基于空間杜賓模型的互聯(lián)網(wǎng)金融與區(qū)域創(chuàng)新效率關(guān)系研究

摘 要：創(chuàng)新是產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的源頭，特別是在互聯(lián)網(wǎng)信息時(shí)代下，創(chuàng)新資源的流動與利用更加具有豐富的可能性。同時(shí)，作為科技產(chǎn)物的互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)快速發(fā)展也在很大程度上提升了區(qū)域創(chuàng)新水平。文章從互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展視角切入，利用空間杜賓模型構(gòu)建了2009年-2018年我國東部、中部、西部和東北四大經(jīng)濟(jì)區(qū)域創(chuàng)新效率的空間模型，并得出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與各區(qū)域創(chuàng)新效率的關(guān)系?？臻g杜賓模型實(shí)證結(jié)果顯示：我國不同區(qū)域的區(qū)域創(chuàng)新效率呈現(xiàn)顯著的非均衡性，總體呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，即互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平越高的區(qū)域，其創(chuàng)新效率也越高，反之亦然。其次，不同區(qū)域創(chuàng)新效率具有一定的空間依賴性，地理空間鄰近的地區(qū)可通過互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新效率的提升。

關(guān)鍵詞：空間杜賓模型;互聯(lián)網(wǎng)金融;區(qū)域創(chuàng)新效率

一、引言

現(xiàn)階段，我國正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌的戰(zhàn)略發(fā)展機(jī)遇期，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化、經(jīng)濟(jì)價(jià)值提升對科學(xué)技術(shù)創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)依賴程度日益提升。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)：“創(chuàng)新是發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟(jì)體系的戰(zhàn)略支撐”。因此在新的歷史節(jié)點(diǎn)上，加快培育創(chuàng)新增長動力、提高創(chuàng)新增長水平成為經(jīng)濟(jì)增長發(fā)展的關(guān)鍵。而作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新間的關(guān)系受到國內(nèi)外學(xué)者的廣泛關(guān)注。一方面，現(xiàn)代金融業(yè)的科技屬性不斷增加，金融發(fā)展帶動了技術(shù)創(chuàng)新;另一方面，技術(shù)創(chuàng)新需依賴金融發(fā)展提供良好的資本扶持，創(chuàng)造出更廣闊的創(chuàng)新空間。Comin & Nanda（2011）的研究認(rèn)為，金融創(chuàng)新可以降低創(chuàng)新資金的使用風(fēng)險(xiǎn)，提高資金配置效率繼而推動技術(shù)創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)。而隨著相關(guān)研究的推進(jìn)，從定量分析角度認(rèn)識金融發(fā)展與創(chuàng)新效率之間的關(guān)系更為常見，孫麗梅等建立靜態(tài)面板模型對不同地區(qū)金融發(fā)展與技術(shù)創(chuàng)新的關(guān)系進(jìn)行研究，結(jié)果驗(yàn)證了區(qū)域良好的金融體系能夠促進(jìn)技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為我國金融發(fā)展的重要方向，在促進(jìn)普惠金融發(fā)展、提升金融服務(wù)質(zhì)量和效率等方面發(fā)揮了積極作用，但有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新效率提升的影響方面，相關(guān)研究成果較少，僅有如熊雯婕，殷鳳（2020）使用動態(tài)空間面板模型就互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與區(qū)域創(chuàng)新效率的關(guān)系進(jìn)行研究，得出結(jié)論認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融與區(qū)域創(chuàng)新效率存在顯著的空間集聚特征。為了進(jìn)一步明確互聯(lián)網(wǎng)金融與區(qū)域創(chuàng)新效率間的關(guān)系，本文擬使用空間杜賓模型進(jìn)行實(shí)證研究，從二者的空間關(guān)系角度探尋我國區(qū)域創(chuàng)新效率的發(fā)展變化情況。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與區(qū)域創(chuàng)新效率關(guān)系研究設(shè)計(jì)

1.空間杜賓模型建構(gòu)

空間杜賓模型是伴隨著上世紀(jì)中后期地理信息技術(shù)快速發(fā)展而形成的一種以空間數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，解決經(jīng)濟(jì)活動空間相互作用和空間結(jié)構(gòu)問題的一種實(shí)證分析模型。該模型創(chuàng)新了傳統(tǒng)基于觀測值的計(jì)量分析模型，將解釋變量和被解釋變量的空間效應(yīng)納入模型中，在一定程度上突出了計(jì)量研究的空間特性，特別有助于分析空間區(qū)域異質(zhì)性問題，對于我國區(qū)域創(chuàng)新效率問題而言，由于不同經(jīng)濟(jì)區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平差異明顯，因此創(chuàng)新效率的空間差異性也十分顯著，應(yīng)用空間杜賓模型能夠在一定程度上量化不同區(qū)域的空間特質(zhì)，使得研究結(jié)果更加準(zhǔn)確。

本文設(shè)定空間杜賓模型如（1）式所示：

（1）式中，Wij定義為區(qū)域i和區(qū)域j之間的地理鄰接，可根據(jù)鄰接空間矩陣權(quán)重計(jì)算出區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對其周邊位置產(chǎn)生的影響。在本文中，定義為判斷地區(qū)i與j之間的地理距離權(quán)重和經(jīng)濟(jì)權(quán)重。其中，值是衡量地理距離權(quán)重和經(jīng)濟(jì)權(quán)重在空間權(quán)重矩陣中所占比重大小的統(tǒng)計(jì)量，若值趨近于0，說明空間權(quán)重與地理相鄰意義越是相關(guān);若值較大，且趨近于1，則空間權(quán)重表現(xiàn)出與創(chuàng)新效率水平變動具有較高相關(guān)度。

2.研究變量設(shè)定

（1）被解釋變量。本文的被解釋變量為區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新效率（變量符號為Tec），這一變量主要以區(qū)域技術(shù)投入和產(chǎn)出的轉(zhuǎn)化情況進(jìn)行量化，以往學(xué)者在研究區(qū)域創(chuàng)新效率的過程中普遍使用DEA-Malmquist指數(shù)法或SFA隨機(jī)前沿分析法進(jìn)行，部分學(xué)者還采用熵權(quán)法進(jìn)行測算。本文選擇主流的DEA方法對不同區(qū)域創(chuàng)新效率進(jìn)行測算，DEA方法主要用于評價(jià)具有相同類型的多投入多、產(chǎn)出決策單元是否能達(dá)到技術(shù)有效性要求，本文受限于篇幅，略去DEA模型構(gòu)建過程。

（2）核心解釋變量。本文以區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平作為核心解釋變量。該變量為復(fù)合變量，目前針對量化互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平的研究文獻(xiàn)較少，一些學(xué)者以互聯(lián)網(wǎng)金融平臺數(shù)、注冊用戶數(shù)、在線支付規(guī)模等作為衡量區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平的代理變量。但類似指標(biāo)的覆蓋面有限，往往不能全面表征區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平，因此選擇北京大學(xué)發(fā)布的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)作為基礎(chǔ)數(shù)據(jù)，以互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模（scale）、互聯(lián)網(wǎng)金融效率（eff）兩個(gè)分支變量進(jìn)行代理，其中互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)中“互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)人均消費(fèi)額”進(jìn)行計(jì)算;互聯(lián)網(wǎng)金融效率以互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展指數(shù)中“互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額與金融機(jī)構(gòu)存款余額之比”進(jìn)行計(jì)算。

（3）控制變量。區(qū)域創(chuàng)新效率的影響因素是多方面的，為了更加全面地考量區(qū)域創(chuàng)新效率的發(fā)展，本文設(shè)計(jì)3個(gè)控制變量，分別為區(qū)域?qū)ν忾_放程度（open）、區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（str）、區(qū)域城鎮(zhèn)化水平（urban）。其中，區(qū)域?qū)ν忾_放程度越高，吸引資本和創(chuàng)新技術(shù)流入的能力就越強(qiáng)，因此相應(yīng)地會提升技術(shù)創(chuàng)新成果轉(zhuǎn)化率，繼而提升區(qū)域創(chuàng)新效率。區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也是區(qū)域創(chuàng)新效率的潛在影響因素，一般而言產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展變化的過程中，第三產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值占區(qū)域總產(chǎn)值的比重會不斷增加，而科技創(chuàng)新能力反映了區(qū)域產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展的能力，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)愈完善，相應(yīng)地創(chuàng)新效率也愈高。區(qū)域城鎮(zhèn)化水平對創(chuàng)新效率的潛在影響是由于城鎮(zhèn)化是高學(xué)歷、高技能人口區(qū)域化集中的過程，城鎮(zhèn)化水平提升的過程將促進(jìn)科技創(chuàng)新人才集聚，繼而優(yōu)化科技創(chuàng)新投入產(chǎn)出比，提升區(qū)域創(chuàng)新效率。

各變量相關(guān)情況匯總于表1中：

3.研究數(shù)據(jù)選取

根據(jù)本文中選定的變量類型，在進(jìn)行實(shí)證分析時(shí)選擇的數(shù)據(jù)主要為2009年-2018年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》及各地市統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的地方統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，控制變量測算過程中涉及到城鎮(zhèn)化的計(jì)算以《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》相關(guān)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，計(jì)算區(qū)域貿(mào)易關(guān)聯(lián)度時(shí)以中經(jīng)網(wǎng)數(shù)據(jù)庫和國家海關(guān)總署發(fā)布的地區(qū)貿(mào)易數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)。表2顯示了全部變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

三、實(shí)證結(jié)果分析

1.動態(tài)面板回歸

本文使用廣義矩估計(jì)（GMM）方法對模型進(jìn)行參數(shù)回歸分析，使用廣義矩估計(jì)方法可以排除模型的內(nèi)生性，避免偽回歸現(xiàn)象的出現(xiàn)，實(shí)證回歸得出如表3所示的回歸結(jié)果。

從表3中Sargan檢驗(yàn)和AR（2）檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量及其顯著性水平意味著工具變量不存在過度識別的情況，模型估算參數(shù)并不存在二階序列相關(guān)性，顯示了模型設(shè)定及參數(shù)估算具有較高的合理性。在系數(shù)層面，本文設(shè)定的核心解釋變量：區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平至少在5%的顯著性水平下通過檢驗(yàn)，且系數(shù)為正，說明互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對于區(qū)域創(chuàng)新效率的提升而言具有顯著正向影響。其中，東部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模（scale）變量的系數(shù)為0.358;互聯(lián)網(wǎng)金融效率（eff）變量的系數(shù)為0.066，說明東部地區(qū)單位水平的互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模和互聯(lián)網(wǎng)金融效率提升分別能夠促進(jìn)區(qū)域創(chuàng)新效率提升0.358%和0.066%。而中部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平對創(chuàng)新效率的影響較東部地區(qū)不顯著，西部和東北地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平則最高只在5%的顯著性層面與區(qū)域創(chuàng)新效率線性相關(guān)，出現(xiàn)這一情況的原因可能是區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展和創(chuàng)新效率均屬復(fù)雜變量，具有時(shí)間和空間兩個(gè)層面的變化維度，傳統(tǒng)計(jì)量分析工具僅能揭示二者的計(jì)量關(guān)系而無法呈現(xiàn)在空間格局變化過程中的相互影響。因此需要使用空間杜賓模型進(jìn)行空間計(jì)量回歸。

2.空間杜賓模型回歸

在動態(tài)面板估計(jì)的基礎(chǔ)上，使用Stata軟件進(jìn)行空間計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)回歸，基于杜賓模型的實(shí)證分析能夠更好地識別各變量間的空間相互作用及空間結(jié)構(gòu)形態(tài)，繼而實(shí)現(xiàn)對被解釋變量和解釋變量空間相關(guān)性的全面考察，在此基礎(chǔ)上還可解釋地理鄰接地區(qū)被解釋變量和解釋變量的相互影響程度。本文得到空間杜賓模型的回歸結(jié)果如表4所示。

根據(jù)表4的模型回歸結(jié)果可以看出，四大區(qū)域的回歸結(jié)果中，R-squared值最小為0.8800，最大為0.9960，從空間杜賓模型的擬合優(yōu)度來看，東部地區(qū)最高，西部地區(qū)最低，這也表明各區(qū)域創(chuàng)新效率的空間大小關(guān)系分別為：東部地區(qū)>中部地區(qū)>東北地區(qū)>西部地區(qū)。通過分析回歸系數(shù)，本文設(shè)定的四大區(qū)域均至少在5%的顯著性水平下通過檢驗(yàn)，其中，東部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模對創(chuàng)新效率的影響系數(shù)為0.3289，互聯(lián)網(wǎng)金融效率對創(chuàng)新效率的影響系數(shù)為0.0422，說明東部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對創(chuàng)新效率具有顯著地正向促進(jìn)作用，且互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模壯大對于提升東部地區(qū)創(chuàng)新效率的影響明顯。東部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模每提升1%相應(yīng)地會促進(jìn)創(chuàng)新效率提升0.3289%;互聯(lián)網(wǎng)金融效率每提升1%相應(yīng)地會促進(jìn)創(chuàng)新效率提升0.0422%。相比東部地區(qū)而言，中部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對創(chuàng)新效率的影響較低，但同樣具有正向促進(jìn)作用。而東北和西部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對區(qū)域創(chuàng)新效率的影響性有限，這主要與上述兩個(gè)區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平滯后、互聯(lián)網(wǎng)金融現(xiàn)代化水平不高的現(xiàn)狀有關(guān)。而在地理加權(quán)項(xiàng)的回歸分析結(jié)果中同樣可以看到，東部地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的規(guī)模溢出效應(yīng)相比中部和西部地區(qū)更為明顯，說明東部地區(qū)技術(shù)創(chuàng)新效率提高對相鄰區(qū)域的技術(shù)創(chuàng)新效率具有正向促進(jìn)作用，因此空間杜賓模型驗(yàn)證了互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對創(chuàng)新效率存在的空間溢出效應(yīng)。

在控制變量方面，西部和東北產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（str）與城鎮(zhèn)化水平（urban）對區(qū)域創(chuàng)新效率的提升具有負(fù)向影響，這可能與上述地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)發(fā)展落后、城鎮(zhèn)化水平不高等因素有關(guān)。對于東部地區(qū)和中部地區(qū)而言，區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)和人力資源基礎(chǔ)更加雄厚，特別是以第三產(chǎn)業(yè)為主導(dǎo)的地區(qū)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)加速了高科技人才的流入，在很大程度上提高了科技創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化率，這也為區(qū)域科技創(chuàng)新的未來發(fā)展方向指明了道路，為進(jìn)一步提升和完善區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展水平奠定了理論基礎(chǔ)。

四、結(jié)論

文章在分析以往研究結(jié)論的基礎(chǔ)上對2009年-2018年全國31個(gè)省市區(qū)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展水平同區(qū)域創(chuàng)新效率間的關(guān)系進(jìn)行實(shí)證研究，建構(gòu)空間杜賓模型分析我國東部、中部、西部及東北地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對創(chuàng)新效率的影響，最終得出結(jié)論。我國不同區(qū)域的互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與區(qū)域創(chuàng)新效率總體呈現(xiàn)正相關(guān)關(guān)系，即互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展水平越高的區(qū)域，其創(chuàng)新效率也越高，反之亦然。其次，不同區(qū)域創(chuàng)新效率具有一定的空間依賴性，地理空間鄰近的地區(qū)可通過互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的技術(shù)溢出效應(yīng)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新效率的提升。通過這一結(jié)論也可為區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展提供有益的指引，助力區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新效率水平提升。

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作者簡介：朱昱州（2000.08- ），男，漢族，湖北當(dāng)陽人，山東大學(xué)，本科在讀，主要研究方向：經(jīng)濟(jì)學(xué)