中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制研究

劉冬冬

【摘要】企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的支柱，對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著十分重要的影響，尤其是在投資、拉動(dòng)內(nèi)需中扮演著重要角色。但企業(yè)在日常運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中面臨著各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，其中重要的就是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，會(huì)給企業(yè)造成財(cái)產(chǎn)損失甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉。全面了解企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因，采取有效的風(fēng)險(xiǎn)控制策略，能降低企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，為了降低風(fēng)險(xiǎn)、提高效益，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的成因及其防范措施進(jìn)行研究具有非常重要的意義。本文以北京聲迅電子股份有限公司為例，重點(diǎn)分析財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施，希望能夠?yàn)橄嚓P(guān)研究提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);防范

一、緒論

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大環(huán)境下，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不可避免的，徹底消除財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是不現(xiàn)實(shí)的。因此，面對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)的各種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，企業(yè)一定要認(rèn)清日常經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中面臨的各種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)了解其性質(zhì)，進(jìn)而在此基礎(chǔ)上制訂最有效的風(fēng)險(xiǎn)管理方案，并落到實(shí)處，減少不必要的損失。財(cái)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)起著至關(guān)重要的作用，與其較強(qiáng)的可操作性和可研究性是密不可分的。

二、相關(guān)概念

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)概述

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要分為兩類：廣義和狹義上的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。其中，廣義財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)說(shuō)，其覆蓋的范圍比較廣，包括企業(yè)可能面臨損失的不確定性以及企業(yè)可能不會(huì)獲得正的收益的不確定性，即企業(yè)在實(shí)際運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，其實(shí)際的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)與預(yù)期的財(cái)務(wù)狀況可能相背離，可能會(huì)給企業(yè)帶來(lái)不確定的損失。狹義的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)覆蓋的范圍則較窄，只包含企業(yè)由于負(fù)債而引起的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這一風(fēng)險(xiǎn)損失的主體局限于負(fù)債企業(yè)的股東。

三、北京聲迅電子股份有限公司概況及其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）北京聲迅電子股份有限公司概況

北京聲迅電子股份有限公司是一家基于智能技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的綜合解決方案和安全服務(wù)供應(yīng)商。自成立以來(lái)，它一直專注于安全行業(yè)，為財(cái)務(wù)、鐵路和城市公共安全用戶提供智能、信息和工業(yè)設(shè)計(jì)的解決方案和服務(wù)。

北京聲迅電子股份有限公司近三年的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如表1所示。

由表1所示，與2015年度指標(biāo)相比，北京聲迅電子股份有限公司在2017年資產(chǎn)總額比2015年升高了32.65%，負(fù)債總額升高了82.85%，負(fù)債總額上升的速率明顯高于資產(chǎn)上升的速率。結(jié)合企業(yè)其他數(shù)據(jù)來(lái)看，應(yīng)收賬款增加了29.2%，這表明，企業(yè)在一定程度上難以收回以前的應(yīng)收賬款，收回來(lái)的只占了一小部分。存貨上升了35.32%，這說(shuō)明企業(yè)的市場(chǎng)狀況不好，銷售不暢，以致存貨積壓，企業(yè)變現(xiàn)能力降低無(wú)法償還債務(wù)。短期借款上升43倍，長(zhǎng)期借款上升近8.5倍。綜上所觀，企業(yè)在償債能力方面存在嚴(yán)重問(wèn)題。

（二）北京聲迅電子股份有限公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

1.宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化

現(xiàn)階段復(fù)雜多變的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境是影響中小企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要外部因素。如果宏觀經(jīng)濟(jì)政策朝不利的方向發(fā)展，這必然會(huì)使中小企業(yè)的發(fā)展遇到挫折。聲迅電子公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理體系如果不能隨著宏觀環(huán)境的變化做出相應(yīng)的調(diào)整，同樣會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生?，F(xiàn)如今社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)波動(dòng)巨大，各市場(chǎng)主體收獲信息的渠道也不盡相同，信息量的不同承擔(dān)不同的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2.資本結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債規(guī)模大

聲迅電子公司資本結(jié)構(gòu)不佳、負(fù)債率相對(duì)較大也是企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的主要因素。其中主要表現(xiàn)為：第一，企業(yè)的資本框架不合理，其中主要指?jìng)鶛?quán)資本和股權(quán)資本無(wú)法維持其平衡，所以資產(chǎn)負(fù)債率不斷上升，企業(yè)的發(fā)展受到了極大的限制;第二，負(fù)債框架與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)無(wú)法維持平衡，致使持久性資產(chǎn)占據(jù)的比值大于負(fù)債中流動(dòng)負(fù)債所占據(jù)的比值，致使采用短期債務(wù)支付長(zhǎng)期資產(chǎn)，有相對(duì)的持續(xù)性負(fù)債，致使引起企業(yè)財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)。資金結(jié)構(gòu)不合理、失衡，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的最根本原因，因?yàn)槠髽I(yè)管理層的決策失誤，國(guó)內(nèi)企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不佳的情況存在的相當(dāng)普遍。由于資金結(jié)構(gòu)不佳造成企業(yè)在資金償付能力方面降低嚴(yán)重，所以出現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

3.管理者財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱

聲迅電子公司的管理層人員缺乏掌控全局能力，普遍缺乏財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，且對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)解決方法涉獵甚少。財(cái)務(wù)決策缺乏整體性與科學(xué)性，一旦出現(xiàn)決策失誤，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)避無(wú)可避。另外，聲迅電子公司主要是私人企業(yè)式管理，權(quán)責(zé)集中于老板一人，權(quán)責(zé)不分，財(cái)務(wù)關(guān)系不明，容易出現(xiàn)徇私舞弊、管理不足現(xiàn)象。

4.外部環(huán)境的不確定性

中小企業(yè)的增長(zhǎng)情況通常與它們的生產(chǎn)環(huán)境相對(duì)應(yīng)，但中小企業(yè)本身對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和克服困難的能力的耐受性較弱。當(dāng)環(huán)境變化時(shí)，中小企業(yè)變得很容易受到損失。例如，如果政府提高利率，中小企業(yè)的利息就會(huì)上升，企業(yè)將面臨很高的貸款利息，可能無(wú)法支付負(fù)債本金和利息。聲迅電子公司的運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目相對(duì)集中，當(dāng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)迅速調(diào)整時(shí)，很難及時(shí)收回資金，投資其他項(xiàng)目，甚至面臨破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。匯率變化也可能增加公司的生產(chǎn)成本或降低銷售額，成本和收入的變化也會(huì)增加公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

四、防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的措施

（一）政府應(yīng)積極創(chuàng)造一個(gè)有利的宏觀環(huán)境

在這個(gè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的時(shí)代，企業(yè)的發(fā)展與環(huán)境是息息相關(guān)的，必定要受到外部環(huán)境的影響，尤其是宏觀環(huán)境，主要包括外部政治環(huán)境、法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境，都在某種程度上影響著中小企業(yè)的發(fā)展。所以政府應(yīng)該為中小企業(yè)的發(fā)展培育出一片舒適的土壤，讓中小企業(yè)不斷汲取成長(zhǎng)的養(yǎng)分。政府還應(yīng)該出臺(tái)各種有利于中小企業(yè)融資的政策，使企業(yè)能夠及時(shí)解決自身融資困難的情況，有多元化融資渠道和途徑，可以享受便捷的融資。同時(shí)，讓商業(yè)銀行放寬對(duì)中小企業(yè)的帶寬限制，針對(duì)中小企業(yè)給予一定的優(yōu)惠，優(yōu)化中小企業(yè)貸款審批流程，完善中小企業(yè)信用調(diào)查。

（二）優(yōu)化現(xiàn)有的資本結(jié)構(gòu)

針對(duì)融資渠道較為單一的情況，聲迅電子公司可以拓寬現(xiàn)有融資渠道，可以利用現(xiàn)有的優(yōu)勢(shì)，積極拓展資本市場(chǎng)融資規(guī)模，加快股票、風(fēng)險(xiǎn)投資市場(chǎng)建設(shè)，重視股票、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先債券、風(fēng)險(xiǎn)投資和私募資金等融資方式，適當(dāng)減少現(xiàn)有的債務(wù)融資規(guī)模，將資本負(fù)債比率控制在合理的范圍內(nèi)。這樣不僅能夠減少企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)成本，降低利息的財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，提高企業(yè)的利潤(rùn)，而且能夠提高企業(yè)的還款能力，降低再融資的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）提高財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

企業(yè)經(jīng)理應(yīng)該意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)，要隨時(shí)關(guān)注政策、市場(chǎng)條件的變化和各種決策可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。提高聲迅電子公司經(jīng)理對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)，有助于在執(zhí)行經(jīng)濟(jì)解決方案時(shí)防止財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)必須建立一個(gè)可靠的管理系統(tǒng)，以改善企業(yè)的各種規(guī)章和制度，并嚴(yán)格遵守。聲迅電子公司必須防止出現(xiàn)一言堂的情況，決策應(yīng)該由許多人討論決定。經(jīng)營(yíng)者要時(shí)刻注意面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可能對(duì)公司產(chǎn)生災(zāi)難性的影響，并提高對(duì)所有人的認(rèn)識(shí)，僅僅專注于利潤(rùn)和忽視其它方面是很容易造成損失的。

（四）建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和預(yù)警系統(tǒng)

建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和早期預(yù)警系統(tǒng)在預(yù)防中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)方面起著重要作用。在做決定時(shí)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和早期預(yù)警系統(tǒng)可以有效地預(yù)測(cè)潛在風(fēng)險(xiǎn)，并作為科學(xué)決策合理化的指導(dǎo)方針。建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和早期預(yù)警系統(tǒng)，可以在企業(yè)還沒(méi)有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候發(fā)現(xiàn)不同的情況，也可以提前采取措施避免風(fēng)險(xiǎn)，或采取應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策，將損失降到最低。當(dāng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)出現(xiàn)時(shí)，系統(tǒng)可以自動(dòng)報(bào)警，這可能會(huì)減少不利事件對(duì)企業(yè)造成的損失。在創(chuàng)建財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和早期預(yù)警系統(tǒng)時(shí)，公司必須從自身的情況和現(xiàn)有數(shù)據(jù)開(kāi)始，確保構(gòu)建的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)機(jī)制和早期預(yù)警系統(tǒng)與企業(yè)的實(shí)際情況相符。

五、結(jié)語(yǔ)

我國(guó)的市場(chǎng)在飛速發(fā)展的同時(shí)，為中小企業(yè)帶來(lái)的很多發(fā)展的機(jī)會(huì)，但也使其面臨的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加激烈，加之中小企業(yè)的內(nèi)部存在的諸多問(wèn)題，使其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)激增。因此，中小企業(yè)需在掌握宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的基礎(chǔ)上調(diào)整其內(nèi)部管理體制、積極健全和完善財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，以提高企業(yè)盈利能力、促進(jìn)企業(yè)穩(wěn)健、快速發(fā)展。

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