上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新與開放研究

楊付紅

（三亞理工職業(yè)學(xué)院，海南三亞 572000）

上海自貿(mào)區(qū)建立十余年來(lái)，在經(jīng)濟(jì)方面取得了重大的成就。但是在全球經(jīng)濟(jì)化的背景下，金融方面也面臨著新形勢(shì)的挑戰(zhàn)。目前上海自貿(mào)區(qū)的金融運(yùn)營(yíng)環(huán)境還不夠成熟，建設(shè)條件也不夠充足，這些問(wèn)題需要在金融的管理建設(shè)方面做出科學(xué)合理的創(chuàng)新舉措才能夠得到有效的解決，以推動(dòng)上海自貿(mào)區(qū)的持續(xù)發(fā)展。

1 上海自貿(mào)區(qū)的金融現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟(jì)全球化的深入發(fā)展，中國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)貿(mào)易的參與當(dāng)中也獲得了經(jīng)濟(jì)方面的飛速發(fā)展。但是在國(guó)際上出現(xiàn)了一些國(guó)家卻計(jì)劃實(shí)行逆全球經(jīng)濟(jì)化的經(jīng)濟(jì)政策，以遏制我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這種國(guó)際形勢(shì)給中國(guó)的貿(mào)易環(huán)境造成了很惡劣的影響，并且國(guó)際一些區(qū)域經(jīng)濟(jì)組織有意的排擠中國(guó)的加入，給中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成了更大的困難。改革開放以來(lái)，中國(guó)成功的度過(guò)了一些經(jīng)濟(jì)困境，但是改革開放已經(jīng)不適應(yīng)當(dāng)今的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，我國(guó)需要探索更新的改革道路。

在這樣的背景下，我國(guó)決定成立經(jīng)濟(jì)自貿(mào)區(qū)，以適應(yīng)新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境。上海作為我國(guó)第一個(gè)自貿(mào)區(qū)試點(diǎn)，被寄予厚望，承擔(dān)著為我國(guó)其它地區(qū)自貿(mào)區(qū)建設(shè)摸索道路、提供寶貴經(jīng)驗(yàn)的重任。上海擁有優(yōu)越的地理優(yōu)勢(shì)，海運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施完備，在國(guó)際貿(mào)易方面有舉足輕重的地位。上海自貿(mào)區(qū)至今已成立五年有余，期間上海在持續(xù)的進(jìn)行金融創(chuàng)新的計(jì)劃和行動(dòng)，并取得了很好的成就，為我國(guó)其它自貿(mào)區(qū)的建設(shè)提供了經(jīng)驗(yàn)。但是仍然需要在金融方面不斷的探索創(chuàng)新，才能加快我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和國(guó)力的增強(qiáng)，以適應(yīng)新的世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展的方向，緊跟國(guó)際化的步伐。

2 金融創(chuàng)新的概念

金融創(chuàng)新的概念通常分為三種：宏觀、中觀以及微觀。

從宏觀概念上講，金融的創(chuàng)新是一個(gè)漫長(zhǎng)的歷史過(guò)程，任何一次金融方面的創(chuàng)新舉措都會(huì)改變整個(gè)金融行業(yè)的發(fā)展軌道。因此金融創(chuàng)新需要不斷的跟隨時(shí)代的方向作出調(diào)整，以推動(dòng)金融業(yè)持續(xù)的發(fā)展和進(jìn)步。

從中觀概念上講，金融有關(guān)的機(jī)構(gòu)功能在隨著時(shí)代的發(fā)展而不斷做出改變，整個(gè)金融行業(yè)運(yùn)行的方式也在不斷創(chuàng)新，以滿足市場(chǎng)的需求。并且機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新也推動(dòng)了金融業(yè)工作效率的提升，使金融行業(yè)的成本更低，并且提高了金融體系的穩(wěn)定性，降低了風(fēng)險(xiǎn)。

從微觀概念上講，金融工具也在隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出創(chuàng)新和改變，比如通過(guò)改變信用期限、增加資金的流動(dòng)性等來(lái)降低投資風(fēng)險(xiǎn)，從而吸引更多的投資者。

總之，金融的創(chuàng)新是多方面的，不能單一的從制度方面來(lái)考慮。

3 上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新面臨的問(wèn)題

在上海進(jìn)行自貿(mào)區(qū)實(shí)驗(yàn)的過(guò)程中，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些干擾因素延緩上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的步伐，阻礙上海國(guó)際金融中心的建設(shè)。

3.1 匯率的國(guó)際化程度較低

在我國(guó)與國(guó)際進(jìn)行貿(mào)易往來(lái)的時(shí)候，資金需要經(jīng)過(guò)跨境流動(dòng)，但是現(xiàn)在我國(guó)的匯率兌換還存在著一些不足之處，阻礙了資金順利的跨界流動(dòng)。

第一，我國(guó)實(shí)行的匯率政策當(dāng)中，禁止非居民區(qū)境內(nèi)發(fā)行的股票、貨幣市場(chǎng)工具以及衍生品業(yè)務(wù)進(jìn)行國(guó)際資金的兌換，經(jīng)濟(jì)方面的對(duì)外開放程度甚至低于一些新興經(jīng)濟(jì)體國(guó)家；

第二，我國(guó)在對(duì)匯率政策進(jìn)行調(diào)整的過(guò)程中，遇到匯率波動(dòng)起伏較小時(shí)，在一定程度上會(huì)限制了貨幣政策的獨(dú)立性，導(dǎo)致匯率無(wú)法真實(shí)的反映市場(chǎng)狀況；

第三，雖然我國(guó)已經(jīng)提出并開始實(shí)施了人民幣離岸中心、人民幣跨境支付系統(tǒng)以及雙邊本幣交換等促進(jìn)人民幣國(guó)際流通的政策，以滿足人民幣跨境交易的需求，但是總體上并沒(méi)有提高人民幣國(guó)際化的程度。

3.2 金融行業(yè)運(yùn)營(yíng)的環(huán)境不完善

上海自貿(mào)區(qū)在發(fā)展的過(guò)程中，在行政管理、金融環(huán)境、國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)等方面已經(jīng)獲得了一些成就，但是在有關(guān)金融的法律法規(guī)方面的改革仍然沒(méi)有取得進(jìn)展，被全國(guó)性以及國(guó)際性的立法規(guī)定所限制。對(duì)于涉及到具體事權(quán)、財(cái)權(quán)的法律法規(guī)，我國(guó)相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門并沒(méi)有做出明確的規(guī)定，導(dǎo)致經(jīng)常出現(xiàn)法律新政和現(xiàn)有法規(guī)相沖突的局面，并不利于金融環(huán)境的穩(wěn)定。并且很多金融方面的法律法規(guī)并沒(méi)有做出修改和創(chuàng)新，已經(jīng)無(wú)法適應(yīng)當(dāng)今的國(guó)際金融形勢(shì)，從而影響到了我國(guó)金融行業(yè)運(yùn)營(yíng)環(huán)境的穩(wěn)定性。

3.3 金融監(jiān)管機(jī)制較落后

上海自貿(mào)區(qū)的建設(shè)推動(dòng)了我國(guó)金融方面跨市場(chǎng)、跨行業(yè)以及跨機(jī)構(gòu)的交叉性業(yè)務(wù)的發(fā)展，增強(qiáng)了國(guó)際資金的流動(dòng)性，使資金跨境的速度也得以加快。目前上海自貿(mào)區(qū)的金融監(jiān)管機(jī)制主要是分業(yè)監(jiān)管，各個(gè)金融相關(guān)的機(jī)構(gòu)獨(dú)立制定監(jiān)管規(guī)則，導(dǎo)致金融方面的改革措施難以達(dá)成一致，并且與現(xiàn)在的市場(chǎng)金融環(huán)境并不匹配，難以有效的進(jìn)行金融方面的創(chuàng)新，制約了金融創(chuàng)新的速度，并且還帶來(lái)了一定的風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 金融部門的競(jìng)爭(zhēng)力較低

在國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)當(dāng)中，盡管我國(guó)已經(jīng)在經(jīng)濟(jì)方面做出了許多努力，并且構(gòu)建出了很大的金融市場(chǎng)規(guī)模，但是金融部門的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力仍然較低，導(dǎo)致對(duì)外完全的金融服務(wù)開放程度以及資本項(xiàng)目可兌換的水平受到了阻礙。但是如果完全的開放了金融市場(chǎng)，又會(huì)使我國(guó)金融部門運(yùn)營(yíng)的安全受到國(guó)際形勢(shì)的威脅。正是由于金融行業(yè)較小的糾錯(cuò)空間和緩沖余地，以及較大的傳染力，才限制了金融創(chuàng)新的進(jìn)展。

4 上海自貿(mào)區(qū)進(jìn)行金融創(chuàng)新的重要意義

4.1 金融創(chuàng)新對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用

上海自貿(mào)區(qū)的建立是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略中的一個(gè)重要舉措，擴(kuò)大了我國(guó)對(duì)外開放的范圍，使我國(guó)經(jīng)濟(jì)與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系更加緊密。上海自貿(mào)區(qū)的建立花費(fèi)了六年的準(zhǔn)備工作才得以順利實(shí)施，在五年來(lái)的發(fā)展中取得了矚目的成就，生產(chǎn)總值不斷上升，在國(guó)際中的排名位居第二，以平均每年6.9%的速度穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)還帶動(dòng)了其他自貿(mào)區(qū)的成立，為之提供了大量的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，使后來(lái)的自貿(mào)區(qū)的發(fā)展更加順利。

上海自貿(mào)區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展離不開國(guó)家整體經(jīng)濟(jì)水平所提供的物質(zhì)保障，同時(shí)也為國(guó)家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新的跳板，指明了新的經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的道路和方向，促進(jìn)了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

首先，自貿(mào)區(qū)的成立為我國(guó)帶來(lái)了很多優(yōu)惠措施，能夠影響一些條件，決定我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展。自貿(mào)區(qū)的建立推動(dòng)了新的貿(mào)易方式出現(xiàn)，舊的科技含量較低的貿(mào)易方式就會(huì)被棄用，從而貿(mào)易的過(guò)程更加便捷，能夠?yàn)榻?jīng)濟(jì)的發(fā)展提供市場(chǎng)條件。

其次，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過(guò)程中，能夠吸引周邊地區(qū)的貿(mào)易合作，通過(guò)經(jīng)濟(jì)聚攏效應(yīng)完善國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施，增加資金和生產(chǎn)要素的積累，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)自貿(mào)區(qū)的發(fā)展。

4.2 金融創(chuàng)新對(duì)貿(mào)易發(fā)展的作用

上海自貿(mào)區(qū)的建立擴(kuò)大了對(duì)外貿(mào)易的范圍，同時(shí)在科技力量的影響下，電商也加入了國(guó)際貿(mào)易的行列當(dāng)中，能更大程度上滿足國(guó)內(nèi)的消費(fèi)需求。自貿(mào)區(qū)降低了企業(yè)進(jìn)出口商品的關(guān)稅，為企業(yè)提供了便利之處，刺激了國(guó)內(nèi)企業(yè)的活躍，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了新的推動(dòng)力。

4.3 金融創(chuàng)新對(duì)人民幣國(guó)際化的作用

人民幣國(guó)際化的程度一定程度上能夠代表我國(guó)在國(guó)際當(dāng)中的經(jīng)濟(jì)水平，上海自貿(mào)區(qū)成立之后，提出了很多金融改革措施，都促進(jìn)了人民幣的國(guó)際化。從而擴(kuò)大了我國(guó)對(duì)外貿(mào)易的范疇，使得對(duì)外貿(mào)易的過(guò)程中免去了資金兌換的繁瑣，促進(jìn)了整個(gè)金融市場(chǎng)的活躍，加快了金融的創(chuàng)新步伐。

5 上海自貿(mào)區(qū)金融創(chuàng)新的發(fā)展方向

當(dāng)今的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)以貿(mào)易保護(hù)主義和逆全球化為主，這樣的形勢(shì)下，世界經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的穩(wěn)定性遭到了極大的破壞，對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的很多國(guó)家的經(jīng)濟(jì)都造成了負(fù)面的影響。因此，我國(guó)有必要對(duì)上海自貿(mào)區(qū)的金融領(lǐng)域?qū)嵭袆?chuàng)新策略，保證上海自貿(mào)區(qū)能夠在嚴(yán)峻的國(guó)際形勢(shì)當(dāng)中實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

5.1 堅(jiān)持獨(dú)立自主

獨(dú)立自主是我國(guó)新中國(guó)成立以來(lái)一直堅(jiān)持的外交政策，在經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域當(dāng)中，同時(shí)需要堅(jiān)持獨(dú)立自主的發(fā)展方針，才能保證我國(guó)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。同時(shí)，還應(yīng)該注意到，經(jīng)濟(jì)對(duì)外開放不是一朝一夕的事情，要想實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定發(fā)展，必須堅(jiān)持循序漸進(jìn)的發(fā)展原則，避免因?yàn)橥蝗恍缘耐獠扛蓴_或較強(qiáng)的外界壓力而影響了對(duì)外開放的正常進(jìn)程，產(chǎn)生無(wú)法預(yù)料的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，造成了經(jīng)濟(jì)上的損失。

在未來(lái)的發(fā)展當(dāng)中，還需要繼續(xù)實(shí)行經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的改革，以宏觀監(jiān)管與供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革相結(jié)合的改革形式調(diào)整我國(guó)現(xiàn)存的金融結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)自貿(mào)區(qū)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。

5.2 以金融服務(wù)業(yè)的創(chuàng)新為主

金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展是整個(gè)金融行業(yè)最重要的領(lǐng)域之一，它決定著我國(guó)資本項(xiàng)目對(duì)外開放的程度。從以往的經(jīng)驗(yàn)可以看出，金融服務(wù)業(yè)和金融賬戶的開放順序取決于我國(guó)具體的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀。健全的金融監(jiān)管體制以及有市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的金融機(jī)構(gòu)決定著金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展速度，使金融服務(wù)業(yè)和資本賬戶的開放程度同時(shí)加強(qiáng)，能夠推動(dòng)整個(gè)金融行業(yè)在國(guó)際中的持續(xù)發(fā)展，提高自貿(mào)區(qū)的對(duì)外開放水平。

但是在開放的過(guò)程當(dāng)中應(yīng)注意加強(qiáng)金融監(jiān)管，提升金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)力，才能滿足金融服務(wù)業(yè)的開放程度的需求。同時(shí)還應(yīng)防范好金融風(fēng)險(xiǎn)，避免不必要的經(jīng)濟(jì)損失。

5.3 協(xié)調(diào)資本賬戶開放、匯率制度改革與利率市場(chǎng)化的推進(jìn)步伐

匯率制度決定資本項(xiàng)目開放的程度，靈活的匯率制度可以有效避免資本波動(dòng)時(shí)產(chǎn)生的不利影響，并且保持貨幣政策能夠獨(dú)立的實(shí)行。協(xié)調(diào)三者的步伐，能夠使金融領(lǐng)域開放的速度與配套的體制相匹配，保持自貿(mào)區(qū)金融的穩(wěn)定發(fā)展。

5.4 完善金融監(jiān)管框架

金融監(jiān)管框架是宏觀上影響金融發(fā)展的關(guān)鍵，在我國(guó)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革的時(shí)候，應(yīng)當(dāng)同步做好對(duì)金融監(jiān)管體制的創(chuàng)新和完善，保證能夠與跨行業(yè)監(jiān)管體制以及相關(guān)體制相互配合，彌補(bǔ)以往金融監(jiān)管體制中的短板，幫助深化我國(guó)的經(jīng)濟(jì)改革工作，從宏觀上監(jiān)管好金融市場(chǎng)的運(yùn)營(yíng)秩序。

另外，金融機(jī)構(gòu)公司的改革也十分重要，其中“三會(huì)一層”的管理形式能夠使金融監(jiān)管內(nèi)部的各個(gè)因素形成制衡狀態(tài)，保證金融管理機(jī)制的平穩(wěn)運(yùn)行，使金融風(fēng)險(xiǎn)保持在可控范圍之內(nèi)。

6 小結(jié)

中國(guó)在國(guó)際當(dāng)中的經(jīng)濟(jì)水平的增長(zhǎng)速度越來(lái)越快，但同時(shí)也面臨著更加嚴(yán)峻的國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。在中國(guó)逐漸走向世界的過(guò)程中，離不開自貿(mào)區(qū)的成立所做出的卓越貢獻(xiàn)。但是自貿(mào)區(qū)的發(fā)展也在面臨著新的考驗(yàn)，要實(shí)現(xiàn)中國(guó)經(jīng)濟(jì)在國(guó)際形勢(shì)中的穩(wěn)定發(fā)展，需要我國(guó)政府在自貿(mào)區(qū)金融領(lǐng)域不斷的落實(shí)創(chuàng)新發(fā)展策略。