商業(yè)銀行主動性信貸退出策略的選擇

連育青

所謂主動性信貸退出即為貸款本息安全收回而有目的地，從授信企業(yè)正常到期貸款或潛在風險貸款中部分或全部退出，使信貸資產(chǎn)最優(yōu)化配置的經(jīng)營活動。它能夠最大程度地避免形成不良貸款而導致事后清收盤活的高代價和信貸資產(chǎn)的損失。隨著供給側改革的持續(xù)推進，我國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟結構正在深刻調整，銀行信貸資產(chǎn)質量面臨著前所未有的嚴峻挑戰(zhàn)，從客觀上要求商業(yè)銀行的信貸結構必須隨之調整，主動性信貸退出是商業(yè)銀行信貸風險管理的高級階段，也是從根本上走出邊投放邊沉淀怪圈的重要手段。把握好信貸退出的時機是前提，最佳的策略是關鍵，如果策略不當，既會大大增加退出的難度和成本，又有可能導致一些市場前景尚可的企業(yè)因資金無法周轉而停產(chǎn)乃至造成破產(chǎn)。有些企業(yè)甚至借口逃貸、逃息。還會給區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境帶來不必要的負面影響，導致銀行不良貸款大幅度攀升。為此，主動性信貸退出必須主動安排、科學計劃、講究策略、穩(wěn)妥實施、因企施策、分類治理。要立足在退的基礎上，充分利用自身綜合服務功能，在不投入或少投入信貸資金的情況下，積極穩(wěn)妥地推進，做到有收有放、多收少放、逐步實施、逐漸到位。

一、靈活運用信貸產(chǎn)品的退出策略

當前為適應市場競爭和企業(yè)多元化融資需求，商業(yè)銀行信貸品種日益增多，既有用于生產(chǎn)經(jīng)營性票據(jù)貼現(xiàn)、國際貿易融資、短期流動資金貸款，又有用于基本建設和技術改造的中長期項目貸款，還有用于個人住房按揭和消費性貸款等。但從信貸主動退出的途徑來看，必須根據(jù)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和生命周期，靈活配置信貸產(chǎn)品，其主要形式如下：第一，市場性退出。對于周期性、季節(jié)性較強或貿易類的中小企業(yè)，主要采用票據(jù)、貼現(xiàn)、供應鏈融資、短期流動資金貸款等自償性強的信貸產(chǎn)品，期限短、流動性高，與企業(yè)生產(chǎn)銷售、商業(yè)行為的期限相匹配，當企業(yè)擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模需要注入資金時，銀行能夠運用自償性強的信貸產(chǎn)品隨之而增加融資額度，當生產(chǎn)銷售下降時，貸款額度可以隨之相應退出，而不影響授信企業(yè)正常經(jīng)營活動，靈活運用這類信貸產(chǎn)品是商業(yè)銀行主動性信貸退出的最佳方式之一;第二，預期性退出。對于基礎設施建設、固定資產(chǎn)投資等重點項目和企業(yè)、房地產(chǎn)開發(fā)貸款企業(yè)等授信，主要采用中長期項目貸款、房地產(chǎn)開發(fā)貸款、個人按揭類和債務重組類貸款等，這類信貸產(chǎn)品能否實現(xiàn)如期退出關鍵在于貸前項目調查評估的可行性和還貸資金來源測算的準確性，經(jīng)營行必須加強跟蹤貸后管理，嚴格按照合同約定的期限收回貸款，嚴防資金挪用，除非市場環(huán)境等發(fā)生特殊變化，否則，不得展期或采用其他信貸產(chǎn)品進行收回再貸，這樣才能達到預期性退出的目的;第三，替代性退出。貿易融資類信貸產(chǎn)品是商業(yè)銀行主動性信貸退出的有效手段，要不斷通過貿易融資產(chǎn)品的創(chuàng)新與推廣，提高信貸退出效率和質量。對于市場前景不樂觀或生產(chǎn)經(jīng)營潛在風險較大的授信企業(yè)，應把傳統(tǒng)流動資金貸款等高風險信貸產(chǎn)品逐步轉換為具有真實貿易背景的貿易融資、票據(jù)貼現(xiàn)、供應鏈融資貸款，以逐步降低授信企業(yè)信貸風險，尤其是“兩高一剩”行業(yè)和低端制造業(yè)，要加大供應鏈融資類信貸產(chǎn)品等對存量短期流動資金貸款的替代力度，實現(xiàn)逐步退出。對于具有一定潛在風險的商業(yè)貿易類中小企業(yè)，積極運用銀行承兌匯票、貼現(xiàn)、供應鏈融資、國際貿易融資等信貸產(chǎn)品替代，促進風險相對較高、貸后跟蹤管理較難的流動資金逐步退出。對于產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)進行技術、產(chǎn)品和節(jié)能減排綠色改造項目，可大力開展碳排放權、排污權等抵押融資業(yè)務，積極與政府部門合作，發(fā)展綠色產(chǎn)業(yè)債券、PPP式綠色產(chǎn)業(yè)基金等信貸產(chǎn)品，在拓寬融資渠道和優(yōu)化信貸結構中實現(xiàn)逐漸退出。

二、通過“軟投入”的退出策略

第一，服務式退出，充分發(fā)揮金融機構信息靈敏等優(yōu)勢，圍繞“大數(shù)據(jù)+互聯(lián)網(wǎng)”積極開展服務創(chuàng)新，搭建適宜的服務平臺，為授信企業(yè)提供生產(chǎn)經(jīng)營、投資融資等咨詢服務，協(xié)助企業(yè)清理三角債、盤活生產(chǎn)經(jīng)營流動資金。充分利用網(wǎng)絡平臺，為企業(yè)提供信息打開市場，幫助企業(yè)促銷產(chǎn)品，提升生產(chǎn)經(jīng)營效益。積極發(fā)展并購貸款、財務顧問等綜合性重組并購貸款服務，為有發(fā)展前景而管理不善、臨時陷入困境的企業(yè)積極牽線搭橋，實現(xiàn)資產(chǎn)和債務重組;第二，位移式退出。對于經(jīng)營管理不善的授信企業(yè)，銀行要發(fā)揮信息服務的優(yōu)勢，促進內外資企業(yè)兼并、合資經(jīng)營，使借款主體隨之從存量信用等級低的企業(yè)向信用等級高的企業(yè)轉移。對于關聯(lián)企業(yè)，尤其是企業(yè)集團，銀行采取轉變承貸方式實現(xiàn)以最優(yōu)資產(chǎn)置換次優(yōu)資產(chǎn)，如具有獨立核算的子公司發(fā)展前景堪憂、授信風險增加或信用等級下降時，銀行可以通過置換方式，把潛在風險較大的存量債務部分或全部轉換到信用等級較高的關聯(lián)企業(yè)，優(yōu)化信貸資金配置;第三，漸進式退出。對貸款存量較大但發(fā)展前景不樂觀的授信企業(yè)，雖然目前生產(chǎn)經(jīng)營情況尚可，也可鼓勵企業(yè)拓展其他融資渠道，在其他渠道資金陸續(xù)進入后，適當讓出一部分貸款份額。對于缺乏競爭優(yōu)勢或產(chǎn)能過剩的傳統(tǒng)行業(yè)要在嚴格控制授信總量的基礎上逐步退出。對潛在風險不斷積累的企業(yè)，可通過提升準入門檻，增加交叉違約條款，完善風險控制措施等，促使企業(yè)難以符合貸款條件要求而逐漸退出;第四，以進代退策略。當前，地方國有企業(yè)資產(chǎn)負債率較高，存量貸款較多、對于經(jīng)營管理水平較高、市場前景較好的骨干企業(yè)，要在風險基本可控的基礎上，適當增加授信額度，支持企業(yè)轉型升級，變“輸血”功能為“造血”功能，盤活信貸資金存量，為今后的主動性信貸退出奠定基礎;第五，轉讓式退出。對貸款存量較大、負債率較高但發(fā)展前景一般或具有一定潛在風險的授信企業(yè)，雖然目前經(jīng)營管理尚可，但是也要有選擇地主動讓出部分信貸市場。

三、創(chuàng)新融資服務的退出策略

前些年，銀行大量的流動資金沉淀在產(chǎn)能過剩行業(yè)，這些所謂的過剩產(chǎn)能在許多省份屬于支柱型產(chǎn)業(yè)，在供給側改革的新常態(tài)下，又有許多急需技改轉型升級的項目，這類存量貸款結構單一、隱性風險已出現(xiàn)，信貸退出難度大，要拓寬貸款的內涵，創(chuàng)新融資業(yè)務。一是大力發(fā)展投資銀行業(yè)務，通過資產(chǎn)證券化、證券承銷等中長期資金融通業(yè)務，置換授信集中度高行業(yè)貸款。積極發(fā)展并購貸款、財務顧問等，支持優(yōu)勢企業(yè)幫助傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉型升級，使投資銀行業(yè)務成為信貸退出的重要手段;二是創(chuàng)新供應鏈融資信貸產(chǎn)品，大力拓寬訂單融資、票據(jù)、保理等綠色信貸業(yè)務，特別是對鋼鐵、水泥、造船等重點行業(yè)龍頭骨干企業(yè)，以“信貸+投行+其他金融資產(chǎn)服務”模式創(chuàng)新金融服務產(chǎn)品組合，支持高耗能、高污染、資源性行業(yè)通過兼并重組、投資合作等方式逐漸退出;三是銀行可以牽頭并引導當?shù)貎?yōu)質企業(yè)、保險資管、信托、證券、基金等機構聯(lián)合設立并購基金和專項性基金，用于產(chǎn)業(yè)升級、產(chǎn)業(yè)整合或收購的同時促進信貸資金退出;四是善于運用新的融資工具，對于科技型中小微企業(yè)，未來不確定風險較大，探索股權投資與債權融資相結合的“投貸聯(lián)動”融資方式，加強與券商和基金的業(yè)務聯(lián)動，拓寬信貸退出內涵，彌補對科技、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等高風險行業(yè)信貸退出的短板，實現(xiàn)對新興產(chǎn)業(yè)可持續(xù)發(fā)展金融支持的同時，逐漸主動性退出高風險的信貸產(chǎn)品。對于負債率較高的授信企業(yè)，要合理運用債轉股和資產(chǎn)證券化，降低企業(yè)的杠桿率，暫時擺脫債務困擾，提升直接融資的比重，有助于提升資本使用效率，在盤活存量信貸資產(chǎn)中實現(xiàn)逐漸退出;五是拓寬擔保增信渠道。對于融資項目收益無法按照約定的期限歸還貸款的授信企業(yè)，可以采取項目收益部分提供擔保。積極開展“商業(yè)保險+綠色信貸”，對生態(tài)環(huán)保、節(jié)能減排信貸項目提供信貸保險和風險補償。建立綠色信貸擔保制度，通過財政資金擔保杠桿，分散信貸風險，拓寬商業(yè)銀行主動性信貸退出渠道和措施。

四、主動應對經(jīng)濟結構調整的退出策略

第一，產(chǎn)品組合式退出，對符合國家政策要求的節(jié)能減排或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)升級改造項目，通過發(fā)行公司債、企業(yè)債、中票、短融、公開上市、股權轉讓、股份增發(fā)和利用企業(yè)應收賬款、未來收益權進行資產(chǎn)證券化融資等方式提高企業(yè)直接融資比重，不斷優(yōu)化信貸產(chǎn)品組合。對市場前景較好但暫時困難的企業(yè)，要通過類似長航油運“剝離、轉股、留債”等方式進行債務重組，最大限度降低資產(chǎn)負債率和縮減成本，在支持其恢復活力中逐漸實現(xiàn)信貸退出;第二，抵押式退出，對符合國家政策要求的節(jié)能減排或傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)綠色改造項目，除項目融資外，可積極創(chuàng)新排污權抵押貸款、知識產(chǎn)權質押、合同能源管理未來收益權質押、節(jié)能環(huán)保設備買方信貸、綠色融資租賃等信貸產(chǎn)品。同時，要針對碳市場和排污權等排放權交易市場，開發(fā)碳金融、排污權綜合金融服務產(chǎn)品等碳金融服務，大力支持國內企業(yè)參與國際碳排放權交易市場，積極開發(fā)碳交易保函、碳資產(chǎn)質押授信等信貸業(yè)務品種，逐步完善涵蓋融資、結算、中間業(yè)務等一體化的綜合服務方案，以增加抵押為主要方式，在促進信貸產(chǎn)品優(yōu)化中逐漸實現(xiàn)主動性退出;第三，強制式退出。對于信用等級較低、經(jīng)營狀況日趨惡化的企業(yè)，堅決壓縮退出。對不符合國家產(chǎn)業(yè)政策、浪費資源的項目或列入國家明令淘汰的、或有逃匯、騙匯行為等違反國家政策的授信企業(yè)，應停止向其發(fā)放貸款，只收不貸。對于信用觀念薄弱、以各種形式逃廢銀行債務和有意拖欠銀行本息的企業(yè)，則堅決采取依法收貸的手段強制退出。這類授信企業(yè)信貸退出難度最大，退出態(tài)度必須堅決， 措施必須得當，否則， 退出將難以奏效。為此，要完善信貸強制性的業(yè)務操作流程，對于信貸政策不支持的行業(yè)，需在信貸業(yè)務辦理流程中，補充環(huán)境和產(chǎn)業(yè)風險評估、識別、審核等方面的盡職要求，將環(huán)境和社會風險因素等納入到信貸調查評估、授信審批、貸后管理的每一個環(huán)節(jié)上，從而準確判斷產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的環(huán)境風險，及時指導經(jīng)營行適時實施信貸退出。同時，還要密切關注不同行業(yè)發(fā)展態(tài)勢，前瞻性地提高環(huán)保門檻，適應綠色信貸政策逐漸從嚴的趨勢。銀行應保守信貸退出秘密，并保持一定時期收貸緩沖期，實行逐步退出。

五、分類指導的退出策略

新冠疫情后期，全世界經(jīng)濟環(huán)境不確定性因素明顯增強，授信企業(yè)信貸資產(chǎn)質量的隱性風險大幅度攀升，尤其是出口主導型的集團公司和小微客戶群體。為此，上級行要在考慮國家產(chǎn)業(yè)政策、經(jīng)濟景氣指數(shù)、區(qū)域信用環(huán)境等宏觀因素，尤其是企業(yè)發(fā)展前景、產(chǎn)品質量等，在系統(tǒng)分析的基礎上分門別類確定授信企業(yè)主動信貸退出的判斷標準，做到定性與定量、實力與潛力、現(xiàn)狀與前景、靜態(tài)與動態(tài)相結合，并適時動態(tài)調整，使所有行業(yè)主動性信貸退出的判斷標準逐步走向標準化、科學化，在全行上下形成一致的風險偏好，使基層行主動性信貸退出有目標，實現(xiàn)信貸結構和產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化的雙贏。第一，全部主動性退出類企業(yè)。因戶施策、想方設法采取一切可行措施，制定加大退出的實施意見，上下齊心協(xié)力，部門協(xié)同作戰(zhàn)，以全部清收為目標。但如果企業(yè)有條件提供低風險擔保，可臨時性恢復信貸關系、給予階段性支持。如果根本找不到合適的主動性退出措施，那么，只好接受既成事實，抓緊進行不良資產(chǎn)的盤活與處置;第二，部分主動性退出類企業(yè)。要根據(jù)企業(yè)集團客戶綜合授信測算結果，制定逐漸退出的具體計劃，把握好主動性退出的節(jié)奏和力度。同時要充分運用信貸產(chǎn)品和擔保方式優(yōu)化組合，對超授信額度的果斷退出，對風險較高的流動資金貸款等信貸產(chǎn)品以智慧型的供應鏈融資替代，提高低風險業(yè)務信貸占比。對授信額度較大的集團企業(yè)，須注意講究策略，避免采用過激措施，導致企業(yè)經(jīng)營惡化，如一旦風險擴大，應及時列入清收對象;第三，授信總量控制的主動性退出類企業(yè)。對傳統(tǒng)制造業(yè)要在最高綜合授信額度下的總量控制，著重于通過改善信貸產(chǎn)品、增強擔保方式以控制和降低授信風險，牢牢把握退出主動權，為全面退出做好準備;第四，預備主動性退出類企業(yè)。對有一定潛在風險或發(fā)展前景不確定性高的授信企業(yè)，即使有一些臨時性信用需求，也不能增加授信額度，還要密切關注企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營和資金流動態(tài)變化，做到進入有度、退出及時、體現(xiàn)靈活的進退策略。

信貸主動性退出涉及到經(jīng)營管理的很多方面，要做到退而有序、退而有度，必須有配套的機制做保證。商業(yè)銀行要建立一套科學合理、操作性較強的各行業(yè)、區(qū)域、企業(yè)、產(chǎn)品信貸退出標準;要充分運用信貸限額、經(jīng)濟資本、RAROC、EVA、內部資金轉移價格等金融工具，提升經(jīng)營行信貸退出的主動性;要建立和完善信貸退出運行機制，制定合理信貸退出三年計劃，按年確定退出數(shù)量，按季考核，適時調整，確保貸款有計劃、有步驟地退出;要組織相關部門對預警類和退出類企業(yè)進行集體“會診”，逐戶“定策略、定方案、定責任人”，既要看得出風險，更要找得到退出機會，盡力避免或降低貸款損失;要建立目標責任制和科學獎懲機制，強化經(jīng)營行一把手管理責任，要通過嚴厲的責任追究辦法保障主動性信貸退出落到實處;要建立和完善風險預警機制，預測風險發(fā)生可能性和影響程度，以便把握最佳退出時機。要通過開展形式多樣的培訓活動，不斷提升信貸人員風險甄別能力與退出技巧，使信貸風險既“看得清”，又“退得出”，做到在服務中實現(xiàn)信貸退出、在主動性退出中完善服務。

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作者單位：中國建設銀行福建省分行