淺析納稅籌劃對企業(yè)投融資活動的影響

姚國瑞

[摘 要] 基于我國市場經(jīng)濟(jì)體制的創(chuàng)新發(fā)展，新時期的納稅形式、計稅方式都發(fā)生了一定的變化。尤其是在“營改增”政策運行之后，可以進(jìn)行稅款抵扣的項目有所增加，這都為企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展提供了基礎(chǔ)保障。而企業(yè)也在發(fā)展過程中不斷地拓寬經(jīng)營項目的類型，最常見的就是投資和融資活動，投融資都有較大的經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險，如何消除這方面的風(fēng)險是目前相關(guān)企業(yè)需要解決的主要問題。這就要求企業(yè)應(yīng)當(dāng)意識到納稅籌劃工作對企業(yè)投融資活動產(chǎn)生的積極影響，而文章就通過對納稅籌劃的應(yīng)用優(yōu)勢進(jìn)行分析，并研究其在投融資活動中的具體應(yīng)用方式以及能夠產(chǎn)生的影響作用。

[關(guān)鍵詞] 納稅籌劃;企業(yè);投資活動;融資活動

[DOI] 10.13939/j.cnki.zgsc.2020.01.084

納稅籌劃指的是為企業(yè)所有涉及繳納稅款的項目，在實際運行之前進(jìn)行合理的規(guī)劃，從而研究出能夠在合法的范圍內(nèi)實現(xiàn)節(jié)約稅款的方法，以此來達(dá)到提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的目的。

1 納稅籌劃工作的應(yīng)用優(yōu)勢

投融資是企業(yè)持續(xù)經(jīng)營并不斷發(fā)展的重要手段。通過將盈余資金投資到一些享有稅收優(yōu)惠的不同行業(yè)當(dāng)中，可起到分散企業(yè)運營風(fēng)險、降低企業(yè)稅負(fù)成本、增加企業(yè)收益的目的。而通過融資的方式，企業(yè)可以從其他企業(yè)借入充足的資金運營，在保障企業(yè)穩(wěn)定經(jīng)營的情況下，得到擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的能力。

這就涉及納稅籌劃的環(huán)節(jié)，企業(yè)必須要充分意識到納稅籌劃工作與企業(yè)投融資活動之間的關(guān)系。我國大多數(shù)的企業(yè)都是以盈利為主要目的進(jìn)行各項生產(chǎn)經(jīng)營活動的，而繳納稅款的多少將會從根本上影響企業(yè)盈利的多少。因此，納稅籌劃工作一直是企業(yè)財務(wù)工作當(dāng)中的重要環(huán)節(jié)?；谕度谫Y活動所產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)利益也是需要繳納稅款的，而開展納稅籌劃的目的，就為了保證各項投融資活動的科學(xué)性和合理性。在制定相應(yīng)的運行方案時，還可以系統(tǒng)的分析出投融資活動潛在的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險問題，有效減少企業(yè)經(jīng)濟(jì)成本的流失。此外，在市場競爭環(huán)境日趨激烈的當(dāng)下，合理的納稅籌劃工作符合企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展目標(biāo)，能夠全面提高企業(yè)的競爭能力。

2 納稅籌劃對企業(yè)投資活動的影響

（1）投資的形式。投資工作指的是企業(yè)在其他企業(yè)或個人推行的經(jīng)濟(jì)項目當(dāng)中投入一定的資金成本，以債券購買或直接入股分紅等形式，希望能夠提高資金的使用價值，在未來取得更大的收益。目前比較常見的投資形式主要就是資金投資和實物投資，實物投資指的是利用等價物品進(jìn)行交換的一種投資形式。同時，基于信息化時代的來臨，現(xiàn)階段的投資形式還會分為有形和無形兩種，而投資形式的選擇將會影響經(jīng)濟(jì)成本的實際效益，同時，相應(yīng)的納稅計算方式也會有所不同，因此，在實際進(jìn)行投資活動時，企業(yè)相關(guān)財務(wù)工作人員應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)自身發(fā)展的實際情況以及新時期市場納稅機(jī)制的變化，合理制定納稅籌劃策略，保證投資工作的順利開展，為企業(yè)帶來相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)效益。

（2）投資的地點。首先，不同的國家基于經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式和側(cè)重點的不同，對納稅的要求也不相同。而如果企業(yè)所選擇的投資項目屬于跨國貿(mào)易項目，就涉及對納稅方式的轉(zhuǎn)變問題。這也會對投資所能獲得的最終效益造成一定的影響，而納稅籌劃的目的就是對不同投資地點的計稅方式、稅率等進(jìn)行統(tǒng)計和分析，預(yù)估出企業(yè)本次投資活動能夠獲得的利潤。企業(yè)可以通過對各個項目納稅籌劃所得到的數(shù)據(jù)進(jìn)行對比，然后從中選取稅收負(fù)擔(dān)整體較輕的地點進(jìn)行投資，便可以取得最大化的稅后經(jīng)濟(jì)利益，從而滿足企業(yè)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展的目的。

（3）投資的對象。投資對象指的是所選擇的投資項目以及所要投資的企業(yè)，在與其他企業(yè)建立合作關(guān)系之前，必須要保證其具備相應(yīng)的經(jīng)營許可。而且一般需要選擇信譽(yù)度良好的，有發(fā)展前景的企業(yè)建立合作關(guān)系，這樣才能保證所投入的資金能夠取得一定的收益。而基于我國市場準(zhǔn)入門檻的設(shè)置較低，市場上各類型的企業(yè)不斷增加，投資項目也琳瑯滿目，如何合理選擇投資對象就成了企業(yè)目前需要解決的主要問題。在市場經(jīng)濟(jì)管理體制不斷優(yōu)化的背景下，所得稅的計稅方式也有了新的變化。例如，一個企業(yè)開始進(jìn)行一項新產(chǎn)品的研發(fā)，通過納稅籌劃工作將這筆研發(fā)費用計入當(dāng)期的成本，在稅前扣除。這樣一來，應(yīng)納稅所得額就降低了，所繳納的所得稅也相應(yīng)減少。這就表示，納稅籌劃對企業(yè)投資活動的影響就在于其可以在合理合法的范圍內(nèi)節(jié)約企業(yè)的經(jīng)濟(jì)成本，讓經(jīng)濟(jì)利益得到最大化，從而滿足企業(yè)的發(fā)展建設(shè)需求。

3 納稅籌劃對企業(yè)融資活動的影響

融資活動指的是企業(yè)在進(jìn)行建設(shè)工作時，面向社會籌集建設(shè)資金的一種形式。這樣可以減少企業(yè)自身在項目當(dāng)中的經(jīng)濟(jì)成本投入，從而保證企業(yè)其他項目和日常工作的經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運行，避免出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)不通的情況。

（1）項目融資的方式。項目融資的方式可以分為兩種形式，一種是與投資方建立合作關(guān)系，以出售股權(quán)的形式來獲取資金。另一種就是以借貸的方式獲得項目運行資金，在還款時通常需要付出一定的利息。通常情況下，在一個項目運行之前，企業(yè)都會制定相應(yīng)的運行方案，并分析可能獲得的經(jīng)濟(jì)利益和預(yù)計需要投入的總資產(chǎn)數(shù)額。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)濟(jì)運行成本不足時，就會選擇以融資的方式召集合作伙伴，來保證項目能夠有充足的啟動資金。但是由于合作伙伴一般需要均攤項目失敗、資金虧損的風(fēng)險，所以現(xiàn)階段最主要的方式還是以借貸為主。擬定借款合同，向有資金實力的企業(yè)借款，然后用這筆資金來運行項目。

在這里企業(yè)財務(wù)工作人員需要注意的一點是，不同的融資方式，伴隨著不同的賬務(wù)處理，就會對稅前利潤產(chǎn)生不同的影響，從而影響所得稅的繳納問題。而這就是影響企業(yè)在融資活動當(dāng)中經(jīng)濟(jì)利益的根本因素，比如，以借款方式的融資活動來舉例，借款后，未還的本金部分會產(chǎn)生一定的利息，而在新時期的稅收規(guī)定下，這部分的利息可以作為成本費用在稅前扣除。但是以投資入股的形式來融資時，企業(yè)發(fā)放的股利無法在稅前扣除，就會產(chǎn)生相應(yīng)的稅收金額。因此，不同的融資方式對企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)有著不同程度的影響，而納稅籌劃工作就是為了盡量減少這種影響。

（2）借貸后的還款問題。企業(yè)在傳統(tǒng)的財務(wù)管理工作當(dāng)中沒有意識到應(yīng)用納稅籌劃對融資活動進(jìn)行分析的重要性，就容易影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。這就要求企業(yè)積極從管理制度以及培訓(xùn)工作等多個環(huán)節(jié)積極落實和完善納稅籌劃工作，納稅籌劃不僅涉及如何選擇融資形式的問題，還會科學(xué)系統(tǒng)的研究融資后的資金成本使用情況和后續(xù)的稅款繳納問題。文章主要以借款形式的融資活動為例，在獲取活動資金之后，企業(yè)需要在使用過程中研究如何歸還這筆借款才能最大化地保證項目運行的經(jīng)濟(jì)利潤。

目前，針對還款問題一共有三種形式，分別是：一次性償還本金和利息、分期償還本金利息、分期償還利息最后一次性付本金的方式?；谛畔⒓夹g(shù)的發(fā)展進(jìn)步，企業(yè)財務(wù)工作人員可以結(jié)合納稅籌劃工作的相關(guān)數(shù)據(jù)信息，利用專業(yè)的計算軟件，根據(jù)現(xiàn)階段的財務(wù)稅收計算公式，來分析這三種算法所需要繳納的稅務(wù)費用。結(jié)果表明，一次性償還大額資金可以達(dá)到很好的減稅目的，可資金占用和機(jī)會成本較高。而分期償還模式雖然無法將納稅金額降到最低，但保證了企業(yè)運營所需的流動資金，從而大大降低了資金占用和機(jī)會成本的問題，是最佳的還款形式。

4 結(jié)論

納稅籌劃不僅可以應(yīng)用于選擇投資方向、具體投資項目以及投資方式，而且還可以用來對融資的方式進(jìn)行合理地選擇，以此來保證企業(yè)經(jīng)營項目的順利開展。同時，科學(xué)的籌劃工作還能夠在后續(xù)的項目運行過程中消除經(jīng)濟(jì)安全風(fēng)險。因此，企業(yè)要想保證自身的經(jīng)濟(jì)穩(wěn)步發(fā)展，就必須要意識到納稅籌劃工作的重要性，不斷研究完善籌劃內(nèi)容、優(yōu)化籌劃方法的可行措施，從而使得各項投融資工作能夠取得最大化的經(jīng)濟(jì)效益。

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