微眾五年，尋找最后一塊“拼圖”

呂笑顏 石丹

2019年12月16日，微眾銀行五周歲。擁有近乎完美的開局的首家互聯(lián)網(wǎng)銀行似乎依舊停留在微粒貸光環(huán)之下。近期區(qū)塊鏈政策風口能否帶動微眾銀行走出舒適區(qū)？

根據(jù)國家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室（簡稱“網(wǎng)信辦”）披露的區(qū)塊鏈備案產(chǎn)品信息，微眾銀行備案了BCOS、“金鏈盟”區(qū)塊鏈底層開源平臺和WeIdentity等3個區(qū)塊鏈平臺。

2019年7月26日，微眾銀行在深圳舉行了首屆金融科技開放日（Fin Tech Day）。此次大會首次系統(tǒng)闡述了微眾銀行在金融科技領域的創(chuàng)新進展，正式宣布金融科技全面開源。

其中，在區(qū)塊鏈領域，微眾銀行首次對外披露了其區(qū)塊鏈開源版圖。這個版圖包括聯(lián)合金鏈盟開源工作組共同打造的金融級聯(lián)盟鏈底層平臺FISCO BCOS（Be Credible，Open&Secure）；連接底層區(qū)塊鏈中間件平臺We BASE，實體身份標識與可信數(shù)據(jù)解決方案WeIdentity，以及基于區(qū)塊鏈的分布式事件驅動架構We Event。

作為一家銀行，區(qū)塊鏈在微眾銀行的整個戰(zhàn)略布局中擔任什么角色？目前，區(qū)塊鏈技術及落地應用進展如何？其發(fā)展過程中遇到哪些挑戰(zhàn)？未來又有哪些規(guī)劃？對此，商學院記者向微眾銀行相關負責人發(fā)去采訪函，截至發(fā)稿，未獲得回復。

一場圍繞區(qū)塊鏈的大戰(zhàn)已經(jīng)打響，細觀微眾銀行的金融科技布局，或許能一窺金融業(yè)當前的挑戰(zhàn)與機會，也能為探索區(qū)塊鏈如何賦能實體金融業(yè)提供一些思路。

區(qū)塊鏈：“分布式商業(yè)”的最后一塊拼圖

在2019年7月26日首屆金融科技開放日（Fin Tech Day）上，微眾銀行宣布將金融科技的“ABCD”四大板塊（AI-人工智能；Blockchain-區(qū)塊鏈；Cloud Computing-云計算；Big Data-大數(shù)據(jù)）全面開源。

在整個開源架構中，區(qū)塊鏈技術支撐著微眾銀行“3O”開放銀行體系中的“開放創(chuàng)新”戰(zhàn)略。

在區(qū)塊鏈方面，微眾銀行聯(lián)合金鏈盟開源工作組打造金融級區(qū)塊鏈底層開源平臺FISCO BCOS、開源自主研發(fā)的實體身份標識及可信數(shù)據(jù)交換解決方案WeIdentity、分布式事件驅動架構WeEvent、區(qū)塊鏈中間平臺WeBASE。

自2017年下半年以來，區(qū)塊鏈技術備受關注和追捧。以去中心化為特征的區(qū)塊鏈技術，具有防篡改、分布式記賬、操作透明、安全性高等多項特性，在金融領域具備廣闊的應用前景。

根據(jù)2019年網(wǎng)信辦披露的區(qū)塊鏈備案產(chǎn)品信息，微眾銀行備案了BCOS、“金鏈盟”區(qū)塊鏈底層開源平臺和WeIdentity等3個區(qū)塊鏈平臺：

BCOS是微眾銀行、萬向區(qū)塊鏈、矩陣元三方共同研發(fā)的區(qū)塊鏈底層技術平臺，現(xiàn)已完全開源，為行業(yè)提供了通用的底層技術；金鏈盟區(qū)塊鏈底層開源平臺也是定位于金融領域的區(qū)塊鏈底層平臺，由金鏈盟開源工作組協(xié)作打造，“金鏈盟”是一個非盈利的組織，目前成員主要有銀行業(yè)金融機構（如微眾銀行、廣發(fā)銀行、華夏銀行等）、保險業(yè)金融機構（如泰康人壽、太平洋財產(chǎn)保險等）、科技企業(yè)（如騰訊、深圳、華為等）、以及一些科研單位（如中科院計算所等高等院校）；WeIdentity是實體身份標識與可信數(shù)據(jù)解決方案，2019年2月，微眾銀行與澳門政府設立的澳門科學技術發(fā)展基金簽署合作協(xié)議，合作的首個項目即是將WeIdentity應用于對澳門居民的培訓證書進行實時認證。

實際上，在2014年12月微眾銀行成立后，從2015年起便開始積極布局區(qū)塊鏈。2016年5月31日，其聯(lián)合多家金融機構發(fā)起成立“金鏈盟”，開始關注區(qū)塊鏈技術研發(fā)和應用落地。

同年6月，微眾銀行在騰訊云上發(fā)布了國內(nèi)第一個面向金融業(yè)的聯(lián)盟鏈云Baas平臺。隨后8月又聯(lián)合上海華瑞銀行等多家銀行，推出了國內(nèi)首個銀行間聯(lián)盟型區(qū)塊鏈應用場景——機構間對賬平臺。

截至目前，在技術研發(fā)方面，微眾銀行已研發(fā)了兩大開源底層平臺。

其一是聯(lián)合萬向控股、矩陣元推出BCOS，該平臺在2017年7月完全開源，并被工信部標準院牽頭成立的分布式應用賬本開源社區(qū)納為三大項目之一。

隨后，微眾銀行又聯(lián)合金鏈盟開源工作組的多家機構共同研發(fā)并完全開源了BCOS的金融分支版本——FISCO BCOS，進一步促進國內(nèi)金融區(qū)塊鏈生態(tài)圈的形成。

在應用場景方面，微眾銀行已經(jīng)在銀行間對賬平臺、仲裁鏈、物業(yè)管理平臺、智慧城市建設等多個領域進行嘗試。同時，在開源生態(tài)方面，微眾銀行攜通合作伙伴基于FISCO BCOS落地了諸多領域的數(shù)十個區(qū)塊鏈的應用，不僅有金融，還有供應鏈、文化版權、慈善公益等。

由于區(qū)塊鏈本身是一個分布式賬本，也就更好地起到了“連接器”的作用。微眾選擇相信分布式商業(yè)，也就自然選擇相信區(qū)塊鏈技術。

在首屆金融科技開放日上，微眾銀行區(qū)塊鏈首席架構師張開翔將區(qū)塊鏈形容為“連接器”，其所提供的共享、協(xié)作、激勵、追溯特性可以連接人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等其他技術，而從本次開源項目的數(shù)量看，區(qū)塊鏈也是微眾銀行開源項目數(shù)量最多的領域。

當前，微眾銀行副行長兼首席信息官馬智濤對微眾銀行金融科技板塊的定位是“分布式商業(yè)基礎設施提供者”。

而微眾銀行區(qū)塊鏈負責人范瑞彬在11月23日“2019網(wǎng)易未來大會”之“區(qū)塊鏈+實體經(jīng)濟論壇”上也表示：“區(qū)塊鏈是支撐分布式商業(yè)的重要基礎設施?！?/p>

為了實現(xiàn)分布式商業(yè)的對等共享與透明規(guī)則，微眾銀行提出了公眾聯(lián)盟鏈的概念，它主要滿足了服務公眾、聯(lián)盟治理以及分布式商業(yè)三個特征。

在戰(zhàn)略方面，2016年5月31日，微眾銀行聯(lián)合20多家金融機構發(fā)起成立”金鏈盟”，約定共同探索研發(fā)、實現(xiàn)適用于金融行業(yè)的應用場景，完成了戰(zhàn)略布局。

在技術層面上，微眾銀行將AI技術、區(qū)塊鏈技術、云計算技術和大數(shù)據(jù)結合，聯(lián)合金鏈盟多家成員機構發(fā)布了基于聯(lián)盟鏈的金融業(yè)底層技術平臺——FISCO BCOS，該平臺整合了身份認證、非對稱加密算法、技術治理、監(jiān)管審計等功能。

在成立的五年里，微眾銀行確定基于分布式架構搭建新一代銀行體系的方向，并認為，未來的商業(yè)模式將從原來的資源集中偏向壟斷的發(fā)展模式，轉變?yōu)楦?、更均衡的發(fā)展模式，即分布式商業(yè)。

那么，分布式商業(yè)是什么樣，又如何建立？

微眾銀行選擇了全面開源。作為一家沒有線下網(wǎng)點的網(wǎng)上銀行，微眾銀行每天的業(yè)務要通過微信、QQ等APP發(fā)生在每個人的日常生活中，這也決定著它勢必要和很多合作伙伴建立鏈接。

那么，完全的開源是否存在隱患？而在其中充當“連接器”的區(qū)塊鏈又會面臨怎樣的問題？

資產(chǎn)上鏈是難點

雖然區(qū)塊鏈在金融領域的前景有目共睹，但根據(jù)IDC的全球調(diào)研，在實踐中，數(shù)據(jù)安全是金融企業(yè)在使用區(qū)塊鏈時最擔憂的問題。

中金公司分析員黃樂平認為，聯(lián)盟鏈技術企業(yè)主要利用區(qū)塊鏈的分布式記賬（DLT）、智能合約等技術，幫助金融行業(yè)提升服務的效率和透明性。目前，區(qū)塊鏈在需要“多方共享”“高頻重復”“交易鏈條長”的場景下最為適合。

不過，在金融行業(yè)，聯(lián)盟鏈技術在系統(tǒng)性能、安全、數(shù)據(jù)隱私保護、治理、跨鏈互操作等方面的技術仍存在較多不完善之處，難以滿足日益發(fā)展的應用需求。

目前，區(qū)塊鏈技術分公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈為三類。

而微眾銀行則一直堅持走聯(lián)盟鏈的發(fā)展方向。作為國內(nèi)最早一批探索聯(lián)盟鏈技術的企業(yè)之一，微眾銀行從2015年開始成立區(qū)塊鏈研發(fā)團隊，從2016年上線國內(nèi)第一款金融領域的生產(chǎn)級區(qū)塊鏈應用“機構間對賬平臺”，到2017年聯(lián)合金鏈盟工作組開源自主研發(fā)的區(qū)塊鏈底層平臺FISCO BCOS。

馬智濤在2018年的第四屆區(qū)塊鏈全球峰會上提出“公眾聯(lián)盟鏈”的概念，指出聯(lián)盟鏈服務公眾的方向。在此次峰會上，馬智濤提道：“區(qū)塊鏈經(jīng)歷十年發(fā)展，已經(jīng)走過了概念誕生和普及、技術跨越發(fā)展的階段，當前區(qū)塊鏈在各行業(yè)紛紛得到應用，區(qū)塊鏈技術應該更好的為數(shù)字社會服務，發(fā)揮更大的社會價值?！?/p>

馬智濤認為，相對于公有鏈，聯(lián)盟鏈更具落地條件，最終，聯(lián)盟鏈可以成為公共服務鏈，向公眾提供服務。

事實上，微眾銀行對聯(lián)盟鏈的探索可以追溯至2016年5月31日“金鏈盟”的設立，當天，聯(lián)盟約定共同探索、研發(fā)、實現(xiàn)適用于金融行業(yè)的聯(lián)盟鏈技術及金融業(yè)應用場景。2017年12月，微眾銀行聯(lián)合金鏈盟多家成員機構發(fā)布了基于聯(lián)盟鏈的金融業(yè)底層技術平臺——FISCO BCOS，該平臺整合了身份認證、非對稱加密算法、技術治理、監(jiān)管審計等功能。

在微眾銀行核心產(chǎn)品“微粒貸”發(fā)放的貸款中，微眾銀行占20%貸款資金，合作銀行占80%，這種模式成為分布式商業(yè)的天然場景。

值得注意的是，對于聯(lián)合貸款，雖然中央層面尚未針對聯(lián)合貸款出臺全國統(tǒng)一的規(guī)范性文件，但2019年以來已有上海、浙江、北京等地方監(jiān)管部門為聯(lián)合貸款劃出紅線。

2016年8月，基于上述平臺，微眾銀行聯(lián)合上海華瑞銀行推出了區(qū)塊鏈機構間對賬平臺，利用區(qū)塊鏈和分布式賬本技術提供對賬、追溯、審計等功能，提高了效率，降低了成本。

2017年10月，微眾銀行基于FISCO BCOS平臺推出了電子存證管理平臺，該平臺引入廣州仲裁委參與存證業(yè)務，通過區(qū)塊鏈技術為金融領域的仲裁提供真實透明可追溯的數(shù)據(jù)源。

微眾銀行憑借以“微粒貸”為主的個人消費信貸等消費金融服務業(yè)務，利用大股東騰訊的C端流量優(yōu)勢，迅速在盈利能力方面躍居行業(yè)榜首。以2018年的數(shù)據(jù)來看，微眾銀行的營業(yè)收入占17家民營銀行（除2019年新獲批籌建的江西裕民銀行，下同）合計營業(yè)收入的42.75%，凈利潤占比更是高達54.35%。

然而，隨著借貸利率的不斷下調(diào)，以及在整個消費金融行業(yè)大爆發(fā)的背景下，微粒貸的業(yè)務邏輯和客戶定位也在悄然發(fā)生改變。

根據(jù)微眾銀行年報披露，個人貸款客戶中七成以上為大專及以下學歷，其中相當部分從未在任何金融機構獲得過融資。

銀行業(yè)分析人士認為，區(qū)別于可以從銀行獲取信用卡的優(yōu)質用戶，這類借款用戶屬于次優(yōu)級用戶，不僅是當下很多消費金融公司都在力爭的客群，也是很多銀行逐漸開始下沉的用戶群體。

他認為，當前消費金融市場的競爭越來越激烈，已經(jīng)是一片紅海。無論是有牌照優(yōu)勢的消金公司，還是有場景優(yōu)勢的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，都有增速下滑勢頭。即便是微粒貸，坐擁天然流量的優(yōu)勢也正在變?nèi)酢?/p>

有意思的是，不同以往，微眾銀行并未在2018年年報中披露微粒貸的用戶數(shù)量。

資料顯示，在資產(chǎn)端，微眾銀行的主要業(yè)務是微粒貸、微車貸的消費金融業(yè)務，2018年又推出了針對小微企業(yè)的微業(yè)貸，同樣采用純線上、信用貸的業(yè)務模式。

馬智濤表示：“有了聯(lián)盟鏈體系后，可在此基礎上探索很多場景，探索如何有效地運用創(chuàng)新技術”，上述兩個產(chǎn)品是微眾銀行基于FISCO BCOS平臺推出的主要應用，但他們也在供應鏈金融、跨境業(yè)務、智慧零售、物業(yè)管理等眾多場景進行探索。

在民營銀行有限牌照下，微眾銀行已利用自身優(yōu)勢，做了許多突破性創(chuàng)新。只是，越往后走，監(jiān)管的壓力會越突出。事實上，對比微眾銀行近三年財務表現(xiàn)，不難發(fā)現(xiàn)，下降的不止是微粒貸的借貸利率，還有凈利潤增速、凈息差、資本充足率等指標，愈發(fā)接近傳統(tǒng)銀行的水平。