銷售企業(yè)投資決策科學(xué)化的措施

高興勤(中國石油天然氣股份有限公司甘肅銷售分公司，甘肅 蘭州 730030)

0 引言

企業(yè)經(jīng)營發(fā)展中會出于各種目的進(jìn)行投資活動，在現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營中，企業(yè)投資是必要的經(jīng)營活動，投資決策是重要的經(jīng)營管理活動。對于企業(yè)管理者來說，投資決策有很大難度，特別是隨著市場環(huán)境愈加復(fù)雜、競爭愈加激烈，企業(yè)投資決策更加復(fù)雜，需要考慮各種因素，企業(yè)經(jīng)營者需在投資決策方面進(jìn)一步增強(qiáng)，明確決策要點(diǎn)，全面提升投資決策科學(xué)性。

1 企業(yè)投資概述

1.1 投資分類

按照不同依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行企業(yè)投資劃分，從時間層面可以分為短期投資和長期投資，短期投資一般回收期在一年之內(nèi)，比如存貨、短期有價證券等，而長期投資其回收期在一年以上，主要有機(jī)器設(shè)備和廠房建設(shè)等。按照投資方向則可將其分為對內(nèi)投資、對外投資，對外投資多通過現(xiàn)金等購買其他企業(yè)股票等，而對內(nèi)投資主要是企業(yè)自身購置物質(zhì)和設(shè)備等，一般對內(nèi)投資風(fēng)險小、收益小，而對外投資風(fēng)險大、收益高。按照生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系劃分，企業(yè)投資有直接投資和間接投資的方式，前者是企業(yè)將資金直接使用在生產(chǎn)經(jīng)營中，后者則是購買金融資產(chǎn)帶來收益。

1.2 投資特點(diǎn)

企業(yè)投資有以下四方面特點(diǎn)：(1)投資目的多元化，其目的差異性決定著需要不同的投資決策；(2)投資時機(jī)選擇性，投資決策需選擇好時機(jī)以避免投資失??；(3)投資收益不確定，會受到各種因素影響，難以把握實際收益大小；(4)投資的回收期限性，投資需要回收，且回收及時才能確保投資效益[1]。

1.3 投資目的

企業(yè)的投資目的多元化，一般有以下三個目的：(1)為了擴(kuò)大規(guī)模，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營存在規(guī)模效益，投資活動可以增加產(chǎn)量、開拓市場等，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，提升其市場占有率；(2)為了控制相關(guān)企業(yè)，達(dá)到減少市場競爭的目的，主要方式就是收購有競爭關(guān)系企業(yè)，或者通過財務(wù)投資控制其部分股權(quán)；(3)為了提升自身產(chǎn)品的質(zhì)量，通過置辦新的機(jī)器設(shè)備來提升生產(chǎn)質(zhì)量、降低成本。

2 企業(yè)投資決策科學(xué)化表現(xiàn)形式和特點(diǎn)

2.1 科學(xué)投資決策體現(xiàn)市場要求

實現(xiàn)科學(xué)化投資決策，需要立足市場需求，實現(xiàn)投資行為市場化，依據(jù)市場規(guī)則實施，才能順利達(dá)到預(yù)期的投資目的。要掌握國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)狀態(tài)，圍繞市場需求制定投資重點(diǎn)，將其用在增長快的項目以實現(xiàn)成功投資。

2.2 有效識別和規(guī)避投資風(fēng)險

科學(xué)的投資決策的顯著特征，一是采用現(xiàn)代科學(xué)方法，特別是數(shù)學(xué)方法對決策問題的分析解決，可以通過建立模型來精確定量描述。二是利用現(xiàn)代的科學(xué)技術(shù)進(jìn)行決策，比如通過計算機(jī)計算和分析，選擇最優(yōu)投資方案?？茖W(xué)投資決策方法的應(yīng)用下，彌補(bǔ)了傳統(tǒng)投資決策中投資報酬率、投資回收期等指標(biāo)不足，結(jié)合時間價值對投資項目進(jìn)行評估，不僅評估單個項目，且對項目間聯(lián)系能夠綜合考慮。

2.3 符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展需要

企業(yè)投資活動不僅是財務(wù)活動，且關(guān)系著企業(yè)的發(fā)展，因此也是重要的戰(zhàn)略決策。國外石油銷售企業(yè)對投資與發(fā)展規(guī)劃一致性一直相當(dāng)重視，會根據(jù)規(guī)劃上報投資項目，并制定各階段投資計劃，以確保子公司投資決策符合總部制定各階段戰(zhàn)略規(guī)劃。因此，銷售企業(yè)投資決策者應(yīng)具備良好的戰(zhàn)略眼光，認(rèn)識到投資是重要的競爭手段，在符合大戰(zhàn)略前提下制定科學(xué)投資決策，綜合分析成本效益、時間成本和整合效益，實現(xiàn)平衡發(fā)展[2]。

3 企業(yè)投資決策需考慮的因素

3.1 投資收益

雖然企業(yè)投資的目的不同，但其最終都是在追求經(jīng)濟(jì)利益，對此在投資決策中需要重視投資收益的分析，如果實際投資收益偏離預(yù)期，則該投資方案不可行，如果達(dá)到或者超過預(yù)期則證明可行。在分析投資收益過程中，需要考慮直接和間接收益、長期和短期收益、財務(wù)和戰(zhàn)略收益，根據(jù)預(yù)期科學(xué)決策，保證實際收益。

3.2 投資風(fēng)險

銷售企業(yè)投資活動中，其投資收益會受到各種不確定性因素影響產(chǎn)生投資風(fēng)險，投資風(fēng)險客觀存在，往往伴隨著投資收益產(chǎn)生，高風(fēng)險常常意味著高收益，高收益則蘊(yùn)含高風(fēng)險，在投資決策中企業(yè)需要分析收益的同時研究其風(fēng)險，并制定相應(yīng)的防范策略，對風(fēng)險實現(xiàn)合理規(guī)避，有效降低投資風(fēng)險和損失。

3.3 投資環(huán)境

企業(yè)投資決策需要考慮的另一項因素就是投資環(huán)境，投資決策是發(fā)生在投資環(huán)境中的，在市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，投資環(huán)境多變且復(fù)雜，如果缺乏到位的分析會產(chǎn)生各種投資風(fēng)險。因此，企業(yè)投資決策中需注重分析和把握投資環(huán)境，預(yù)測其變化趨勢，增強(qiáng)企業(yè)適應(yīng)投資環(huán)境的能力，并能夠根據(jù)其變化及時、科學(xué)調(diào)整投資決策。

4 銷售企業(yè)投資決策中存在的問題

我國很多問題銷售企業(yè)，很多情況下原因在于投資決策的失敗。在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)體制下，企業(yè)投資決策受傳統(tǒng)觀念影響，未根據(jù)實際需要建立起科學(xué)的、符合市場經(jīng)濟(jì)體制要求的投資機(jī)制，不少銷售企業(yè)投資決策計劃時代特征明顯。

4.1 前期準(zhǔn)備不足

投資決策需要事先對項目進(jìn)行可行性分析研究，企業(yè)財會部門需要采取科學(xué)方法分析投資項目的必要性，研究投資規(guī)模、投資成本和投資結(jié)構(gòu)等方面問題。不少企業(yè)投資決策者在前期準(zhǔn)備工作中，往往只進(jìn)行簡單的調(diào)查走訪和分析研究，難以支持投資項目決策需求。一些企業(yè)研究投資項目可行性過程中，缺乏明顯系統(tǒng)化特征和周密思維。此外就是在投資決策中需要獲得科學(xué)、準(zhǔn)確的會計信息，而實際計算中出現(xiàn)失誤和偏差，導(dǎo)致會計信息失真，其財務(wù)管理失去嚴(yán)謹(jǐn)性，從而影響到投資決策科學(xué)性，對投資行為也會產(chǎn)生誤導(dǎo)[3]。

4.2 重銷售輕市場，重利潤輕戰(zhàn)略

一些銷售企業(yè)在投資決策中認(rèn)為高投入即可獲得高產(chǎn)出，甚至高產(chǎn)出必須高投入。一些管理人員認(rèn)為市場投放資金越多，自身實力也就越強(qiáng)，缺乏對項目投資后市場反應(yīng)的考慮。比如不考慮地區(qū)實際市場需求，設(shè)置過多的加油站等，雖然成本投入大，但一些加油站少有車輛消費(fèi)，實際收益不太理想。另一方面則存在重利潤而輕戰(zhàn)略的問題，以成品油銷售企業(yè)為例，其投資目的主要是獲得豐厚利潤、強(qiáng)占市場先機(jī)、壟斷核心技術(shù)、加強(qiáng)資源控制，因此其投資目的不單單是利潤回報，需要通過投資獲得高回報，并在預(yù)測市場基礎(chǔ)上制定長期戰(zhàn)略指導(dǎo)企業(yè)投資。如果只重利潤而輕戰(zhàn)略，會導(dǎo)致投資決策中忽視長期目標(biāo)，無法保證投資未來收益。

4.3 缺乏合理機(jī)制和有效約束

當(dāng)前不少企業(yè)存在投資決策權(quán)力主體不明的情況，經(jīng)部門、董事會、經(jīng)理等決策項目選擇有很大不確定性，其投資決策機(jī)制缺陷明顯，無法實現(xiàn)科學(xué)、民主決策，而隨意性、盲目性和獨(dú)斷性強(qiáng)，一些管理人員超越程序與職權(quán)擅自決策，容易產(chǎn)生嚴(yán)重?fù)p失。此外就是由于法人治理結(jié)構(gòu)的不完善，而導(dǎo)致食物投資決策，不少企業(yè)缺乏完善的內(nèi)部控制制度和現(xiàn)代企業(yè)制度。事實上要避免決策失誤，需要完善的機(jī)制保障，經(jīng)過專家集體反復(fù)論證、董事會討論批準(zhǔn)、股東大會討論、監(jiān)事會監(jiān)督等。

4.4 爭項目奪投資現(xiàn)象嚴(yán)重

企業(yè)投資決策者缺乏科學(xué)化投資思維下，未改變以往陳舊經(jīng)營模式與理念，盲目爭項目奪投資、擴(kuò)大數(shù)量和規(guī)模，這種現(xiàn)象會造成資產(chǎn)配置方面的嚴(yán)重問題：(1)固定資產(chǎn)占比過大，不少設(shè)備閑置和大量工程在建，而實際生產(chǎn)能力不足；(2)項目建成之后其實際使用率有限；(3)一些重要項目卻存在資金支持不足的問題，不少設(shè)備老化更新不及時，無法提高生產(chǎn)效率，增加安全隱患。

5 提升銷售企業(yè)投資決策科學(xué)性的策略

5.1 規(guī)范投資決策程序

實現(xiàn)科學(xué)投資決策的重要基礎(chǔ)就是加強(qiáng)投資決策程序規(guī)范性，可以將其分為三個主要階段，形成各步驟互相聯(lián)系的閉環(huán)結(jié)構(gòu)。首先是審核階段，地方公司應(yīng)根據(jù)戰(zhàn)略計劃制定投資目標(biāo)，并依據(jù)投資標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行項目可行性研究等，并做出投資方案，提交給上級主管部門，總部進(jìn)行評估論證后把握項目效益，確保其符合企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展要求。其次是投資實施階段，在項目調(diào)整、批準(zhǔn)后開始實施，按照計劃下?lián)芊峙滟Y金。最后為投資跟蹤階段，主要是決策信息的反饋，并根據(jù)實際情況加以調(diào)整，跟蹤管理資金，評估項目效果、總結(jié)存在問題。

5.2 全面、準(zhǔn)確收集信息

企業(yè)投資決策是建立起掌握大量決策信息基礎(chǔ)上的，如果信息不足就會導(dǎo)致決策分析不準(zhǔn)確，主要需收集信息有項目行業(yè)、市場、收益和風(fēng)險方面資料，不真實或者不全面信息會導(dǎo)致決策分析偏離實際，從而得到錯誤決策。對此，要充分利用本企業(yè)專業(yè)技術(shù)和評估人員，還可借助外部力量比如行業(yè)專家和法律機(jī)構(gòu)等，運(yùn)用資金成本和現(xiàn)金流量等財務(wù)工具預(yù)測項目收益和回收期，充分考慮可用于投資的資金來源和資金限額等情況。

5.3 注重風(fēng)險影響

銷售企業(yè)投資活動往往金額大、時間長、風(fēng)險多，因此需要在投資初考慮各項風(fēng)險，正確權(quán)衡、全面評價，反復(fù)研究其可行性，以實現(xiàn)科學(xué)決策。對此在操作中一要遵循分散化原則，現(xiàn)實經(jīng)濟(jì)生活中各投資項目盈利能力不同，且一定期間遇到的風(fēng)險也不同，因此投資組合需符合分散化原則，以降低風(fēng)險。二是要確保投資項目由短期可產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)收益的，以及可提高長期競爭能力的。三是需權(quán)衡好風(fēng)險與預(yù)期收益，充分估計存在的風(fēng)險和可能產(chǎn)生收益，確保投資決策縝密。

5.4 注重項目執(zhí)行效果反饋

投資實施過程中，需要按照既定財務(wù)目標(biāo)進(jìn)行控制管理，跟蹤管理階段則需比較分析實際收益與預(yù)期目標(biāo)，及時調(diào)整投資計劃等。投資項目運(yùn)行后產(chǎn)出，可以說明投資方向是否正確，以及是否實現(xiàn)投資目的。在整個投資過程中，需按照相關(guān)規(guī)章制度進(jìn)行投資調(diào)研、編制可行性報告、評估投資、實施決策，形成有序運(yùn)作機(jī)制。此外需強(qiáng)化融合、提升會計專業(yè)能力，企業(yè)管理人員要具備相關(guān)投資決策知識，結(jié)合會計專業(yè)方法運(yùn)用，尤其是市場分析、投資估算和效益分析等方面，需科學(xué)融合會計理念與投資決策。同時投資決策中需要豐富的會計知識，因此需要海量會計信息和專業(yè)會計做保障，會計人員的參與可以使企業(yè)投資分析、績效管理和決策制定等都更加專業(yè)。

6 結(jié)語

銷售企業(yè)在投資決策中，需要不斷提升決策水平，實現(xiàn)科學(xué)決策，以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、提升競爭水平，分析總結(jié)當(dāng)前存在問題，采取規(guī)范決策程序和合理風(fēng)險防范措施等，提高投資效益。