財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考

張冉

摘 要 財(cái)務(wù)分析是財(cái)務(wù)管理乃至企業(yè)經(jīng)營決策的基礎(chǔ)，不僅客觀反映了企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，更能夠從深層次揭示財(cái)務(wù)活動存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，通過各類財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)科學(xué)化經(jīng)營決策提供參考和指導(dǎo)。在當(dāng)前市場競爭日趨激烈的情況下，中小企業(yè)資金運(yùn)轉(zhuǎn)普遍較為緊張，經(jīng)營決策也往往是如履薄冰，特別需要科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)為企業(yè)的經(jīng)營決策提供支持，財(cái)務(wù)分析的重要性日益凸顯。本文首先闡述企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容和方法，然后闡述財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用，并探討財(cái)務(wù)分析如何有效為企業(yè)經(jīng)營決策提供參考，在此基礎(chǔ)上分析當(dāng)前企業(yè)財(cái)務(wù)分析中存在的問題，認(rèn)為財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主觀性和片面性、缺乏指導(dǎo)性、內(nèi)容瑣碎難懂是其中比較突出的幾個(gè)問題。對此，本文從增強(qiáng)財(cái)務(wù)分析的客觀性、指導(dǎo)性和內(nèi)容的可讀性入手，提出針對以上問題的相關(guān)解決措施，以期促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)分析科學(xué)化運(yùn)行，真正發(fā)揮財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中的“信息庫”和“智囊團(tuán)”作用。

關(guān)鍵詞 企業(yè)管理 財(cái)務(wù)分析 經(jīng)營決策

財(cái)務(wù)分析是企業(yè)財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，是確保企業(yè)穩(wěn)定運(yùn)行、長遠(yuǎn)發(fā)展的關(guān)鍵。其主要是通過對企業(yè)資金運(yùn)作情況、財(cái)務(wù)政策及企業(yè)投融資管理等情況的全面調(diào)查分析，準(zhǔn)確判斷企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)力，使企業(yè)財(cái)務(wù)管理更好地服務(wù)于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展。財(cái)務(wù)分析不僅客觀反映了企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，更能夠從深層次揭示財(cái)務(wù)活動存在的問題和風(fēng)險(xiǎn)，通過各類財(cái)務(wù)分析報(bào)告為企業(yè)科學(xué)化經(jīng)營決策提供參考和指導(dǎo)。在當(dāng)前市場競爭日趨激烈的形勢下，對財(cái)務(wù)實(shí)力薄弱、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差的中小企業(yè)來說，科學(xué)完善的財(cái)務(wù)分析是十分必要的，甚至直接決定了企業(yè)的投資成敗和發(fā)展存亡。但由于對財(cái)務(wù)分析的重視不足，或出于對企業(yè)運(yùn)營成本的考慮，很多企業(yè)，特別是中小企業(yè)并沒有建立完善的財(cái)務(wù)分析體系，企業(yè)財(cái)務(wù)管理也僅僅處在簡單收支核算的初級階段，并沒有發(fā)揮出財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營決策中應(yīng)有的“參謀”作用，繼而導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營決策出現(xiàn)諸多失誤。

一、財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容及方法

企業(yè)財(cái)務(wù)分析是采用專門的分析技術(shù)和方法，以各類財(cái)務(wù)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)為主要依據(jù)，對企業(yè)的營運(yùn)能力、償債能力、變現(xiàn)能力和盈利能力等進(jìn)行分析與評價(jià)的經(jīng)濟(jì)活動。由此可見，財(cái)務(wù)分析是以會計(jì)核算為基礎(chǔ)的更深一層次的財(cái)務(wù)管理行為，通過對財(cái)務(wù)報(bào)表信息的深層次剖析，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀、規(guī)律和其中存在的問題，從而為企業(yè)經(jīng)營決策提供依據(jù)。

（一）財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

財(cái)務(wù)分析的關(guān)鍵是對各種財(cái)務(wù)信息的分析和轉(zhuǎn)化，使之成為對特定會計(jì)信息使用者有用的信息資源。由于財(cái)務(wù)管理在企業(yè)經(jīng)營管理中處于最為核心的地位，所以針對不同會計(jì)信息使用者，財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容也較為全面，基本涉及企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行的各個(gè)方面。具體而言，企業(yè)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容主要包括以下幾方面：

1.資金運(yùn)作分析。根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)制度和業(yè)務(wù)發(fā)展，預(yù)測并監(jiān)督企業(yè)現(xiàn)金流和各項(xiàng)資金使用情況，為企業(yè)資金的調(diào)度與統(tǒng)籌以及財(cái)務(wù)管理的制度化、規(guī)范化運(yùn)作提供信息與決策支持。

2.投融資管理分析。通過對企業(yè)投資和融資項(xiàng)目進(jìn)行成本分析、敏感性分析、財(cái)務(wù)可行性分析等，幫助企業(yè)經(jīng)營者選擇最優(yōu)的投資和融資方案，盡可能地降低投資和融資給企業(yè)帶來的風(fēng)險(xiǎn)，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)投資收益的最大化。

3.償債能力分析。通過對企業(yè)資金現(xiàn)狀和收支盈利狀況的調(diào)查，綜合分析和確定企業(yè)償還債務(wù)的能力，結(jié)合企業(yè)債務(wù)狀況，揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的大小，從而為防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提供依據(jù)。

4.經(jīng)營效率分析。經(jīng)營效率分析是對企業(yè)的各類資產(chǎn)利用效率進(jìn)行分析的一種財(cái)務(wù)分析方法，是了解企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營管理狀況的重要途徑。

（二）財(cái)務(wù)分析的各類指標(biāo)

對各項(xiàng)指標(biāo)的綜合分析是財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)，由于財(cái)務(wù)管理涉及企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的方方面面，所以根據(jù)財(cái)務(wù)分析目標(biāo)的不同，所依據(jù)的分析指標(biāo)也是多種多樣。具體包括：變現(xiàn)能力比率指標(biāo)，包括流動比率、速動比率、營運(yùn)資本;資產(chǎn)管理比率指標(biāo)，包括存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、營業(yè)周期;負(fù)債比率指標(biāo)，包括負(fù)債比率、產(chǎn)權(quán)比率;盈利能力比率指標(biāo)，包括凈資產(chǎn)收益率、凈利潤、平均凈資產(chǎn);現(xiàn)金流量分析指標(biāo)，包括現(xiàn)金流量分析指標(biāo)、現(xiàn)金到期債務(wù)比、現(xiàn)金流動負(fù)債比、現(xiàn)金債務(wù)總額比;等等。通過對各類指標(biāo)的計(jì)算，可得出相應(yīng)的財(cái)務(wù)分析目標(biāo)值，并作為財(cái)務(wù)分析報(bào)告的基礎(chǔ)信息。

（三）財(cái)務(wù)分析的方法

1.比較分析法。比較分析法是通過對同一指標(biāo)兩期或連續(xù)數(shù)期的對比，確定該指標(biāo)在一段時(shí)期內(nèi)增減變動的方向、數(shù)額和幅度，來說明這一時(shí)期企業(yè)財(cái)務(wù)狀況或經(jīng)營成果變動趨勢的一種方法。在比較分析法的具體應(yīng)用中，對財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較和對會計(jì)報(bào)表項(xiàng)目構(gòu)成的比較是兩項(xiàng)常用的比較方法，這兩種比較方法從不同側(cè)面反映企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行狀況，可根據(jù)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的需要靈活選用。為使分析數(shù)據(jù)能夠客觀正確地反映財(cái)務(wù)狀況和趨勢，采用比較分析法時(shí)應(yīng)注意：用于對比指標(biāo)的計(jì)算口徑必須保持一致，剔除偶發(fā)性項(xiàng)目對數(shù)據(jù)的影響，對出現(xiàn)異常和顯著變動的指標(biāo)要重點(diǎn)分析。

2.比率分析法。比率分析法是通過計(jì)算各種比率指標(biāo)來確定財(cái)務(wù)活動變動程度的方法。比率指標(biāo)的類型主要有相關(guān)比率、構(gòu)成比率、效率比率。其中，相關(guān)比率是以兩個(gè)相關(guān)但不相同的項(xiàng)目加以對比所得的比率，用以反映不同財(cái)務(wù)項(xiàng)目和有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動之間的相互關(guān)系。比如對比主營業(yè)務(wù)成本與平均存貨，可以得出存貨周轉(zhuǎn)率，進(jìn)而反映企業(yè)資產(chǎn)管理比率。構(gòu)成比率是某項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的各組成部分占總體的比重，以反映該項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)各部分與總體的關(guān)系。效率比率反映了資本投入與產(chǎn)出的關(guān)系，是財(cái)務(wù)活動中財(cái)務(wù)支出與收入的比率。

3.因素分析法。因素分析法是通過分析某項(xiàng)指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，量化其影響方向和程度的一種分析方法。因素分析法具體包括連環(huán)替代法和差額分析法，使用時(shí)應(yīng)注意因素分解的關(guān)聯(lián)性和替代的順序性。

二、企業(yè)經(jīng)營決策中財(cái)務(wù)分析的作用

財(cái)務(wù)分析作為財(cái)務(wù)管理的重要內(nèi)容，目的就是為企業(yè)經(jīng)營決策提供必要的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)信息支持。它不僅是對企業(yè)前一階段財(cái)務(wù)運(yùn)行情況的總結(jié)，也是在綜合分析的基礎(chǔ)上對下一階段經(jīng)營的指導(dǎo)，為企業(yè)調(diào)整未來經(jīng)營方向提供依據(jù)，對企業(yè)的經(jīng)營決策發(fā)揮至關(guān)重要的作用。

（一）為營運(yùn)資金管理決策提供支持

通過對企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可在報(bào)表中體現(xiàn)企業(yè)具體的財(cái)務(wù)運(yùn)行現(xiàn)狀，企業(yè)的經(jīng)營者通過這些數(shù)據(jù)信息可以對企業(yè)現(xiàn)階段的財(cái)務(wù)狀況、收益情況等有一個(gè)具體而客觀的了解。例如，通過財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)可以了解各項(xiàng)業(yè)務(wù)目前的盈利狀況，對盈利能力強(qiáng)、市場占有率高的的業(yè)務(wù)可以增加資金投入、擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模，對盈利能力弱、缺乏競爭優(yōu)勢的業(yè)務(wù)可以減少資金投入、縮小經(jīng)營規(guī)模，逐步優(yōu)化企業(yè)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)構(gòu)成，促使公司的經(jīng)營活動朝良好和健康的方向發(fā)展。

（二）為投資決策提供支持

企業(yè)投資決策的核心是對財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的重點(diǎn)則是預(yù)測并合理地規(guī)避可能出現(xiàn)的主要財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)危機(jī)。財(cái)務(wù)分析則是通過編制投資項(xiàng)目的分析報(bào)表，計(jì)算內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值、投資回收期等主要財(cái)務(wù)指標(biāo)，分析項(xiàng)目的盈利能力、償債能力和財(cái)務(wù)生存能力，判斷項(xiàng)目的財(cái)務(wù)可行性，有效防范可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)，從而制定有效的投資決策，確保企業(yè)獲得持續(xù)成長和發(fā)展。

（三）為融資決策提供支持

對企業(yè)的融資活動進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，可以判斷資金來源的合理性，幫助企業(yè)經(jīng)營者選擇合理的融資規(guī)模，降低融資成本，規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尋求合理的資本結(jié)構(gòu)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的順利進(jìn)行。

三、財(cái)務(wù)分析中存在的不足

當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展開始進(jìn)入“新常態(tài)”，以“三去一降一補(bǔ)”為主的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革也在不斷深化和推進(jìn)。在復(fù)雜多變和競爭日趨激烈的市場形勢下，許多企業(yè)出現(xiàn)了利潤下滑、融資困難的情況。為了更好地融資、維持企業(yè)資金鏈的正常流轉(zhuǎn)，一些企業(yè)采用作假賬的辦法企圖蒙混過關(guān);再加上一些企業(yè)管理者對財(cái)務(wù)分析的作用缺乏正確認(rèn)識，使得企業(yè)財(cái)務(wù)分析更多只是流于形式，分析內(nèi)容空洞、膚淺、無用，暴露出諸多問題和不足。

（一）財(cái)務(wù)報(bào)表分析存在主觀性和片面性

財(cái)務(wù)報(bào)表是對企業(yè)一段時(shí)期內(nèi)財(cái)務(wù)和經(jīng)營狀況的客觀描述，但很多財(cái)務(wù)人員在分析報(bào)表時(shí)，經(jīng)常帶有慣性思維或者夾雜一些主觀思想，導(dǎo)致分析結(jié)果出現(xiàn)偏差，難以原原本本地反映客觀情況，而且這種慣性思維一旦形成會對財(cái)務(wù)分析產(chǎn)生長期的影響。例如，人們認(rèn)為“速動比”以“1”為標(biāo)準(zhǔn)，認(rèn)為流動負(fù)債與速動資產(chǎn)比例為1∶1時(shí)，是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)最低的比例。但是有的企業(yè)大規(guī)模采用以賒代銷的辦法，導(dǎo)致存在大量應(yīng)收賬款。因?yàn)樗賱淤Y產(chǎn)包括應(yīng)收賬款，而很多財(cái)務(wù)人員卻忽視了部分應(yīng)收賬款成為壞賬的隱藏款項(xiàng)，仍按照速動比為“1”的慣性思維進(jìn)行操作，導(dǎo)致速動資產(chǎn)變現(xiàn)困難。

（二）財(cái)務(wù)分析缺乏指導(dǎo)性

每個(gè)企業(yè)實(shí)際情況不同，很難有一套適用于所有企業(yè)的財(cái)務(wù)分析標(biāo)準(zhǔn)，盲目套用顯然是不可取的，只會增加財(cái)務(wù)分析的誤導(dǎo)性。如何科學(xué)運(yùn)用計(jì)算出來的比率、指標(biāo)來準(zhǔn)確評估企業(yè)經(jīng)營狀況還有待進(jìn)一步研究。

（三）財(cái)務(wù)分析瑣碎難懂

財(cái)務(wù)分析主要是服務(wù)于非財(cái)務(wù)專業(yè)的報(bào)表使用者，但一些財(cái)務(wù)分析人員在分析報(bào)告中總是習(xí)慣使用專業(yè)性的術(shù)語表達(dá)，報(bào)告內(nèi)容顯得“高深莫測”，給非專業(yè)人員的使用帶來了一定困難。還有的財(cái)務(wù)分析形式古板，內(nèi)容千篇一律，有的為了省事甚至直接抽換上一期指標(biāo)。另外，很多報(bào)表在分析時(shí)無論事情大小，一概沒有解釋，只有簡單的數(shù)字，表面看起來“風(fēng)平浪靜”，導(dǎo)致報(bào)表使用者難以及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。

四、提高財(cái)務(wù)分析對企業(yè)經(jīng)營決策參考有效性的建議

財(cái)務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)營管理過程中的重要地位顯而易見。為了使財(cái)務(wù)分析能夠真正給企業(yè)經(jīng)營者當(dāng)好“參謀”，就必須確保財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容具有客觀性和實(shí)用性，保證分析結(jié)果具有更高的貼合度，對企業(yè)今后的發(fā)展起重要的參考和指導(dǎo)作用，提升企業(yè)整體的管理水平，促進(jìn)企業(yè)向良性健康的方向發(fā)展。

（一）提高財(cái)務(wù)分析的客觀性

財(cái)務(wù)分析人員的綜合素質(zhì)直接影響企業(yè)財(cái)務(wù)分析的質(zhì)量，提高財(cái)務(wù)分析的客觀性更應(yīng)以人為本，這就要求企業(yè)的財(cái)務(wù)分析人員必須具備相應(yīng)的專業(yè)能力以及實(shí)事求是的態(tài)度，避免主觀思維和經(jīng)驗(yàn)性臆斷。因此，企業(yè)首先應(yīng)注重對財(cái)務(wù)分析人員的選擇。在招聘財(cái)務(wù)人員時(shí)，應(yīng)著重考察其專業(yè)知識和業(yè)務(wù)能力。其次，建立內(nèi)部培訓(xùn)機(jī)制，新員工上崗時(shí)先要在老員工的指導(dǎo)和監(jiān)督下開展工作，通過一邊學(xué)習(xí)一邊工作積累經(jīng)驗(yàn)，提升自身的業(yè)務(wù)能力，避免由于工作經(jīng)驗(yàn)不足等因素而產(chǎn)生工作疏漏。最后，加強(qiáng)對財(cái)務(wù)人員專業(yè)素質(zhì)的培養(yǎng)，扎實(shí)會計(jì)、財(cái)務(wù)相關(guān)專業(yè)知識，同時(shí)盡量多讓財(cái)務(wù)人員參與對日常經(jīng)營活動的財(cái)務(wù)分析，通過實(shí)踐鍛煉提高業(yè)務(wù)技能，實(shí)現(xiàn)理論知識與實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的同步提升。

（二）提高財(cái)務(wù)分析的實(shí)用性

為了充分發(fā)揮財(cái)務(wù)分析的決策參考作用，提高財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的實(shí)用性，必須在指標(biāo)選擇上下功夫。首先要找準(zhǔn)與企業(yè)密切相關(guān)的指標(biāo)、比率，在保證財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)真實(shí)的基礎(chǔ)上對其進(jìn)行計(jì)算，并將該指標(biāo)在不同階段的市場行情下加以分析，以增強(qiáng)分析結(jié)果的時(shí)效性。除了對指標(biāo)比率的分析，還可對近兩三年內(nèi)同一時(shí)期的數(shù)據(jù)進(jìn)行多重比較，在剔除政策和市場特殊因素后，配合指標(biāo)進(jìn)行橫向分析和縱向深挖，以找出影響企業(yè)盈利的根本因素。其次要加強(qiáng)財(cái)務(wù)管理和分析的信息化建設(shè)，在系統(tǒng)中建立符合本企業(yè)經(jīng)營模式的財(cái)務(wù)分析模型，盡量使財(cái)務(wù)分析實(shí)現(xiàn)自動化數(shù)據(jù)處理，提高財(cái)務(wù)分析工作的效率和分析數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性。最后，在保證財(cái)務(wù)分析報(bào)告客觀全面的基礎(chǔ)上，還應(yīng)盡量使報(bào)告內(nèi)容通俗易懂，簡明扼要;對一些較為異常和對企業(yè)經(jīng)營關(guān)系較密切的數(shù)據(jù)，要重點(diǎn)標(biāo)注，并用直白的語言表述，使突出的問題一目了然，為使用者提供方便，從而有利于問題的根治與解決。

（三）提高財(cái)務(wù)分析內(nèi)容的貼合度

通過對財(cái)務(wù)分析數(shù)據(jù)的對比，可以一目了然地看到企業(yè)各部門的預(yù)算執(zhí)行情況，企業(yè)財(cái)務(wù)部門可據(jù)此建立比較公正客觀的財(cái)務(wù)預(yù)算和員工績效考核機(jī)制，強(qiáng)化企業(yè)的預(yù)算管理。此外，在對財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析中，企業(yè)可根據(jù)不同時(shí)期財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的變化，找到與同行業(yè)優(yōu)秀企業(yè)的差距，深入挖掘本企業(yè)財(cái)務(wù)管理中的問題，從而為進(jìn)一步科學(xué)地完善企業(yè)的考核機(jī)制和績效評價(jià)指標(biāo)打下基礎(chǔ)。

五、結(jié)語

財(cái)務(wù)分析可以為企業(yè)的重大經(jīng)營決策提供參考依據(jù)，是企業(yè)管理中的一項(xiàng)重要內(nèi)容。因此，企業(yè)經(jīng)營者應(yīng)注重報(bào)表內(nèi)容的準(zhǔn)確性和時(shí)效性，不斷推進(jìn)財(cái)務(wù)管理信息化和制度化建設(shè)，為財(cái)務(wù)分析創(chuàng)造空間，使財(cái)務(wù)分析更具科學(xué)性和指導(dǎo)性，充分發(fā)揮其在企業(yè)經(jīng)營決策制定中的參考作用。

（作者單位為金諾碳投環(huán)?？萍?北京>有限公司）

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