大宗商品供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式及風(fēng)險(xiǎn)控制

於敏菊 西安邁科金屬國(guó)際集團(tuán)有限公司

對(duì)于大宗商品供應(yīng)鏈貿(mào)易來(lái)說(shuō)，供應(yīng)鏈金融貫穿商品流通的全過(guò)程，采用供應(yīng)鏈金融的方式，能實(shí)現(xiàn)多方共贏的發(fā)展目標(biāo)，并且顯著的提升大宗商品的綜合交易效率，減少交易成本的支出，促進(jìn)供應(yīng)鏈企業(yè)上下游企業(yè)的溝通與合作，實(shí)現(xiàn)對(duì)資源合理優(yōu)化分配的基礎(chǔ)目標(biāo)。但就實(shí)際情況進(jìn)行分析，我國(guó)大宗商品供應(yīng)鏈金融發(fā)展還存在許多風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，應(yīng)當(dāng)提高重視度，做好控制工作。

一、大宗商品的基本內(nèi)涵

大宗商品主要就是代表能進(jìn)入到流通領(lǐng)域當(dāng)中，但是不是零售環(huán)節(jié)，商品屬性明顯，適用于農(nóng)業(yè)、工業(yè)生產(chǎn)或是消費(fèi)的大量買(mǎi)賣(mài)商品，例如礦產(chǎn)、石化、原油等。在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展中，大宗商品屬于重要的基礎(chǔ)原材料，相對(duì)于一般的商品來(lái)說(shuō)，標(biāo)準(zhǔn)化要求更高，容易存儲(chǔ)，并具有較高的現(xiàn)金價(jià)值。由于大宗商品的這一特點(diǎn)，在供應(yīng)鏈貿(mào)易發(fā)展中，采用供應(yīng)鏈金融，能降低融資成本的支出，還能顯著提升大宗商品的交易效率，提升整體的運(yùn)行發(fā)展效率，加快大宗商品的流通速度，做好資源分配的工作。

二、大宗商品供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式

（一）保兌倉(cāng)融資模式

在實(shí)際的采購(gòu)過(guò)程中，由于核心企業(yè)通常規(guī)模大、實(shí)力較強(qiáng)，可以支配物流、現(xiàn)金流等，在供應(yīng)鏈中處于強(qiáng)勢(shì)地位。供應(yīng)鏈下游企業(yè)需要對(duì)上游企業(yè)支付預(yù)付賬款，以此獲得需要的大宗商品。若中小企業(yè)的資金流動(dòng)情況不佳，就可以得到銀行授信支持，為核心企業(yè)進(jìn)行賬款預(yù)付。保兌倉(cāng)融資模式，顧名思義就是以承諾回購(gòu)為基礎(chǔ)，并以核心企業(yè)在銀行指定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單作為質(zhì)押物，并對(duì)核心企業(yè)的商品提貨權(quán)進(jìn)行控制，為銀行提供融資授信業(yè)務(wù)[1]?；诖吮尘跋碌氖谛女a(chǎn)品，核心局勢(shì)銀行承兌匯票，并通過(guò)銀行機(jī)構(gòu)、核心企業(yè)、物流企業(yè)等多方監(jiān)管的方式，簽訂合作協(xié)議。經(jīng)銷(xiāo)商需要結(jié)合簽訂的購(gòu)銷(xiāo)合同，為銀行繳納保證金，開(kāi)立銀行承兌匯票，主要用作于支付保證。物流企業(yè)起到擔(dān)保的作用，經(jīng)銷(xiāo)商可以以貨物作為反擔(dān)保依據(jù)。物流企業(yè)結(jié)合銷(xiāo)售情況、庫(kù)存情況等，確定承保金額，獲得更多監(jiān)管費(fèi)用。從銀行的角度來(lái)說(shuō)，需要以經(jīng)銷(xiāo)商存入保證金為主，獲得簽發(fā)額度的提貨通知。物流企業(yè)以簽發(fā)的提貨通知為依據(jù)，向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨，由經(jīng)銷(xiāo)商存入保證金。再由銀行簽發(fā)提貨通知，物流企業(yè)根據(jù)提貨單向經(jīng)銷(xiāo)商發(fā)貨。在票據(jù)到期之后，銀行能根據(jù)實(shí)際金額進(jìn)行兌付。此模式供應(yīng)鏈上下游形成更強(qiáng)的同盟關(guān)系，加強(qiáng)了銀企之間的互動(dòng)合作，大大增強(qiáng)了整體的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）融通倉(cāng)融資模式

融通倉(cāng)融資模式更加適用于供應(yīng)鏈企業(yè)支付現(xiàn)金一直到銷(xiāo)售大宗商品存貨生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周期階段。融通倉(cāng)融資模式得到了企業(yè)、銀行的認(rèn)可，屬于一種將存貨動(dòng)產(chǎn)作為質(zhì)押物，向金融機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)授信的行為模式。但是與簡(jiǎn)單的動(dòng)產(chǎn)抵押不同，融通倉(cāng)融資模式主要就是以動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押為核心，引入物流企業(yè)，并且將企業(yè)采購(gòu)的材料或是成品，以質(zhì)押標(biāo)的方式存入到物流企業(yè)的融通倉(cāng)當(dāng)中[2]。物流企業(yè)需要承擔(dān)評(píng)估價(jià)值、信用擔(dān)保、保管質(zhì)物的工作，銀行則結(jié)合評(píng)估價(jià)值與交易對(duì)象，做好動(dòng)產(chǎn)穩(wěn)定性的分析工作，以此提供相應(yīng)的融資業(yè)務(wù)。融通倉(cāng)的還款來(lái)源，主要就是企業(yè)在發(fā)展運(yùn)營(yíng)過(guò)程中還款，還有完成質(zhì)押產(chǎn)品的銷(xiāo)售。如果有必要的話，上游企業(yè)還需要與銀行簽訂質(zhì)物回購(gòu)協(xié)議，以此在一定程度上降低融通倉(cāng)融資模式授信業(yè)務(wù)可能造成的風(fēng)險(xiǎn)。

（三）應(yīng)收賬款融資模式

應(yīng)收賬款融資模式更加適合商品銷(xiāo)售階段，主要就是因?yàn)榇蠖鄶?shù)正常發(fā)展的企業(yè)都有未到期的應(yīng)收賬款，而應(yīng)收賬款融資模式的適用范圍相對(duì)較廣。從具體情況進(jìn)行分析，應(yīng)收賬款融資模式主要就是指企業(yè)對(duì)供應(yīng)鏈下游核心企業(yè)應(yīng)收賬款作為標(biāo)的物，并且進(jìn)行轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押的工作.應(yīng)收賬款融資，主體為銀行、債務(wù)企業(yè)、債權(quán)企業(yè)等[3]。若采用應(yīng)收賬款質(zhì)押的方式，銀行還款來(lái)源主要就是供應(yīng)鏈上游企業(yè)銷(xiāo)售收入，還有債務(wù)企業(yè)給付的應(yīng)收賬款。若應(yīng)收賬款出現(xiàn)轉(zhuǎn)讓的情況，第一還款來(lái)源就會(huì)轉(zhuǎn)變?yōu)閭鶆?wù)企業(yè)給銀行支付應(yīng)收賬款，還有供應(yīng)鏈上游企業(yè)的實(shí)際銷(xiāo)售收入。應(yīng)收賬款融資模式，引入物流企業(yè)，進(jìn)而提供相對(duì)穩(wěn)固的第三方擔(dān)保。

三、大宗商品供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制措施

（一）優(yōu)化選擇供應(yīng)鏈核心企業(yè)

供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理主要就是對(duì)選擇核心企業(yè)的問(wèn)題進(jìn)行探究，以此避免企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)，明確選擇企業(yè)的基本標(biāo)準(zhǔn)。在對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)進(jìn)行選擇的階段，充分考量企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展實(shí)力，從經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)、投資活動(dòng)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、稅收情況、信用記錄、市場(chǎng)發(fā)展情況等多元化的角度入手，做好優(yōu)化選擇工作。另外，考察供應(yīng)鏈核心企業(yè)對(duì)銀行的協(xié)助能力，明確企業(yè)是否能憑借客戶關(guān)系的管理，給予銀行相應(yīng)的支持，進(jìn)一步提升供應(yīng)鏈金融違約成本。

（二）建立物流企業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制

對(duì)于供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)管理來(lái)說(shuō)，最重要的就是建立物流企業(yè)準(zhǔn)入機(jī)制。物流企業(yè)的綜合技能、違約賠償能力、合作意愿等屬于重要的組成指標(biāo)。違約賠償能力還有專業(yè)技能會(huì)對(duì)供應(yīng)鏈金融的違約損失情況產(chǎn)生直接的影響。通過(guò)進(jìn)一步細(xì)化上述指標(biāo)，可以以打分的方式，為各個(gè)物流企業(yè)進(jìn)行分類評(píng)價(jià)[4]。合作意愿指標(biāo)，需要充分考量銀行與物流企業(yè)合作積極性，并了解業(yè)務(wù)開(kāi)展的及時(shí)性，明確需要承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任范圍。在對(duì)多項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行分析篩選的同時(shí)，發(fā)揮物流企業(yè)的連接作用，幫助銀行做好質(zhì)押貨物的監(jiān)督與管理工作。如果產(chǎn)生了風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，需要進(jìn)行及時(shí)的預(yù)警，促進(jìn)質(zhì)押貨物快速變現(xiàn)，從根本上降低供應(yīng)鏈金融違約損失率。

（三）認(rèn)可中小企業(yè)擔(dān)保物權(quán)

對(duì)于供應(yīng)鏈金融進(jìn)行分析，企業(yè)的存貨管理、應(yīng)收賬款管理、預(yù)付賬款管理，屬于授信的支持性資產(chǎn)，可以根據(jù)各種種類，制定明確的標(biāo)準(zhǔn)。應(yīng)收賬款需要具備以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：①可轉(zhuǎn)讓性。銀收賬款債券可以遵循法律法規(guī)，進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。②特定性。對(duì)于應(yīng)收賬款的多種要素來(lái)說(shuō)，其中賬期、付款方式、賒銷(xiāo)額度、基礎(chǔ)合同履行情況等，都需要進(jìn)一步明確。③應(yīng)收賬款提供者的資格，需要具備法律規(guī)定保證人的資格。存貨需要具備以下幾個(gè)方面的特點(diǎn)：①抵押的物品需要確保權(quán)屬清晰性。②抵押物品的價(jià)格需要確保穩(wěn)定性。③需要謹(jǐn)慎的接受容易揮發(fā)、氧化、易燃易爆的貨物。預(yù)付賬款不僅僅需要充分考量存貨需求，還需了解未來(lái)貨權(quán)的融資，分析供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)，了解上游企業(yè)是否具備擔(dān)保的資格。

四、結(jié)束語(yǔ)

總而言之，對(duì)于大宗商品供應(yīng)鏈貿(mào)易來(lái)說(shuō)，借助供應(yīng)鏈金融的優(yōu)勢(shì)，能在一定程度上節(jié)約融資成本的支出，還能獲得更多的融資，進(jìn)而提升大宗商品的交易效率，提升供應(yīng)鏈的發(fā)展速度。然而，這種全新的模式與傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題還存在許多不同的地方，需要針對(duì)供應(yīng)鏈上下游的核心企業(yè)、第三方物流企業(yè)，建立完善的風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，提出有效的管理策略，以此避免不必要的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題發(fā)生。