關(guān)于我國商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究

李夢婷

摘要：商業(yè)銀行是經(jīng)營貨幣信貸業(yè)務(wù)的企業(yè)，其風(fēng)險性與生俱來，自世界上成立了第一家商業(yè)銀行以來，關(guān)于銀行財(cái)務(wù)危機(jī)的問題就層出不窮。而作為金融業(yè)核心的銀行，是一個國家金融系統(tǒng)中的重要環(huán)節(jié)，是影響一個國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與發(fā)展的重要因素。因此，為保障國民經(jīng)濟(jì)的健康持續(xù)發(fā)展，有必要為商業(yè)銀行建立一套有效的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，分析、識別出銀行可能面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險，從而指導(dǎo)銀行監(jiān)管當(dāng)局有效配置資源，及時采取措施防范和化解風(fēng)險，防止風(fēng)險惡化而致使銀行陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。本文通過對國內(nèi)外幾類主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型進(jìn)行分析對比，對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀進(jìn)行了述評。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；財(cái)務(wù)風(fēng)險；預(yù)警模型

1.引言

1.1研究背景

自從世界上成立第一家商業(yè)銀行以來，關(guān)于商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險的問題就層出不窮。隨著世界經(jīng)濟(jì)自由化和一體化的逐步深入，銀行財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)得也愈加頻繁，逐漸演化為一種全球現(xiàn)象。自改革開放以來，我國銀行業(yè)飛速發(fā)展，發(fā)生了翻天覆地的變化，取得了巨大成就。但是我國商業(yè)銀行仍然存在的一系列問題也不容忽視，如不良資產(chǎn)過高、呆賬過多、資本充足率不高、資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力較差、業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新能力弱、內(nèi)部控制和風(fēng)險管理水平有待提高等等。加之現(xiàn)今我國利率市場化改革的推進(jìn)，商業(yè)銀行通過借貸率差便能盈利的經(jīng)營模式將被打破，行業(yè)內(nèi)競爭壓力加劇，生存和發(fā)展面臨巨大的挑戰(zhàn)。這一系列問題的存在增加了我國商業(yè)銀行面臨財(cái)務(wù)風(fēng)險的可能性，甚至可能引發(fā)銀行財(cái)務(wù)危機(jī)。并且，長期以來在我國商業(yè)銀行的危機(jī)管理中，管理層更側(cè)重于風(fēng)險的事中控制和事后補(bǔ)救，通常不重視風(fēng)險的事先管理，這無疑增加了銀行財(cái)務(wù)危機(jī)爆發(fā)的概率。因此，建立一套合理有效的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制顯得非常必要。

1.2理論價值與實(shí)踐意義

商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制的研究是進(jìn)行其風(fēng)險管理研究的重要組成部分，通過對各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的分析研究，建立相關(guān)風(fēng)險評估模型，預(yù)先警示財(cái)務(wù)運(yùn)行體系中隱藏的風(fēng)險并及時發(fā)現(xiàn)經(jīng)營活動中存在的問題，減小財(cái)務(wù)風(fēng)險引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型中各指標(biāo)體系的建立及相關(guān)問題的解決，對于研究企業(yè)風(fēng)險管理理論及財(cái)務(wù)管理理論有重要的學(xué)術(shù)價值。

構(gòu)建商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制是目前金融發(fā)展迫切需求的，具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。首先，從商業(yè)銀行自身來看，負(fù)債經(jīng)營的特點(diǎn)導(dǎo)致商業(yè)銀行本身就是就是一種具有內(nèi)在風(fēng)險的特殊企業(yè)，而構(gòu)建風(fēng)險預(yù)警機(jī)制可以在其業(yè)務(wù)經(jīng)營的全過程預(yù)測風(fēng)險，把風(fēng)險損失控制在最低限度，保障企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。其次，從整個金融市場來看，隨著利率市場化等改革措施的推行，銀行經(jīng)營環(huán)境將發(fā)生巨大改變，這將導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)波動加劇，為穩(wěn)定資本市場，有效控制風(fēng)險，防范危機(jī)，建立科學(xué)有效的風(fēng)險預(yù)警機(jī)制也是相當(dāng)必要的。

2.商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險是指由于公司的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不合理、融資方式不恰當(dāng)?shù)榷鹜顿Y者預(yù)期收益下降的風(fēng)險。而商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險是指商業(yè)銀行在運(yùn)營過程中，由于經(jīng)營狀況不佳或資本結(jié)構(gòu)不合理，加之缺乏對相關(guān)因素的預(yù)測和分析，導(dǎo)致銀行面臨預(yù)期收益與實(shí)際收益存在差異的風(fēng)險。

3.主要的商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型類型

3.1單變量模型

Fitzpatrick（1932）最早開展針對財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)警的研究，他通過對單個財(cái)務(wù)比率的實(shí)證研究，發(fā)現(xiàn)在單變量模型中判別能力最高的指標(biāo)是凈利潤/股東權(quán)益和股東權(quán)益/負(fù)債兩個比率。這也是最早的針對初期單變量模型的研究。Secrist（1938）最早將單變量統(tǒng)計(jì)法引入銀行風(fēng)險分析，通過對美國1929-1933年間倒閉的735家銀行和未倒閉的121家銀行的近百個財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行逐一單變量系統(tǒng)分析，試圖找出倒閉銀行與健康銀行在財(cái)務(wù)狀況上的差別。李秉成（2004）從財(cái)務(wù)困境形成角度、困境征兆角度，運(yùn)用單變量財(cái)務(wù)困境預(yù)測方法探討上市公司財(cái)務(wù)困境預(yù)警系統(tǒng)，提出了兩類財(cái)務(wù)困境綜合分析方法：財(cái)務(wù)困境加權(quán)分析法和象限分析法，通過分析危機(jī)預(yù)警征兆初步判斷公司陷入財(cái)務(wù)困境的風(fēng)險水平

單變量模型操作簡單，易于理解，但其分析結(jié)果過于片面，對風(fēng)險的監(jiān)測不夠全面，且易于被管理層操縱，更無法判斷危機(jī)爆發(fā)的時間，因此在現(xiàn)實(shí)中已很少被使用。

3.2多元判別模型

在單變量風(fēng)險預(yù)警模型的基礎(chǔ)上，以Sinkey（1975）和Spahr（1989）為代表的學(xué)者將多變量分析法引入了商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險分析，通過建立判別函數(shù)，綜合統(tǒng)計(jì)分析各財(cái)務(wù)指標(biāo)得出風(fēng)險判斷值。在我國，熊維平和朱紅書（2001）通過主成分分析法對商業(yè)銀行的內(nèi)部績效進(jìn)行了綜合評價。鄭楠楠（2009）從我國商業(yè)銀行上市的背景入手，分析了上市銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險的來源、特點(diǎn)及其產(chǎn)生原因，并在此基礎(chǔ)上嘗試進(jìn)行了平衡計(jì)分卡和EVA概念應(yīng)用于上市銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險控制體系設(shè)置的探討，同時采用因子分析法對我國十四家上市商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，構(gòu)建財(cái)務(wù)風(fēng)險控制指標(biāo)體系。

3.3線性概率模型

Meyer和Pifer（1970）最早使用線性概率模型來預(yù)測銀行破產(chǎn)。他們以39家破產(chǎn)銀行以及與之相配對的同時間、同地區(qū)、開業(yè)時間相似的正常經(jīng)營銀行為研究樣本。研究結(jié)果顯示，在銀行破產(chǎn)前一至兩年，約有80%的破產(chǎn)銀行可以被成功地預(yù)測出來，但是三年以上的預(yù)測能力就不太理想了。鄭茂（2003）構(gòu)建了財(cái)務(wù)預(yù)警評判指標(biāo)體系，應(yīng)用線性概率模型和Logistic模型作為商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)管理層進(jìn)行財(cái)務(wù)危機(jī)預(yù)測、信用風(fēng)險定量分析的有效工具。佘雪鋒、楊瑾淑（2008）運(yùn)用統(tǒng)計(jì)分析的方法，通過線性概率模型和Logistic模型，建立了我國商業(yè)銀行信貸風(fēng)險預(yù)警模型，并通過實(shí)證檢驗(yàn)證明了該模型具有較強(qiáng)的預(yù)測能力。

線性概率模型存在一些比較嚴(yán)重的缺點(diǎn)，一是誤差項(xiàng)異方差，二是概率的預(yù)測值可能在區(qū)間（O，l）之外。因此這種方法較少被采用。

我國對財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究起步較晚，在上世紀(jì)九十年代中期以前，我國正處于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)為主、市場經(jīng)濟(jì)初步確立的時期，在這段時間，我國基本沒有出現(xiàn)關(guān)于財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究。到九十年代末，市場經(jīng)濟(jì)體制改革使國內(nèi)經(jīng)濟(jì)成份結(jié)構(gòu)發(fā)生了很大變化，國內(nèi)學(xué)者開始了對財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的探索研究。進(jìn)入21世紀(jì)之后，受到加入世貿(mào)組織、亞洲金融風(fēng)暴、國際金融危機(jī)等的影響，我國學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警的研究急劇上升，其中規(guī)范性研究相對實(shí)證研究多一些，說明我國在此領(lǐng)域的研究尚處于初級階段，理論研究沒有很好地與國內(nèi)經(jīng)濟(jì)實(shí)際結(jié)合起來，并且實(shí)證研究中針對上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警研究較多，針對商業(yè)銀行的則一直很少。另外我國學(xué)者對財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警模型及分析方法的研究大部分是基于國外已有模型和方法的研究，創(chuàng)新之處很少，國外研究隨日趨成熟，但由于各國資本市場環(huán)境不同、宏觀經(jīng)濟(jì)政策不一致、行業(yè)發(fā)展程度存在差異等，因此，國外學(xué)者對商業(yè)銀行財(cái)務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)研究成果對我國有一定的借鑒價值，但我們在應(yīng)用的同時也必須考慮我國自身情況，創(chuàng)建出符合自己的理論體系。

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（作者單位：江西財(cái)經(jīng)大學(xué)，江西 南昌 330013）endprint