內(nèi)蒙古高質(zhì)量推進(jìn)中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊資金融通的對(duì)策建議

課題組

關(guān)鍵詞：內(nèi)蒙古 俄羅斯 蒙古國(guó) 資金融通 開(kāi)放

一、主要意義

《中共中央關(guān)于制定國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展第十四五個(gè)五年規(guī)劃和二0三五年遠(yuǎn)景目標(biāo)的建議》強(qiáng)調(diào)我國(guó)要實(shí)行高水平開(kāi)放，開(kāi)拓合作共贏新局面。中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊作為開(kāi)放的重要載體離不開(kāi)全方位、多元化的金融支持，走廊建設(shè)蘊(yùn)含著大量的金融服務(wù)需求，為我國(guó)金融業(yè)的國(guó)際化發(fā)展提供了歷史性機(jī)遇。

二、主要成效

一是內(nèi)蒙古同俄蒙在金融領(lǐng)域的合作日益深入。鑒于人民幣在俄、蒙兩國(guó)外匯儲(chǔ)備籃子中的比重不斷上升，本幣結(jié)算、跨境支付、現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)等金融業(yè)務(wù)上升很快。雙邊本幣結(jié)算不斷增長(zhǎng)，口岸對(duì)外貿(mào)易結(jié)算渠道日益暢通，為邊境貿(mào)易活躍度的提升提供了保障。到2020年7月，內(nèi)蒙古人民幣跨境收支額累計(jì)達(dá)到3035.89億元，年均增長(zhǎng)12.92%。內(nèi)蒙古在全國(guó)率先開(kāi)展盧布現(xiàn)鈔使用試點(diǎn)、蒙圖現(xiàn)鈔調(diào)運(yùn)等業(yè)務(wù)。內(nèi)蒙古有關(guān)商業(yè)銀行與俄蒙兩國(guó)商業(yè)銀行建立賬戶行關(guān)系62個(gè)，開(kāi)設(shè)金融同業(yè)往來(lái)賬戶153個(gè)，且人民幣結(jié)算額度不斷提高。實(shí)現(xiàn)人民幣對(duì)蒙古圖格里克在銀行間外匯市場(chǎng)區(qū)域掛牌交易，降低了交易成本，為企業(yè)貿(mào)易投資本幣結(jié)算提供了便利。

二是對(duì)俄蒙投資和利用國(guó)際融資方面有所進(jìn)展。內(nèi)蒙古各金融部門(mén)以能源、礦產(chǎn)和基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域?yàn)橹?，支持企業(yè)赴俄、蒙投資開(kāi)發(fā)取得積極成果。到2020年8月底，內(nèi)蒙古新設(shè)對(duì)俄蒙境外投資企業(yè)270家，協(xié)議投資總額25.65億美元，投資行業(yè)以批發(fā)、木材加工和煤炭開(kāi)采等行業(yè)為主。2019年前6個(gè)月，內(nèi)蒙古對(duì)蒙古國(guó)投資項(xiàng)目達(dá)226個(gè)，協(xié)議投資額超19億美元。

三是積極推動(dòng)國(guó)際金融合作創(chuàng)新。內(nèi)蒙古結(jié)合自身的特點(diǎn)和競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不斷探索發(fā)展股權(quán)融資、質(zhì)押貸款、進(jìn)出口信貸等新型金融業(yè)務(wù)服務(wù)。積極鼓勵(lì)內(nèi)蒙古新型互聯(lián)網(wǎng)支付結(jié)算行業(yè)參與，為中蒙俄經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)提供便捷的金融支付結(jié)算服務(wù)，逐步建立金融跨境支付結(jié)算的金融服務(wù)體系。

三、主要問(wèn)題

一是本幣結(jié)算業(yè)務(wù)仍有巨大空間。在跨境本幣結(jié)算方面，內(nèi)蒙古與俄蒙跨境貿(mào)易結(jié)算中，人民幣實(shí)際收付總額仍低于同期美元結(jié)算占比，更低于同期盧布結(jié)算占比。受制于中美貿(mào)易戰(zhàn)和新冠疫情影響，人民幣和盧布的匯率出現(xiàn)趨勢(shì)性下滑，這影響到了跨境貿(mào)易本幣結(jié)算的推進(jìn)速度。如2018年滿洲里口岸雙邊本幣貿(mào)易結(jié)算量占地區(qū)對(duì)外貿(mào)易額的65%，2019年下降到了58.6%。對(duì)此，國(guó)內(nèi)出口商更傾向于使用美元結(jié)算支付，這會(huì)進(jìn)一步壓縮人民幣的使用空間。

二是投資合作潛力尚未完全釋放。蒙古國(guó)出臺(tái)的《關(guān)于外國(guó)投資戰(zhàn)略意義領(lǐng)域協(xié)調(diào)法》加大了蒙古國(guó)對(duì)外商投資的監(jiān)管力度，導(dǎo)致外商投資大幅減少。蒙古國(guó)對(duì)內(nèi)蒙古投資也處于低水平，2018年內(nèi)蒙古實(shí)際利用蒙古國(guó)外資41萬(wàn)美元，排名第15。對(duì)俄投資方面，我國(guó)對(duì)俄羅斯的直接投資發(fā)展?fàn)顟B(tài)不穩(wěn)定，內(nèi)蒙古對(duì)俄直接投資也受此影響。俄羅斯對(duì)內(nèi)蒙古投資額也處于非常低的水平，2018年僅利用俄羅斯外資7萬(wàn)美元，基本可以忽略不計(jì)。

三是金融合作深化不足、風(fēng)險(xiǎn)較高。內(nèi)蒙古與蒙古國(guó)金融合作領(lǐng)域集中于資金結(jié)算等業(yè)務(wù)，合作方式僅限于賬戶行關(guān)系。融資形式單一、服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)稀少，尚未有正式的子行開(kāi)設(shè)。不開(kāi)設(shè)子行，中國(guó)的商業(yè)銀行便無(wú)法開(kāi)展正常的金融服務(wù)，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)阻礙重重。內(nèi)蒙古口岸地區(qū)尚未與俄羅斯金融監(jiān)管部門(mén)建立合作關(guān)系，也沒(méi)有建立監(jiān)管信息共享機(jī)制，對(duì)跨國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制監(jiān)管措施尚處于空白期。同時(shí)較難把握對(duì)俄邊貿(mào)企業(yè)的資金流與物流匹配度，在無(wú)法判斷企業(yè)貿(mào)易真實(shí)性的前提下為其辦理貿(mào)易融資業(yè)務(wù)，極容易引發(fā)信貸風(fēng)險(xiǎn)。

四是數(shù)字化金融合作水平較低。內(nèi)蒙古同俄蒙在相鄰地區(qū)的經(jīng)貿(mào)合作中，以邊境貿(mào)易、小額貿(mào)易為主，與之相關(guān)的金融合作也基本以常規(guī)的貿(mào)易結(jié)算為主，較少涉及其他類(lèi)型的金融服務(wù)。導(dǎo)致銀行業(yè)在對(duì)俄蒙金融合作中的數(shù)字化轉(zhuǎn)型及金融科技發(fā)展?fàn)顩r均不理想。

四、俄、蒙對(duì)資金融通的訴求

一是俄羅斯希望同中國(guó)深化資本市場(chǎng)合作。在證券投資方面，俄羅斯證券市場(chǎng)對(duì)中國(guó)投資者持歡迎態(tài)度，因?yàn)槎砹_斯對(duì)資本賬戶的限制較小，外幣可以低成本進(jìn)入俄羅斯境內(nèi)兌換盧布投資資本市場(chǎng)并自由流出。讓更多的中國(guó)投資者持有盧布購(gòu)買(mǎi)俄羅斯股票、債券等是擴(kuò)大盧布流動(dòng)性的長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。蒙古國(guó)銀行業(yè)整體規(guī)模較小，商業(yè)銀行貸款利率較我國(guó)利率水平較高，因此向我國(guó)金融機(jī)構(gòu)融資的意愿強(qiáng)烈，特別對(duì)從中國(guó)資本市場(chǎng)融資表現(xiàn)出濃厚的興趣。

二是俄、蒙希望利用中國(guó)外匯儲(chǔ)備推動(dòng)國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。俄羅斯政府的“2024年俄羅斯國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略任務(wù)和目標(biāo)”中，將基礎(chǔ)設(shè)施升級(jí)改造明確為政府下一個(gè)六年的優(yōu)先支持項(xiàng)目。俄羅斯希望能將中國(guó)過(guò)剩的外匯儲(chǔ)備引入俄羅斯的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)當(dāng)中。蒙古國(guó)希望通過(guò)多元化的融資渠道來(lái)解決基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)面臨的資金短缺問(wèn)題，中國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)都是蒙古國(guó)的重要資金提供方。蒙古國(guó)傳統(tǒng)的融資來(lái)源，包括亞洲開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際貨幣基金組織的融資條件變得愈來(lái)愈苛刻，這使得蒙古國(guó)更加重視同中國(guó)的金融合作。

五、其它走廊經(jīng)驗(yàn)、啟示

一是不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，為資金融通提供制度保障。中國(guó)與中南半島經(jīng)濟(jì)走廊國(guó)家不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管合作，為資金融通提供制度保障。中國(guó)銀監(jiān)會(huì)先后與新加坡、泰國(guó)、越南、馬來(lái)西亞金融監(jiān)管當(dāng)局簽署雙邊諒解備忘錄，就市場(chǎng)準(zhǔn)入、日常監(jiān)管、現(xiàn)場(chǎng)檢查、雙邊互訪、信息交換等內(nèi)容達(dá)成共識(shí)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)與新加坡、越南、馬來(lái)西亞等國(guó)的證劵期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽署監(jiān)管合作協(xié)議，促進(jìn)雙方在證劵期貨領(lǐng)域的跨境監(jiān)管合作與信息互換。

二是通過(guò)國(guó)際性開(kāi)發(fā)金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)融資。孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊積極利用亞投行資金來(lái)支持國(guó)內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。亞投行在孟中印緬經(jīng)濟(jì)走廊共開(kāi)展39個(gè)投資項(xiàng)目，項(xiàng)目貸款總額為79.4億美元，主要涉及能源、交通、城市基礎(chǔ)設(shè)施等領(lǐng)域。對(duì)于中國(guó)-中亞-西亞經(jīng)濟(jì)走廊，絲路基金出資20億美元建立了中哈產(chǎn)能合作專(zhuān)項(xiàng)基金，重點(diǎn)支持中哈產(chǎn)能合作及相關(guān)領(lǐng)域的項(xiàng)目投資。中國(guó)與中亞、西亞國(guó)家之間還借助境外銀行與合作中心來(lái)實(shí)現(xiàn)資金的融通。

三是投融資模式創(chuàng)新深化金融合作。證券交易方面，2017年，中國(guó)金融期貨所，上海證券交易所，深圳證券交易所與巴基斯坦哈比銀行和中巴投資公司聯(lián)合收購(gòu)了巴基斯坦證券交易所40%股份，助力發(fā)展巴基斯坦證券市場(chǎng)。中資銀行、非銀金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)直接融資為亞歐大陸橋經(jīng)濟(jì)走廊建設(shè)的資金融通提供了更多可能性。積極探討并創(chuàng)新投融資模式，鼓勵(lì)中資基建企業(yè)對(duì)新亞歐大陸橋區(qū)域的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作，解決項(xiàng)目推動(dòng)過(guò)程中存在的相關(guān)擔(dān)保難以落實(shí)的問(wèn)題。

六、對(duì)策建議

一是在“人民幣國(guó)際化”戰(zhàn)略下深化本幣結(jié)算。內(nèi)蒙古要發(fā)揮政策引導(dǎo)和金融職能作用，幫助企業(yè)利用境內(nèi)境外兩種資源，積極參與內(nèi)蒙古泛口岸經(jīng)濟(jì)建設(shè)，加快發(fā)展人民幣對(duì)俄跨境結(jié)算業(yè)務(wù)，支持企業(yè)境外發(fā)債、跨境并購(gòu)。積極同蒙古國(guó)發(fā)展跨境金融合作，包括跨境貸款、在蒙古國(guó)直接發(fā)債等業(yè)務(wù)，鼓勵(lì)蒙古國(guó)居民設(shè)立人民幣存款賬戶，方便離岸人民幣回流。

二是在跨境地區(qū)以優(yōu)惠政策擴(kuò)大投資。在接壤地區(qū)建立享有特殊優(yōu)惠政策的專(zhuān)門(mén)經(jīng)濟(jì)發(fā)展區(qū)域，該區(qū)域內(nèi)新成立的外資企業(yè)可通過(guò)稅收優(yōu)惠，并在建筑許可、電網(wǎng)接入、海關(guān)通關(guān)等方面享受便利服務(wù)。協(xié)調(diào)銀行金融機(jī)構(gòu)，加大對(duì)境外投資企業(yè)的信貸支持力度，出臺(tái)專(zhuān)門(mén)信貸政策和擔(dān)保機(jī)制，設(shè)立相關(guān)邊貿(mào)企業(yè)的融資平臺(tái)，解決外貿(mào)企業(yè)融資難問(wèn)題。

三是以創(chuàng)新深化金融合作。內(nèi)蒙古要主動(dòng)對(duì)接支持貿(mào)易新業(yè)態(tài)發(fā)展，豐富邊貿(mào)企業(yè)融資工具，推進(jìn)邊境貿(mào)易健康發(fā)展。創(chuàng)新商業(yè)保理、金融租賃和定向信托等多層次融資服務(wù)，滿足“走出去”企業(yè)金融服務(wù)需求。推動(dòng)同俄、蒙機(jī)動(dòng)車(chē)輛保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、旅游保險(xiǎn)等合作，發(fā)展跨境投資貿(mào)易信用保險(xiǎn)。

四是以“產(chǎn)融結(jié)合”推動(dòng)金融數(shù)字化。促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)同企業(yè)的協(xié)同發(fā)展，打造新型的對(duì)俄、蒙B2B模式。建立信息化系統(tǒng)來(lái)為企業(yè)控制風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)便利，借助大型通信支撐平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)作中的信息及時(shí)反饋與管理，達(dá)到國(guó)內(nèi)外溝通流暢及時(shí)。發(fā)展數(shù)字化跨境金融服務(wù)，這在客觀上要求大力推進(jìn)5G、衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)及設(shè)施、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心、物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，從中國(guó)以及內(nèi)蒙古角度講，有助于推動(dòng)“新基建”投資拉拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。