基于風(fēng)險矩陣的混合所有制配電公司風(fēng)險管理

曹建巍 吳慈生 張立剛

【摘 要】 風(fēng)險管理是組建混合所有制配電公司面臨的重要課題。當(dāng)前，混合所有制配電公司處于組建試行階段，有關(guān)混合所有制配電公司風(fēng)險管理的研究相對較少，研究混合所有制配電公司風(fēng)險管理具有重要意義。在綜述風(fēng)險矩陣研究文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，遵循風(fēng)險矩陣的應(yīng)用步驟，首先識別了組建混合所有制配電公司面臨的風(fēng)險，其次設(shè)計了混合所有制配電公司風(fēng)險評估矩陣，并以國網(wǎng)安徽省電力有限公司隸屬的寧國、金寨、六安、淮北等正在組建或即將組建混合所有制配電公司的市、縣供電公司為調(diào)查樣本，對混合所有制配電公司風(fēng)險進行了評估，最后提出了混合所有制配電公司風(fēng)險防控的對策建議。

【關(guān)鍵詞】 風(fēng)險矩陣; 混合所有制配電公司; 風(fēng)險識別; 風(fēng)險評估; 風(fēng)險防控

【中圖分類號】 F272.5 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識碼】 A ?【文章編號】 1004-5937（2020）01-0147-05

一、引言

2016年10月，國家發(fā)改委、國家能源局發(fā)布的《有序放開配電網(wǎng)業(yè)務(wù)管理辦法》明確指出，鼓勵社會資本有序投資、運營增量配電網(wǎng)，促進配電網(wǎng)建設(shè)發(fā)展，提高配電網(wǎng)運營效率[1]。截至2018年6月，全國共有320個增量配電業(yè)務(wù)改革試點項目，分為三個批次相繼獲得國家發(fā)改委、國家能源局批準(zhǔn)[2-5]。組建混合所有制配電公司，推進增量配電業(yè)務(wù)改革，既是國家電力體制改革和國企混合所有制改革的政策所趨，又是優(yōu)化電力市場資源配置，降低電價，更好服務(wù)經(jīng)濟社會發(fā)展的形勢所迫。但是，混合所有制配電公司在我國剛剛起步，目前尚處于試點階段，存在諸多亟待研究及解決的問題。其中，對混合所有制配電公司的風(fēng)險管理是無法回避的問題。不能有效地管理風(fēng)險，將可能導(dǎo)致混合所有制配電公司組建無法順利進行，增量配電業(yè)務(wù)改革無法達(dá)到預(yù)期目標(biāo)。因此，組建混合所有制配電公司存在哪些風(fēng)險？如何對這些風(fēng)險進行評估？風(fēng)險評估后應(yīng)該采取什么防控措施？上述問題已成為組建混合所有制配電公司面臨的重要課題。

二、風(fēng)險矩陣綜述

風(fēng)險是指某種特定的危險事件（事故或意外）發(fā)生的可能性與其產(chǎn)生的后果的組合。風(fēng)險最鮮明的特點是不確定性，即發(fā)生概率的不確定性和造成后果的不確定性。風(fēng)險管理就是通過對風(fēng)險識別、評估、防控，降低風(fēng)險發(fā)生概率及減輕風(fēng)險造成后果的過程。

風(fēng)險管理有諸多方法，其中，風(fēng)險矩陣（Risk Matrix Method，RMM）是一種經(jīng)典的風(fēng)險管理方法，具有可行性強、辨識度高等特征，被廣泛運用于風(fēng)險管理之中。風(fēng)險矩陣，即在識別風(fēng)險的基礎(chǔ)上，將風(fēng)險概率和風(fēng)險后果綜合評估，進而明確風(fēng)險等級，提出風(fēng)險防控措施。美國空軍電子系統(tǒng)中心（1995）在對采辦項目的壽命周期風(fēng)險評估工作中，首次系統(tǒng)地提出并應(yīng)用了風(fēng)險矩陣評估方法[6]。Paul等（1998）撰文對風(fēng)險矩陣進行了全面科學(xué)的闡述[7]。目前，國內(nèi)學(xué)者對風(fēng)險矩陣的研究主要集中在兩大方面，一方面是風(fēng)險矩陣的模型、技術(shù)及優(yōu)化策略等方面的方法研究;另一方面是風(fēng)險矩陣在企業(yè)風(fēng)險管理及行業(yè)、項目風(fēng)險管理中的應(yīng)用研究[8-10]，例如，學(xué)者們運用風(fēng)險矩陣方法對技術(shù)創(chuàng)新、信息安全與可操作性分析等企業(yè)管理風(fēng)險及風(fēng)電項目、電力系統(tǒng)及結(jié)構(gòu)與電力設(shè)備設(shè)施、電力公司信息安全等行業(yè)、項目風(fēng)險展開了研究[11-15]。

風(fēng)險矩陣的應(yīng)用主要有三個步驟：第一步是風(fēng)險識別，即對尚未發(fā)生的、客觀存在的各類風(fēng)險進行系統(tǒng)的分析和歸納，風(fēng)險識別是風(fēng)險評估的前提與基礎(chǔ)，未準(zhǔn)確、全面地識別風(fēng)險就不能客觀、充分地進行風(fēng)險評估;第二步是風(fēng)險評估，即通過定性和定量等技術(shù)手段評價風(fēng)險概率和風(fēng)險后果，對損失頻率和損失程度做出估計，確定風(fēng)險指標(biāo)值，進而與風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)進行比較，確定風(fēng)險等級，明確風(fēng)險是否可以接受，風(fēng)險矩陣主要應(yīng)用于評估環(huán)節(jié);第三步是風(fēng)險防控，即風(fēng)險評估的最終目的，在明確風(fēng)險評估等級的基礎(chǔ)上，對所有風(fēng)險采取分類式、差異化的防控措施，力爭做到風(fēng)險不發(fā)生或風(fēng)險發(fā)生造成損失最小化。

由于混合所有制配電公司基本都處于組建試行階段，有關(guān)混合所有制配電公司風(fēng)險管理的研究，特別是風(fēng)險矩陣在混合所有制配電公司風(fēng)險管理中的應(yīng)用研究相對較少，因此，運用風(fēng)險矩陣的方法，識別混合所有制配電公司風(fēng)險，對混合所有制配電公司風(fēng)險進行評估，提出混合所有制配電公司風(fēng)險的防控對策具有較強的實踐意義。

三、混合所有制配電公司風(fēng)險識別

風(fēng)險識別的方法主要有文獻(xiàn)梳理法、流程圖法、研討會法、問卷調(diào)查法、案例分析法等。本文運用文獻(xiàn)梳理法和研討會法對混合所有制配電公司風(fēng)險識別展開了研究，即在梳理國有企業(yè)混合所有制改革的共同風(fēng)險[16-17]和電力行業(yè)增量配電業(yè)務(wù)改革的行業(yè)風(fēng)險[18]的基礎(chǔ)上，與電力體制改革的研究學(xué)者、混合所有制配電公司組建的專業(yè)從業(yè)者共同研討，得出混合所有制配電公司可能面臨風(fēng)險的一致結(jié)論。經(jīng)過研究，混合所有制配電公司可能面臨治理風(fēng)險、資金風(fēng)險、市場風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、政策風(fēng)險等，每類風(fēng)險均包括若干個具體風(fēng)險。如表1所示。

四、混合所有制配電公司風(fēng)險評估

（一）混合所有制配電公司風(fēng)險評估矩陣設(shè)計

采用風(fēng)險矩陣對混合所有制配電公司風(fēng)險進行評估，應(yīng)遵循設(shè)計在先，應(yīng)用在后的原則。設(shè)計風(fēng)險評估矩陣，即對風(fēng)險概率和風(fēng)險后果設(shè)定等級并賦予分值，綜合風(fēng)險概率和風(fēng)險后果構(gòu)建風(fēng)險矩陣，按照不同風(fēng)險概率和風(fēng)險后果的組合，明確并定義風(fēng)險等級。

1.混合所有制配電公司風(fēng)險概率等級設(shè)計

風(fēng)險概率是指被調(diào)查者認(rèn)為風(fēng)險發(fā)生的概率大小。本文采用李克特五點量表對混合所有制配電公司風(fēng)險概率劃分等級并賦予分值，分為基本不可能、概率較小、較可能、概率較大、極為可能五個等級，依次對應(yīng)賦予1、2、3、4、5分的分值，具體如表2所示。

混合所有制配電公司風(fēng)險概率矩陣為：

其中，Pn代表風(fēng)險n的概率，Pai…Pei代表選擇相應(yīng)風(fēng)險概率的樣本數(shù)，N代表樣本總數(shù)。

混合所有制配電公司風(fēng)險概率得分即為風(fēng)險概率矩陣各項的總和，計算公式為：

2.混合所有制配電公司風(fēng)險后果等級設(shè)計

風(fēng)險后果是被調(diào)查者認(rèn)為風(fēng)險造成的嚴(yán)重程度。本文采用李克特五點量表對混合所有制配電公司風(fēng)險后果劃分等級并賦予分值，分為影響較小、影響一般、影響較嚴(yán)重、影響相當(dāng)嚴(yán)重、影響極為嚴(yán)重五個等級，同樣依次對應(yīng)賦予1、2、3、4、5分的分值，具體如表3所示。

混合所有制配電公司風(fēng)險后果矩陣為：

其中，Cn代表風(fēng)險n的后果，Cai，…，Cei代表選擇相應(yīng)風(fēng)險后果的樣本數(shù)，N代表樣本總數(shù)。

混合所有制配電公司風(fēng)險后果得分即為風(fēng)險后果矩陣各項的總和，計算公式為：

3.混合所有制配電公司風(fēng)險矩陣構(gòu)建

將混合所有制配電公司風(fēng)險概率得分劃分為0—1（含）、1—2（含）、2—3（含）、3—4（含）、4—5（含）五個等級，風(fēng)險后果得分劃分為0—1（含）、1—2（含）、2—3（含）、3—4（含）、4—5（含）五個等級，基于不同等級的風(fēng)險概率得分和風(fēng)險后果得分，構(gòu)建如表4所示的混合所有制配電公司風(fēng)險矩陣。

4.混合所有制配電公司風(fēng)險等級標(biāo)準(zhǔn)

如表5所示，混合所有制配電公司風(fēng)險等級分為三個級別，分別運用英文首字母的L、M、H表示。等級越低，表示風(fēng)險越可以接受，只需對風(fēng)險進行管理審視;等級越高，表示風(fēng)險越不可以接受，越要采取有效措施，防范并消除風(fēng)險。

（二）混合所有制配電公司風(fēng)險評估矩陣應(yīng)用分析

混合所有制配電公司風(fēng)險評估矩陣的應(yīng)用，即在風(fēng)險識別和風(fēng)險評估矩陣設(shè)計的基礎(chǔ)上，通過對風(fēng)險的實際調(diào)查、統(tǒng)計及分析，確定風(fēng)險的相應(yīng)等級。

1.混合所有制配電公司風(fēng)險評估調(diào)查過程

問卷調(diào)查法是風(fēng)險評估調(diào)查較常用、較成熟的方法。本文采用問卷調(diào)查法對混合所有制配電公司風(fēng)險評估進行調(diào)查?；诨旌纤兄婆潆姽撅L(fēng)險識別，回答了“評估什么風(fēng)險”的問題;基于混合所有制配電公司風(fēng)險評估矩陣設(shè)計，回答了“怎樣評估風(fēng)險”的問題。本文以此為基礎(chǔ)，設(shè)計了混合所有制配電公司風(fēng)險調(diào)查問卷，問卷主要內(nèi)容是運用李克特五點量表評價混合所有制配電公司15項風(fēng)險的發(fā)生概率和造成的后果。

在國家發(fā)改委、國家能源局批準(zhǔn)的三個批次增量配電業(yè)務(wù)改革試點項目中，安徽省共涉及13個項目[2-5]。本文以國網(wǎng)安徽省電力有限公司隸屬的寧國、金寨、六安、淮北等正在組建或即將組建混合所有制配電公司的市、縣供電公司為調(diào)查對象，對參與混合所有制配電公司的相關(guān)專業(yè)從業(yè)者發(fā)放調(diào)查問卷，由上述人員對混合所有制配電公司風(fēng)險概率和風(fēng)險后果進行評分。整個調(diào)查共發(fā)放問卷55份，回收問卷52份，剔除無效問卷7份后，實際有效問卷45份。

2.混合所有制配電公司風(fēng)險評估調(diào)查結(jié)果

對有效問卷展開統(tǒng)計分析，計算混合所有制配電公司風(fēng)險概率得分和風(fēng)險后果得分。如圖1所示，風(fēng)險概率得分在3—4（含）和2—3（含）兩個等級。其中，風(fēng)險概率得分處于3—4（含）等級的風(fēng)險從高到低依次是：R6、R9、R8、R2、R4、R13、R5、R7、R1、R15，風(fēng)險概率得分處于2—3（含）等級的風(fēng)險從高到低依次是：R14、R11、R10、R12、R3。如圖2所示，風(fēng)險后果得分在3—4（含）和2—3（含）兩個等級。風(fēng)險后果得分處于3—4（含）等級的風(fēng)險從高到低依次是：R8、R9、R5、R7、R1、R6、R2、R4、R14、R15、R13，風(fēng)險后果得分處于2—3（含）等級的風(fēng)險從高到低依次是：R10、R12、R3、R11。

基于混合所有制配電公司風(fēng)險概率得分和風(fēng)險后果得分，根據(jù)混合所有制配電公司的風(fēng)險評估矩陣，通過分析得出：混合所有制配電公司風(fēng)險整體處于M等級風(fēng)險和H等級風(fēng)險兩個等級中，具體如表6所示。其中，外部金融風(fēng)險（R3）、激勵機制風(fēng)險（R10）、信息不對稱風(fēng)險（R11）、傳統(tǒng)技術(shù)淘汰風(fēng)險（R12）、政策調(diào)整風(fēng)險（R14）、監(jiān)管不到位風(fēng)險（R15）為M等級風(fēng)險，上述風(fēng)險的發(fā)生概率均處于2—3（含）等級，除政策調(diào)整風(fēng)險R14、監(jiān)管不到位風(fēng)險（R15）處于3—4（含）等級，其余風(fēng)險的造成后果均處于2—3（含）等級;治理機構(gòu)設(shè)置風(fēng)險（R1）、股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計風(fēng)險（R2）、資金注入風(fēng)險（R4）、資本退出風(fēng)險（R5）、行業(yè)競爭風(fēng)險（R6）、新興市場風(fēng)險（R7）、客戶認(rèn)同風(fēng)險（R8）、管理不善風(fēng)險（R9）、新型技術(shù)研發(fā)風(fēng)險（R13）為H等級風(fēng)險，上述風(fēng)險的發(fā)生概率均處于3—4（含）等級，造成后果也均處于3—4（含）等級。

五、混合所有制配電公司風(fēng)險防控

風(fēng)險評估的最終目的是為風(fēng)險防控提供依據(jù)和支撐。在明確混合所有制配電公司風(fēng)險等級的基礎(chǔ)上，要對風(fēng)險進行有效防控，從而降低風(fēng)險發(fā)生概率，減輕風(fēng)險造成后果。

（一）混合所有制配電公司M等級風(fēng)險防控

M等級風(fēng)險介于H等級和L等級風(fēng)險之間，管理者不希望發(fā)生，同時應(yīng)該進行決策管理，拒絕風(fēng)險發(fā)生。針對外部金融風(fēng)險，建議綜合外部金融因素，進行公司融資、投資等金融決策;激勵機制風(fēng)險，建議基于委托-代理制度，完善對各級代理人的激勵機制;針對信息不對稱風(fēng)險，建議加強信息管理及外部監(jiān)督，建立經(jīng)營者約束機制;針對傳統(tǒng)技術(shù)淘汰風(fēng)險，建議合理評估設(shè)備及產(chǎn)品更換成本及收益，適時完成更換;針對政策調(diào)整風(fēng)險，建議充分研讀、執(zhí)行政策，并通過多種渠道影響、參與政策的制定;針對監(jiān)管不到位風(fēng)險，建議發(fā)揮上級公司、政府部門、社會公眾等多種主體的監(jiān)管作用，防止混合所有制配電公司成為“獨立王國”。

（二）混合所有制配電公司H等級風(fēng)險防控

H等級風(fēng)險屬于高風(fēng)險，管理者不可以接受，應(yīng)該立即采取措施，防范并消除風(fēng)險。針對治理機構(gòu)設(shè)置風(fēng)險，建議嚴(yán)格按照公司法，設(shè)置“三會一層”治理機構(gòu)并有效行使相應(yīng)職權(quán);針對股權(quán)結(jié)構(gòu)設(shè)計風(fēng)險，建議采用國有資本相對控股方式設(shè)計股權(quán)結(jié)構(gòu)，有效吸引社會資本，并保證國有資本話語權(quán);針對資金注入風(fēng)險，建議明確資金注入到位時間及違約責(zé)任;針對資本退出風(fēng)險，建立健全資本退出機制，在法律法規(guī)內(nèi)范圍內(nèi)，保證資本的自由度;針對行業(yè)競爭風(fēng)險，建議混合所有制配電公司納入電網(wǎng)統(tǒng)一運營，避免供電企業(yè)無序競爭，保障電力供應(yīng)安全;針對新興市場風(fēng)險，建議重點關(guān)注電力需求較大且集中的工業(yè)園區(qū)，做好投資回報測算;針對客戶認(rèn)同風(fēng)險，建議積極拓展客戶資源，與相關(guān)大客戶簽訂供電協(xié)議;針對管理不善風(fēng)險，建議科學(xué)設(shè)置管理組織及配置管理人員，優(yōu)化決策機制;針對新型技術(shù)研發(fā)風(fēng)險，建議借助上級公司和外部公司技術(shù)優(yōu)勢，實現(xiàn)技術(shù)共享。

六、結(jié)語

不同時期混合所有制配電公司的風(fēng)險可能發(fā)生變化，不同研究方法得出的混合所有制配電公司的風(fēng)險結(jié)論可能有所不同，不同管理者對混合所有制配電公司風(fēng)險的關(guān)注點也可能存在區(qū)分，因此，混合所有制配電公司風(fēng)險管理研究是一項長期性課題，不可能一步到位，也是一項差異化課題，不可能千篇一律。本文運用風(fēng)險矩陣的方法，以國網(wǎng)安徽省電力有限公司下轄的正在組建或即將組建混合所有制配電公司的市、縣公司為調(diào)查對象，對混合所有制配電公司風(fēng)險進行了嘗試性研究，期待后來學(xué)者在完善風(fēng)險識別、調(diào)整研究方法、優(yōu)化研究樣本等方面做出新的探索，以豐富混合所有制配電公司風(fēng)險管理的研究成果。

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