當(dāng)下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)與優(yōu)化對(duì)策

尹雯

黨的十九大報(bào)告指出，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)從高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)變?yōu)楦哔|(zhì)量發(fā)展階段，處于轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變?cè)鲩L(zhǎng)動(dòng)力的關(guān)鍵時(shí)期。銀行業(yè)是典型的“親經(jīng)濟(jì)周期”行業(yè)。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的復(fù)雜性不僅會(huì)增加商業(yè)銀行利潤(rùn)增長(zhǎng)的波動(dòng)性，還會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)質(zhì)量的更加不穩(wěn)定。如何通過(guò)資產(chǎn)負(fù)債管理促進(jìn)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，如何適應(yīng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、技術(shù)創(chuàng)新與轉(zhuǎn)型帶來(lái)的挑戰(zhàn)，都是銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的重要主題。本文分析了當(dāng)前金融市場(chǎng)快速變革下商業(yè)銀行面臨的挑戰(zhàn)和機(jī)遇，并提出了優(yōu)化商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的具體對(duì)策。

一、當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的主要挑戰(zhàn)

（一）國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控政策對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理提出新要求

2019年12月10日-12日，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議在北京舉行?；谥醒虢?jīng)濟(jì)工作會(huì)議涉及金融領(lǐng)域呈現(xiàn)的八大亮點(diǎn)可以看出，中央定調(diào)“穩(wěn)”字當(dāng)頭。在當(dāng)前錯(cuò)綜復(fù)雜的內(nèi)外部形勢(shì)下，財(cái)政、貨幣、產(chǎn)業(yè)、區(qū)域等各項(xiàng)調(diào)控政策也將以“穩(wěn)”為主，在保持戰(zhàn)略定力的基礎(chǔ)上增加靈活性。但我國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨的結(jié)構(gòu)性、體制性、周期性問(wèn)題相互交織，經(jīng)濟(jì)下行壓力加大。財(cái)政政策將更加注重結(jié)構(gòu)調(diào)整，貨幣政策由松緊適度調(diào)整為靈活適度，意味著貨幣政策將加大逆周期調(diào)節(jié)力度。從2019年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議的八大亮點(diǎn)不難看出，2020年銀行經(jīng)營(yíng)將在“促讓利”與“防風(fēng)險(xiǎn)”中取得平衡，這將對(duì)于銀行在資產(chǎn)負(fù)債擺布、流動(dòng)性管理、定價(jià)管理及資本管理方面提出新要求。只有正確把握宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)和政策意圖，并事先把握和靈活調(diào)整業(yè)務(wù)策略，銀行才能在日益復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中通過(guò)有效的資產(chǎn)負(fù)債管理合理地控制資產(chǎn)負(fù)債的總量和結(jié)構(gòu)，在短期利益和長(zhǎng)期目標(biāo)之間取得平衡。

（二）金融脫媒化對(duì)資產(chǎn)負(fù)債管理提出新考驗(yàn)

金融脫媒對(duì)銀行的影響將是長(zhǎng)期而深遠(yuǎn)的，資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的挑戰(zhàn)將繼續(xù)增加。當(dāng)前，我國(guó)的金融體系以間接融資為主，銀行信貸在非金融企業(yè)負(fù)債中占有重要地位。但是近年來(lái)，隨著債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)的發(fā)展，非金融企業(yè)直接融資的比重，尤其是債券融資的比重有所增加。今后，我國(guó)多層次、多元化的金融市場(chǎng)體系將進(jìn)一步完善，融資結(jié)構(gòu)將從間接融資轉(zhuǎn)變?yōu)殚g接融資和直接融資的結(jié)合。一方面，這將導(dǎo)致銀行信貸在社會(huì)融資總額中的比重下降，銀行資產(chǎn)組合管理將面臨更大的壓力。高質(zhì)量的企業(yè)將通過(guò)債務(wù)融資減少債務(wù)需求，股票和債券等直接融資市場(chǎng)將繼續(xù)加速發(fā)展。僅從社會(huì)融資規(guī)模的角度來(lái)看，貸款在社會(huì)融資規(guī)模中的比例已從2002年的95.5%下降到2019年的60.3%。近40%的金融融資已與傳統(tǒng)的銀行貸款渠道分開(kāi)。這將對(duì)銀行加快綜合金融服務(wù)的發(fā)展提出新的挑戰(zhàn)。另一方面，它將鼓勵(lì)銀行存款繼續(xù)流入收益率較高的領(lǐng)域，例如基金、股票和財(cái)富管理產(chǎn)品，這將對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理形成雙重?cái)D壓。另外，由于互聯(lián)網(wǎng)與金融的深度融合，互聯(lián)網(wǎng)金融的“去銀行化”浪潮已經(jīng)到來(lái)，進(jìn)一步加快了金融脫媒的步伐。資產(chǎn)方面，阿里小貸、微粒貸和其他在線(xiàn)貸款業(yè)務(wù)正在蓬勃發(fā)展，這對(duì)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)形成了嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。負(fù)債方面，余額寶、理財(cái)通和其他網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品完全打破了互聯(lián)網(wǎng)與財(cái)富管理之間的界限，開(kāi)創(chuàng)了“零碎財(cái)富管理”的新模式。在支付方面，第三方支付（例如移動(dòng)支付，POS機(jī)和預(yù)付卡）不再局限于在線(xiàn)支付，傳統(tǒng)的互聯(lián)網(wǎng)付款細(xì)分市場(chǎng)（例如在線(xiàn)購(gòu)物，航空和游戲）已由第三方支付公司占據(jù)，手機(jī)閃付業(yè)務(wù)的迅速發(fā)展必將加速互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)的替代作用。

（三）資本市場(chǎng)的變化和商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型加大資產(chǎn)負(fù)債管理難度

近年來(lái)，由于股票市場(chǎng)的動(dòng)蕩，發(fā)行新股籌集了大量資金，以及同業(yè)間資本流動(dòng)的不確定性，盡管各家銀行的平均余額呈上升趨勢(shì)，但資金存入銀行的時(shí)間難以把握，穩(wěn)定性較弱。這對(duì)銀行資金的有效利用率形成考驗(yàn)，很難有效掌握資產(chǎn)負(fù)債的合理匹配。另一方面，各家銀行都提出了戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，銀行信貸結(jié)構(gòu)將不可避免地發(fā)生變化，這也給商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理帶來(lái)了新的困難。

二、商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理轉(zhuǎn)型面臨的主要機(jī)遇

（一）貨幣金融環(huán)境更趨友好

為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，降低社會(huì)融資實(shí)際成本，中國(guó)人民人行于2020年3月16日實(shí)施普惠金融定向降準(zhǔn)，共釋放長(zhǎng)期資金5500億元。從整體金融環(huán)境來(lái)看，2020年宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)下行壓力依然存在，實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效需求不足的矛盾短期內(nèi)難以得到有效緩解，貨幣政策有望持續(xù)加大逆周期調(diào)節(jié)，降準(zhǔn)和MLF利率下調(diào)仍有空間，市場(chǎng)流動(dòng)性延續(xù)合理充裕狀態(tài)，資金利率小幅下行。在此情況下，預(yù)計(jì)人民幣信貸增速穩(wěn)中略降，社會(huì)融資規(guī)模在“強(qiáng)基建”導(dǎo)向、專(zhuān)項(xiàng)債發(fā)力以及表外融資邊際企穩(wěn)推動(dòng)下依然有望保持雙位數(shù)增長(zhǎng)，貨幣增長(zhǎng)大致持平，銀行資產(chǎn)負(fù)債管理面臨的金融環(huán)境總體友好。

（二）MPA內(nèi)涵不斷豐富有利于資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)協(xié)調(diào)發(fā)展

未來(lái)很多包括產(chǎn)業(yè)政策在內(nèi)的定向性政策，均有可能通過(guò)MPA來(lái)實(shí)施，MPA的內(nèi)涵將更加豐富，促進(jìn)了銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的協(xié)調(diào)發(fā)展。央行2020年工作會(huì)議提出要“加快完善宏觀(guān)審慎管理框架”。2016年央行最初推出MPA框架時(shí)，推出了七大指標(biāo)體系，包括資本和杠桿情況、資產(chǎn)負(fù)債情況、流動(dòng)性、定價(jià)行為、資產(chǎn)質(zhì)量、跨境融資風(fēng)險(xiǎn)以及信貸執(zhí)行政策。隨著形勢(shì)的發(fā)展，后續(xù)對(duì)這七大指標(biāo)體系進(jìn)行了補(bǔ)充優(yōu)化。近年來(lái)，具有代表性且對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)發(fā)展具有較大影響的政策包括：一是將制造業(yè)和房地產(chǎn)信貸投放納入信貸執(zhí)行政策體系。房地產(chǎn)與制造業(yè)信貸兩個(gè)行業(yè)“一控制、一鼓勵(lì)”均在MPA中予以體現(xiàn)，有明確的差異化要求。二是貸款定價(jià)納入MPA考核。央行將貸款定價(jià)納入MPA考核，核心目的是從點(diǎn)差端加強(qiáng)對(duì)貸款定價(jià)的管控，進(jìn)而達(dá)到快速“降成本”的目的?？傊?，MPA作為賦予央行的新職能，通過(guò)不斷完善與健全MPA內(nèi)涵，將提高貨幣政策向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的傳導(dǎo)效果，有利于銀行防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。

（三）人民幣國(guó)際化有利于改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)

近年來(lái)，我國(guó)的人民幣國(guó)際化進(jìn)程一直在加速。目前，人民幣已成為世界第五大國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。隨著中國(guó)資本市場(chǎng)的不斷開(kāi)放，人民幣作為全球儲(chǔ)備貨幣的吸引力將繼續(xù)提升。首先，增加國(guó)際社會(huì)對(duì)人民幣的有效需求。人民幣國(guó)際化促進(jìn)了人民幣在海外的大量沉淀，這有助于商業(yè)銀行減輕貨幣錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn)。尤其是隨著跨境人民幣清算業(yè)務(wù)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行將有機(jī)會(huì)吸引更多的低成本資金，并改善資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)。預(yù)計(jì)隨著人民幣資本項(xiàng)目的逐步開(kāi)放，跨境投融資業(yè)務(wù)的巨大市場(chǎng)將為商業(yè)銀行的創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)新的機(jī)遇。其次，交易機(jī)會(huì)增加，推動(dòng)金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)發(fā)展。隨著人民幣國(guó)際化進(jìn)程加快，境外人民幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)和負(fù)債快速增長(zhǎng)，必然產(chǎn)生相應(yīng)的匯率風(fēng)險(xiǎn)，出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要，各種類(lèi)型的衍生產(chǎn)品如即期兌換、遠(yuǎn)期、掉期等產(chǎn)品便應(yīng)運(yùn)而生。匯率衍生產(chǎn)品的不斷豐富和發(fā)展，將帶動(dòng)利率衍生產(chǎn)品的發(fā)展，加快利率市場(chǎng)化的步伐。一旦利率市場(chǎng)化進(jìn)程加速，客戶(hù)和銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)將發(fā)生巨大變化，利率風(fēng)險(xiǎn)的波動(dòng)將增加，使用人民幣利率衍生品對(duì)沖需求的市場(chǎng)潛力巨大。最后，增加投行業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)。隨著人民幣國(guó)際化程度的提高，人民幣在境外作為各種金融交易的計(jì)價(jià)貨幣可能性也大大增加。這將進(jìn)一步完善和豐富金融市場(chǎng)中的人民幣產(chǎn)品系列和投資品種，為我國(guó)商業(yè)銀行在境外拓展人民幣投資銀行業(yè)務(wù)提供了良好的機(jī)遇。

三、新常態(tài)下銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的轉(zhuǎn)型與變革

（一）根據(jù)銀行資產(chǎn)負(fù)債表，調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債配置策略

即對(duì)銀行各種資產(chǎn)，負(fù)債及資本的余額和變化進(jìn)行規(guī)劃和控制。實(shí)體經(jīng)濟(jì)是銀行業(yè)發(fā)展的源泉和依托，而銀行業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表則是實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的完美體現(xiàn)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”以及供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的推進(jìn)，經(jīng)濟(jì)新舊發(fā)展動(dòng)能更替，商業(yè)銀行要調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)和經(jīng)營(yíng)模式，以適應(yīng)新時(shí)期發(fā)展的需要。通過(guò)積極調(diào)整商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)，在經(jīng)營(yíng)理念、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、渠道策略、管理方式和客戶(hù)選擇上，主動(dòng)適應(yīng)各類(lèi)資產(chǎn)負(fù)債表的結(jié)構(gòu)變遷。一方面，在對(duì)公項(xiàng)目?jī)?chǔ)備不足的情況下，需要在順應(yīng)國(guó)家政策導(dǎo)向和穩(wěn)定盈利能力方面取得平衡。對(duì)于制造業(yè)領(lǐng)域，按照“突出重點(diǎn)、有保有壓”的原則執(zhí)行，重點(diǎn)加大對(duì)高技術(shù)新興產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)領(lǐng)域信貸布局。對(duì)于房地產(chǎn)領(lǐng)域，合理審慎控制房地產(chǎn)貸款增長(zhǎng)，確保房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)貸、住房按揭貸款等占比符合MPA考核要求。同時(shí)，適度加大零售貸款投放，重點(diǎn)布局場(chǎng)景化特點(diǎn)的消費(fèi)貸、信用卡等高收益領(lǐng)域信貸投放。另一方面，目前結(jié)構(gòu)性存款利率約為3.8%，平均久期為3-6個(gè)月，價(jià)格明顯高于同期限存單利率。對(duì)于國(guó)有商業(yè)銀行而言，經(jīng)過(guò)前期調(diào)整，同業(yè)負(fù)債占比已大幅下降，后續(xù)在優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)的過(guò)程中，除了通過(guò)產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)能力建設(shè)推進(jìn)核心存款增長(zhǎng)外，采取更加精細(xì)化的負(fù)債管理策略，退出部分高成本結(jié)構(gòu)性存款，加大對(duì)大額存單吸收的管控力度，適度加大一年期存單的發(fā)行力度，有助于降低付息存款成本率，穩(wěn)定息差運(yùn)行。

（二）建立資本節(jié)約型發(fā)展模式，努力提高資本回報(bào)

2020年將是銀行業(yè)資本補(bǔ)充的大年，隨著“資管新規(guī)”過(guò)渡期的結(jié)束，將在一定程度上加大資本消耗。商業(yè)銀行可以從以下幾個(gè)方面努力提高資本回報(bào)率：一是加強(qiáng)負(fù)債的動(dòng)態(tài)管理，優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，降低資金成本。商業(yè)銀行的資金主要來(lái)源是存款。負(fù)債成本的高低將直接決定銀行的盈利能力;二是優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，繼續(xù)提高產(chǎn)品定價(jià)能力。加強(qiáng)行業(yè)分析和宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)環(huán)境研究，順應(yīng)趨勢(shì)，通過(guò)“全生命周期管理”改善風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)和資產(chǎn)管理;三是，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，優(yōu)化利潤(rùn)結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)占用的資本較少，發(fā)展中間業(yè)務(wù)是實(shí)現(xiàn)資本節(jié)約的有效途徑之一;四是加強(qiáng)預(yù)算管理，建立多維績(jī)效考核體系。建立以資本節(jié)約為導(dǎo)向的、以經(jīng)濟(jì)增加值和風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整資本收益率為核心的多維度績(jī)效考核指標(biāo)體系，在考慮風(fēng)險(xiǎn)和成本的前提下，衡量各個(gè)維度和層面的真實(shí)盈利;五是持續(xù)提升產(chǎn)品定價(jià)能力，以?xún)r(jià)格引導(dǎo)價(jià)值創(chuàng)造，減少資源浪費(fèi);六是推進(jìn)經(jīng)濟(jì)資本精細(xì)化管理，提高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理水平。加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)資本量化工作，為經(jīng)濟(jì)資本精細(xì)化管理奠定基礎(chǔ)。

（三）堅(jiān)持“不變”與“可變”相結(jié)合的原則，構(gòu)建綜合實(shí)力強(qiáng)的公司銀行服務(wù)體系

當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)到一定程度，很多公司的財(cái)富和現(xiàn)金流保持在一定的規(guī)模和流量，所需要的金融服務(wù)也日益多元，從資金的支付、結(jié)算、匯兌，到財(cái)富的投資、配置和托管，商業(yè)銀行需要從過(guò)去簡(jiǎn)單的服務(wù)向更加綜合化邁進(jìn)。為企業(yè)提供全面的金融服務(wù)將幫助商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)因調(diào)整公司融資結(jié)構(gòu)帶來(lái)的挑戰(zhàn)。首先，可以大力發(fā)展交易銀行業(yè)務(wù)，并針對(duì)企業(yè)客戶(hù)交易行為提供一攬子金融服務(wù)，例如貿(mào)易融資、供應(yīng)鏈金融、支付結(jié)算、現(xiàn)金管理和托管等，提高綜合金融服務(wù)水平。其次，大力發(fā)展證券承銷(xiāo)、證券交易、企業(yè)并購(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、資產(chǎn)證券化等投資銀行業(yè)務(wù)，使其成為銀行新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。其中，資產(chǎn)證券化可以有效提高商業(yè)銀行的資產(chǎn)流動(dòng)性，為商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理提供新思路。商業(yè)銀行可以有效分散其經(jīng)營(yíng)和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)通過(guò)投行業(yè)務(wù)擴(kuò)大銀行的收入來(lái)源。

（四）樹(shù)立“大零售”理念，加速向零售銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展

新世紀(jì)以來(lái)，我國(guó)居民資產(chǎn)增速快于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)速度，資產(chǎn)積累速度較快，而房地產(chǎn)是居民資產(chǎn)的重要組成部分。因此，除龐大的住房按揭市場(chǎng)需求外，可大力發(fā)展圍繞存量房地產(chǎn)開(kāi)展的消費(fèi)、養(yǎng)老、留學(xué)等房屋抵押貸款。另外，中國(guó)居民的消費(fèi)杠桿率低，需要挖掘消費(fèi)金融市場(chǎng)空間。在持續(xù)發(fā)放政策性紅利、居民收入持續(xù)增長(zhǎng)以及消費(fèi)觀(guān)念變化的背景下，未來(lái)消費(fèi)金融市場(chǎng)仍有很大的改善空間。商業(yè)銀行可以此為契機(jī)，加速零售業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展。應(yīng)加大零售信貸增量規(guī)劃，重點(diǎn)支持消費(fèi)貸、信用卡等具有場(chǎng)景化特點(diǎn)的產(chǎn)品。隨著不同客群的財(cái)富水平、金融需求、風(fēng)險(xiǎn)承受偏好的差異化越來(lái)越明顯，商業(yè)銀行需要建立完備的立體化客戶(hù)分類(lèi)體系，針對(duì)不同的客群開(kāi)發(fā)具有針對(duì)性的金融產(chǎn)品，并建立與多元化客群相匹配的獲客模式和客戶(hù)管理模式。

（五）主動(dòng)把握科技金融蘊(yùn)含的發(fā)展機(jī)遇，推進(jìn)資產(chǎn)負(fù)債管理模式的創(chuàng)新與變革

2018年6月，騰訊與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行簽署全面合作協(xié)議，雙方將在數(shù)字銀行建設(shè)、智慧城市和鄉(xiāng)村生態(tài)圈建設(shè)、金融科技、投融資等業(yè)務(wù)領(lǐng)域開(kāi)展深入合作。通過(guò)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)與金融科技公司的結(jié)合，進(jìn)一步加快數(shù)字化進(jìn)程，對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)變革起到促進(jìn)作用。商業(yè)銀行要利用現(xiàn)有的大數(shù)據(jù)、AI以及區(qū)塊鏈等技術(shù)，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)數(shù)字化銀行的目標(biāo)。負(fù)債管理方面，建立多層次的業(yè)務(wù)平臺(tái)。商業(yè)銀行應(yīng)大力建立基于互聯(lián)網(wǎng)模式的多元化業(yè)務(wù)平臺(tái)，提供保險(xiǎn)、基金、證券、理財(cái)?shù)确?wù)，以提高集資和主動(dòng)償債能力;此外，還可以抓住人民幣國(guó)際化的機(jī)會(huì)，嘗試與海外電子商務(wù)建立聯(lián)系，并以低成本的人民幣資金留存國(guó)外，以此獲得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。資產(chǎn)管理方面，建立在線(xiàn)信貸新模式?；诨ヂ?lián)網(wǎng)生態(tài)體系共享大數(shù)據(jù)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)管理模型，建立新的網(wǎng)絡(luò)直接融資模型，有效解決信息不對(duì)稱(chēng)問(wèn)題，圍繞客戶(hù)融資需求創(chuàng)造價(jià)值。

（六）對(duì)接“一帶一路”金融需求，進(jìn)一步完善國(guó)際化業(yè)務(wù)布局

首先，做大做強(qiáng)現(xiàn)有重點(diǎn)地區(qū)的海外機(jī)構(gòu)，加速資源整合，挖掘機(jī)構(gòu)內(nèi)部潛能，將現(xiàn)有資源更多的向人民幣業(yè)務(wù)領(lǐng)域配置和傾斜。在理順境外人民幣資金管理機(jī)制的基礎(chǔ)上，海外機(jī)構(gòu)可以充分發(fā)揮本幣優(yōu)勢(shì)，打破以往國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展受制于外幣資金緊張的困境。在增強(qiáng)人民幣聯(lián)動(dòng)和組合產(chǎn)品創(chuàng)新能力的同時(shí)，提高風(fēng)險(xiǎn)管理能力。二是加大人民幣衍生產(chǎn)品的研發(fā)和定價(jià)能力。隨著人民幣國(guó)際化，客戶(hù)出于投資或避險(xiǎn)目的，對(duì)人民幣利率、匯率相關(guān)的衍生產(chǎn)品需求增加，我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)發(fā)揮市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)，積極研發(fā)人民幣匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)管理工具，通過(guò)提高量化管理水平，增強(qiáng)自主定價(jià)能力和做市能力。

參考文獻(xiàn)：

[1]羅春嬋，李光怡.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)對(duì)城市商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響[J]. 金融經(jīng)濟(jì)，2016（10）：58-60.

[2]婁麗君.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的現(xiàn)狀與提升路徑[J].商場(chǎng)現(xiàn)代化，2018，882（21）：105-106.

[3]徐冕.關(guān)于當(dāng)前商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的思考[J].債券，2019（1）：65-67.

[4]于忠義.商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的思考[J].西部財(cái)會(huì)，2017（9）：49-51.

[5]廉超.經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理與經(jīng)營(yíng)策略研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)，2017（12）：80-84.

[6]劉彥，徐冕.金融科技對(duì)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的影響及對(duì)策[J].銀行家，2019，209（03）：53-55.

[7]戴豫升.審慎監(jiān)管變化與銀行資產(chǎn)負(fù)債管理對(duì)策[J].西南金融，2017（10）：3-8.

[8]羅春嬋，龐羽.監(jiān)管強(qiáng)化對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的挑戰(zhàn)[J].北方金融，2018，No.455（5）：45-49.

[9]羅琳.新時(shí)期商業(yè)銀行全表資產(chǎn)負(fù)債管理探究[J].新金融，2019（4）.

作者單位：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行云南省分行資產(chǎn)負(fù)債管理部