我國(guó)中小微企業(yè)融資現(xiàn)狀分析及對(duì)策研究

盧勐侖

摘? 要：在現(xiàn)今的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)中小微企業(yè)普遍面臨融資困難的困境，這嚴(yán)重阻礙了其自身的發(fā)展，而且對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生不利的影響。中小微企業(yè)的發(fā)展對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)來(lái)說(shuō)有著重大的意義，廣大中小微企業(yè)的快速發(fā)展是國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要推動(dòng)力。開(kāi)展對(duì)中小微企業(yè)融資問(wèn)題的研究，分析其所面臨的困境并提出解決的策略，對(duì)于中小微企業(yè)的發(fā)展有著重大意義，最終才能對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生巨大的推動(dòng)作用。

關(guān)鍵詞：中小微企業(yè);融資;解決策略

一、我國(guó)中小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

我國(guó)中小微企業(yè)融資的內(nèi)外形勢(shì)均不容樂(lè)觀，總體來(lái)看融資方式少、融資渠道狹窄，融資結(jié)構(gòu)不合理，依靠?jī)?nèi)源融資所占比重大，外源融資比重小。

（一）內(nèi)源融資嚴(yán)重不足，且轉(zhuǎn)變非常困難。

內(nèi)部的內(nèi)源融資方面，其自有資金本身數(shù)量較少，且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積累也不足，不能滿足其自身的發(fā)展需要。

中小微企業(yè)起步時(shí)期主要是依靠收集自有資金或者向相關(guān)關(guān)系人借貸這兩種方式籌集資金，但這兩種籌資方式所需成本一般都高于同時(shí)期外部融資貸款。而直接利用外源融資方式籌資其成本又太高。此為非常尷尬的一個(gè)情況。

內(nèi)源融資地區(qū)發(fā)育差異較大，這也對(duì)中小微企業(yè)的融資造成不利影響。

我國(guó)現(xiàn)階段大多數(shù)中小微企業(yè)都存在內(nèi)源融資嚴(yán)重不足的問(wèn)題，甚至其基本生存都成問(wèn)題。所以必須注重融資方式向外源融資的轉(zhuǎn)變。

（二）中小微企業(yè)外源融資獲得資金數(shù)量較少，且相關(guān)資本市場(chǎng)門檻較高，中小微企業(yè)無(wú)法企及。

外源融資的直接融資和間接融資同樣面臨困境。

我國(guó)直接融資方式、渠道不便捷通暢，金融證券市場(chǎng)準(zhǔn)入條件較高、限制較多，中小微企業(yè)無(wú)法企及，所以從證券市場(chǎng)融資極為困難。而再看債券市場(chǎng)，債券市場(chǎng)較證券市場(chǎng)更為復(fù)雜，大企業(yè)都無(wú)法保證能較好地運(yùn)用債券融來(lái)發(fā)展資金，中小微企業(yè)就更不用說(shuō)了。所以從債券市場(chǎng)融資也基本是空談。

在間接融資方式中，中小微企業(yè)最為常用的就是銀行貸款。銀行貸款對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是最重要的融資渠道，但對(duì)于中小微企業(yè)來(lái)說(shuō)銀行貸款也存在著很多的限制，金融服務(wù)效率低，依靠銀行貸款獲得發(fā)展資金也并不容易。

對(duì)于通過(guò)商業(yè)銀行貸款來(lái)進(jìn)行融資還有一點(diǎn)不利因素就是企業(yè)自身的信用問(wèn)題，現(xiàn)今中小微企業(yè)信用不足的情況非常明顯，這必然會(huì)影響到商業(yè)銀行對(duì)于其對(duì)中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的評(píng)判。

總的來(lái)說(shuō)中小微企業(yè)能通過(guò)銀行貸款獲得的資金數(shù)量還是比較少，難以滿足其自身發(fā)展需要。而且現(xiàn)在雖然有關(guān)于中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保的相關(guān)政策來(lái)支持中小微企業(yè)獲得貸款，然而綜合各種情況無(wú)論是出于企業(yè)自身的還是外部的，企業(yè)還是難以接收到政策的優(yōu)惠。

近年來(lái)，在國(guó)家相關(guān)貨幣政策和現(xiàn)行總體的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，企業(yè)的貸款成本也處于上升趨勢(shì)，而且商業(yè)銀行也逐漸趨向于降低對(duì)于企業(yè)貸款的支持力度。這些同樣對(duì)中小微企業(yè)融資產(chǎn)生不利影響。

綜合種種，中小微企業(yè)外源融資形勢(shì)也同樣緊迫。

二、我國(guó)中小微企業(yè)融資困境的原因分析

（一）中小微企業(yè)自身的原因?qū)τ谄淙谫Y困難的境況有很大的作用力。

中小微企業(yè)自身存在很多的體制和管理等的不足，體制不科學(xué)，管理水平低。財(cái)務(wù)信息虛報(bào)、拖欠貸款、產(chǎn)權(quán)不清等損耗了其信譽(yù)，這直接導(dǎo)致商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)其的不信任，質(zhì)押貸款和擔(dān)保貸款這些主要的貸款方式都無(wú)法進(jìn)行，進(jìn)而直接導(dǎo)致融資失敗。所以首先中小微企業(yè)自身體制和管理上所存在的問(wèn)題就會(huì)對(duì)企業(yè)融資產(chǎn)生極不利的影響。

除此之外，中小微企業(yè)絕大多數(shù)都生存在競(jìng)爭(zhēng)激烈的行業(yè)環(huán)境中，在其追求生存的意志下，其對(duì)自身的道德要求可能不足，而且其外在的道德約束本來(lái)就不夠，這也直接導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)的無(wú)秩無(wú)章，缺乏職業(yè)操守，造成遵規(guī)守則的缺失，這些企業(yè)行為的不足同樣也會(huì)滲入到其信用活動(dòng)中，具體表現(xiàn)就是貸款違約率高，信用不足必然導(dǎo)致籌資受阻。所以其自身的意志行為也會(huì)對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生重大影響。

而且不只是企業(yè)外在的道德約束，對(duì)于企業(yè)違規(guī)行為的法律監(jiān)督和懲罰力度也不夠。這更使得企業(yè)自身的不足導(dǎo)致的不良行為無(wú)法扼制，導(dǎo)致銀行和企業(yè)間、企業(yè)和企業(yè)間的信用關(guān)系變差。

另外一點(diǎn)就是在總體經(jīng)濟(jì)不景氣的環(huán)境下和激烈的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中，中小微企業(yè)自身生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效果不好，業(yè)績(jī)不佳，自有資金不足，經(jīng)營(yíng)積累又不足，內(nèi)源融資自然不能達(dá)到要求。

總的來(lái)說(shuō)，這都直接對(duì)中小微企業(yè)的融資活動(dòng)產(chǎn)生不利影響。

（二）商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于中小微企業(yè)融資的支持力度不夠。

在中小微企業(yè)融資業(yè)務(wù)越來(lái)越被重視的情況下，我國(guó)商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)的融資業(yè)務(wù)雖較以前有積極的發(fā)展，但是整體來(lái)說(shuō)其對(duì)中小微企業(yè)仍然缺乏了解，缺少對(duì)于企業(yè)的敏銳觀察能力和商業(yè)眼光。對(duì)于針對(duì)中小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)的重視程度還是沒(méi)有達(dá)到期望。這種情況在很大程度上其實(shí)還是因?yàn)橹行∥⑵髽I(yè)貸款對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)較大，且其數(shù)額還是小。

而且就業(yè)務(wù)層面來(lái)說(shuō)，銀行審批條件過(guò)于嚴(yán)格、層級(jí)過(guò)多、貸款責(zé)任追究制度相對(duì)不合理等都會(huì)對(duì)中小微企業(yè)的融資形成限制，不利于其融資的成功。

（三）政府作用、法律支持略有不足。

政府機(jī)構(gòu)、層級(jí)過(guò)多，部門分管多，政策制度出于多個(gè)部門，造成管理不便，而且政策較難穩(wěn)定和連續(xù)地施行。對(duì)于法律支持，我國(guó)對(duì)中小微企業(yè)的立法不足、法律條款不夠完善，缺少較為完善的法律支持和保障，很多地方存在重復(fù)和空白?？偟膩?lái)說(shuō)對(duì)于中小微企業(yè)的法律保護(hù)仍然存在許多不足。

三、改善中小微企業(yè)融資問(wèn)題的對(duì)策

（一）改善中小微企業(yè)自身內(nèi)部情況，完善體制，加強(qiáng)管理，改善自身的體制和管理等的不足。加強(qiáng)道德規(guī)范，完善誠(chéng)信體系，著力改善自身意志行為，加強(qiáng)信譽(yù)意識(shí)，提升信用觀念。從而改善企業(yè)與商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)之間，企業(yè)與企業(yè)之前的信任關(guān)系，為改善融資困境創(chuàng)造條件。

同時(shí)也要妥善經(jīng)營(yíng)，注重自身經(jīng)營(yíng)積累，為企業(yè)發(fā)展創(chuàng)造更多的自有資金。除此之外自身還要積極拓展融資方式和渠道。

（二）銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加大對(duì)中小微企業(yè)融資的支持力度。商業(yè)銀行應(yīng)完善自身經(jīng)營(yíng)制度，簡(jiǎn)化業(yè)務(wù)程序，精簡(jiǎn)業(yè)務(wù)流程，并加深對(duì)于中小微企業(yè)相關(guān)情況的研究，同時(shí)重視中小微企業(yè)融資的業(yè)務(wù)。應(yīng)建立健全對(duì)中小微企業(yè)的信用評(píng)價(jià)擔(dān)保系統(tǒng)，確立健全評(píng)級(jí)制度。健全為中小微企業(yè)的服務(wù)體系。

雖然中小微企業(yè)貸款對(duì)于銀行風(fēng)險(xiǎn)較大，且其數(shù)額還是小，但是銀行還是應(yīng)主動(dòng)順應(yīng)、支持企業(yè)融資，加強(qiáng)對(duì)于企業(yè)的金融服務(wù)力度，應(yīng)放眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，不應(yīng)因眼前管理成本的增加、風(fēng)險(xiǎn)的增大而失去積極性。主動(dòng)順應(yīng)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，找準(zhǔn)市場(chǎng)定位，推出更多、更豐富的金融業(yè)務(wù)，支持中小微企業(yè)融資，主動(dòng)推出優(yōu)惠業(yè)務(wù)。

（三）重視政府作用，加強(qiáng)對(duì)中小微企業(yè)的支持力度，著手加強(qiáng)健全中小微企業(yè)信用體系，建立有關(guān)企業(yè)信用的制度，加強(qiáng)監(jiān)管。著力改善中小微企業(yè)的融資環(huán)境，改善經(jīng)營(yíng)環(huán)境，大力發(fā)展經(jīng)濟(jì)。并重視審批流程的精簡(jiǎn)，保證政策施行的穩(wěn)定性和連續(xù)性。完善金融市場(chǎng)，降低資本市場(chǎng)體系中創(chuàng)業(yè)板、中小板市場(chǎng)的準(zhǔn)入門檻，改善中小企業(yè)直接融資環(huán)境。監(jiān)督銀行等金融機(jī)構(gòu)，出臺(tái)支持商業(yè)銀行發(fā)展企業(yè)信貸業(yè)務(wù)的相關(guān)優(yōu)惠政策，著力改善中小微企業(yè)的間接融資環(huán)境。

政府應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策，建立多層次的資本市場(chǎng)系統(tǒng)和中小企業(yè)的市場(chǎng)工具，如可轉(zhuǎn)換債務(wù)融資工具、資產(chǎn)支持票據(jù)、債券第三方回購(gòu)業(yè)務(wù)等。同時(shí)應(yīng)不斷深化改革，重視金融市場(chǎng)發(fā)展，營(yíng)造有利于中小企業(yè)融資的大環(huán)境。

完善相關(guān)法律法規(guī)，建立健全有關(guān)擔(dān)保的法律體系，完善立法，重視對(duì)中小微企業(yè)融資的法律保護(hù)。