TJG公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警研究

(黑龍江八一農(nóng)墾大學(xué) 黑龍江 大慶 163319)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，對(duì)外貿(mào)易不斷增加，黨的十九大報(bào)告指出，要以“一帶一路”建設(shè)為重點(diǎn)，加強(qiáng)創(chuàng)新能力開放合作，加快海洋強(qiáng)國(guó)建設(shè)的基本方略，對(duì)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展要求更高。本文總結(jié)了TJG公司風(fēng)險(xiǎn)的成因，依據(jù)指標(biāo)的選取原則，選取并設(shè)計(jì)指標(biāo)，利用層次分析法建立模型，對(duì)公司的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀進(jìn)行分析。

一、TJG公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)成因總結(jié)

通過對(duì)TJG公司各項(xiàng)指標(biāo)的分析，可以看出TJG公司的財(cái)務(wù)狀況還是比較好的。但是從財(cái)務(wù)分析的角度看，公司還存在著以下問題。

(一)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇

作為北方最大的港口，與其他兩個(gè)大型港口形成競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，周圍港口的崛起也對(duì)企業(yè)造成了一定的影響?，F(xiàn)在企業(yè)面臨著市場(chǎng)、航線和貨源的開發(fā)問題，面對(duì)這些，TJG公司應(yīng)充分發(fā)揮港口歷史與地理位置的優(yōu)勢(shì)，來(lái)應(yīng)對(duì)其他港口對(duì)本企業(yè)造成的影響。

(二)企業(yè)的盈利能力有待提高

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率逐漸降低，削弱了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的速度，降低了企業(yè)的盈利能力。企業(yè)的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率下降，按信用風(fēng)險(xiǎn)特征組合計(jì)提壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款比重偏高，這可能與企業(yè)的信用政策有關(guān)，企業(yè)應(yīng)適當(dāng)調(diào)整賬款的信用政策，提高應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率。

(三)國(guó)家政策的影響

環(huán)境的惡化，引起國(guó)家對(duì)環(huán)境的重視，相關(guān)政策管控嚴(yán)格。企業(yè)加大環(huán)保方面的支出，加大人工的成本，造成營(yíng)業(yè)成本的上升。但是煤炭等貨物由水運(yùn)改為鐵路運(yùn)輸，使公司鋼材、煤炭及制品、礦石等主干貨類裝卸業(yè)務(wù)量減少，導(dǎo)致裝卸業(yè)務(wù)利潤(rùn)總額下降。

二、TJG公司建立財(cái)務(wù)預(yù)警模型的必要性

有利于公司管理層發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。通過對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)現(xiàn)狀分析發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況還是比較好的，但還是存在一些問題。企業(yè)缺乏科學(xué)完整的財(cái)務(wù)預(yù)警體系，不能夠量化潛在的風(fēng)險(xiǎn)，不能正確地控制企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

有利于公司管理層管理本企業(yè)。企業(yè)的經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)可以通過真實(shí)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)反映出來(lái)，所以對(duì)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行定量相關(guān)分析可以為管理者提供信息，這些信息有助于企業(yè)時(shí)刻掌握企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，幫助企業(yè)管理者調(diào)整當(dāng)期戰(zhàn)略方向，并且對(duì)企業(yè)未來(lái)的戰(zhàn)略做出正確的規(guī)劃，使企業(yè)走向更好的發(fā)展方向。

三、TJG公司財(cái)務(wù)預(yù)警模型的建立

(一)指標(biāo)的選取與設(shè)計(jì)

本文設(shè)計(jì)了兩級(jí)的指標(biāo)體系，第一級(jí)分為四種財(cái)務(wù)能力。這四種財(cái)務(wù)能力分別是償債、營(yíng)運(yùn)、盈利、發(fā)展。第二級(jí)指標(biāo)是將四種能力分為21個(gè)具體的指標(biāo)。

(二)指標(biāo)權(quán)重的設(shè)計(jì)

本文分為三層進(jìn)行分析，從高到低為目標(biāo)層、準(zhǔn)則層和措施層。利用層次分析法確定權(quán)重時(shí)，主要有以下四個(gè)步驟。

第一步是建立層次結(jié)構(gòu)模型。將所要研究的對(duì)象分為三層。將研究的總體目標(biāo)作為第一層，即目標(biāo)層P，相對(duì)應(yīng)的第二層是準(zhǔn)則層Pj，最后第三層是較為細(xì)化具體的措施層Pjk。在同一個(gè)層級(jí)的全部因素具有相等的重要性。

第二步是構(gòu)造判斷矩陣。將同一層級(jí)的指標(biāo)兩兩進(jìn)行對(duì)比，構(gòu)建判斷矩陣M。其中，元素Pjk代表著第j個(gè)指標(biāo)相對(duì)于k個(gè)指標(biāo)的重要性標(biāo)度。標(biāo)度就是將指標(biāo)對(duì)上一目標(biāo)層的影響程度轉(zhuǎn)化為定量的數(shù)值的量化處理。本文使用1-9比例標(biāo)度對(duì)不同因素的重要性程度設(shè)置不同的分值，可以得到如表1所示的內(nèi)容。

表1 判斷矩陣標(biāo)度定義及意義

第三步是對(duì)層次進(jìn)行單排序和一致性檢驗(yàn)。計(jì)算出每一個(gè)成對(duì)判斷矩陣的最大特征根及對(duì)應(yīng)特征向量，然后進(jìn)行一致性檢驗(yàn)。檢驗(yàn)通過，得到相對(duì)權(quán)重。本步驟可以計(jì)算出措施層Pjk相對(duì)于準(zhǔn)則層Pj的權(quán)重。

第四步是對(duì)層次進(jìn)行總排序和一致性檢驗(yàn)。將得到的各層次的權(quán)重進(jìn)行對(duì)于系統(tǒng)的總排序權(quán)重，利用第三步得出的措施層Pjk相對(duì)于準(zhǔn)則層Pj的權(quán)重和準(zhǔn)則層Pj相對(duì)于目標(biāo)層P的權(quán)重，可以計(jì)算措施層Pjk相對(duì)于目標(biāo)層P的權(quán)重。

(三)權(quán)重計(jì)算

按照層次分析法的理論依據(jù)以及評(píng)價(jià)指標(biāo)的選取原則和方法，可以得到遞階層次結(jié)構(gòu)，如表2所示。

表2 遞階層次結(jié)構(gòu)

四、結(jié)束語(yǔ)

TJG公司作為上市公司，更需要預(yù)警模型對(duì)公司的現(xiàn)狀進(jìn)行預(yù)警。管理層利用預(yù)警模型，可以對(duì)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行預(yù)警分析，及時(shí)發(fā)現(xiàn)管理與決策中存在的問題，做出相應(yīng)的解決方案，避免將來(lái)可能發(fā)生的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)公司近期經(jīng)營(yíng)和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展具有十分重要的作用。