P2P網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)金融資源配置的影響

文/楊曉莉，中國人民銀行衡水市中心支行

1 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的發(fā)展與經(jīng)營模式

1.1 基本情況。2005年，全球第一家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司 Zopa在英國成立，隨后是美國的 Prosper、Lending Club 等其他網(wǎng)絡(luò)借貸公司。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)及其應(yīng)用的逐步成熟，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸近年來開始迅速發(fā)展，并在全球范圍內(nèi)廣泛傳播。2007年8月，國內(nèi)首家 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司在上海成立。經(jīng)過幾年的發(fā)展，中國有 200 多家 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款公司，規(guī)模大的有幾十家。由于 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸公司在互聯(lián)網(wǎng)上運(yùn)營，所以又稱為網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)。

1.2 經(jīng)營模式。從現(xiàn)有的網(wǎng)上借貸平臺(tái)來看，主要有二種業(yè)務(wù)模式：一種是簡單的中介類型。這種網(wǎng)上借貸平臺(tái)為貸款需求和投資機(jī)會(huì)提供信息交換渠道，不承擔(dān)貸款違約責(zé)任。網(wǎng)上借貸平臺(tái)的主要收入來源于向貸款人收取的中介管理費(fèi)或服務(wù)費(fèi)，約占貸款本金的 2%-5%。二是復(fù)合中介型。這種網(wǎng)上借貸平臺(tái)不僅是一個(gè)借貸中介，還具有融資擔(dān)保、聯(lián)合追回、利率設(shè)定等功能。一些網(wǎng)上借貸平臺(tái)通過建立有限的風(fēng)險(xiǎn)投資池來提供還款擔(dān)保。如果借款人不能按時(shí)還款，網(wǎng)上貸款平臺(tái)承諾保證本金；一些網(wǎng)上貸款平臺(tái)提供貸款催收服務(wù)，對(duì)逾期貸款人進(jìn)行電話或現(xiàn)場催收，并將其曝光出來；復(fù)合中介機(jī)構(gòu)根據(jù)所提供服務(wù)的數(shù)量和復(fù)雜程度收取相應(yīng)的服務(wù)費(fèi)，一般高于簡單中介機(jī)構(gòu)。

2 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)金融資源配置的影響

2.1 正向的推動(dòng)作用

從理論分析的角度來看，互聯(lián)網(wǎng)的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)體制中的信息發(fā)展具有一定的影響，在降低交易成本，減少信息不對(duì)稱的時(shí)候，對(duì)于提高資源配置也具有積極的作用。因此，政府在制定相關(guān)財(cái)務(wù)政策的時(shí)候，應(yīng)該將金融對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的影響考慮在內(nèi)，充分借助互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)，實(shí)行跨行業(yè)和跨領(lǐng)域的配置，這樣才能讓生產(chǎn)結(jié)構(gòu)和需求結(jié)構(gòu)保持在一個(gè)平衡的狀態(tài)下，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)體制的全面發(fā)展。同時(shí)，對(duì)于網(wǎng)貸利率而言，也會(huì)產(chǎn)生一個(gè)正面的影響，但是這種影響不具備長期性，貸款期限的時(shí)間一般是在半年左右。從中就說明，網(wǎng)貸平臺(tái)的資金具備流動(dòng)性、金額大的特點(diǎn)，這無形中提高了金融體制監(jiān)管的難度性。對(duì)此，政府部門就應(yīng)該在完善征信機(jī)制的過程中，監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)體系，加強(qiáng)對(duì)平臺(tái)資金流動(dòng)性的管控工作。

2.2 負(fù)面的不利影響

假設(shè)網(wǎng)貸綜合利率對(duì)金融規(guī)模的貢獻(xiàn)率在 13%左右，在方差分解中貢獻(xiàn)率超過 10%以后，這就表明綜合利率變動(dòng)對(duì)于社會(huì)融資規(guī)模和銀行貸款有著一定的影響。當(dāng)網(wǎng)貸平臺(tái)在發(fā)展的時(shí)候，不僅影響了實(shí)體經(jīng)濟(jì)在金融體系中的應(yīng)用效果，同時(shí)也對(duì)傳統(tǒng)銀行中的商業(yè)貸款產(chǎn)生了一定的影響，可這也正是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的關(guān)鍵所在。因此，在傳統(tǒng)金融改革階段，不僅要發(fā)揮出風(fēng)險(xiǎn)管控、穩(wěn)定資金的作用，也要充分借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)性，用于增大客戶群體，確保交易過程的公平化。

3 發(fā)展 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸，提高金融資源配置的主要策略

3.1 實(shí)行平臺(tái)戰(zhàn)略，完善行業(yè)評(píng)價(jià)體系

同傳統(tǒng)化的貸款模式相比，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的應(yīng)用優(yōu)勢(shì)不會(huì)只是局限在提供成本上，而是應(yīng)該構(gòu)建一個(gè)完整、信息對(duì)稱的“生態(tài)圈”，讓參與者之間可以形成一個(gè)良性的互動(dòng)，滿足他們的各項(xiàng)需求。由于 P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸的準(zhǔn)入門欄比較低，缺乏一個(gè)系統(tǒng)性的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這樣導(dǎo)致貸款平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)開始增加。對(duì)此，監(jiān)管部門就應(yīng)該針對(duì)這一平臺(tái)的實(shí)際情況，制定相關(guān)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，這樣就能形成一個(gè)統(tǒng)一化的規(guī)范性要求，加強(qiáng)審核的力度，讓相關(guān)資質(zhì)的機(jī)構(gòu)加入其中。首先，讓參與者要用真實(shí)的身份去注冊(cè)賬戶，按照信息對(duì)稱和開發(fā)性的要求，填寫相關(guān)的證件信息，綁定銀行卡、手機(jī)號(hào)等，這樣就形成了第一道的防范門。其次，平臺(tái)對(duì)參與者的身份進(jìn)行核算，要求借款人提供金額、利率和職業(yè)信息等，在保護(hù)隱私的情況下，查詢他們的征信結(jié)果。最后，在共享金融的環(huán)境下，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸要以第三方資金管存機(jī)制作為最后一道防范門。

3.2 以資金流動(dòng)為監(jiān)管對(duì)象，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)實(shí)行有效的控制

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，資金是最關(guān)鍵的一部分，而多數(shù)的風(fēng)險(xiǎn)也都是來自于資金。所以，監(jiān)管部門就應(yīng)該以資金的流動(dòng)為重點(diǎn)，對(duì)資金來源、用途和回收等多個(gè)方面實(shí)行動(dòng)態(tài)化的監(jiān)管，將一部分權(quán)力下放到借貸平臺(tái)以外，自身也要實(shí)行相應(yīng)的監(jiān)管工作，這樣才能保證資金的合理流動(dòng)。除此之外，還要主動(dòng)加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管和控制能力，增強(qiáng)自律性，及時(shí)檢討業(yè)務(wù)模式，得到市場的信任。

4 結(jié)束語

P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸可以看作是微金融創(chuàng)新的一種方式，主要是滿足一些小型企業(yè)的貸款需求，也是對(duì)傳統(tǒng)金融體系的一種補(bǔ)充和說明。從具體的應(yīng)用情況而言，P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸對(duì)于資源配合具備雙重影響，既有正面的，也有負(fù)面的，對(duì)此，相關(guān)部門就應(yīng)該充分發(fā)揮出自身在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管中的作用。在公平化和普惠化的基礎(chǔ)上，引導(dǎo)市場結(jié)合政府去進(jìn)行合理化的配置，這樣才能促進(jìn)社會(huì)資源的高效應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長。