初創(chuàng)企業(yè)融資問題的探討

吳瀟

摘要：在我國，初創(chuàng)企業(yè)是推動(dòng)國民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的重要力量。在解決社會(huì)就業(yè)問題、激活市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、促進(jìn)社會(huì)和諧穩(wěn)定、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面都起著非常重要的作用。但是，任何創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目在初期都會(huì)面臨資金問題。而初創(chuàng)企業(yè)融資難，阻礙了他們的發(fā)展，已成為一個(gè)需要社會(huì)關(guān)注及考慮的難題。該難題的解決與否將直接影響到企業(yè)的存活，更不要說什么發(fā)展了。所以說，無論從哪個(gè)方面考慮，妥善解決初創(chuàng)企業(yè)融資問題都具有十分重要的意義。

關(guān)鍵詞：初創(chuàng)企業(yè);融資;策略

初創(chuàng)企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、就業(yè)等方面都發(fā)揮著不可或缺的作用，但初創(chuàng)企業(yè)融資難嚴(yán)重阻礙了其健康發(fā)展。初創(chuàng)企業(yè)因資金來源渠道狹窄，導(dǎo)致資金匱乏，制約初創(chuàng)企業(yè)的快速發(fā)展。因初創(chuàng)企業(yè)資信等級(jí)低、輕資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)與貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)合作的積極性不高，使企業(yè)難以拿到銀行貸款，進(jìn)而影響投資者對(duì)企業(yè)的投資，這就抑制了企業(yè)的發(fā)展，也不利于民眾的創(chuàng)業(yè)熱情，延緩了我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

一、初創(chuàng)企業(yè)概念描述

當(dāng)今社會(huì)，越來越多的人選擇自主創(chuàng)業(yè)，于是就出現(xiàn)了很多初創(chuàng)企業(yè)。所謂初創(chuàng)企業(yè)，是指創(chuàng)立時(shí)間比較短，而且沒有足夠資金和各種資源的企業(yè)。他們常常只有創(chuàng)始人和為數(shù)不多的核心員工，往往存在著人才匱乏、資金短缺、業(yè)務(wù)難拓展等問題。

二、初創(chuàng)企業(yè)融資的意義

（一）解決企業(yè)生存問題

先生存，后發(fā)展。對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來說，首要任務(wù)是要先生存下來，迅速積累資金。在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，初創(chuàng)企業(yè)因?yàn)槿狈Y金，致使其處于市場(chǎng)中的弱勢(shì)群體，相當(dāng)一部分企業(yè)的生產(chǎn)、運(yùn)營難以正常進(jìn)行，甚至有可能面臨破產(chǎn)、倒閉，資金成了企業(yè)發(fā)展的瓶頸。所以，實(shí)時(shí)的融資，無疑是給企業(yè)裝上了騰飛的翅膀，可以解決企業(yè)大量員工失業(yè)問題，解決流動(dòng)資金缺口，解決企業(yè)的燃眉之急，有利于企業(yè)的東山再起、發(fā)展壯大，更有利于社會(huì)的穩(wěn)定。

（二）可以獲取寶貴的意見

作為投資方，常常是行業(yè)中已經(jīng)創(chuàng)業(yè)成功的大佬，可以說他們火眼金睛，具備挑選項(xiàng)目的眼光，也有能力使項(xiàng)目走向成功。他們提出的有關(guān)產(chǎn)品、技術(shù)方面的專業(yè)意見，或者是關(guān)于公司管理、商業(yè)模式、戰(zhàn)略方向的經(jīng)驗(yàn)及思考對(duì)初創(chuàng)公司是無價(jià)之寶，甚至重于他們提供的資金。

（三）獲得更多資源

投資人，尤其是天使投資人，他們除了具有資金資源，還包括政府、媒體、人才、市場(chǎng)渠道等資源。為了扶持企業(yè)的早期項(xiàng)目，他們往往愿意為創(chuàng)業(yè)企業(yè)提供這些資源。而作為創(chuàng)業(yè)者，在選擇投資方的時(shí)候往往就是以這些資源為依據(jù)。

（四）加速項(xiàng)目快速發(fā)展

融資不僅給企業(yè)帶來了經(jīng)驗(yàn)、人脈等方面的資源，更重要的是注入了企業(yè)賴以生存的資金，能促進(jìn)企業(yè)加速發(fā)展。

三、初創(chuàng)企業(yè)融資困境

（一）宏觀環(huán)境因素

因?yàn)槭苷麄€(gè)大環(huán)境的影響，初創(chuàng)企業(yè)融資難越來越明顯。全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)變緩、互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)泡沫的破滅，使許多人對(duì)新經(jīng)濟(jì)信心不足。雖然互聯(lián)網(wǎng)泡沫破滅始于美國，但仍然波及了中國，很多投資商受到了沖擊。因擔(dān)心血本無歸，而大量縮減投資，這就嚴(yán)重削弱了初創(chuàng)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力，大大影響了初創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展。所以國家應(yīng)該重視初創(chuàng)企業(yè)，從政策上引導(dǎo)和支持，創(chuàng)造良好的宏觀環(huán)境。

（二）企業(yè)未來的盈利能力受質(zhì)疑

由于初創(chuàng)企業(yè)開辦階段投入大，成本高，且規(guī)模小，是典型的“輕資產(chǎn)”企業(yè)，在市場(chǎng)中處于弱勢(shì)地位，一部分企業(yè)利潤(rùn)水平較相當(dāng)?shù)蜕踔劣锌赡軟]有利潤(rùn)，沒有充足的資金補(bǔ)充能力，一旦經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，遇到未知風(fēng)險(xiǎn)，往往就會(huì)因?yàn)橘Y金鏈斷裂，難以維持企業(yè)的再生產(chǎn)。這就會(huì)造成企業(yè)的盈利不穩(wěn)定，缺乏獨(dú)立性，普遍存在經(jīng)營能力較弱的現(xiàn)象。

（三）融資信息披露與企業(yè)商業(yè)機(jī)密之間矛盾突出

一般情況下，初創(chuàng)企業(yè)都未建立規(guī)范的企業(yè)制度，企業(yè)內(nèi)部管理、自我積累意識(shí)較差，管理人員水平低，僅憑自己的主觀意識(shí)經(jīng)營管理，缺乏長(zhǎng)遠(yuǎn)的規(guī)劃，不注重財(cái)務(wù)報(bào)表等對(duì)外信息的編制，很多信息不愿意披露，使金融機(jī)構(gòu)無法判斷企業(yè)的信用狀況。因此金融機(jī)構(gòu)，特別是銀行，為了保證自身資金的安全，便謹(jǐn)慎貸款。

（四）可用資源少，股權(quán)融資時(shí)企業(yè)評(píng)估困難

作為“輕資產(chǎn)”的初創(chuàng)企業(yè)，固定資產(chǎn)較少、產(chǎn)品較少、無形資產(chǎn)一般不容易被評(píng)估和認(rèn)可，大大的影響了企業(yè)的股權(quán)融資。受傳統(tǒng)觀念的影響，投資人往往會(huì)更趨向于重資產(chǎn)的企業(yè)，因?yàn)檫@樣投資人可以保護(hù)自身利益，控制一定的風(fēng)險(xiǎn)。而初創(chuàng)企業(yè)的這一特點(diǎn)，使得投資人選擇項(xiàng)目時(shí)，對(duì)其價(jià)值難以評(píng)估。給企業(yè)股權(quán)融資帶來了困難。

（五）缺乏資本運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)及相關(guān)人才

初創(chuàng)企業(yè)本身人員就少，其核心管理人員可能就是企業(yè)的創(chuàng)始人及親朋好友，或者可能是家族企業(yè)，他們管理經(jīng)驗(yàn)、能力有限，再加上缺乏資本運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)。而外來的高端人才，因?yàn)闊o法適應(yīng)企業(yè)的家族式管理，加上企業(yè)本身對(duì)人才的重要性認(rèn)識(shí)不足，造成人才流失。這就直接限制了企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力，進(jìn)而影響初創(chuàng)企業(yè)的融資。

四、初創(chuàng)企業(yè)融資策略

（一）突出產(chǎn)品核心競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)

初創(chuàng)企業(yè)要想吸引投資人，就要深刻挖掘自身核心競(jìng)爭(zhēng)力。大多數(shù)企業(yè)因?yàn)榫哂心稠?xiàng)新技術(shù)或富有特色的產(chǎn)品而起步，這類企業(yè)生存的基礎(chǔ)是產(chǎn)品對(duì)客戶的吸引力。初創(chuàng)企業(yè)可以聯(lián)合高校建立產(chǎn)學(xué)研平臺(tái)，共同研發(fā)具備核心競(jìng)爭(zhēng)力優(yōu)勢(shì)的新產(chǎn)品，選擇開發(fā)滿足客戶獨(dú)特需求，客戶價(jià)值顯著，效果立竿見影的產(chǎn)品或服務(wù)。

（二）挖掘企業(yè)價(jià)值，合理彌補(bǔ)劣勢(shì)，擴(kuò)寬融資渠道

企業(yè)自身的估值是投資者注入資金的關(guān)鍵因素。因此，企業(yè)在融資過程中要通過對(duì)企業(yè)技術(shù)資料的收集，詳細(xì)的市場(chǎng)調(diào)查和管理團(tuán)隊(duì)的組合，認(rèn)真分析從產(chǎn)品到市場(chǎng)、人員到管理、現(xiàn)金到財(cái)務(wù)狀況、無形資產(chǎn)到有形資產(chǎn)等方面的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)，并將優(yōu)勢(shì)部分充分體現(xiàn)出來，創(chuàng)造條件加以彌補(bǔ)自身的劣勢(shì)。

（三）做好計(jì)劃書，增加談判技能

初創(chuàng)企業(yè)期望獲得投資，一份好的商業(yè)計(jì)劃書是敲門磚，其重要性可想而知。它是投資者快速了解項(xiàng)目、評(píng)估項(xiàng)目?jī)r(jià)值的基礎(chǔ)文件。初創(chuàng)企業(yè)必須站在投資者的立場(chǎng)上，制定出一份詳實(shí)的計(jì)劃書，清晰明了的介紹企業(yè)的商業(yè)模式、團(tuán)隊(duì)創(chuàng)建，尤其是財(cái)務(wù)可行性分析。不管投資人嘴上怎么說，其實(shí)心理提防著創(chuàng)始人，反映在協(xié)議上更多是“防”創(chuàng)始人的條款，所以創(chuàng)始人談判技巧直接影響著投資人行為，只有在不斷的經(jīng)歷中增加談判技能，才能獲取更大收益。

（四）尋找機(jī)會(huì)，提高融資效率

擁有一份精美的商業(yè)計(jì)劃書之后，如何尋找和接觸投資人并將企業(yè)成功推銷，是獲取投資資金的關(guān)鍵一環(huán)。企業(yè)可通過相關(guān)人士推薦、網(wǎng)絡(luò)、參加各種會(huì)議、直接上門推銷等途徑尋找和接觸投資者。但是，初創(chuàng)企業(yè)在尋找資金時(shí)，很難接觸到投資者，即使是聯(lián)系之后也會(huì)出現(xiàn)杳無音訊，融資渺茫的情況。為此，初創(chuàng)企業(yè)需要?jiǎng)?chuàng)造面對(duì)面交流的機(jī)會(huì)，有效提高了企業(yè)融資的效率。

（五）充分發(fā)揮政府對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的扶持作用

由于初創(chuàng)企業(yè)對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的重要性，加之初創(chuàng)企業(yè)還處于市場(chǎng)中的弱勢(shì)群體，特別需要國家出面，政府加以扶持和幫助。所以，政府在初創(chuàng)企業(yè)融資中也扮演著一個(gè)重要的角色。我國中央財(cái)政在早期就設(shè)立了相關(guān)補(bǔ)助資金，在稅收政策方面，制定了一系列的優(yōu)惠政策，如對(duì)小規(guī)模納稅人，增值稅實(shí)行簡(jiǎn)易征收辦法;對(duì)符合條件的企業(yè)，在一定期間內(nèi)給予免稅;在制度方面，頒布了《中小企業(yè)促進(jìn)法》和《小企業(yè)會(huì)計(jì)制度》等。為了初創(chuàng)企業(yè)更好的發(fā)展，政府需要進(jìn)一步關(guān)注和支持初創(chuàng)企業(yè)的融資市場(chǎng)，引導(dǎo)、帶動(dòng)社會(huì)資金對(duì)初創(chuàng)企業(yè)的支持，使初創(chuàng)企業(yè)能在市場(chǎng)中站穩(wěn)腳跟并保持持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展。

五、結(jié)束語

初創(chuàng)企業(yè)是我國當(dāng)前社會(huì)發(fā)展中不可忽視的重要力量，對(duì)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展有著功不可沒的貢獻(xiàn)，他們?cè)跀U(kuò)大就業(yè)、激活市場(chǎng)、增加收入、穩(wěn)定社會(huì)發(fā)展方面起著不可替代的作用。對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)融資難這一難題，我們不僅要看國家政策和環(huán)境，建立良好的市場(chǎng)機(jī)制。同時(shí)，企業(yè)需要結(jié)合自身的實(shí)際情況，借鑒國內(nèi)外優(yōu)秀的管理經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)自身的現(xiàn)狀，擬出切實(shí)可行的具體方法并加以實(shí)施，提升企業(yè)自身的素質(zhì)、拓寬融資渠道，以緩解初創(chuàng)企業(yè)融資難的問題。

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