安洋汐
大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)訓(xùn)練計(jì)劃”是我國教育部面向全日制普通本科生立項(xiàng)的項(xiàng)目,也是“高等學(xué)校本科教學(xué)質(zhì)量與教學(xué)改革工程”的重點(diǎn)建設(shè)項(xiàng)目之一。旨在促進(jìn)高校轉(zhuǎn)變教育思想觀念,培養(yǎng)學(xué)生的創(chuàng)新能力以及在創(chuàng)新基礎(chǔ)上的創(chuàng)業(yè)能力,以滿足國家對創(chuàng)新型人才的需要。隨著各高校對創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)教育改革的深入推進(jìn),參與到創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中的大學(xué)生人數(shù)愈來愈多,而中國“互聯(lián)網(wǎng)+”大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽作為覆蓋面最廣,影響范圍最深的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)類比賽,正是我國深化教育改革的重要載體和平臺。筆者將結(jié)合中國“互聯(lián)網(wǎng)+”大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的評審規(guī)則和國家政策,針對財(cái)務(wù)方面出現(xiàn)的各類問題,提出具體的經(jīng)濟(jì)評價(jià)分析思路,深入探討項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性分析理論研究方法,以期更好地為大學(xué)生群體建設(shè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)提供借鑒和參考。
建設(shè)大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)內(nèi)容的選擇,應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目性質(zhì)、市場需求、及項(xiàng)目對經(jīng)濟(jì)與社會的影響程度等具體情況確定,通過采集數(shù)據(jù)來系統(tǒng)地分析和計(jì)算項(xiàng)目的收益和費(fèi)用,分析其盈利能力以及在財(cái)務(wù)管理(籌資、投資、營運(yùn)資金、利潤分配)等方面的合理性。以下內(nèi)容主要是針對未注冊公司的在校大學(xué)生創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價(jià)基本思路的展開。
一、項(xiàng)目商業(yè)模式分析
1.上下游產(chǎn)業(yè)鏈之間的關(guān)系。以項(xiàng)目團(tuán)隊(duì)為核心追溯到上游的原材料供應(yīng)商、委托加工廠,延伸到下游目標(biāo)市場的客戶群、營銷推廣方式,其中間環(huán)節(jié)經(jīng)過的越多,所需要投入的成本費(fèi)用就越多,消耗的人力物力就越多,計(jì)算也會更加復(fù)雜。
2.項(xiàng)目的盈利模式。一個(gè)項(xiàng)目往往會形成多種渠道的盈利方式,例如直銷商品、開發(fā)APP軟件、加盟商加盟、提供租賃設(shè)備服務(wù)等,其中最關(guān)鍵的就是要確定項(xiàng)目的主營業(yè)務(wù),以主導(dǎo)的盈利模式為核心,再向周邊業(yè)務(wù)進(jìn)行拓展,最好避免多個(gè)業(yè)務(wù)同時(shí)發(fā)展,以增加創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致經(jīng)營不力。對創(chuàng)業(yè)初期的團(tuán)隊(duì)來說,團(tuán)隊(duì)發(fā)展尚不成熟,未在市場上站穩(wěn)腳跟,盲目通過多種渠道來獲利,一方面會造成團(tuán)隊(duì)內(nèi)部經(jīng)營無力,無法支撐;另一方面,吸引不到更多的投資者,使資金周轉(zhuǎn)困難,最終導(dǎo)致項(xiàng)目落地失敗。
3.市場需求預(yù)測。市場需求即產(chǎn)品的預(yù)計(jì)銷量,它是編制財(cái)務(wù)預(yù)算的起點(diǎn),通過市場調(diào)研,行業(yè)經(jīng)濟(jì)參數(shù)推算出現(xiàn)有市場容量、市場需求增長率以及潛在市場規(guī)模的大小,從而進(jìn)行市場細(xì)分,定位目標(biāo)客戶,達(dá)成合作意向。
二、制定投資和融資計(jì)劃
1.投資計(jì)劃。①開辦期所需的各項(xiàng)貨幣資金的流出。開辦期所包含的費(fèi)用有:公證驗(yàn)資費(fèi)、注冊商標(biāo)費(fèi)、籌措資金手續(xù)費(fèi)、公司注冊費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、場地租賃費(fèi)、研發(fā)費(fèi)用、項(xiàng)目運(yùn)營所消耗的水電費(fèi)、辦公費(fèi)、差旅費(fèi)、廣告費(fèi)和業(yè)務(wù)宣傳費(fèi)、后期的技術(shù)維護(hù)費(fèi)等,可根據(jù)行業(yè)內(nèi)物價(jià)的經(jīng)濟(jì)參數(shù),項(xiàng)目實(shí)際占用場地、產(chǎn)品的工藝流程、產(chǎn)業(yè)鏈管理、營銷推廣方式等計(jì)算出開辦期資金需求情況。開辦期的預(yù)算資金一般規(guī)劃在一個(gè)季度或半年時(shí)間左右。②固定資產(chǎn)的投入。固定資產(chǎn)包括機(jī)器設(shè)備的投入、實(shí)驗(yàn)設(shè)備的投入和日常辦公用的設(shè)備等。在確認(rèn)固定資產(chǎn)的入賬價(jià)值時(shí),除了計(jì)入其直接發(fā)生的價(jià)款外,還要注意包含所發(fā)生的運(yùn)雜費(fèi)、包裝費(fèi)和安裝成本等。③其他流動(dòng)資產(chǎn)的投入。其他流動(dòng)資產(chǎn)主要是存貨的籌備,具體包括項(xiàng)目運(yùn)行所需要購置的原材料、周轉(zhuǎn)材料或者外購商品等。對于存貨應(yīng)根據(jù)前期預(yù)計(jì)銷量編制出每個(gè)季度的預(yù)計(jì)購入量,一般在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目中可采用簡易的計(jì)價(jià)方法,即先進(jìn)先出法做好存貨的管理。④創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)需留存的現(xiàn)金流。在計(jì)算團(tuán)隊(duì)需留存的現(xiàn)金時(shí),應(yīng)計(jì)算出上述貨幣資金(開辦期費(fèi)用)、存貨、固定資產(chǎn)、研發(fā)支出、無形資產(chǎn)的金額,并根據(jù)行業(yè)情況,結(jié)合公司的目前狀況,確認(rèn)留存現(xiàn)金占總資產(chǎn)比例的20%~40%,運(yùn)用留存比例的計(jì)算公式計(jì)算出項(xiàng)目的留存資金(留存現(xiàn)金=[現(xiàn)有資產(chǎn)/(1-留存比例)],再加上現(xiàn)有資產(chǎn)價(jià)值,從而確定出整個(gè)項(xiàng)目投入的資金需求總額。
2.融資計(jì)劃。在投資計(jì)劃中確認(rèn)項(xiàng)目所需資金總額后,就可以據(jù)此來制定融資計(jì)劃。“互聯(lián)網(wǎng)+”大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽對于財(cái)務(wù)管理的要求并不高,只要把握住以下三點(diǎn)即可:①計(jì)劃融資金額(根據(jù)上述投資需求確定)。②對外釋放股權(quán)比例。融資應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目發(fā)展規(guī)劃分期分階段進(jìn)行,從A輪融資開始,以“互聯(lián)網(wǎng)+”高教主賽道為例,初創(chuàng)組可進(jìn)行種子輪融資,創(chuàng)意組和師生共創(chuàng)組可進(jìn)行天使輪融資,一般對外釋放股權(quán)比例在5%~10%之間,如果首輪融資比例超過30%,一方面團(tuán)隊(duì)會因?yàn)榍鍍斈芰Σ蛔銓?dǎo)致投資人利益受損,另一方面在后續(xù)融資中將不能吸引更多的投資人加入,從而對項(xiàng)目的發(fā)展造成不利影響。③內(nèi)部股權(quán)分配。內(nèi)部融資渠道一般通過創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)、指導(dǎo)老師、學(xué)校支持獲得資金來源。其中需注意的是,高校教師科技成果轉(zhuǎn)化的項(xiàng)目可以參加初創(chuàng)組和成長組,允許教師的股權(quán)與學(xué)生所持股權(quán)合并計(jì)算,合并股權(quán)不得少于51%,且學(xué)生團(tuán)隊(duì)所持股權(quán)比例不得低于26%;對于師生共創(chuàng)組,師生股權(quán)合并計(jì)算不能低于51%,且學(xué)生股份不低于10%。
三、盈利分析
1.營業(yè)收入預(yù)測。營業(yè)收入是根據(jù)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目的盈利模式確認(rèn)的。營業(yè)收入估算的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)由產(chǎn)品或勞務(wù)的銷量和價(jià)格組成。產(chǎn)品或勞務(wù)的銷量應(yīng)根據(jù)上述市場需求預(yù)測的結(jié)果,結(jié)合行業(yè)特點(diǎn),項(xiàng)目的開發(fā)程度制定出未來三到五年銷量情況,年銷量的預(yù)計(jì)應(yīng)避免按固定值直線增長。前期項(xiàng)目剛投入市場,銷量的預(yù)測可以在相對較低的范圍內(nèi),但在后期隨著市場份額擴(kuò)張預(yù)計(jì)銷量應(yīng)大幅增長;產(chǎn)品或銷售勞務(wù)的價(jià)格應(yīng)根據(jù)市場價(jià)格體系、行業(yè)經(jīng)濟(jì)參數(shù)和物價(jià)指數(shù)等綜合因素來確定。
2.產(chǎn)品成本估算。項(xiàng)目產(chǎn)品(服務(wù))成本的計(jì)算是由變動(dòng)成本和固定成本兩部分構(gòu)成的,變動(dòng)成本即投入生產(chǎn)要素中的成本,且成本隨著產(chǎn)量的變動(dòng)而變動(dòng),例如投入生產(chǎn)或加工環(huán)節(jié)所需的原材料,機(jī)械零部件,或是外購商品的成本;固定成本是為銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)產(chǎn)生的,且在一定時(shí)期和一定業(yè)務(wù)量范圍內(nèi),不受業(yè)務(wù)量增減變動(dòng)影響而能保持不變的費(fèi)用支出。
3.盈虧平衡分析。盈虧平衡分析(或稱量本利分析、保本分析)是衡量項(xiàng)目盈利能力的重要分析方法,也是“互聯(lián)網(wǎng)+”大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽的評審要點(diǎn)之一。該方法以數(shù)量化的模型或圖形揭示了項(xiàng)目的變動(dòng)成本、固定成本、銷量及銷售單價(jià)之間的關(guān)系,使得投資人和評審老師清晰了解項(xiàng)目的獲利情況。
創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)計(jì)算出未來三到五年的營業(yè)利潤并轉(zhuǎn)化成“量—本—利柱狀圖”在項(xiàng)目計(jì)劃書和powerpiont中呈現(xiàn)出來,并計(jì)算出相應(yīng)的銷售毛利率和收入及利潤的年增長率;另一方面創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)可通過計(jì)算出項(xiàng)目的保本銷量或保本單價(jià)(計(jì)算公式如下)將其與團(tuán)隊(duì)的目標(biāo)市場和產(chǎn)品(服務(wù))定價(jià)做對比,從銷量和價(jià)格的調(diào)節(jié)空間來推算出利潤空間。一般來說,盈虧平衡點(diǎn)越低,表明項(xiàng)目適應(yīng)市場變化的能力越大,抗風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。
盈虧臨界銷售量=固定成本/(平均單價(jià)-平均單位變動(dòng)成本)
盈虧臨界單價(jià)=固定成本/銷售量+單位變動(dòng)成本
四、財(cái)務(wù)指標(biāo)分析
財(cái)務(wù)指標(biāo)分析是建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)的最后工作,也是評價(jià)項(xiàng)目盈利能力、償付能力和投資收益的重要指標(biāo)。其中最關(guān)鍵的就是項(xiàng)目的投資凈現(xiàn)值、內(nèi)含報(bào)酬率和動(dòng)態(tài)投資回收期等財(cái)務(wù)指標(biāo)。要計(jì)算出上述財(cái)務(wù)指標(biāo),就要確定該項(xiàng)目在未來一定經(jīng)營期間內(nèi)每年的現(xiàn)金凈流量,并編制預(yù)計(jì)的現(xiàn)金流量表,從而選擇相應(yīng)的計(jì)算方法對該項(xiàng)目進(jìn)行經(jīng)濟(jì)評價(jià)分析。一般來說,投資凈現(xiàn)值為正,內(nèi)含報(bào)酬率越高,動(dòng)態(tài)投資回收期越短,項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)越低,收益就越高。
對于“互聯(lián)網(wǎng)+”大學(xué)生創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目在經(jīng)濟(jì)評價(jià)過程中所應(yīng)注意的幾點(diǎn)問題有:①所有數(shù)據(jù)取得的來源要可靠,應(yīng)根據(jù)行業(yè)現(xiàn)狀、市場需求和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)參數(shù)做對照,不能盲目夸大;②不能只追求利潤最大化,而忽視了現(xiàn)金流管理;③成本的劃分要清楚,不能導(dǎo)致賬目混亂,所有的預(yù)測要以銷售為起點(diǎn),在計(jì)劃融資前應(yīng)做出投資決策;④在編制報(bào)表時(shí)要進(jìn)行財(cái)務(wù)假設(shè)和相關(guān)會計(jì)準(zhǔn)則說明。
(作者單位:西安石油大學(xué))