珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融政策體系研究

裴英竹

(梧州學(xué)院，廣西 梧州 543002)

綠色發(fā)展已成為全球共識與行動。金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的重要驅(qū)動力量。金融對綠色經(jīng)濟發(fā)展起強有力的促進作用。綠色金融支持綠色發(fā)展的作用受到理論與實務(wù)界的廣泛關(guān)注。以珠江—西江經(jīng)濟帶區(qū)域為研究區(qū)域，通過分析目前綠色金融政策體系構(gòu)建現(xiàn)狀及問題，從宏觀和微觀方面，把綠色財稅、綠色信貸、綠色股票、綠色保險、綠色信托、綠色基金、綠色租賃、綠色服務(wù)、綠色財務(wù)、綠色信息等等綠色元素有機結(jié)合起來，設(shè)計一套具有一定的科學(xué)性和可操作性，體現(xiàn)跨省流域發(fā)達地區(qū)與落后地區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)差異化發(fā)展的綠色金融政策理論體系，探索綠色金融政策支持珠江—西江經(jīng)濟帶綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展機制，對促進珠江—西江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展有重要的意義。

一、綠色金融政策體系構(gòu)建現(xiàn)狀及其存在的問題

(一)綠色金融政策體系構(gòu)建國外情況

21世紀(jì)以來，綠色發(fā)展已成為全球共識與行動，由此推動了全球綠色金融步入制度化、系統(tǒng)化時代。對于綠色金融政策體系構(gòu)建，各國經(jīng)過持續(xù)探索與廣泛合作，積累了豐富經(jīng)驗，取得了積極成果[1]。比如：美國制定了《全面環(huán)境響應(yīng)、補償和負債法案》等綠色金融法規(guī)，并不斷豐富綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，以法律強制力保障綠色發(fā)展；英國以巴克萊銀行為首的金融市場和種類繁多的非政府組織，通過制定綠色政策，提供優(yōu)惠利率，以刺激綠色生產(chǎn)和綠色消費，促進綠色發(fā)展；日本政策投資銀行創(chuàng)建寬廣的綠色信貸發(fā)展平臺，實施促進環(huán)境友好經(jīng)營融資業(yè)務(wù)，推出環(huán)境評級貼息貸款業(yè)務(wù)，充分發(fā)揮政策性銀行對綠色發(fā)展的協(xié)調(diào)作用；德國通過政銀聯(lián)動，一方面增加環(huán)保技術(shù)和可再生能源領(lǐng)域等綠色產(chǎn)業(yè)投入，另一方面由復(fù)興信貸銀行等政策性銀行對環(huán)境項目給予1%以下的優(yōu)惠利率長期貸款，利率差額由政府提供，從而成就了德國在綠色技術(shù)領(lǐng)域方面處于世界領(lǐng)先地位；韓國出臺《低碳綠色增長戰(zhàn)略》，推行“綠色金融”計劃，成立一個由韓國國民銀行和政府共同出資的擁有3300億韓元的可再生能源私有權(quán)益基金公司，設(shè)立利率優(yōu)惠的綠色金融產(chǎn)品，助力碳減排綠色增長；新加坡金管局出臺發(fā)行綠色債券的激勵機制，鼓勵為發(fā)行綠色債券的第三方評估提供資金支持；印度證監(jiān)會出臺了國內(nèi)市場發(fā)行綠色債券的指南；沙特宣布在2023年前向可再生能源領(lǐng)域投資300億-500億美元的資金支持；歐盟成立了為其可持續(xù)融資綜合性戰(zhàn)略提供政策建議的“可持續(xù)金融高級別專家組”；經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(即OECD)成立了為全球經(jīng)濟向綠色、低碳和氣候韌性轉(zhuǎn)型提供政策支持的“綠色金融與投資中心”[2]。由此可見，雖然各國或區(qū)域組織的綠色金融政策存在差異，但這些經(jīng)驗與成果對我國研究和推進綠色金融政策體系構(gòu)建具有借鑒意義。

(二)綠色金融政策體系構(gòu)建國內(nèi)情況

在我國，關(guān)于綠色金融政策體系的理論探索，主要討論國內(nèi)外銀行業(yè)綠色金融政策與產(chǎn)品的狀況，涉及我國綠色金融體系建設(shè)、機制創(chuàng)新。如汪漢杰探討金融杠桿和綠色產(chǎn)業(yè)基金推動循環(huán)經(jīng)濟發(fā)展的金融政策體系[3]；董戰(zhàn)峰等在構(gòu)建基于綠色發(fā)展理念的環(huán)境經(jīng)濟政策體系時提及“采取財政貼息，推動政策性金融機構(gòu)投入生態(tài)環(huán)境項目”的綠色信貸政策[4]；呂薇認為實現(xiàn)綠色發(fā)展的關(guān)鍵是營造有效的體制機制和包括綠色金融等政策環(huán)境，提出通過綠色信貸、貸款貼息或風(fēng)險補償?shù)确绞?，促進資金投向綠色發(fā)展項目[5]；陳鵬等重點圍繞綠色金融機構(gòu)和綠色金融產(chǎn)品，從近期和遠期兩個維度探討綠色金融體系完善對策，提出“從監(jiān)督管理、財稅激勵、社會責(zé)任和信息傳導(dǎo)4方面，掃清綠色金融發(fā)展道路上存在的主要障礙”[6]；陳凱從政策變遷視角，把我國綠色金融政策發(fā)展歸納為初建、快速發(fā)展和差異化發(fā)展三個階段，并從綠色金融立法、對金融機構(gòu)激勵以及調(diào)動地方政府積極性等方面提出了綠色金融政策的對策建議[7]；耿光穎等針對我國綠色金融規(guī)模增長快速、綠色金融產(chǎn)品層出不窮、綠色金融主體日趨多元化等特點，借鑒了國際經(jīng)驗，并結(jié)合五部委《金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化體系建設(shè)發(fā)展規(guī)劃(2016—2020)》，從完善架構(gòu)、強化監(jiān)管等方面，探討了推動我國綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化工作的對策建議[8]；祁永忠認為，雖然我國已經(jīng)初步建立了相對完整的綠色金融政策體系，但仍存在政策支持對象偏窄、政策不夠細化、政策落地效果不佳、政策支持的綠色項目不一致等諸多問題，建議構(gòu)建長中短搭配的綠色金融政策體系[9]。值得一提的是，以“技術(shù)創(chuàng)新+金融創(chuàng)新，提速綠色發(fā)展”作為論壇主題的2016第七屆清潔發(fā)展國際融資論壇暨第六屆“十大綠色創(chuàng)新企業(yè)”頒獎典禮，對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的政策支持進行了深度探討，與會專家學(xué)者認為，綠色金融的不斷摸索與創(chuàng)新及其政策支持，綠色產(chǎn)業(yè)一定會成為代表當(dāng)今科技和產(chǎn)業(yè)變革方向最有前途的發(fā)展領(lǐng)域。此后，第八屆、第九屆清潔發(fā)展國際融資論壇暨“十大綠色創(chuàng)新企業(yè)”頒獎典禮的論壇主題分別為“綠色金融推動綠色發(fā)展，塑造綠色生產(chǎn)力”“AI+綠色金融 助力產(chǎn)業(yè)新動能”，深入探討綠色金融如何與實體經(jīng)濟的深度融合。而每年3月由中國金融學(xué)會綠色金融專業(yè)委員會舉辦的“中國綠道·金融峰會”已連續(xù)成功舉辦了三屆，2017年首屆主題為“綠色金融與區(qū)域經(jīng)濟和綠色產(chǎn)業(yè)”的創(chuàng)新發(fā)展模式，2018第二屆以“落地綠色金融體系，推動綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展”為主題，2019第三屆以“賦能綠色經(jīng)濟—綠色金融高質(zhì)量發(fā)展”。盡管主題不同，但均聚焦引領(lǐng)綠色發(fā)展的重點綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，共議綠色金融服務(wù)創(chuàng)新與綠色市場投資，旨意建立支撐綠色金融政策落地、助推綠色產(chǎn)業(yè)融資的綠色經(jīng)濟產(chǎn)融合作平臺，促進中國區(qū)域經(jīng)濟與綠色產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。每年的“中國綠道·金融峰會”和清潔發(fā)展國際融資論壇暨“十大綠色創(chuàng)新企業(yè)”頒獎典禮，把綠色金融發(fā)展及其相關(guān)政策研究不斷推向新高潮。

在綠色金融發(fā)展及其政策體系的制度設(shè)計與實踐方面，2015年我國發(fā)布《生態(tài)文明體制改革方案》首次提出“建立綠色金融政策體系”；2016年3月《國民經(jīng)濟“十三五”規(guī)劃綱要(2016-2020年)》明確提出“建立綠色金融政策體系，發(fā)展綠色信貸、綠色債券、設(shè)立綠色發(fā)展基金”。同年，七部委發(fā)布了全球首部由政府主導(dǎo)的較為完整的綠色金融政策體系的政策框架《構(gòu)建綠色金融政策體系的指導(dǎo)意見》，從頂層設(shè)計上構(gòu)建了政府、金融機構(gòu)、環(huán)保企業(yè)等多方參與協(xié)同的綠色金融政策體系，以促進環(huán)境外部性內(nèi)生化，驅(qū)動產(chǎn)業(yè)升級與經(jīng)濟結(jié)構(gòu)綠色轉(zhuǎn)型。至此，發(fā)展綠色金融、構(gòu)建綠色金融政策體系已上升到國家戰(zhàn)略高度。此外，在國際上，我國積極倡導(dǎo)綠色金融，使綠色金融首次被寫入G20峰會公報，成就了2016年二十國集團杭州峰會的《二十國集團綠色金融綜合報告》，積極推動全球綠色金融的發(fā)展。與此同時，我國不斷加大綠色金融政策的體驗與實踐力度。2017年6月國務(wù)院選擇浙江、廣東、江西、貴州、新疆五省區(qū)部分地區(qū)開展綠色金融改革創(chuàng)新試點，試點工作初見成效，不但在完善推進綠色金融改革創(chuàng)新試點的體制和機制、不斷激發(fā)綠色金融創(chuàng)新活力、推動綠色金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、防控風(fēng)險等方面取得實效，而且在綠色信貸方面，更是取得突破性成績：據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2018年3月，五省(區(qū))試驗區(qū)綠色貸款余額已達到2600多億元，比試驗區(qū)獲批之初增長了13%，高于同期試驗區(qū)各項貸款余額增速2%。而地方發(fā)展綠色金融大有可為，地方政府通過評價機制、政策信貸、政策手段、金融工具、能力建議等抓手，有效推動地方綠色金融發(fā)展。從而形成中央與地方一盤棋，共同推動綠色金融和綠色發(fā)展。然而，“我國綠色金融實踐主體是銀行，融資形式以間接融資為主，其他金融機構(gòu)參與程度更弱”[10]仍是不爭的事實。

中國如何成為第四次工業(yè)革命的領(lǐng)導(dǎo)者？北京金融資產(chǎn)交易所董事長王乃祥認為“關(guān)鍵就在綠色金融”。毋庸置疑，綠色金融是現(xiàn)代經(jīng)濟社會和綠色發(fā)展中不可或缺的重要作用。

(三)珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融政策體系構(gòu)建情況

目前，對于珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融政策體系進行全面系統(tǒng)的研究仍處空白。珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融立法的法律制度保障不健全，金融機構(gòu)的激勵保障制度欠缺，綠色金融政策主體之一的地方政府積極性的激活功能尚未充分發(fā)揮，綠色金融與實體經(jīng)濟深度融合度不夠，綠色金融政策手段落后，綠色金融政策對象的覆蓋面窄小，綠色金融政策的細化與可操作性不強，綠色金融政策執(zhí)行的有效性有待提高，地方政府綠色金融及綠色發(fā)展評價機制缺失，綠色評級認證的普及率低，綠色數(shù)據(jù)資源缺乏共享性。這些問題都是制約珠江—西江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展的重要瓶頸。

(四)國內(nèi)外綠色金融政策體系研究工作小結(jié)

綜觀國內(nèi)外專家學(xué)者以及各國政府或組織的研究與探討，綠色金融政策研究成果頗豐，但仍存較多研究空間，比如：自然資源資產(chǎn)復(fù)雜且豐富、影響大眾飲水安全與生活質(zhì)量的流域區(qū)域綠色金融政策體系研究未受應(yīng)有的足夠關(guān)注。如何因地制宜、分類施策，設(shè)計一套兼具科學(xué)性與可操作性、體現(xiàn)跨省流域發(fā)達地區(qū)與落后地區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)差異化發(fā)展的綠色金融政策體系？地方綠色金融如何與實體經(jīng)濟深度融合？綠色金融政策體系如何落地地方綠色發(fā)展？等等問題仍需深入探討。2014年《珠江—西江經(jīng)濟帶發(fā)展規(guī)劃》把珠江—西江經(jīng)濟帶戰(zhàn)略定位為“打造流域生態(tài)文明試驗區(qū)”，廣東、廣西等流域沿省的《“十三五”規(guī)劃》把綠色發(fā)展放在戰(zhàn)略位置。“政策方案制定和制度安排是綠色發(fā)展的基礎(chǔ)和總路線圖”[11]。因此，研究設(shè)計一套促進流域區(qū)域綠色發(fā)展的珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融政策體系，顯得十分必要。

二、珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融政策體系構(gòu)建

與傳統(tǒng)金融產(chǎn)品相比，綠色金融產(chǎn)品在準(zhǔn)入條件、經(jīng)營理念、投資規(guī)模、投資周期、貸款利率、融資授信、經(jīng)營能力、盈利能力、風(fēng)險控制、現(xiàn)金流量與競爭力的穩(wěn)定性，以及上市、貼息、補償(減免稅)、退出機制等方面存在較大差異。因此，構(gòu)建構(gòu)建珠江—西江經(jīng)濟帶綠色金融政策體系，必須充分考慮傳統(tǒng)金融產(chǎn)品與綠色金融產(chǎn)品之差異對綠色金融政策理論體系與實踐機制的影響力。同時，基于《構(gòu)建綠色金融政策體系的指導(dǎo)意見》《生態(tài)文明體制改革方案》《環(huán)境保護法》《綠色發(fā)展指標(biāo)體系》《生態(tài)文明建設(shè)考核目標(biāo)體系》《商業(yè)銀行法》和《珠江—西江經(jīng)濟帶發(fā)展規(guī)劃》等規(guī)制框架，才能在綠色金融政策體系構(gòu)建中有所突破與創(chuàng)新。

(一)完善綠色金融法律法規(guī)體系，補齊綠色金融法律短板

國家層面，把現(xiàn)有綠色金融法規(guī)、政策升格為法律層面，并對《商業(yè)銀行法》《證券法》《保險法》《公司法》《基金法》《稅收征收管理法》《預(yù)算法》等法律法規(guī)進一步修改完善。根據(jù)各自法律責(zé)任及屬性，相應(yīng)增加綠色金融相關(guān)主體的權(quán)利義務(wù)、綠色金融標(biāo)準(zhǔn)化認定、綠色金融監(jiān)管及信息披露等相關(guān)內(nèi)容。如對《基金法》《商業(yè)銀行法》《證券法》《公司法》等，補充完善商業(yè)銀行的環(huán)境保護責(zé)任，明確貸款人的法律責(zé)任，要求上市公司、發(fā)債企業(yè)把融資項目綠色評估認證加入內(nèi)部控制報告和強制披露信息范圍，推動借貸方貫徹落實環(huán)保的社會責(zé)任，促使環(huán)境外部性內(nèi)生化。對《保險法》，把“鼓勵投保環(huán)境責(zé)任險”修正為“對三高一低企業(yè)，強制投保環(huán)境責(zé)任強制險”，尤其是在鋼鐵、化工、造紙、印染、冶金、火電以及重大金屬污染排放企業(yè)強制推行環(huán)境污染責(zé)任險。對《預(yù)算法》《稅收征收管理法》《政府采購法》，充分利用財政、稅收和政府采購等手段，補充綠色發(fā)展和綠色金融相應(yīng)的扶持條款，設(shè)立綠色基金或綠色稅收減免稅、綠色采購，引導(dǎo)和調(diào)動更多的社會資本投向綠色主體，引導(dǎo)資本市場把更多資金向綠色產(chǎn)業(yè)配置。建立健全財政對綠色信貸貼息機制；加大環(huán)境稅、碳稅、煤炭資源稅等稅收征收力度；對新能源等節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)實行價格補貼?？傊\用綠色財稅金融價格政策工具，推動綠色金融相關(guān)的財稅政策、貨幣政策、信貸政策與產(chǎn)業(yè)政策的聯(lián)運與協(xié)同創(chuàng)新，確保綠色產(chǎn)業(yè)、綠色金融與綠色財稅之間的配合度和政策支撐體系及其延續(xù)性，促進綠色可持續(xù)發(fā)展。

(二)完善綠色金融市場體系，激發(fā)綠色金融市場活力

建立珠江—西江經(jīng)濟帶綠色銀行，健全綠色信貸市場，擴大綠色股票市場，做大綠色保險市場，發(fā)展綠色信托市場，拓展綠色基金市場，拓寬綠色租賃市場，完善綠色產(chǎn)品價格市場，豐富環(huán)境權(quán)益交易市場，強化綠色證書交易市場，完善綠色中介服務(wù)市場。整合上述綠色金融市場主體的整體效應(yīng)，充分發(fā)揮各金融機構(gòu)的市場主體地位，提升綠色金融市場體系對綠色發(fā)展的有效供給能力。

(三)建立健全多方參與的綠色金融政策體系

優(yōu)化綠色金融政策，強化政府、金融機構(gòu)、企業(yè)的聯(lián)運與協(xié)同。堅持政府引導(dǎo)和市場主導(dǎo)相結(jié)合、各司其職的原則，由國家、地方政府、財稅職能部門、金融機構(gòu)、企業(yè)和其他市場主體等多方參與綠色金融政策體系，充分發(fā)揮中央與地方、政府與市場、企業(yè)與銀行等各方力量在綠色金融政策體系促進綠色發(fā)展的積極作用。

(四)建立健全綠色金融政策支持珠江—西江經(jīng)濟帶綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展機制

這是解決地方綠色金融政策體系與實體經(jīng)濟深度融合，以及綠色金融政策體系落地區(qū)域綠色發(fā)展的關(guān)鍵所在。其模式與路徑選擇，要根據(jù)珠江—西江經(jīng)濟帶流域區(qū)域自身資源、地形、人文、科技等特點，體現(xiàn)珠江—西江經(jīng)濟帶跨省流域發(fā)達地區(qū)與落后地區(qū)綠色產(chǎn)業(yè)差異化發(fā)展特征，充分發(fā)揮傳統(tǒng)綠色優(yōu)勢，大力發(fā)展新興綠色產(chǎn)業(yè)，促進經(jīng)濟綠色轉(zhuǎn)型。圍繞發(fā)展低碳經(jīng)濟、發(fā)展循環(huán)經(jīng)濟、發(fā)展生態(tài)經(jīng)濟、共建生態(tài)廊道、鼓勵綠色制造、刺激綠色消費、提高生態(tài)福利，通過財政投入、財政補貼、貸款貼息、風(fēng)險補償、稅收減免、政府采購、財務(wù)政策、生態(tài)環(huán)境補償、綠色基金、環(huán)境稅費等綠色財稅金融政策組合措施，以及對企業(yè)與銀行相應(yīng)的激勵政策、制度保障、監(jiān)管政策、信息披露機制等政策制度創(chuàng)新。同時，打破傳統(tǒng)往往以銀行作為綠色金融政策體系構(gòu)建主體單元，整合中央與地方、政府與市場、企業(yè)與銀行等綠色金融體系構(gòu)建的各職能，以及信貸、股票、保險、信托、基金、租賃、服務(wù)等綠色金融體系構(gòu)成的各要素，提高綠色金融政策體系的完整性與整體效應(yīng)，為珠江—西江經(jīng)濟帶綠色發(fā)展提供堅實的支撐和根本保障。