企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制及防范研究

張磊

摘要：雖然金融行業(yè)的發(fā)展給企業(yè)投資帶來了發(fā)展機(jī)遇，但在當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境下，我國企業(yè)正處于經(jīng)濟(jì)深化改革以及企業(yè)管理轉(zhuǎn)型進(jìn)程中，內(nèi)部和外部環(huán)境的變動(dòng)給企業(yè)帶來雙重挑戰(zhàn)，企業(yè)在項(xiàng)目投資中所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加，給企業(yè)經(jīng)營帶來危機(jī)?；诖耍疚氖紫冉榻B了企業(yè)加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性，在此基礎(chǔ)上，分析當(dāng)前我國投資企業(yè)主要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并針對(duì)性地提出風(fēng)險(xiǎn)防范措施，對(duì)企業(yè)提高風(fēng)險(xiǎn)管理水平有一定的啟示作用。

關(guān)鍵詞：項(xiàng)目投資；財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；風(fēng)險(xiǎn)防范

一、加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范的重要性

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指可能導(dǎo)致企業(yè)喪失償債能力的風(fēng)險(xiǎn)以及股東收益的可變性。就投資企業(yè)而言，企業(yè)具有資金規(guī)模較大、業(yè)務(wù)范圍較廣、產(chǎn)權(quán)關(guān)系重疊等特點(diǎn)，這使得投資企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高。再加上我國金融市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，各項(xiàng)規(guī)章制度的建設(shè)并不 完善，導(dǎo)致企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步增加。在當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)增速放緩的形勢(shì)下，潛藏的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)給投資企業(yè)經(jīng)營的穩(wěn)健性帶來了較大的威脅。一旦財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在內(nèi)部爆發(fā)，資金安全性將得不到保障，進(jìn)而影響企業(yè)業(yè)務(wù)的開展，嚴(yán)重的還會(huì)導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。因此，加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范是企業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的重要手段。

二、我國企業(yè)主要面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（一）籌資渠道單一

受相關(guān)國家政策的制約，我國投資企業(yè)不得通過公開募集以及公開交易證券類產(chǎn)品和金融衍生品的手段來獲取資金。就當(dāng)前來看，我國投資企業(yè)主要的融資渠道主要來源于政府撥款、保險(xiǎn)資金、銀行貸款等方式，相比國外而言，企業(yè)融資渠道較為單一，企業(yè)籌資時(shí)可供選擇機(jī)會(huì)較少，可能導(dǎo)致企業(yè)難以獲得資金或籌資成本高昂，增加企業(yè)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)[1]。而且，在不斷的發(fā)展中，企業(yè)為了拓展籌資來源會(huì)深入挖掘渠道，新渠道的不穩(wěn)定性和未知性也會(huì)增加企業(yè)的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)于投資企業(yè)來說，其主營業(yè)務(wù)為項(xiàng)目投資，所以投資風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)。在投資活動(dòng)中，企業(yè)結(jié)合自身發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)以及現(xiàn)有資金規(guī)模，利用NPV等方式來分析項(xiàng)目投資的可行性，進(jìn)而實(shí)施投資活動(dòng)。但投資可行性分析的準(zhǔn)確性、投資方案的合理性都將導(dǎo)致投資收益達(dá)不到預(yù)期，甚至使得企業(yè)投資完全虧損，引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。而且投資收益達(dá)不到預(yù)期時(shí)，企業(yè)未來預(yù)期現(xiàn)金流減少，影響企業(yè)中長期規(guī)劃。另外，在項(xiàng)目投資中，當(dāng)企業(yè)發(fā)現(xiàn)所投資項(xiàng)目出現(xiàn)問題后，企業(yè)可以選擇撤出資金，但在撤資過程中，由于撤資機(jī)制不太完善，所以常出現(xiàn)撤資滯后問題，導(dǎo)致企業(yè)資金難以及時(shí)回籠，進(jìn)而給企業(yè)經(jīng)營帶來損失的可能性。

（三）信貸風(fēng)險(xiǎn)

就當(dāng)前我國企業(yè)籌資現(xiàn)狀來看，在企業(yè)剛開始發(fā)展階段，由于此時(shí)企業(yè)并未表現(xiàn)出較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和發(fā)展?jié)摿Γ移髽I(yè)管理、組織架構(gòu)等都還不成熟，應(yīng)對(duì)環(huán)境變動(dòng)等的能力較弱，導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，銀行貸款、私人借貸公司等都不愿意放貸，在此階段，企業(yè)多采用股權(quán)融資或?qū)ふ彝顿Y方的方式來獲得資金支持[2]。相比負(fù)債籌資而言，股權(quán)籌資雖然不需要企業(yè)背負(fù)較大的償債壓力，但一旦企業(yè)經(jīng)營出現(xiàn)問題或存在效益風(fēng)險(xiǎn)，投資人會(huì)直接撤掉資本，此時(shí)企業(yè)需要獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)資本的減少將會(huì)影響企業(yè)的運(yùn)營，增加企業(yè)的償債壓力，使得投資企業(yè)存在較大的信貸風(fēng)險(xiǎn)，給企業(yè)帶來破產(chǎn)危機(jī)。

三、我國企業(yè)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的策略

通過對(duì)上述風(fēng)險(xiǎn)的進(jìn)一步分析，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的深層次原因，提出以下防范風(fēng)險(xiǎn)的措施：

（一）增加企業(yè)籌資能力

企業(yè)的發(fā)展離不開資金，而融資渠道的多元化無疑是增加了企業(yè)獲取資金的來源，當(dāng)遇到資金周轉(zhuǎn)不靈問題時(shí)，企業(yè)可以及時(shí)獲得足夠的資金來維持企業(yè)運(yùn)轉(zhuǎn)，以最小的成本來穩(wěn)固企業(yè)發(fā)展。而當(dāng)前由于投資企業(yè)不能使用證券類產(chǎn)品以及金融衍生品來獲取資金，所以，企業(yè)需要通過以下手段來提高獲取融資的能力：首先，企業(yè)要營造自身經(jīng)營口碑、提高企業(yè)信譽(yù)，增加銀行、私人借貸公司等機(jī)構(gòu)的青睞，從而輕易地取得貸款，甚至還能獲得較低的貸款利息。其次，企業(yè)可以通過尋求民間資本、上市融資等方式來拓展融資渠道。其中，企業(yè)應(yīng)對(duì)投資方得資信、風(fēng)險(xiǎn)承受等級(jí)、以往投資經(jīng)驗(yàn)等展開評(píng)估，以規(guī)避由于投資方中途撤資、換資給企業(yè)帶來的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（二）合理分析投資項(xiàng)目

作為主要的經(jīng)營業(yè)務(wù)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的分析，以確保企業(yè)資金的安全性和投資回報(bào)率。第一，企業(yè)應(yīng)重視財(cái)務(wù)人員對(duì)投資活動(dòng)的分析，由財(cái)務(wù)人員從財(cái)務(wù)角度對(duì)項(xiàng)目投資可行性報(bào)告進(jìn)行進(jìn)一步研究，并提出相關(guān)意見，再由決策參與者再對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行深入討論，從而制定出合理的投資方案。第二，加強(qiáng)審批管理。明確各員工權(quán)責(zé)，將相關(guān)責(zé)任落實(shí)到具體，杜絕會(huì)計(jì)舞弊現(xiàn)象。第三，設(shè)立復(fù)核小組，對(duì)企業(yè)的負(fù)債情況進(jìn)行分析，明確企業(yè)的負(fù)債極限，規(guī)避償債風(fēng)險(xiǎn)。第四，加強(qiáng)對(duì)所投資企業(yè)或項(xiàng)目以往經(jīng)營周期中的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)以及類似企業(yè)經(jīng)營數(shù)據(jù)的分析。通過大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算尋找數(shù)據(jù)規(guī)律，規(guī)避盲目投資帶來的風(fēng)險(xiǎn)。第五，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目的追蹤，定期對(duì)項(xiàng)目活動(dòng)開展情況和預(yù)期數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目存在的問題，并通過偏差成因?qū)Ρ龋治鰧?dǎo)致偏差出現(xiàn)的因素，并重新對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行投資回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行分析，依據(jù)結(jié)果來決定是否要撤資。

（三）加強(qiáng)對(duì)預(yù)算管理的應(yīng)用

預(yù)算管理從企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)出發(fā)，充分預(yù)測(cè)和籌劃企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)和財(cái)務(wù)結(jié)果，同時(shí)也通過實(shí)際數(shù)據(jù)和預(yù)期數(shù)據(jù)之間的對(duì)比來監(jiān)督企業(yè)實(shí)際經(jīng)營活動(dòng)，及時(shí)對(duì)其進(jìn)行調(diào)整。從定義來看，企業(yè)可以借助預(yù)算管理來預(yù)測(cè)未來經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的結(jié)果，并對(duì)企業(yè)活動(dòng)進(jìn)行控制以達(dá)到預(yù)期水平。所以，投資企業(yè)可以利用預(yù)算管理來合理分配企業(yè)資源，并通過實(shí)際和預(yù)期數(shù)據(jù)的對(duì)比來表面當(dāng)前企業(yè)資金使用情況，是否存在余缺，是否需要籌資，提前給管理者提出預(yù)警，給予管理者充足的時(shí)間來采取相應(yīng)的措施。

（四）完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制

風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)過程可以簡單歸納為風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估以及風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)，所以企業(yè)可以從這三方面來完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制：首先，企業(yè)應(yīng)全面開展風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別。而由于風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的發(fā)揮主要是依靠對(duì)數(shù)據(jù)的分析，所以在實(shí)際操作中，企業(yè)可以從完善數(shù)據(jù)信息方面入手，主要體現(xiàn)在優(yōu)化財(cái)務(wù)系統(tǒng)上。一般地，企業(yè)可以通過聘請(qǐng)專業(yè)人士結(jié)合企業(yè)發(fā)展特點(diǎn)來調(diào)整系統(tǒng)程序、模塊的方式來提高系統(tǒng)功效[3]。其次，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。這一環(huán)節(jié)主要是對(duì)已識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行危險(xiǎn)性衡量和風(fēng)險(xiǎn)成因分析，當(dāng)前，大部分企業(yè)雖重視風(fēng)險(xiǎn)威脅性的衡量，但往往忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)成因的分析。所以，投資企業(yè)可以通過績效評(píng)價(jià)系統(tǒng)來加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)成因的分析，并將相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告提供給管理人員，便于其快速制定出合理的解決對(duì)策。最后，企業(yè)還需要按照自身實(shí)際需求來設(shè)立科學(xué)合理的預(yù)警信號(hào)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)威脅度進(jìn)行分級(jí)排序，當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)觸發(fā)預(yù)警線后，管理人員便可以及時(shí)采取措施來消除風(fēng)險(xiǎn)的威脅。

（五）提高會(huì)計(jì)人員綜合素質(zhì)

現(xiàn)代化的風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)人員的專業(yè)性也提出了較高的要求，企業(yè)必須加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)人員的培訓(xùn)，打造出業(yè)務(wù)型、管理型的綜合會(huì)計(jì)人才，從而為企業(yè)管理層及時(shí)提供數(shù)據(jù)支持，使其及時(shí)掌握資金管理實(shí)際情況，從而合理地制定出下一期決策計(jì)劃。所以，企業(yè)需要定期對(duì)會(huì)計(jì)人員開展風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)、風(fēng)險(xiǎn)管理、企業(yè)管理等方面的知識(shí)，更新其知識(shí)儲(chǔ)備，使其可以緊跟時(shí)代步伐。同時(shí)還要設(shè)立合理的考核制度和獎(jiǎng)懲制度來提高員工工作的積極性。

四、結(jié)束語

由此可見，投資企業(yè)加強(qiáng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力對(duì)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有重要意義。企業(yè)應(yīng)在結(jié)合自身實(shí)際的基礎(chǔ)上，從增加企業(yè)籌資能力、合理分析投資項(xiàng)目、加強(qiáng)對(duì)預(yù)算管理的應(yīng)用、完善企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)機(jī)制以及提高會(huì)計(jì)人員綜合素質(zhì)等方面出發(fā)，不斷提高企業(yè)應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力。財(cái)

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