我國(guó)消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題分析

易靈

（北京立信十八部，北京 100000）

早在20世紀(jì)80時(shí)代，我國(guó)商業(yè)銀行就開始開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)。但是受制于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場(chǎng)體制及消費(fèi)觀念等因素，到1997年末，全國(guó)消費(fèi)信貸總額僅為172億元。1998年后，為應(yīng)對(duì)亞洲金融危機(jī)的影響，提振國(guó)內(nèi)消費(fèi)市場(chǎng)，中央政府先后出臺(tái)了鼓勵(lì)個(gè)人住房類貸款、汽車消費(fèi)類貸款的各項(xiàng)政策措施。同時(shí)期，中央政府也開始允許各商業(yè)銀行嘗試開展除住房類、汽車類貸款以外的各類消費(fèi)類貸款，如耐用消費(fèi)品貸款、教育助學(xué)類貸款、旅游貸款等，也嘗試允許發(fā)行特定用途的信用卡業(yè)務(wù)。自此后我國(guó)消費(fèi)金融進(jìn)入規(guī)模化發(fā)展階段。2009年，我國(guó)政府正式全面啟動(dòng)消費(fèi)金融試點(diǎn)工作，2013年11月，銀監(jiān)會(huì)修訂頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》，允許民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融行業(yè)。

總體來看，我國(guó)消費(fèi)金融的起步較晚，但增長(zhǎng)速度快，增速持續(xù)高于整體信貸增速，但是信貸余額占GPD比重依舊偏低，預(yù)計(jì)今后在政策等各種因素推動(dòng)下，我國(guó)消費(fèi)金融將進(jìn)入中高速發(fā)展階段。

一、場(chǎng)景視角下的消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀分析

我國(guó)國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融的主要形式是消費(fèi)類貸款。消費(fèi)類貸款與生產(chǎn)類或經(jīng)營(yíng)類貸款完全不同，具有豐富多樣的運(yùn)用場(chǎng)景。這里所謂消費(fèi)金融的場(chǎng)景就是指消費(fèi)金融的服務(wù)對(duì)象所處于的消費(fèi)環(huán)境，也就是消費(fèi)者產(chǎn)生消費(fèi)需求的相應(yīng)環(huán)境，這是消費(fèi)金融需求產(chǎn)生的動(dòng)力和源泉，它決定了消費(fèi)金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)的具體特征，因而也決定了消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制。簡(jiǎn)單地說，就是消費(fèi)信貸的用途越是明確，那么消費(fèi)信貸的風(fēng)險(xiǎn)特征就越容易被描述和處理，因此消費(fèi)信貸的定價(jià)機(jī)制也就越容易獲得。

按照消費(fèi)信貸的場(chǎng)景，可以區(qū)分為非場(chǎng)景應(yīng)用模式（完全沒有消費(fèi)場(chǎng)景），半場(chǎng)景應(yīng)用模式（有部分消費(fèi)場(chǎng)景）和特定場(chǎng)景應(yīng)用模式（有明確的消費(fèi)場(chǎng)景），后兩者可以合并為場(chǎng)景應(yīng)用模式的消費(fèi)金融。

（一）非場(chǎng)景應(yīng)用模式消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

非場(chǎng)景應(yīng)用模式的消費(fèi)金融包括商業(yè)銀行發(fā)放的信用卡業(yè)務(wù)，以及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)從事的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)。對(duì)于“現(xiàn)金貸”貸款業(yè)務(wù)，一般其特征為：借貸款無場(chǎng)景依托、無指定用途、無客戶群體限定、無抵押、小額及短周期?！艾F(xiàn)金貸”這類貸款不限定特定的消費(fèi)用途，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)無法控制借款人的資金流向，借款人在取得借貸款資金之后完全由其支配，可以在任何的消費(fèi)場(chǎng)景中進(jìn)行消費(fèi)。

現(xiàn)實(shí)中由于我國(guó)的信用體系建設(shè)尚不完善，借款人完全可以通過虛構(gòu)某些場(chǎng)景來進(jìn)行騙貸欺騙，甚至不排除借款人虛構(gòu)借款理由進(jìn)行騙貸的可能，因此風(fēng)險(xiǎn)比較高。事實(shí)上，“現(xiàn)金貸”最合理的消費(fèi)場(chǎng)景就是消費(fèi)者為了歸還因?yàn)橄M(fèi)而欠付金融機(jī)構(gòu)的借款，比如信用卡還款等。真正合理使用“現(xiàn)金貸”需要極佳的風(fēng)險(xiǎn)控制模式和有效的資金運(yùn)作，極高的借款利率覆蓋較高的壞賬率。

2017年12月，“互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治、P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室”正式下發(fā)《關(guān)于規(guī)范整頓“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的通知》，表明監(jiān)管層監(jiān)管已經(jīng)明確對(duì)無具體消費(fèi)場(chǎng)景的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)進(jìn)行嚴(yán)厲監(jiān)管，除具備放貸業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍的持牌機(jī)構(gòu)外，其他機(jī)構(gòu)一律不得從事“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，對(duì)于實(shí)際利息費(fèi)率必須限制在36%以內(nèi)。因此可以預(yù)計(jì)，在今后很長(zhǎng)一段時(shí)期內(nèi)，“現(xiàn)金貸”將進(jìn)入嚴(yán)格監(jiān)管期，需要有較高的進(jìn)入門檻。

（二）場(chǎng)景應(yīng)用模式消費(fèi)金融發(fā)展現(xiàn)狀

消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)一般針對(duì)不同的消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)行差異化定價(jià)，差異化定價(jià)需要對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)進(jìn)行細(xì)分，進(jìn)而從細(xì)分市場(chǎng)中尋找合適的消費(fèi)場(chǎng)景切入消費(fèi)金融。市場(chǎng)細(xì)分的依據(jù)主要是消費(fèi)者對(duì)于服務(wù)的需求彈性，而消費(fèi)者的需求彈性主要決定因素則是消費(fèi)對(duì)象和用戶人群。消費(fèi)對(duì)象的劃分就是消費(fèi)者的消費(fèi)應(yīng)用場(chǎng)景，例如3C、家電采購(gòu)、裝修、租房、教育培訓(xùn)、醫(yī)療美容、旅游、婚慶等消費(fèi)。

場(chǎng)景應(yīng)用模式下，消費(fèi)金融最常見的產(chǎn)品是3C產(chǎn)品、家電和家具裝修貸款，其他類別的場(chǎng)景相對(duì)較少。由此也可以總結(jié)出對(duì)于消費(fèi)金融場(chǎng)景產(chǎn)品覆蓋的邏輯，這個(gè)商業(yè)邏輯就是產(chǎn)品的多寡是從標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品到非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品的過度。對(duì)于3C產(chǎn)品、家電和家具裝修貸款這類產(chǎn)品而言，因?yàn)槠錁?biāo)準(zhǔn)化清晰度較高，故而消費(fèi)場(chǎng)景產(chǎn)品就越多；反之，由于裝修、教育培訓(xùn)、旅游等場(chǎng)景標(biāo)準(zhǔn)化程度低，就需要更為個(gè)性化的產(chǎn)品，以符合對(duì)應(yīng)的消費(fèi)場(chǎng)景。

目前國(guó)內(nèi)的消費(fèi)金融服務(wù)商越來越注重對(duì)于場(chǎng)景應(yīng)用的把握。不同消費(fèi)者在不同的消費(fèi)領(lǐng)域中，因?yàn)閳?chǎng)景環(huán)境和對(duì)象的性能、特點(diǎn)千差萬別，從最具標(biāo)準(zhǔn)化的3C產(chǎn)品到難以用統(tǒng)計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)來衡量的醫(yī)療美容等消費(fèi)信貸產(chǎn)品，從大型的消費(fèi)金融公司、電商平臺(tái)到小型的助貸類互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)，不同的消費(fèi)金融服務(wù)商對(duì)于不同的消費(fèi)場(chǎng)景都有深入滲透，更多細(xì)分的消費(fèi)場(chǎng)景意味著更多的市場(chǎng)機(jī)會(huì)，從大中型消費(fèi)金融公司到小微型的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)機(jī)構(gòu)都在不同的細(xì)分市場(chǎng)中尋找市場(chǎng)機(jī)會(huì)和定位。

二、國(guó)內(nèi)消費(fèi)金融存在的主要問題

（一）消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)貸款量偏低

我國(guó)消費(fèi)金融起步較晚，市場(chǎng)化程度偏低，盡管經(jīng)過近幾年的高速發(fā)展，但是在貸款余額依然不大，占GPD比重依然很低。

得益于2010年中央政府對(duì)于經(jīng)濟(jì)的刺激政策，我國(guó)金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)貸款滲透率（金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)類貸款余額÷GPD×100%）從2011年開始穩(wěn)步上升，但與當(dāng)代西方發(fā)達(dá)國(guó)家相比依舊偏低。總體說，我國(guó)居民的貸款消費(fèi)意識(shí)有所覺醒但尚不強(qiáng)烈，尚未形成“先消費(fèi)、再付款”的消費(fèi)習(xí)慣。與美國(guó)、英國(guó)和日本相比，我國(guó)家庭債務(wù)占GDP比重偏低，固然有目前中國(guó)家庭收入偏低、社會(huì)保障制度不健全的原因，但是也必須看到我國(guó)家庭的消費(fèi)信貸意識(shí)還有待發(fā)掘，未來隨著經(jīng)濟(jì)的中高速發(fā)展，還有很大的發(fā)展空間。

（二）消費(fèi)金融市場(chǎng)還未形成良好體系，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)比較混亂

我國(guó)目前的消費(fèi)信貸仍以中長(zhǎng)期為主，對(duì)于市場(chǎng)的短期需求往往不能滿足。而能滿足短期甚至超短期需求的“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)則市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)無序、管理混亂，由此也造成對(duì)于消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)十分欠缺。由于缺乏有效針對(duì)消費(fèi)金融的行業(yè)法律法規(guī)，不少消費(fèi)者在收到侵權(quán)后無法有效維護(hù)其自身權(quán)益，這也反過來造成市場(chǎng)參與主體之間的惡性競(jìng)爭(zhēng)，最終損害市場(chǎng)整體的利益。

以我國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)而言，商業(yè)銀行、消費(fèi)金融公司、電商平臺(tái)一般是持牌的機(jī)構(gòu)，而大量的小型互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融平臺(tái)，則基本沒有具體行業(yè)法規(guī)進(jìn)行監(jiān)管。由于行業(yè)監(jiān)管基本缺位，造成了近幾年“非法集資”類案件頻發(fā)，不能說不是由于監(jiān)管跟不上行業(yè)創(chuàng)新的節(jié)奏引起的。金融安全攸關(guān)國(guó)計(jì)民生，放任金融行業(yè)的無序創(chuàng)新是十分危險(xiǎn)的，行業(yè)監(jiān)管體系不能只依靠民商法，甚至刑法來調(diào)節(jié)，涉及消費(fèi)金融行業(yè)的監(jiān)管應(yīng)該建立起行業(yè)內(nèi)規(guī)范和有針對(duì)性的行業(yè)法規(guī)。

良好的消費(fèi)金融市場(chǎng)，需要市場(chǎng)監(jiān)管者、參與者和消費(fèi)者的權(quán)利義務(wù)平衡，特別是市場(chǎng)監(jiān)管者應(yīng)該更多借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的有益經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合自身實(shí)際情況，從正反兩個(gè)方面吸取經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，以維護(hù)市場(chǎng)長(zhǎng)期、良好、健康和穩(wěn)定地發(fā)展。

（三）征信體系不健全，消費(fèi)金融服務(wù)主體風(fēng)險(xiǎn)控制成本高昂

首先，由于起步晚，我國(guó)目前的央行征信體系依舊還處于初級(jí)發(fā)展階段，截至2018年5月，央行個(gè)人征信系統(tǒng)收錄了約9.6億自然人，仍有近4.4億人未能納入征信系統(tǒng)。即使是納入征信系統(tǒng)內(nèi)的自然人，其中有信貸記錄的自然人占比仍不夠高，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足對(duì)于信貸管理的體系要求。

其次，商業(yè)征信體系不健全，大中型商業(yè)征信機(jī)構(gòu)之間數(shù)據(jù)不互通。早在2015年1月份，人民銀行就已經(jīng)印發(fā)了《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求騰訊征信、芝麻信用、深圳前海征信等8家民間機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備，原預(yù)計(jì)準(zhǔn)備期限僅為6個(gè)月，但是因?yàn)楦鞣N原因，直到今年初，央行公布才公布百行征信有限公司的個(gè)人征信業(yè)務(wù)獲得許可，這是央行頒發(fā)的首張個(gè)人征信牌照。從管理的邏輯上說，上述機(jī)構(gòu)擁有網(wǎng)上購(gòu)物和社交的海量數(shù)據(jù)，但是這些機(jī)構(gòu)都是各自依托其企業(yè)集團(tuán)發(fā)起創(chuàng)建的，在業(yè)務(wù)或者公司治理結(jié)構(gòu)上很難具備第三方征信所要求的獨(dú)立性，當(dāng)存在嚴(yán)重的利益沖突時(shí)很難協(xié)調(diào)解決，機(jī)構(gòu)之間既沒有共享數(shù)據(jù)的動(dòng)機(jī)，也缺乏共享數(shù)據(jù)的標(biāo)準(zhǔn)。上述商業(yè)征信機(jī)構(gòu)的技術(shù)水平、評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)沒有經(jīng)過檢驗(yàn)，可信賴程度值得懷疑，因此消費(fèi)金融服務(wù)商即便使用商業(yè)征信機(jī)構(gòu)的信用數(shù)據(jù)，也只能作為參考依據(jù)之一。

最后，消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)于違約借款人的有效懲治手段，現(xiàn)有涉及民間借貸的催收手段要么成本很高，要么震懾力有限，難以起到有效警示作用。

總之，社會(huì)征信體系的不健全，一方面提高了消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制難度和成本，使得其只能傾向于選擇高利率來覆蓋違約成本；另一方面使得消費(fèi)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏有效的對(duì)于失信人的懲治措施，借款人的惡意欺詐、騙貸、逃貸成本低廉，這一切就極大地制約了消費(fèi)金融拓展的廣度和深度。