關(guān)于建立銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的思考

大連市保險(xiǎn)學(xué)會(huì)

銀行保險(xiǎn)（bancassurance）一詞起源于20世紀(jì)80年代的法國，是“銀行”（Bank）與“保險(xiǎn)”（Insurance）的合成詞，在我國通常被稱為“銀保合作”，是經(jīng)濟(jì)全球化及金融一體化不斷深入發(fā)展的產(chǎn)物。作為現(xiàn)代金融服務(wù)業(yè)的一項(xiàng)重要?jiǎng)?chuàng)新，銀保合作促進(jìn)了銀行和保險(xiǎn)的共同發(fā)展，迅速在全球范圍內(nèi)擴(kuò)張。我國的銀保合作起源于上世紀(jì)90年代，現(xiàn)已成為保險(xiǎn)行業(yè)的三大主要銷售渠道之一和銀行中間業(yè)務(wù)收入的重要來源，部分壽險(xiǎn)公司的銀保業(yè)務(wù)占全部業(yè)務(wù)的比例已超過七成。銀保合作在拓寬銀行、保險(xiǎn)服務(wù)領(lǐng)域，提供綜合金融服務(wù)，滿足社會(huì)需求等方面發(fā)揮了積極作用。但隨之而來的金融傳遞風(fēng)險(xiǎn)也不容忽視，加之近年來銀保合作資本融合、戰(zhàn)略聯(lián)盟等多種模式的相繼出現(xiàn)，銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隱患不斷增大。防止風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)間的傳遞，避免產(chǎn)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是十分必要的。

一、風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制概述

風(fēng)險(xiǎn)隔離，顧名思義就是將風(fēng)險(xiǎn)隔離開。最早的“風(fēng)險(xiǎn)隔離”（Isolation of risk）一詞源于經(jīng)濟(jì)學(xué)，是指通過分離或復(fù)制風(fēng)險(xiǎn)單位，使任一風(fēng)險(xiǎn)事故的發(fā)生不至于導(dǎo)致所有財(cái)產(chǎn)損毀或滅失。當(dāng)前一般所稱的風(fēng)險(xiǎn)隔離，都是特指投資銀行學(xué)中的破產(chǎn)隔離，即發(fā)起人或發(fā)行人將用于融資的資產(chǎn)同其他資產(chǎn)進(jìn)行分離，以確保隔離擔(dān)保資產(chǎn)不受經(jīng)營惡化及其他債權(quán)人追償?shù)挠绊?，并且在企業(yè)破產(chǎn)的情況下不被列入破產(chǎn)資產(chǎn)。最常用到風(fēng)險(xiǎn)隔離的就是資產(chǎn)證券化，作為資產(chǎn)證券化的核心，風(fēng)險(xiǎn)隔離一般包括真實(shí)銷售和設(shè)立SPV（特殊目的實(shí)體）。而概念外延后的風(fēng)險(xiǎn)隔離則更多被稱為“防火墻”，如金融防火墻等，是指建立一種類似防火墻的屏障，將風(fēng)險(xiǎn)阻隔在屏障之外、或者阻斷風(fēng)險(xiǎn)在有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的不同經(jīng)營主體之間的傳播，以確保其他主體不因個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)而造成大面積風(fēng)險(xiǎn)，從而保障整個(gè)系統(tǒng)的穩(wěn)定。本文研究的風(fēng)險(xiǎn)隔離即是指風(fēng)險(xiǎn)隔離的外延，本文下述的風(fēng)險(xiǎn)隔離，也均是指風(fēng)險(xiǎn)隔離的外延。

風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是指為實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隔離而制定的一系列制度、措施。風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的作用機(jī)理主要體現(xiàn)在兩方面：一是阻斷風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)路徑，使風(fēng)險(xiǎn)在發(fā)生初期即被控制并降低風(fēng)險(xiǎn)的危害程度，同時(shí)也有利于監(jiān)管機(jī)構(gòu)或行業(yè)自身對風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)和大小進(jìn)行分析評判，從而更好把握全局狀況以保證整個(gè)行業(yè)體系的運(yùn)行；二是降低風(fēng)險(xiǎn)溢出，將風(fēng)險(xiǎn)隔離在一個(gè)小范圍內(nèi)，防止個(gè)體風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)過層層傳導(dǎo)轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（鄒克等，2016）。

按照不同角度，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制有以下分類：按照隔離內(nèi)容來分，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制一般情況下包括信息隔離、人事隔離、業(yè)務(wù)隔離、資金隔離等幾個(gè)方面。信息隔離就是限制或禁止非合適信息在關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)間的傳遞；人事隔離是限制或禁止關(guān)鍵崗位人員在關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)間的流動(dòng)，尤其是董事會(huì)成員、高管等；業(yè)務(wù)隔離指限制或禁止關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)間的非常規(guī)交易、風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)、聯(lián)合經(jīng)營等；資金隔離指限制或禁止關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)間的非常規(guī)資金流動(dòng)、大額資金流動(dòng)等。按實(shí)施主體不同劃分，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制可分為監(jiān)管隔離和自律隔離。監(jiān)管隔離指監(jiān)管部門制定一系列的關(guān)于隔離的政策措施；自律隔離則是行業(yè)內(nèi)部各主體自身制定的關(guān)于隔離的內(nèi)部制度。

二、建立銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的必要性

（一）建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是銀保合作風(fēng)險(xiǎn)管理的迫切需求

一方面，金融業(yè)務(wù)本身風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)度就比較高，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是混業(yè)經(jīng)營的核心，所有混業(yè)經(jīng)營的業(yè)務(wù)都應(yīng)當(dāng)設(shè)置相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，才能既保證混業(yè)的發(fā)展效率和成果，又能夠保證整體安全、不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終維持效率和風(fēng)險(xiǎn)之間的平衡。另一方面，銀保合作作為金融混業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的一種，一旦產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，波及范圍廣，系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患大。尤其是銀行，銀行在整個(gè)金融體系中舉足輕重，一旦銀保合作風(fēng)險(xiǎn)大面積波及銀行，使銀行風(fēng)險(xiǎn)過大，整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定性都岌岌可危。而當(dāng)下的銀保合作管理混亂、風(fēng)險(xiǎn)管理十分不完善，銀保雙方的簡單合規(guī)性管理根本無法滿足當(dāng)前銀保合作風(fēng)險(xiǎn)管理的需求。如何將風(fēng)險(xiǎn)范圍縮小、隔斷風(fēng)險(xiǎn)傳播路徑、防止銀保合作風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，最終維護(hù)整個(gè)金融系統(tǒng)的穩(wěn)定，是銀保合作風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵。而風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制恰好能滿足這一需求，同時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能夠有效應(yīng)對長尾風(fēng)險(xiǎn)、防止聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)，因此，建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制防范銀保合作風(fēng)險(xiǎn)迫在眉睫。

（二）建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能夠有效控制銀保合作內(nèi)部利益沖突

銀保合作利益相關(guān)方涉及銀行、保險(xiǎn)公司、消費(fèi)者和監(jiān)管部門四個(gè)方面，利益沖突較多，典型的有：銀行要求的高額手續(xù)費(fèi)與保險(xiǎn)公司成本控制目標(biāo)之間的沖突，銀行擔(dān)心聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)與保險(xiǎn)公司希望利用銀行信用背書擴(kuò)大銷售之間的沖突，消費(fèi)者希望購買到符合需求的產(chǎn)品與惡性競爭導(dǎo)致產(chǎn)品畸形之間的沖突，銀保合作中的違規(guī)經(jīng)營與監(jiān)管之間的沖突，消費(fèi)者信息泄露等。通過建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，例如通過資金隔離對手續(xù)費(fèi)設(shè)限，通過業(yè)務(wù)隔離對業(yè)務(wù)類型、規(guī)模設(shè)限，通過信息隔離對信息共享制度設(shè)限等，能夠在防范風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)平衡各方之間的利益，有效控制銀保合作內(nèi)部的利益沖突。

（三）建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能夠有力保證銀保合作市場的公平競爭

?圖1 銀保合作利益相關(guān)者關(guān)系圖

銀行系保險(xiǎn)公司或是金融集團(tuán)有著其他單一功能銀行或保險(xiǎn)公司無法比擬的優(yōu)勢：能夠?qū)崿F(xiàn)資源、平臺(tái)、技術(shù)、客戶信息等多方面的共享；能夠利用統(tǒng)一品牌，形成合力，擴(kuò)大影響；有利于節(jié)約運(yùn)營成本，提高運(yùn)營效率，增強(qiáng)綜合競爭力。同時(shí)，銀行系保險(xiǎn)公司中，銀行自身業(yè)務(wù)也會(huì)直接交給其下屬保險(xiǎn)公司來做，而保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)自然也會(huì)交由其母銀行來做，金融集團(tuán)中銀行或保險(xiǎn)子公司的業(yè)務(wù)也會(huì)傾向于交由同屬一個(gè)集團(tuán)的子公司來做。由2018年的保費(fèi)收入情況來看，相較其他保險(xiǎn)公司保費(fèi)的“腰斬”式下滑，銀行系保險(xiǎn)公司保費(fèi)不降反升；由銀保合作的未來趨勢看，銀保合作范圍將進(jìn)一步擴(kuò)大。因此，如果不及時(shí)加以控制，銀保合作市場極易形成銀行系保險(xiǎn)公司或是金融集團(tuán)的日益強(qiáng)勢，最終導(dǎo)致市場壟斷。通過設(shè)定風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，可以嚴(yán)格規(guī)范銀行系保險(xiǎn)公司或是金融集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易行為，防止壟斷，能夠有力保證銀保合作市場的公平競爭。

（四）建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能夠促進(jìn)完善現(xiàn)有監(jiān)管制度的不足

銀保合作現(xiàn)有監(jiān)管制度仍存在不足。例如：沒有明確對口的監(jiān)管部門；對銀保合作銀行兼業(yè)代理的資質(zhì)管理不嚴(yán)、要求粗略，對銀行代理銷售保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的網(wǎng)點(diǎn)是否全部取得合作保險(xiǎn)公司的兼業(yè)代理資格審查不嚴(yán)格；對手續(xù)費(fèi)惡性競爭處罰不力；對創(chuàng)新型產(chǎn)品沒有具體監(jiān)管要求；缺乏對銀行系保險(xiǎn)公司或金融集團(tuán)的專門監(jiān)管，使得綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)凸顯；等等。國際上應(yīng)對混業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的通用做法也是建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，如果沒有有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離，就算實(shí)行了更為嚴(yán)格的資本和流動(dòng)性監(jiān)管，建立了存款保險(xiǎn)制度，仍有可能造成風(fēng)險(xiǎn)傳染，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（李文紅，2018）。因此，銀保合作也應(yīng)當(dāng)建立風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，以作為現(xiàn)有監(jiān)管制度的補(bǔ)充和深化，更好地控制綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

三、金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的國際經(jīng)驗(yàn)

當(dāng)前無論是理論界還是實(shí)踐中，對風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的研究和探討基本都是針對金融業(yè)整體。這里也將對美國及日本兩種典型的金融業(yè)風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制展開研究，以期為建立我國銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制提供經(jīng)驗(yàn)借鑒。

（一）美國的金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制

美國的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制體現(xiàn)為一個(gè)動(dòng)態(tài)的、根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境不斷調(diào)整和完善的演變過程（鄒克，2016）。

1.1933年金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制初步建立

18世紀(jì)末，美國金融業(yè)一直處于混業(yè)經(jīng)營狀態(tài)，銀行投資業(yè)務(wù)盛行，大型商業(yè)銀行開始涉足證券。1929年10月，美國爆發(fā)了資本主義歷史上最大的一次經(jīng)濟(jì)危機(jī)，股票一夜之間從頂點(diǎn)跌入深淵，直至1932年7月才止跌，最大跌幅超過90%。此后，美國進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)大蕭條時(shí)期。為擺脫大蕭條，治理金融市場，美國于1933年重新制定銀行法，即《1933年銀行法》，也被稱為《格拉斯—斯蒂格爾法案》。該法案嚴(yán)格區(qū)分投資銀行業(yè)務(wù)和商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，要求商業(yè)銀行與券商必須“分業(yè)經(jīng)營”，首次在證券業(yè)務(wù)與銀行業(yè)務(wù)之間建立了隔離機(jī)制，全面禁止銀行從事證券相關(guān)業(yè)務(wù)，具體包括禁止銀行承銷、交易證券，禁止銀行與證券公司關(guān)聯(lián)，禁止人員聯(lián)銷，等等，保證商業(yè)銀行不受證券業(yè)風(fēng)險(xiǎn)影響。該法案同時(shí)對銀行利率實(shí)行管制：規(guī)定禁止銀行對活期存款支付利息，禁止對定期存款支付競爭性利率。該條款旨在抑制銀行間為爭奪存款產(chǎn)生的利率競爭，防止資金流動(dòng)偏向。因該條款位于第Q項(xiàng)，故也被稱為Q項(xiàng)規(guī)則。

2.20世紀(jì)30年代至80年代美國金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制不斷強(qiáng)化（詳見表1）

3.1997年后放松管制

20世紀(jì)80年代，國際形勢變化，混業(yè)經(jīng)營成為歐洲等主要發(fā)達(dá)國家金融業(yè)的主導(dǎo)模式，而此時(shí)美國金融業(yè)由于分業(yè)經(jīng)營的限制，競爭力日益下降。加之國內(nèi)金融自由化思潮涌動(dòng)及金融全球化的推動(dòng)，美聯(lián)儲(chǔ)在1997年放松了金融管制，金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制中近半數(shù)的監(jiān)管要求被取消，剩余的也大多被修改。1999年美國《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》出臺(tái)，徹底結(jié)束了對金融混業(yè)經(jīng)營的限制，允許控股公司經(jīng)營具有金融性質(zhì)的業(yè)務(wù)和一些金融活動(dòng)附帶業(yè)務(wù)，但要求其所屬的所有存款機(jī)構(gòu)必須資本充足、管理完善，必須達(dá)到最低評級標(biāo)準(zhǔn)。該法案另規(guī)定銀行或其分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營特定的保險(xiǎn)產(chǎn)品需事先申請等。

4.2007年次貸危機(jī)后加強(qiáng)管制

1999年混業(yè)經(jīng)營后，美國的金融監(jiān)管在一定時(shí)間內(nèi)發(fā)揮了卓有成效的作用，但隨著金融創(chuàng)新的不斷出現(xiàn)，金融融合業(yè)務(wù)日益增多，美國的金融監(jiān)管逐漸暴露出監(jiān)管重疊、真空和失控等問題，直至2007年次貸危機(jī)爆發(fā)，監(jiān)管弊端暴露無遺（鄒克，2016）。為此，美國于2010年7月出臺(tái)了被認(rèn)為是20世紀(jì)30年代的大蕭條時(shí)期之后最嚴(yán)厲的金融法案《多德—弗蘭克華爾街改革和消費(fèi)者保護(hù)法案》（簡稱《多德—弗蘭克法案》）。該法案以加強(qiáng)對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管為核心，對金融混業(yè)經(jīng)營采取加強(qiáng)監(jiān)管，對金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制做了一次大范圍調(diào)整。《多德—弗蘭克法案》涉及風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的規(guī)定主要有：成立專門機(jī)構(gòu)金融穩(wěn)定監(jiān)管委員會(huì)，負(fù)責(zé)監(jiān)測和處理威脅金融系統(tǒng)穩(wěn)定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；將場外衍生品市場納入監(jiān)管范圍，并限制商業(yè)銀行的自營交易；設(shè)立新的破產(chǎn)清算機(jī)制，大型金融機(jī)構(gòu)要先行做好風(fēng)險(xiǎn)撥備，防止金融機(jī)構(gòu)倒閉動(dòng)用納稅人的資金救助；美聯(lián)儲(chǔ)對高管薪酬進(jìn)行綱領(lǐng)性監(jiān)督，若發(fā)現(xiàn)因薪酬制度導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)非審慎行為，美聯(lián)儲(chǔ)保留干預(yù)阻止權(quán)。

?表1 20世紀(jì)30年代至80年代美國金融業(yè)主要監(jiān)管法規(guī)

（二）日本的金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制

日本金融市場的構(gòu)建主要在于政府的強(qiáng)力支持，其金融業(yè)經(jīng)歷了自然混業(yè)—分業(yè)經(jīng)營—現(xiàn)代混業(yè)經(jīng)營的階段，故其金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的發(fā)展變遷也大都來自于政府的推動(dòng)，是在引進(jìn)他國先進(jìn)立法經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，進(jìn)行適合本土市場發(fā)展需要的構(gòu)建。

1.1922—1980年金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的雛形

明治維新后，金融作為外來概念引入日本，用以促進(jìn)當(dāng)時(shí)日本經(jīng)濟(jì)更快發(fā)展。作為日本宏觀經(jīng)濟(jì)的附屬，政府沒有明確的管控金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，導(dǎo)致金融業(yè)在缺乏監(jiān)管的環(huán)境下迅速發(fā)展，金融風(fēng)險(xiǎn)也不斷積聚蔓延。直至1922年發(fā)生“金融恐慌”，日本政府出臺(tái)《信托法》，明確規(guī)定銀行業(yè)經(jīng)營與信托業(yè)經(jīng)營的分離，這也是日本金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的雛形。1928年的新《銀行法》進(jìn)一步明確了金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營和加強(qiáng)監(jiān)管。二戰(zhàn)后，日本以美國《格拉斯—斯蒂格爾法案》為范本，逐步建立起分業(yè)經(jīng)營模式，1947年《禁止壟斷法》正式取消金融控股公司的合法地位，1948年《證券交易法》以法律形式引入“格拉斯—斯蒂格爾墻”，將銀行業(yè)經(jīng)營和證券業(yè)經(jīng)營隔離，避免證券高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)危及銀行業(yè)的健康運(yùn)行。

2.1981年后不斷完善的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制

面對金融自由化的浪潮，日本轉(zhuǎn)而學(xué)習(xí)英國金融體制改革，于1981年出臺(tái)新《證券法》、新《銀行法》，允許銀行從事發(fā)行新債券和經(jīng)營債券的買賣業(yè)務(wù)，標(biāo)志著日本的混業(yè)經(jīng)營已經(jīng)初步獲得了法律上的認(rèn)可。但同時(shí)，政府卻并未放松對金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范，將強(qiáng)制監(jiān)管變?yōu)槟軇?dòng)監(jiān)管，防止風(fēng)險(xiǎn)串聯(lián)。1993年，日本根據(jù)國內(nèi)金融市場發(fā)展的實(shí)際情況，在銀行和證券子公司之間設(shè)置了隔離制度；1997—1998年間，日本先后出臺(tái)了包括《銀行法》《證券交易法》《投資信托法》《金融監(jiān)督廳設(shè)置法》在內(nèi)的二十多部相關(guān)法律，被稱為“金融改革一攬子法”，共同構(gòu)建了新的金融監(jiān)管體系，圍繞防范利益沖突設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制；2006年第164次國會(huì)通過的《證券交易法局部修正案》，對綜合性金融集團(tuán)提出新要求，將金融衍生品、投資信托、證券化產(chǎn)品等金融商品一并加以規(guī)制，以求全面涵蓋，避免法律真空，為消費(fèi)者和投資者提供總括、橫斷式保護(hù)；2007年，日本進(jìn)一步完善《金融商品交易法》，增加內(nèi)部統(tǒng)計(jì)報(bào)告制度、確認(rèn)書制度；2008年，安倍提交國會(huì)的文件中要求“禁止銀行濫用其優(yōu)勢地位招攬本應(yīng)由證券公司從事的金融業(yè)務(wù)，加強(qiáng)對利益沖突行為的管理”，在承認(rèn)不同金融機(jī)構(gòu)間信息共享權(quán)力的同時(shí)，規(guī)定針對客戶非公開信息共享的“松弛極限”；次貸危機(jī)后，日本通過修正《金融商品交易法》進(jìn)一步完善了金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，明確銀行、保險(xiǎn)、證券、信托及金融交易所各自的業(yè)務(wù)范圍，防止風(fēng)險(xiǎn)串聯(lián)，嚴(yán)防內(nèi)部交易，嚴(yán)懲內(nèi)幕交易等，借以抵御美國金融危機(jī)對本國的沖擊。隨后，因發(fā)現(xiàn)多起公募增資引發(fā)的內(nèi)幕交易案件以及對雷曼兄弟破產(chǎn)的認(rèn)識(shí)，2013年，日本再次修訂《金融商品交易法》，重點(diǎn)強(qiáng)化并完善了內(nèi)幕交易規(guī)制、資產(chǎn)管理規(guī)制、金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)處理方式、投資法人制度等。

（三）經(jīng)驗(yàn)及總結(jié)

美國的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是在歷次金融危機(jī)、經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩中不斷發(fā)展完善起來的，具有典型的針對性和實(shí)用性，是由市場主導(dǎo)的，政府更多是針對市場變化不斷修改。這種風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制具有很多優(yōu)勢（李默宇，2017）：一是市場主導(dǎo)使得金融機(jī)構(gòu)更容易接受，抵觸情緒??；二是金融機(jī)構(gòu)的易于接受使得法案更易推行，法案設(shè)立、執(zhí)行成本相對較低；三是市場選擇更容易實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)配置；四是市場選擇和自由化可以降低政府權(quán)力濫用的概率；五是針對危機(jī)、解決危機(jī)的過程使得每一次風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的針對性、實(shí)用性都比較強(qiáng)。劣勢主要表現(xiàn)在：一是經(jīng)濟(jì)成本巨大，每一次金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的變遷都伴隨著嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，給金融市場乃至整個(gè)美國經(jīng)濟(jì)都造成巨大破壞；二是法律滯后，每一次金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的變遷都是對危機(jī)的后處理而非提前預(yù)防，且大都只是根據(jù)需要“頭痛醫(yī)頭、腳痛醫(yī)腳”“治標(biāo)不治本”的過程，沒有對風(fēng)險(xiǎn)的提前防范，制度的設(shè)立缺乏前瞻性、全面性和穩(wěn)定性。因此，對于美國金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的學(xué)習(xí)，更多地應(yīng)該是微觀層面的細(xì)致選擇性模仿。

與美國相反，日本的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是典型的政府主導(dǎo)型，政府通過法律強(qiáng)制金融業(yè)不斷修正發(fā)展方向，市場必須遵從。其優(yōu)勢體現(xiàn)在：通過借鑒他國政策再以政府強(qiáng)制方式引入本國金融業(yè)，經(jīng)濟(jì)試錯(cuò)成本?。徽鲗?dǎo)型的金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能夠較為全面的規(guī)制金融風(fēng)險(xiǎn)，通過完善法令來均衡立法體系；將他國政策加以內(nèi)化后再用于本國，立法成本低。劣勢體現(xiàn)在：一是金融市場復(fù)雜多變，政府不可能完全掌握市場需要，必然缺乏能夠滿足金融市場實(shí)時(shí)需求的監(jiān)管手段；二是政府為追求更完善的風(fēng)險(xiǎn)防范而對法令進(jìn)行不間斷的修改使得法令穩(wěn)定性差，比如2006—2008年的連續(xù)修改，市場對政府信任值降低；三是市場作用的弱化必然導(dǎo)致政府權(quán)力尋租發(fā)生概率的增加。

我國金融類風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的設(shè)立可以在宏觀層面學(xué)習(xí)日本的政府主導(dǎo)型模式，從微觀層面學(xué)習(xí)美國的市場主導(dǎo)型模式，借鑒二者的優(yōu)勢做法，同時(shí)要避免產(chǎn)生二者的劣勢，遵循政府和市場有機(jī)結(jié)合的原則，實(shí)現(xiàn)政府和市場的優(yōu)勢互補(bǔ)。

四、建立銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的原則

（一）寬嚴(yán)并濟(jì)、適度從嚴(yán)

風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的設(shè)立雖然能夠很好地防范風(fēng)險(xiǎn)，但一定程度上會(huì)降低市場經(jīng)營效率。從美國的金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制經(jīng)驗(yàn)來看，過度追求金融自由化、過于寬松的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制易流于形式，起不到應(yīng)有的效果；而過于嚴(yán)苛，雖能有效隔離風(fēng)險(xiǎn)，但又很大程度上抑制了創(chuàng)新和發(fā)展。因此，銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的設(shè)立要在經(jīng)營效率與金融安全之間做一權(quán)衡，寬嚴(yán)并濟(jì)，既能阻隔風(fēng)險(xiǎn)的相互傳染，又能在確保安全的前提下鼓勵(lì)適度創(chuàng)新。

面對我國監(jiān)管改革及銀行、保險(xiǎn)業(yè)全面對外開放的外部環(huán)境及自身諸多問題與風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)部狀況，防范風(fēng)險(xiǎn)仍應(yīng)是現(xiàn)階段銀保合作面臨的首要任務(wù)。因此，建議我國銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制在寬嚴(yán)并濟(jì)的前提下應(yīng)當(dāng)向嚴(yán)苛適度傾斜，設(shè)計(jì)觸底性質(zhì)的隔離措施，嚴(yán)格控制典型風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模，禁止已有風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)外延等，先保證穩(wěn)定，才能保證發(fā)展。

（二）尊重市場、能動(dòng)監(jiān)管

吸收國外經(jīng)驗(yàn)的政府主導(dǎo)型風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制在制度建立初期能夠起到巨大作用，但當(dāng)制度供給與市場發(fā)展不再適應(yīng)時(shí)，就難以再有作為。當(dāng)下日本的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制在借鑒他國經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)也是充分考慮了市場因素，因此，在建立我國銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制時(shí)，也應(yīng)充分發(fā)揮市場作用，讓銀行和保險(xiǎn)公司各自尋求規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的路徑，借以不斷完善風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，使風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制能夠滿足銀保合作的實(shí)際。同時(shí)，將監(jiān)管置于市場主體之中，更能夠從實(shí)踐角度發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、掌握風(fēng)險(xiǎn)，使得政策制定更符合市場發(fā)展規(guī)律。

在銀保合作的持續(xù)深入過程中，業(yè)務(wù)更加復(fù)雜，風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生和傳染也將更為隱蔽，傳統(tǒng)的事前監(jiān)管作用將逐漸減弱，因此，在銀保綜合經(jīng)營的過程中，應(yīng)遵循能動(dòng)監(jiān)管原則，不是單純追求法律的完備，而是在不干涉市場正常經(jīng)營的前提下設(shè)置觸底規(guī)則，只有在經(jīng)營違反觸底規(guī)則時(shí)法律才予以強(qiáng)制管理，這樣才能保證銀保合作市場的持續(xù)發(fā)展。

（三）分類設(shè)置、全面隔離

未來的銀保合作將呈現(xiàn)多種模式并存的態(tài)勢，既有最基本的業(yè)務(wù)代理，也有各種合資公司和金融集團(tuán)。銀保合作不同的組織業(yè)態(tài)因管理模式、控股比例的差異，其內(nèi)在的風(fēng)險(xiǎn)水平、風(fēng)險(xiǎn)管理能力、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力都將有所不同。因此，有必要根據(jù)銀保合作模式的不同或者是其他分類原則分類設(shè)置風(fēng)險(xiǎn)隔離措施，采取有針對性的制度設(shè)計(jì)，以保持隔離的有效性。如針對合資公司要根據(jù)不同業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)偏好設(shè)置隔離措施；針對代理模式要更多地留出足夠空間以發(fā)揮銀保雙方之間的協(xié)調(diào)優(yōu)勢，提高效率；針對金融集團(tuán)，尤其是與實(shí)體產(chǎn)業(yè)有結(jié)合的金融集團(tuán)，要防止實(shí)業(yè)資本過度進(jìn)駐金融市場、轉(zhuǎn)移虧損等。

建立銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制應(yīng)是全面的、系統(tǒng)的工作，需要針對不同市場風(fēng)險(xiǎn)和合作模式等分類設(shè)置不同的隔離措施，全面隔離風(fēng)險(xiǎn)串聯(lián)，克服利益沖突。同時(shí)，分類設(shè)置也能夠充分調(diào)動(dòng)銀保合作的積極性。

（四）監(jiān)管推動(dòng)、自律強(qiáng)化

銀保合作中，監(jiān)管隔離與自律隔離應(yīng)相互補(bǔ)充、互為助力，共同防范銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)。在我國，通常更注重監(jiān)管而忽視行業(yè)自律的作用，銀保合作方面尤其缺乏自律規(guī)范。中國銀行業(yè)協(xié)會(huì)出臺(tái)的《中國銀行業(yè)自律公約》中沒有對銀保合作的單獨(dú)規(guī)范，而地方銀行業(yè)除陜西等極個(gè)別地區(qū)外，均沒有針對銀保合作的自律公約。各地保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)雖相繼有過一些自律規(guī)范，但隨著保險(xiǎn)公司銀保業(yè)務(wù)競爭加劇，銀行和保險(xiǎn)公司往往難以達(dá)成共識(shí)，銀保自律公約大多名存實(shí)亡，沒有起到實(shí)際作用。且已有的自律公約也都是針對傳統(tǒng)壽險(xiǎn)類產(chǎn)品，對財(cái)險(xiǎn)類產(chǎn)品、新興融合類產(chǎn)品均未涉及。

銀保合作雙方自主構(gòu)建內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制是對監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的有效補(bǔ)充，不僅可以彌補(bǔ)國家法律風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的缺陷，也能夠解決法律過度嚴(yán)苛帶來的諸多問題，彈性空間更大，同時(shí)能夠?qū)崿F(xiàn)事前控制和自覺控制。因此，銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制應(yīng)在監(jiān)管隔離的推動(dòng)下，建立全面的自律隔離制度，并保證自律隔離的執(zhí)行力，讓機(jī)構(gòu)自律、行業(yè)自律發(fā)揮出應(yīng)有的效用。

五、銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的設(shè)計(jì)

本文從實(shí)施主體的角度將銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的設(shè)計(jì)分為監(jiān)管隔離和自律隔離兩個(gè)層面。

（一）監(jiān)管隔離

銀保監(jiān)會(huì)的成立將改變以往行業(yè)間協(xié)作不流暢、銀保雙方缺乏溝通的狀況，統(tǒng)一規(guī)定、統(tǒng)一監(jiān)管不僅可以對銀保合作行為進(jìn)行更有效的界定以控制風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)可以使銀保合作的規(guī)范發(fā)展有法可依，避免一些機(jī)構(gòu)盲目發(fā)展或者對一些創(chuàng)新領(lǐng)域業(yè)務(wù)束手束腳的現(xiàn)象。參照日本的金融風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制建設(shè)情況，我國當(dāng)下的銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離最重要的也應(yīng)當(dāng)是通過國家強(qiáng)制力進(jìn)行法律完善，即盡快制定完善關(guān)于銀保合作尤其是針對銀保合作資本融合及金融集團(tuán)的法律法規(guī)、條例等。其中至少應(yīng)該包括以下幾方面：

1.設(shè)置銀保合作市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

改變當(dāng)前銀保合作無門檻限制的情況，設(shè)置一定的綜合性市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，比如規(guī)定只有符合一定資產(chǎn)規(guī)模、網(wǎng)點(diǎn)數(shù)量、服務(wù)水平的銀行和保險(xiǎn)公司才可以開展銀保合作業(yè)務(wù)，只有符合一定保障標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品才可以進(jìn)入銀保合作范圍，對銀保資本融合、成立銀保金融集團(tuán)設(shè)定更高標(biāo)準(zhǔn)等。同時(shí)，不能簡單地以資產(chǎn)規(guī)模作為準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)而將一些經(jīng)營狀況良好但資產(chǎn)規(guī)模較小的中小銀行或保險(xiǎn)公司拒之門外，應(yīng)當(dāng)綜合考量銀保合作機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模、資產(chǎn)質(zhì)量、償付能力、風(fēng)險(xiǎn)情況、服務(wù)水平等因素。

2.對銀保合作關(guān)聯(lián)交易的規(guī)模明確設(shè)限

制定具體比例限額，控制銀保合作的資金流動(dòng)規(guī)模（包括橫向、縱向兩方面），充分評估風(fēng)險(xiǎn)，力求在確保金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健運(yùn)營的同時(shí)積累經(jīng)驗(yàn)，而不是盲目開展和擴(kuò)大。要嚴(yán)格限制銀保合作的金融集團(tuán)中銀行子公司以銀保產(chǎn)品創(chuàng)新為名、行擴(kuò)大貸款規(guī)模和信貸延期比例之實(shí)的行為，以防止銀行過度暴露關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)；限制銀保金融集團(tuán)利用非常規(guī)關(guān)聯(lián)交易擴(kuò)散銀行的安全網(wǎng)；鎖定銀保資金往來，防止大額資金不當(dāng)轉(zhuǎn)移；對外資比例、銀保合作的境外投資尤其應(yīng)作規(guī)定。

3.規(guī)范銀保合作信息共享制度

整合銀保合作各機(jī)構(gòu)間信息資源，提高信息利用率，避免信息的重復(fù)收集、分析造成的成本浪費(fèi)，同時(shí)，要針對各機(jī)構(gòu)間的緊密程度和市場支配力從嚴(yán)規(guī)范，防止過度的信息共享使得風(fēng)險(xiǎn)在各機(jī)構(gòu)間的傳遞變得更加復(fù)雜化。同時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)保護(hù)客戶的關(guān)鍵信息和隱私信息，防止此類信息在機(jī)構(gòu)間或第三人間共享造成客戶信息泄露。

4.建立銀保合作內(nèi)部交易強(qiáng)制信息披露制度

要求銀保合作機(jī)構(gòu)強(qiáng)化重點(diǎn)信息披露，鼓勵(lì)消費(fèi)者對銀保合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行投訴和監(jiān)督。金融市場信息的不對稱性、不完全性，可以導(dǎo)致金融市場的失靈。信息披露制度既可以使監(jiān)管機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握銀保合作各機(jī)構(gòu)之間的交易情況，也可以讓消費(fèi)者了解銀保雙方內(nèi)部各實(shí)體之間的關(guān)系，消費(fèi)者在更好維護(hù)自身利益的同時(shí)，擴(kuò)大逆選擇機(jī)會(huì)從而督促銀保合作的市場自律。

5.分類監(jiān)管，定期考核，試點(diǎn)先行

根據(jù)銀保合作不同發(fā)展程度采用不同等級的市場化管理機(jī)制，根據(jù)需要進(jìn)行調(diào)整，類似準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，設(shè)定包含多維度的綜合評級標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行定期考核。允許銀保合作經(jīng)營狀況良好的機(jī)構(gòu)進(jìn)行更大領(lǐng)域嘗試，對合法合規(guī)經(jīng)營又業(yè)績較好的銀保合作機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)并允許其開設(shè)更多新業(yè)務(wù)，在更大范圍內(nèi)進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新、試點(diǎn)，以激勵(lì)其他銀保合作機(jī)構(gòu)改善經(jīng)營，減少投機(jī)取巧、監(jiān)管套利。

（二）自律隔離

自律隔離應(yīng)是包括銀行、保險(xiǎn)公司內(nèi)部治理和行業(yè)自律在內(nèi)的全面自律，以完善監(jiān)管隔離無法深入的方面，更好防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

1.公司治理層面

銀保合作機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的建立應(yīng)當(dāng)包括以下幾方面：

一是構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)管理組織。并非是現(xiàn)下銀行的合規(guī)部或者保險(xiǎn)公司的合規(guī)、風(fēng)控部門，而應(yīng)當(dāng)是針對銀保合作的深化或者是金融一體化設(shè)立的專門、專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理組織，如圖2所示JP Morgan Chase完善的風(fēng)險(xiǎn)管理框架。

?圖2 JP Morgan Chase的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理框架

二是建立風(fēng)險(xiǎn)管理體系。無論是以簡單代理模式合作的銀行、保險(xiǎn)公司，還是銀保合作一體化程度更高的金融集團(tuán)，都應(yīng)建立自上而下的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。以金融集團(tuán)為例，應(yīng)以母公司為中心建立風(fēng)險(xiǎn)防范的統(tǒng)籌結(jié)構(gòu)，母公司對風(fēng)險(xiǎn)管理政策、框架、內(nèi)容、指標(biāo)、方法等作出明確規(guī)定，并對下屬子公司、各機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)進(jìn)行指導(dǎo)和約束。

三是強(qiáng)化內(nèi)部管理制度。①多角度的風(fēng)險(xiǎn)隔離。銀保合作機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制的設(shè)立應(yīng)包含但不限于：資金運(yùn)用范圍規(guī)定、信息及客戶資料流轉(zhuǎn)規(guī)定、人員任職限制、合并報(bào)表規(guī)定、危機(jī)處理規(guī)定、補(bǔ)充資本充足率及其他安全責(zé)任制度設(shè)置等。②更大范圍上的信息的全面掌握。應(yīng)及時(shí)掌握員工內(nèi)部持股情況、人員流動(dòng)情況、培訓(xùn)情況、業(yè)務(wù)拓展情況等，以削弱風(fēng)險(xiǎn)在銀保合作機(jī)構(gòu)內(nèi)的傳染和外溢。③信息披露制度。明確內(nèi)部交易和關(guān)聯(lián)交易的內(nèi)部信息披露要求，要在監(jiān)管要求之上、更嚴(yán)于監(jiān)管。④銀保合作業(yè)務(wù)范圍及產(chǎn)品自查。在保證符合監(jiān)管要求的前提下，銀保雙方應(yīng)從自身角度對業(yè)務(wù)、產(chǎn)品開展清理、自查，將風(fēng)險(xiǎn)管理做到監(jiān)管之前，防患于未然。

四是共同資產(chǎn)獨(dú)立管理。銀保合作雙方可以共同建立獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司管理銀保業(yè)務(wù)共同資產(chǎn)。尤其對于銀保合作深入的金融集團(tuán)，獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司能夠有效隔離銀保合作資產(chǎn)與銀行、保險(xiǎn)公司的其他資產(chǎn)，避免了銀保合作不良資產(chǎn)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)波及整個(gè)金融集團(tuán)，阻止風(fēng)險(xiǎn)的惡性循環(huán)，將銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)控制在自身范圍內(nèi)。同時(shí)，獨(dú)立的資產(chǎn)管理公司能夠集中專業(yè)優(yōu)勢，責(zé)任、權(quán)利、義務(wù)的分配更加對稱，更有利于銀保合作的發(fā)展。

五是提升專業(yè)技術(shù)水平。無論銀行還是保險(xiǎn)公司都應(yīng)從提升自身技術(shù)水平，將風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)和大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)結(jié)合，建立嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)體系以及業(yè)務(wù)管理系統(tǒng)。更專業(yè)的系統(tǒng)可以防止人工操作導(dǎo)致的各種問題，也可以更及時(shí)掌握各種數(shù)據(jù)以分析風(fēng)險(xiǎn)。例如，針對當(dāng)下亟需完善的銀保通系統(tǒng)，銀行應(yīng)盡量保證柜臺(tái)出單使用銀保通系統(tǒng)，同時(shí)應(yīng)完善銀保通系統(tǒng)，增加保費(fèi)領(lǐng)取、售后服務(wù)等功能，以更好維護(hù)銀保客戶，解決因信息不對稱導(dǎo)致的保險(xiǎn)公司售后系統(tǒng)無法直接抵達(dá)客戶的難題。

2.行業(yè)自律層面

近年來，無論銀行還是保險(xiǎn)公司的行業(yè)自律都發(fā)揮著日益重要的作用，有效規(guī)范了行業(yè)行為、協(xié)調(diào)同行間的利益關(guān)系、維護(hù)行業(yè)間的公平競爭，促進(jìn)了行業(yè)更健康的發(fā)展。因此，在銀保合作的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制中，行業(yè)自律也應(yīng)發(fā)揮應(yīng)有的作用。

一是突出行業(yè)協(xié)會(huì)的作用。行業(yè)自律組織包括行業(yè)協(xié)會(huì)和行業(yè)商會(huì)兩種。在銀保合作風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制建設(shè)中，應(yīng)突出行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，將銀行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)業(yè)協(xié)會(huì)作為連接監(jiān)管和銀行、保險(xiǎn)公司的紐帶，探尋市場自治和監(jiān)管干預(yù)的契合點(diǎn)，強(qiáng)化隔離機(jī)制的彈性。

二是建立銀保合作行業(yè)自律規(guī)范。由行業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)起，組織銀行和保險(xiǎn)公司及相關(guān)行業(yè)專家共同商定建立銀保合作的行業(yè)自律規(guī)范，在不違反《反壟斷法》《反不正當(dāng)競爭法》的前提下，對銀保合作手續(xù)費(fèi)、紙質(zhì)出單率等設(shè)定行業(yè)最高限額，對雙錄執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定行業(yè)最低限額，對關(guān)聯(lián)交易、資金、業(yè)務(wù)、產(chǎn)品等其他方面做行業(yè)限定。

三是建立行業(yè)投訴舉報(bào)制度。具體包括兩方面：一方面是行業(yè)內(nèi)部的舉報(bào)，銀保合作機(jī)構(gòu)可以舉報(bào)其他機(jī)構(gòu)惡性競爭、違法違規(guī)等行為；另一方面是消費(fèi)者投訴，在現(xiàn)行的行業(yè)協(xié)會(huì)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)制度的基礎(chǔ)上，擴(kuò)大信用記錄覆蓋面，公開曝光典型案件，廣泛宣傳提升消費(fèi)者維權(quán)意識(shí)，同時(shí)進(jìn)一步擴(kuò)大消費(fèi)者投訴的渠道。