企業(yè)IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查分析及完善建議

郭臻

【摘要】 ?以獨(dú)立的第三方機(jī)構(gòu)為開展主體的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查是IPO過程中擬IPO企業(yè)與監(jiān)管部門之間信息不對(duì)稱問題的有效解決途徑，對(duì)于擬IPO企業(yè)認(rèn)清自身優(yōu)劣勢(shì)從而提高IPO成功率，以及預(yù)防、監(jiān)督IPO財(cái)務(wù)造假都具有重要意義。文章基于財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相關(guān)理論，以風(fēng)險(xiǎn)角度為切入點(diǎn)，就案例企業(yè)百川環(huán)能首次公開募股財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中的關(guān)鍵問題開展分析，在此基礎(chǔ)上合理評(píng)價(jià)保薦機(jī)構(gòu)的調(diào)查工作，并提出完善IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的相關(guān)建議，以期為企業(yè)IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相關(guān)工作提供借鑒。

【關(guān)鍵詞】 ? 財(cái)務(wù)盡職調(diào)查;IPO;上市風(fēng)險(xiǎn)

【中圖分類號(hào)】 ?F275 ?【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 ?A ?【文章編號(hào)】 ?1002-5812（2019）22-0095-03

我國資本市場(chǎng)在幫助經(jīng)營主體融資方面的作用更加凸顯，很多優(yōu)秀企業(yè)借助上市融資獲得了源源不斷的發(fā)展動(dòng)力（曹漢霖等，2019），我國大多數(shù)企業(yè)都將IPO作為資本市場(chǎng)的最終目的地（胡妍等，2019）。監(jiān)管部門對(duì)擬IPO企業(yè)的上市審核標(biāo)準(zhǔn)更加嚴(yán)格，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)更是成為重點(diǎn)審核對(duì)象。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，財(cái)務(wù)問題已成為近幾年來擬IPO企業(yè)審核未獲通過的主要原因。在此背景下，作為IPO審核前必經(jīng)環(huán)節(jié)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查就顯得尤為重要，甚至成為影響企業(yè)IPO成功與否的關(guān)鍵因素。而承擔(dān)財(cái)務(wù)盡職調(diào)查任務(wù)的中介機(jī)構(gòu)，可能存在專業(yè)能力不足而錯(cuò)誤評(píng)估擬IPO企業(yè)價(jià)值的問題（張學(xué)勇、張秋月，2018）。當(dāng)前，外部監(jiān)管趨嚴(yán)、中介機(jī)構(gòu)輔助不力已經(jīng)成為企業(yè)IPO被否的主要外部原因（馬曉娟等，2018），中介機(jī)構(gòu)如何轉(zhuǎn)變思路、調(diào)整完善財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作對(duì)于擬IPO企業(yè)順利通過審核具有重要的現(xiàn)實(shí)意義。

一、財(cái)務(wù)盡職調(diào)查相關(guān)理論

（一）財(cái)務(wù)盡職調(diào)查流程及范圍

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查又稱財(cái)務(wù)審慎性調(diào)查，是指獨(dú)立的中介機(jī)構(gòu)接受委托方的委托，調(diào)查、分析交易對(duì)象所有經(jīng)營業(yè)績方面的情況，是雙方獲取重要信息和避免損失的有力工具。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要流程可分為立項(xiàng)、調(diào)查前準(zhǔn)備、全面調(diào)查三個(gè)階段。立項(xiàng)即由委托企業(yè)與受托機(jī)構(gòu)在深入了解的基礎(chǔ)上互相選擇，最終以簽訂《業(yè)務(wù)約定書》的方式對(duì)委托業(yè)務(wù)加以確認(rèn)。調(diào)查前準(zhǔn)備階段的主要工作包括：初步了解目標(biāo)企業(yè)的整體環(huán)境;對(duì)業(yè)務(wù)流程等重要信息作進(jìn)一步深入了解;完成盡職調(diào)查實(shí)施方案及調(diào)查報(bào)告的構(gòu)思，并列出盡職調(diào)查清單。全面調(diào)查工作主要分為四步：第一，審查目標(biāo)企業(yè)所有財(cái)務(wù)相關(guān)資料，初步填寫調(diào)查清單。第二，就目標(biāo)企業(yè)的真實(shí)情況實(shí)地走訪管理層、主要客戶等人員，在驗(yàn)證資料信息的完整性和真實(shí)性后，進(jìn)行盡職調(diào)查清單的修改與終稿。第三，受托方監(jiān)督目標(biāo)企業(yè)對(duì)不合規(guī)之處做出改進(jìn)，并對(duì)改進(jìn)效果建檔存案。第四，梳理總結(jié)盡職調(diào)查過程，完成調(diào)查報(bào)告的撰寫。

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的范圍包括：企業(yè)基本情況、管理人員調(diào)查、業(yè)務(wù)與技術(shù)情況、同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查、會(huì)計(jì)調(diào)查、業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)、融資運(yùn)用分析、風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查8個(gè)方面。企業(yè)基本情況是指企業(yè)設(shè)立、歷史沿革、主要股東情況;管理人員調(diào)查是對(duì)管理人員特別是高管人員的任職表現(xiàn)、薪酬等情況的調(diào)查;業(yè)務(wù)與技術(shù)情況包括采購、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)研發(fā)情況;同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)與關(guān)聯(lián)交易調(diào)查包括目標(biāo)企業(yè)控股股東控制的其他企業(yè)是否與目標(biāo)企業(yè)構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、目標(biāo)企業(yè)關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易情況兩個(gè)方面;會(huì)計(jì)調(diào)查包括基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)比例分析、盈利預(yù)測(cè)和納稅情況分析;業(yè)務(wù)發(fā)展目標(biāo)調(diào)查包括發(fā)展戰(zhàn)略、經(jīng)營理念和模式等方面;風(fēng)險(xiǎn)因素及其他重要事項(xiàng)調(diào)查是對(duì)企業(yè)發(fā)展主要不利因素和可能對(duì)企業(yè)未來產(chǎn)生重要影響的事項(xiàng)的調(diào)查。

（二）IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目的及重點(diǎn)內(nèi)容

消除企業(yè)與監(jiān)管部門之間的信息失衡問題是IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的主要目的，一方面，擬IPO企業(yè)需要借助中介機(jī)構(gòu)的調(diào)查向監(jiān)管部門證明其財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性，另一方面，監(jiān)管部門也可以將中介機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告作為IPO審核的參考依據(jù)。除此之外，評(píng)價(jià)擬IPO企業(yè)的內(nèi)在價(jià)值、監(jiān)督預(yù)防虛假信息、明晰潛在風(fēng)險(xiǎn)因素及相關(guān)各方責(zé)任、為投資者提供決策依據(jù)也都是財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的目的。財(cái)務(wù)報(bào)表是IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的重中之重，不僅要對(duì)各項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行審核，還要詳細(xì)分析數(shù)據(jù)形成的情況，一般將以下幾點(diǎn)作為重點(diǎn)關(guān)注內(nèi)容：一是對(duì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的執(zhí)行情況，二是持續(xù)盈利能力，三是資產(chǎn)產(chǎn)權(quán)是否清晰，四是對(duì)存貨等實(shí)物資產(chǎn)的盤點(diǎn)，五是是否存在違規(guī)處罰，六是關(guān)聯(lián)交易、或有負(fù)債等情況，七是內(nèi)部治理情況?？傊?，中介機(jī)構(gòu)在開展IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查時(shí)要以財(cái)務(wù)信息為重心，盡量均衡監(jiān)管部門與擬IPO企業(yè)掌握的信息，幫助企業(yè)掃清障礙。

二、百川環(huán)能IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查分析

（一）擬IPO企業(yè)及保薦機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)介

河南百川暢銀環(huán)保能源股份有限公司2016年6月在新三板掛牌（股票簡(jiǎn)稱：百川環(huán)能，股票代碼：837679），主營垃圾填埋、沼氣發(fā)電等可再生能源的開發(fā)和利用業(yè)務(wù)，為升級(jí)融資渠道，企業(yè)一直積極推動(dòng)創(chuàng)業(yè)板上市工作。百川環(huán)能于2018年5月16日與中原證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱中原證券）簽署IPO輔導(dǎo)協(xié)議，中原證券成為其上市保薦機(jī)構(gòu)。中原證券是河南省內(nèi)注冊(cè)的唯一一家法人證券公司，目前管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2 000多億元，擁有證券市場(chǎng)全業(yè)務(wù)牌照，成功幫助了大批優(yōu)秀企業(yè)通過資本市場(chǎng)加快發(fā)展。

（二）百川環(huán)能財(cái)務(wù)盡職調(diào)查重點(diǎn)問題分析

基于近幾年積累的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)，中原證券形成了一套規(guī)范的調(diào)查制度，其調(diào)查指引文件對(duì)企業(yè)財(cái)報(bào)內(nèi)部控制、盈利增長及異常交易、收入確認(rèn)及毛利率變動(dòng)、存貨、現(xiàn)金收付交易、財(cái)務(wù)異常信息等諸多方面的調(diào)查項(xiàng)目、內(nèi)容要點(diǎn)、方式方法都作了明確列示。在此指導(dǎo)下，中原證券對(duì)百川環(huán)能開展了詳盡的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，并著重關(guān)注了風(fēng)險(xiǎn)因素，下面逐一分析調(diào)查中發(fā)現(xiàn)的重要問題。

1.對(duì)內(nèi)部控制制度的調(diào)查。（1）財(cái)務(wù)報(bào)告循環(huán)。百川環(huán)能各子公司自己選聘的財(cái)務(wù)主管僅對(duì)子公司總經(jīng)理負(fù)責(zé)，不向財(cái)務(wù)總監(jiān)匯報(bào)工作，各自為政的局面導(dǎo)致百川環(huán)能二級(jí)會(huì)計(jì)科目的設(shè)置標(biāo)準(zhǔn)未能統(tǒng)一，該問題并未引起財(cái)務(wù)總監(jiān)的重視，直接后果是極大地降低了合并口徑數(shù)據(jù)及合并財(cái)報(bào)相關(guān)工作的工作效率。近期來看，該問題不會(huì)對(duì)企業(yè)的賬務(wù)處理和上市進(jìn)程構(gòu)成實(shí)質(zhì)性障礙，但長此以往，隨著企業(yè)業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，財(cái)務(wù)管控一旦跟不上業(yè)務(wù)發(fā)展，便會(huì)導(dǎo)致財(cái)務(wù)混亂的風(fēng)險(xiǎn)。（2）內(nèi)部審計(jì)情況。百川環(huán)能設(shè)立了內(nèi)部審計(jì)部門及審計(jì)委員會(huì)，但內(nèi)部審計(jì)部門人員不足，只對(duì)企業(yè)項(xiàng)目造價(jià)進(jìn)行審核，無力開展對(duì)業(yè)務(wù)經(jīng)營、財(cái)務(wù)收支等重要方面以及各子公司的審計(jì)，并且內(nèi)部審計(jì)部門向總經(jīng)理而非審計(jì)委員會(huì)匯報(bào)工作，造成內(nèi)部審計(jì)部門的審計(jì)監(jiān)督功能大打折扣。（3）銷售與收款。合同審批的繁瑣及客戶的強(qiáng)勢(shì)導(dǎo)致普遍存在項(xiàng)目合同倒簽現(xiàn)象，即先行施工并確認(rèn)部分完工工程銷售收入后再簽訂正式項(xiàng)目合同，這種提前確認(rèn)收入的行為極易被監(jiān)管部門認(rèn)定為涉嫌財(cái)務(wù)舞弊。

綜上，由于內(nèi)部控制牽涉面廣，由內(nèi)部控制不嚴(yán)導(dǎo)致的諸多財(cái)務(wù)核算問題容易使監(jiān)管部門得出企業(yè)內(nèi)部控制薄弱的結(jié)論。對(duì)此中原證券給出以下建議：一是在母公司及子公司全面啟用統(tǒng)一會(huì)計(jì)科目標(biāo)準(zhǔn)的新賬套，并建立財(cái)務(wù)經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)復(fù)核的二級(jí)復(fù)核機(jī)制。二是增加內(nèi)部審計(jì)、采購人員配置并明晰各職務(wù)職責(zé)和權(quán)利，必要時(shí)聘請(qǐng)法律顧問協(xié)助治理。三是在合同簽訂周期較長的情況下，可借助客戶出具開工函及業(yè)務(wù)確認(rèn)函的方法確認(rèn)業(yè)務(wù)開始時(shí)間，避免合同倒簽。

2.對(duì)收入確認(rèn)政策的調(diào)查。垃圾填埋氣發(fā)電是百川環(huán)能的主營業(yè)務(wù)，在簽訂垃圾填埋氣綜合利用項(xiàng)目合同后，企業(yè)將合同收入劃分為兩部分，項(xiàng)目建設(shè)施工部分采用完工百分比法，而發(fā)電銷售部分采用一次確認(rèn)法。這種由經(jīng)營業(yè)務(wù)特點(diǎn)決定收入確認(rèn)政策的做法符合行業(yè)慣例，具有一定的合理性。但是監(jiān)管部門近年來對(duì)完工百分比法確認(rèn)收入問題格外關(guān)注，對(duì)采用該收入確認(rèn)政策的企業(yè)持謹(jǐn)慎態(tài)度，必定會(huì)在反饋意見中要求企業(yè)對(duì)政策的合理性、適用性做出說明。百川環(huán)能收入確認(rèn)政策的合理性表現(xiàn)為與其行業(yè)慣例及經(jīng)營實(shí)際相吻合，而適用性則需要結(jié)合具體項(xiàng)目收入核算情況進(jìn)行驗(yàn)證。

通過抽取企業(yè)多個(gè)項(xiàng)目進(jìn)行調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，百川環(huán)能在運(yùn)用完工百分比法時(shí)存在下列問題：預(yù)算總成本變更不夠準(zhǔn)確、及時(shí);實(shí)際發(fā)生成本歸集錯(cuò)誤;建設(shè)材料成本歸集缺少外部證據(jù);確認(rèn)收入時(shí)點(diǎn)跨資產(chǎn)負(fù)債表日時(shí)，缺少具有證明人簽章的完工進(jìn)度確認(rèn)單。上述問題暴露出了企業(yè)目前的收入確認(rèn)政策合理性有余而適用性不足，完工百分比法并不完全適合企業(yè)，若企業(yè)堅(jiān)持使用此方法將很難通過IPO審核，之前不乏此類失敗案例。對(duì)此，中原證券建議，若百川環(huán)能將垃圾填埋氣發(fā)電項(xiàng)目當(dāng)作一種特殊產(chǎn)品而采用一次確認(rèn)法，更容易獲得外部證據(jù)，而且監(jiān)管部門對(duì)這種更加穩(wěn)健的收入確認(rèn)政策認(rèn)可度較高。一次確認(rèn)法下百川環(huán)能的營業(yè)收入和凈利潤指標(biāo)將發(fā)生變化，將政策調(diào)整后的數(shù)據(jù)與實(shí)際數(shù)據(jù)進(jìn)行對(duì)比，如表1所示。

通過進(jìn)一步計(jì)算可知，2017年、2018年企業(yè)實(shí)際營收同比增長率分別為29.50%、37.96%，凈利潤同比增長率分別為10.29%、59.58%，而收入確認(rèn)政策調(diào)整后2017年、2018年的營收同比增長率分別為177%、-4.18%，凈利潤同比增長率分別為51.21%、38.71%。數(shù)據(jù)顯示，一次確認(rèn)法下營收與凈利潤的變動(dòng)幅度明顯較大，原因在于以百川環(huán)能目前的實(shí)力，不能同時(shí)開展多個(gè)大型項(xiàng)目，致使個(gè)別年度企業(yè)承接的大型項(xiàng)目非常少，影響了整體業(yè)績。這種申報(bào)期內(nèi)業(yè)績大幅下滑的情況必將引起監(jiān)管機(jī)構(gòu)的高度重視，企業(yè)的持續(xù)盈利能力也將受到懷疑。

綜上所述，百川環(huán)能會(huì)計(jì)核算和內(nèi)部控制方面的不足使其收入確認(rèn)政策存在僅具合理性而適用性不足的問題，加大了過審難度，即使后期變更也依然存在IPO被否的風(fēng)險(xiǎn)。

3.對(duì)存貨的調(diào)查。2016—2018年百川環(huán)能的存貨周轉(zhuǎn)率都保持在25%左右，存貨在總資產(chǎn)中的占比保持在3%以下，且基本無減值風(fēng)險(xiǎn)，存貨狀況良好。但是中原證券在項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)盤時(shí)也發(fā)現(xiàn)了一些問題，比如項(xiàng)目經(jīng)理在未通知采購主管和未向財(cái)務(wù)部門報(bào)送單據(jù)的情況下，擅自與供應(yīng)商調(diào)換不合格設(shè)備，造成個(gè)別設(shè)備的數(shù)量、型號(hào)與賬面記錄不符。存貨核算的準(zhǔn)確性是監(jiān)管部門在IPO審核過程中對(duì)存貨方面的關(guān)注點(diǎn)之一，賬貨不符現(xiàn)象說明百川環(huán)能存貨核算的準(zhǔn)確性確實(shí)存在問題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可能會(huì)據(jù)此判定企業(yè)內(nèi)部控制不合要求而否決其上市申請(qǐng)。因此，中原證券建議百川環(huán)能盡快整改，確保企業(yè)人員特別是項(xiàng)目經(jīng)理等關(guān)鍵崗位人員必須嚴(yán)格執(zhí)行存貨管理制度。

4.對(duì)財(cái)務(wù)異常信息的調(diào)查。中原證券在對(duì)百川環(huán)能財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行調(diào)查分析后發(fā)現(xiàn)了應(yīng)收賬款增速明顯快于同期營收且余額較大的異常情況。2017—2018年百川環(huán)能的應(yīng)收賬款規(guī)模伴隨著業(yè)務(wù)增長實(shí)現(xiàn)了同步擴(kuò)大，相關(guān)數(shù)據(jù)見表2。

中原證券從百川環(huán)能財(cái)務(wù)總監(jiān)處獲悉導(dǎo)致應(yīng)收賬款規(guī)模擴(kuò)大的主要原因在于，企業(yè)為吸引大客戶，自2015年起將半年的收款賬期延長，使得應(yīng)收賬款出現(xiàn)大幅增長。通過進(jìn)一步分析，百川環(huán)能做出延長賬期的決定是三年前綜合考量自身發(fā)展和市場(chǎng)需求的結(jié)果，并非人為的非正常變動(dòng)，不存在粉飾報(bào)表的情況，而且中原證券在了解整個(gè)行業(yè)的狀況后得知上述問題在行業(yè)內(nèi)普遍存在，具有行業(yè)普遍性。此外，百川環(huán)能的大客戶多為政府下屬的大型垃圾填埋場(chǎng)，結(jié)算審批手續(xù)較為復(fù)雜，結(jié)算后實(shí)際款項(xiàng)到賬較慢，這些因素都延長了回款進(jìn)度。由于政府單位直接管理的性質(zhì)保證了很少存在壞賬情況，故百川環(huán)能應(yīng)收賬款的回收基本沒有問題。應(yīng)收賬款回款進(jìn)度及異常增長的原因是監(jiān)管部門審核的重點(diǎn)，通過上述分析可知百川環(huán)能的應(yīng)收賬款異常信息是行業(yè)特性、市場(chǎng)因素、客戶特點(diǎn)共同造成的，數(shù)據(jù)雖異常但合乎情理，監(jiān)管部門對(duì)百川環(huán)能給出的理由應(yīng)較為認(rèn)可。

綜上分析，百川環(huán)能內(nèi)部控制的諸多環(huán)節(jié)存在缺陷，如尚未建立完善的會(huì)計(jì)核算體系，企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)作方面問題較多，都有可能成為IPO失敗的原因，特別是企業(yè)仍未找到理想的收入確認(rèn)政策?？紤]到IPO審核的嚴(yán)格程度，百川環(huán)能IPO被否的風(fēng)險(xiǎn)較大。上述問題在中原證券的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告中都被明確指出，因而該保薦機(jī)構(gòu)此次的調(diào)查工作發(fā)揮了應(yīng)有的作用。

三、IPO財(cái)務(wù)盡職調(diào)查的完善建議

首先，保薦機(jī)構(gòu)需要用發(fā)展的眼光看待財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作，從實(shí)際情況出發(fā)，靈活處理調(diào)查中遇到的新問題，并不斷豐富完善現(xiàn)有財(cái)務(wù)盡職調(diào)查指引的內(nèi)容。如中原證券原有的調(diào)查指引中并未列示固定資產(chǎn)項(xiàng)目，只是在調(diào)查關(guān)聯(lián)方交易情況時(shí)偶然發(fā)現(xiàn)了固定資產(chǎn)異常問題，因此在調(diào)查完成后將“固定資產(chǎn)”項(xiàng)目增加到調(diào)查指引文件中，并對(duì)該項(xiàng)目的調(diào)查內(nèi)容和方式方法做了進(jìn)一步完善，如表3所示。

其次，詳細(xì)了解企業(yè)的經(jīng)營情況。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查固然以財(cái)務(wù)信息為重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象，但不可僅限于此范圍而對(duì)其他相關(guān)信息一概忽視。財(cái)務(wù)盡職調(diào)查中既要核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表，也要調(diào)查報(bào)表外事項(xiàng)。核實(shí)財(cái)務(wù)報(bào)表包括對(duì)營業(yè)收入、經(jīng)營利潤、銷售利潤等方面的分析，此外還需加入對(duì)目標(biāo)企業(yè)存貨、內(nèi)部控制環(huán)境、實(shí)物資產(chǎn)賬面及實(shí)際價(jià)值的分析;財(cái)報(bào)外調(diào)查的內(nèi)容包括銷售方式、人員結(jié)構(gòu)、違規(guī)處罰情況等，只有經(jīng)過全面調(diào)查后的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查報(bào)告才能反映企業(yè)的真實(shí)狀況，防止因忽視財(cái)報(bào)外信息而導(dǎo)致的調(diào)查失誤，最終影響IPO過審。

最后，選用合格的財(cái)務(wù)盡職調(diào)查人員。一方面，要加強(qiáng)盡職調(diào)查工作人員隊(duì)伍建設(shè)，首先從業(yè)務(wù)方面強(qiáng)化培訓(xùn)，使相關(guān)人員兼具扎實(shí)的理論基礎(chǔ)和豐富的實(shí)操經(jīng)驗(yàn)，從而減少人為失誤的情況。同時(shí)注重對(duì)盡職調(diào)查人員的思想教育工作，通過定期開展業(yè)務(wù)合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)控制方面的培訓(xùn)，不斷提升其責(zé)任心和職業(yè)道德，從源頭上構(gòu)筑抵御誘惑的堅(jiān)固防線。另一方面，要知人善用，根據(jù)目標(biāo)企業(yè)特點(diǎn)及個(gè)人能力、特點(diǎn)，選拔最合適的人員執(zhí)行業(yè)務(wù)工作，避免因人員經(jīng)驗(yàn)、能力不足而使財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作的效果大打折扣。

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