我國(guó)進(jìn)口LNG的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與應(yīng)對(duì)

文 | 侯明揚(yáng) 謝治國(guó)

作者供職于中國(guó)石化勘探院

2019年，我國(guó)天然氣需求市場(chǎng)同比增長(zhǎng)8.6%，較2017—2018年連續(xù)兩年的雙位數(shù)增長(zhǎng)率略有下降。其中，2019年我國(guó)進(jìn)口LNG超過(guò)6000萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)12%，是僅次于日本的全球第二大LNG進(jìn)口國(guó)。

從進(jìn)口公司主體的角度看，中海油及其旗下合資公司仍是我國(guó)LNG最大的進(jìn)口主體，合計(jì)LNG進(jìn)口2770萬(wàn)噸，占全國(guó)總進(jìn)口量的46%，但市場(chǎng)份額較過(guò)去數(shù)年有所下降，主要原因是接收站主要在南方沿海，距離受“煤改氣”等因素驅(qū)動(dòng)，用氣量較快增長(zhǎng)的京津冀等北方區(qū)域相對(duì)較遠(yuǎn)。

中石化受益于天津接收站投產(chǎn)運(yùn)行，2019年LNG進(jìn)口總量約1500萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)60%。中石油則在進(jìn)口管道氣和LNG間“艱難平衡”，2019年LNG進(jìn)口總量?jī)H1360萬(wàn)噸，同比下降13%，同時(shí)，其三大LNG接收終端都位于長(zhǎng)江以北，因此LNG進(jìn)口表現(xiàn)出了較強(qiáng)的季節(jié)性特征。

此外，申能、新奧、廣匯等地方石油企業(yè)和民營(yíng)石油公司等，2019年合計(jì)進(jìn)口LNG超過(guò)400萬(wàn)噸，占全國(guó)進(jìn)口量的7%，已成為具有較好競(jìng)爭(zhēng)力市場(chǎng)參與者。

我國(guó)LNG進(jìn)口保持較快發(fā)展態(tài)勢(shì)

從進(jìn)口來(lái)源的角度看，2019年我國(guó)LNG進(jìn)口保持多元化發(fā)展態(tài)勢(shì)，進(jìn)口來(lái)源包括澳大利亞、卡塔爾、馬來(lái)西亞、印度尼西亞、巴布亞新幾內(nèi)亞、俄羅斯和尼日利亞等十余個(gè)國(guó)家。其中，澳大利亞成為我國(guó)最大LNG來(lái)源國(guó)，向我國(guó)出口LNG量2780萬(wàn)噸；卡塔爾、馬來(lái)西亞和印度尼西亞向我國(guó)出口LNG量也相對(duì)較大，分別為830萬(wàn)噸、690萬(wàn)噸和450萬(wàn)噸。而從基礎(chǔ)設(shè)施的角度看，2019年我國(guó)有中海油防城港LNG和深圳燃?xì)馊A安LNG兩大終端建成投產(chǎn)，使我國(guó)已投產(chǎn)LNG接收站在13個(gè)沿海省份總數(shù)達(dá)到22座，合計(jì)接收能力超過(guò)7000萬(wàn)噸/年。

進(jìn)入2020年后，受新冠疫情影響，我國(guó)進(jìn)口LNG增長(zhǎng)有所放緩，但總體保持穩(wěn)定。其中，第一季度進(jìn)口LNG合計(jì)1525萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)2%。根據(jù)伍德麥肯茲公司預(yù)測(cè)，2020年我國(guó)LNG進(jìn)口總量將達(dá)到6250萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)約3%。

從進(jìn)口價(jià)格變化的角度看，受國(guó)際油價(jià)變化和新冠疫情綜合影響，我國(guó)進(jìn)口LNG價(jià)格較2019年價(jià)格有明顯下降（見(jiàn)圖1）。

但受現(xiàn)有長(zhǎng)期資源合同，以及國(guó)內(nèi)LNG儲(chǔ)存能力和市場(chǎng)消納能力影響，進(jìn)口LNG總體仍處于較高水平。從全球LNG國(guó)際貿(mào)易來(lái)看，亞太地區(qū)與歐美地區(qū)LNG價(jià)差明顯拉開(kāi)，“亞洲溢價(jià)”體現(xiàn)得較為明顯（見(jiàn)圖2），在一定程度上反映了亞洲天然氣市場(chǎng)和歐美天然氣市場(chǎng)在基礎(chǔ)設(shè)施、市場(chǎng)靈活性等方面的差異。

表1 我國(guó)LNG進(jìn)口主要來(lái)源情況（2015-2019年）

圖1 2019-2020年中國(guó)進(jìn)口LNG到岸價(jià)情況

從進(jìn)口合同模式的變化看，近年來(lái)隨著國(guó)際LNG市場(chǎng)由賣方市場(chǎng)向買方市場(chǎng)轉(zhuǎn)移，以及國(guó)際油公司越來(lái)越多地采取“資源組合”的模式，進(jìn)口LNG合同模式也從原先的“點(diǎn)對(duì)點(diǎn)”、長(zhǎng)期合同，向不限制目的地的中短期合同方向發(fā)展。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2019年來(lái)所簽署的LNG合同已經(jīng)有90%以上是不限制目的地的合同，其中也有相當(dāng)一部分是由資源組合進(jìn)行供應(yīng)，也沒(méi)有限制供應(yīng)來(lái)源。LNG國(guó)際貿(mào)易的靈活性進(jìn)一步增強(qiáng)。

長(zhǎng)期來(lái)看，隨著我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，進(jìn)口LNG仍有較大的市場(chǎng)空間。伍德麥肯茲公司等公司預(yù)測(cè)，疫情結(jié)束后，未來(lái)我國(guó)LNG進(jìn)口市場(chǎng)將持續(xù)擴(kuò)大，2025年、2030年和2035年將分別超過(guò)8000萬(wàn)噸、1億噸和1.2億噸；現(xiàn)貨市場(chǎng)購(gòu)買LNG氣量將在2032年前后超過(guò)長(zhǎng)約進(jìn)口LNG氣量。

我國(guó)進(jìn)口LNG發(fā)展仍面臨諸多市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

盡管中長(zhǎng)期前景預(yù)期良好，但在新冠疫情在全球范圍內(nèi)持續(xù)擴(kuò)散、我國(guó)天然氣市場(chǎng)改革不斷深化以及國(guó)際能源貿(mào)易環(huán)境日趨復(fù)雜的大背景下，我國(guó)LNG市場(chǎng)發(fā)展仍面臨多重風(fēng)險(xiǎn)。

一是政策性風(fēng)險(xiǎn)。環(huán)保因素是當(dāng)前我國(guó)天然氣需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)，特別是“十八大”以來(lái)，在環(huán)保部的統(tǒng)一推動(dòng)下，各重點(diǎn)地區(qū)“煤改氣”要求不斷深入，是2017年以來(lái)供暖季國(guó)內(nèi)天然氣特別是LNG進(jìn)口需求大幅增長(zhǎng)的根本原因。

而在我國(guó)現(xiàn)有能源市場(chǎng)定價(jià)機(jī)制下，由于碳稅征收、碳排放權(quán)交易市場(chǎng)等相關(guān)政策機(jī)制尚未建成或僅處于試點(diǎn)階段，各類能源價(jià)格無(wú)法完全反應(yīng)其消費(fèi)利用的環(huán)境成本，因此天然氣經(jīng)濟(jì)性上與煤炭競(jìng)爭(zhēng)處于明顯劣勢(shì)。因此，“煤改氣”政策的推進(jìn)很大程度上需要各級(jí)政府財(cái)政基于補(bǔ)貼。

然而，盡管2020年至今，新冠疫情疊加低油價(jià)將使LNG現(xiàn)貨進(jìn)口價(jià)格大幅降低，有助于提高天然氣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但環(huán)境政策仍是左右天然氣和LNG需求增長(zhǎng)的關(guān)鍵。首先，國(guó)家已提出“宜煤則煤、宜氣則氣”等冬季供暖新要求，或?qū)⒏鼮楹侠淼募s束天然氣以及LNG消費(fèi)增長(zhǎng)；其次，在現(xiàn)階段應(yīng)對(duì)新冠疫情已大幅增加各地公共開(kāi)支的背景下，部分地區(qū)能否提供充足的財(cái)政資金繼續(xù)補(bǔ)貼“煤改氣”存在疑問(wèn)。

圖2 2019-2020年國(guó)際LNG價(jià)格對(duì)比

二是價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。在原油價(jià)格下跌和新冠疫情的雙重影響下，國(guó)際LNG現(xiàn)貨價(jià)格大幅下降，國(guó)內(nèi)LNG銷售價(jià)格從1月份的3500元/噸左右，持續(xù)走跌至6月非的2500元/噸左右，較2019年同期平均下跌了893元/噸，跌幅到22%。在價(jià)格因素的刺激下，疫情以來(lái)，國(guó)內(nèi)天然氣需求保持了增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，車輛用氣快速增長(zhǎng)。但隨著國(guó)際經(jīng)濟(jì)的逐漸復(fù)蘇，未來(lái)LNG不可能始終維持在低位，即便是總體供應(yīng)寬松，也可能出現(xiàn)季節(jié)性的供應(yīng)緊張。如果國(guó)內(nèi)LNG價(jià)格出現(xiàn)較明顯的波動(dòng)，將再次影響天然氣市場(chǎng)的預(yù)期。尤其在目前，我國(guó)仍有相當(dāng)比例的進(jìn)口LNG是與原油價(jià)格掛鉤，LNG的進(jìn)口成本也將受原油市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響。

三是替代能源競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)內(nèi)天然氣的主要用途仍以發(fā)電為主，但天然氣發(fā)電的成本不僅遠(yuǎn)高于煤炭，隨著風(fēng)電、太陽(yáng)能發(fā)電成本的不斷降低，天然氣發(fā)電成本的問(wèn)題成為了影響天然氣及進(jìn)口LNG發(fā)展的關(guān)鍵問(wèn)題之一。

圖3 我國(guó)進(jìn)口LNG增長(zhǎng)預(yù)測(cè)（2020-2035年）

在國(guó)內(nèi)油氣加大增儲(chǔ)上產(chǎn)力度的形勢(shì)下，國(guó)產(chǎn)陸上天然氣同時(shí)通過(guò)管道和槽車兩種形式向天然氣價(jià)格承受能力相對(duì)較高的東南沿海市場(chǎng)發(fā)展，對(duì)進(jìn)口LNG構(gòu)成了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)。同時(shí)中俄管線的投產(chǎn)，也加大了LNG價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)俄氣公司披露，2020年1-8月，中俄東線管道已向我國(guó)輸送天然氣23億方，預(yù)計(jì)2020年、2021年和2022年向我國(guó)輸送天然氣量分別可達(dá)50億方、100億方和150億方。

四是基礎(chǔ)設(shè)施仍存在一定瓶頸。一是我國(guó)接收站集約化程度普遍不足，部分接收站規(guī)模較小、儲(chǔ)存能力有限。平均每個(gè)泊位設(shè)計(jì)接收能力較國(guó)際領(lǐng)先水平差距較大，現(xiàn)有在產(chǎn)項(xiàng)目中，僅有大連LNG、曹妃甸L(zhǎng)NG、如東LNG、山東LNG和大鵬LNG等少數(shù)項(xiàng)目接收能力在500萬(wàn)噸/年以上。二是我國(guó)LNG接收站地域布局不均衡，從整體看，南方地區(qū)較多，北方地區(qū)較少。其中，在冬季用氣高峰，華北區(qū)域LNG接收站基本處于滿負(fù)荷運(yùn)行狀態(tài)，長(zhǎng)江沿線LNG接收能力薄弱，華南地區(qū)LNG接收能力未能充分發(fā)揮。

五是能源貿(mào)易風(fēng)險(xiǎn)?！绊?yè)巖革命”使美國(guó)成為全球LNG供給的重要來(lái)源，但中美貿(mào)易沖突對(duì)我國(guó)進(jìn)口美國(guó)LNG影響較大。2019年5月，國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)決定對(duì)美國(guó)LNG關(guān)稅提升到25%；我國(guó)石油企業(yè)在2019年下半年也暫停執(zhí)行與美國(guó)的LNG進(jìn)口協(xié)議。進(jìn)入2020年后，中美貿(mào)易沖突有所緩和，我國(guó)也暫免了對(duì)美國(guó)LNG加征25%的進(jìn)口關(guān)稅。

但中美貿(mào)易沖突未來(lái)仍存在惡化可能，預(yù)計(jì)我國(guó)石油企業(yè)后續(xù)將會(huì)慎重簽署購(gòu)買美國(guó)LNG的長(zhǎng)期協(xié)議。此外，根據(jù)伍德麥肯茲測(cè)算，在較低油價(jià)下，即使沒(méi)有關(guān)稅，與Henry Hub基準(zhǔn)氣價(jià)掛鉤的美國(guó)LNG同與油價(jià)掛鉤的其它部分地區(qū)LNG相比也缺乏競(jìng)爭(zhēng)力。

六是分銷渠道風(fēng)險(xiǎn)。從供氣模式上看，LNG“點(diǎn)供”以其靈活的供應(yīng)方式及較好的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力水平，對(duì)部分城市燃?xì)饨?jīng)營(yíng)企業(yè)的市場(chǎng)產(chǎn)生了明顯沖擊，但其在法律層面上是否侵犯城燃企業(yè)特許經(jīng)營(yíng)權(quán)存在爭(zhēng)議。從交通運(yùn)輸上看，近年來(lái)，槽車運(yùn)輸成為國(guó)內(nèi)LNG分銷渠道的重要組成部分，是“點(diǎn)供”等LNG異地調(diào)配的主要運(yùn)輸方式。

據(jù)業(yè)內(nèi)估測(cè)，僅2019年初，國(guó)內(nèi)LNG槽車數(shù)量已破萬(wàn)。但LNG槽車運(yùn)輸缺乏專業(yè)行業(yè)法規(guī)約束，存在一定的安全隱患，是各地區(qū)交通、安監(jiān)等部門監(jiān)管的重點(diǎn)對(duì)象，后續(xù)規(guī)?；瘮U(kuò)張存在較大阻力。

此外，隨著國(guó)內(nèi)各級(jí)天然氣管道的增建、擴(kuò)建及天然氣市場(chǎng)化定價(jià)的推進(jìn)，也都將在渠道上對(duì)LNG市場(chǎng)增長(zhǎng)產(chǎn)生壓力。

我國(guó)該如何應(yīng)對(duì)進(jìn)口LNG市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

在當(dāng)前復(fù)雜內(nèi)外部發(fā)展環(huán)境下，我國(guó)政府和天然氣行業(yè)和石油企業(yè)要重視應(yīng)對(duì)LNG市場(chǎng)存在的各類風(fēng)險(xiǎn)。

首先，要轉(zhuǎn)變思路，進(jìn)一步強(qiáng)化天然氣在一次能源中的主體地位。習(xí)近平主席在第七十五屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上做出了二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和的莊嚴(yán)承諾。為實(shí)現(xiàn)化石能源向可再生能源的轉(zhuǎn)換，不斷降低溫室氣體排放，目前最為可行的就是充分利用國(guó)際資源，提升天然氣和LNG在一次能源中的比例，充分發(fā)揮天然氣作為未來(lái)化石能源向可再生能源和新能源發(fā)展方向轉(zhuǎn)換的橋梁型能源作用。

其次，要繼續(xù)積極參與國(guó)際LNG貿(mào)易，優(yōu)化進(jìn)口LNG結(jié)構(gòu)，降低LNG資源成本。2019年，我國(guó)進(jìn)口LNG已經(jīng)超過(guò)6000萬(wàn)噸，成為僅次于日本的第二大LNG進(jìn)口大國(guó)。在國(guó)際LNG市場(chǎng)供應(yīng)寬松的形勢(shì)下，LNG市場(chǎng)中買方的力量不斷加強(qiáng)。我國(guó)應(yīng)充分利用國(guó)際LNG資源，在不斷推動(dòng)國(guó)際LNG資源市場(chǎng)發(fā)展的基礎(chǔ)上，增加LNG資源采購(gòu)話語(yǔ)權(quán)，通過(guò)推動(dòng)市場(chǎng)的發(fā)展，與LNG資源方一起解決我國(guó)LNG資源采購(gòu)在剛進(jìn)入國(guó)際市場(chǎng)時(shí)出現(xiàn)的長(zhǎng)期協(xié)議不夠靈活，價(jià)格過(guò)高等問(wèn)題。

第三，要拓展渠道，積極參與國(guó)際天然氣資源上游開(kāi)發(fā)，降低LNG產(chǎn)業(yè)鏈整體成本風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)參與LNG資源的主體仍以三大石油公司為主。三家石油公司在油氣資源開(kāi)發(fā)生產(chǎn)、大型境外項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)等方面均積累了豐富的經(jīng)驗(yàn)。為減少國(guó)際LNG引進(jìn)的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)鍵還在于參與上游，在獲得穩(wěn)定的資源儲(chǔ)量的同時(shí)，降低成本，減少產(chǎn)業(yè)鏈整體的價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

第四，要充分發(fā)揮國(guó)家管網(wǎng)公司作用，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)力度，提高儲(chǔ)氣能力，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)供需的變動(dòng)。年初國(guó)際油價(jià)大幅下跌以來(lái)，歐洲天然氣市場(chǎng)利用發(fā)達(dá)的儲(chǔ)存設(shè)施，充分吸收了國(guó)際LNG的低價(jià)富余產(chǎn)能，保障了對(duì)清潔能源的利用。

我國(guó)在成立國(guó)家管網(wǎng)公司后，一方面要繼續(xù)推動(dòng)供氣企業(yè)增加儲(chǔ)氣能力，另一方面要通過(guò)體制機(jī)制設(shè)置，鼓勵(lì)國(guó)家管網(wǎng)公司形成更多的天然氣儲(chǔ)存能力。通過(guò)基礎(chǔ)設(shè)施增強(qiáng)對(duì)國(guó)際LNG價(jià)格變動(dòng)的吸納和抵御能力。

第五，要進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)的發(fā)展。在國(guó)內(nèi)建設(shè)天然氣交易中心的基礎(chǔ)上，不斷完善天然氣定價(jià)機(jī)制與準(zhǔn)入機(jī)制，打造一個(gè)公開(kāi)透明的市場(chǎng)環(huán)境，推動(dòng)形成中國(guó)市場(chǎng)基準(zhǔn)價(jià)，充分反映國(guó)內(nèi)天然氣市場(chǎng)的需求和供應(yīng)關(guān)系，減少上下游不匹配的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。從整體上提高國(guó)內(nèi)天然氣行動(dòng)的效率，為我國(guó)LNG市場(chǎng)乃至整個(gè)天然氣市場(chǎng)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

此外，我國(guó)石油企業(yè)還是要加大國(guó)內(nèi)天然氣勘探開(kāi)發(fā)力度，在強(qiáng)化常規(guī)天然氣增儲(chǔ)上產(chǎn)的同時(shí)，重視頁(yè)巖氣等非常規(guī)天然氣的資源接續(xù)作用，通過(guò)技術(shù)水平和管理能力的持續(xù)提升，努力增加國(guó)產(chǎn)天然氣的供給能力，為穩(wěn)定國(guó)內(nèi)LNG供給夯實(shí)基礎(chǔ)。