企業(yè)無形資產(chǎn)評估方法比較與應(yīng)用研究

續(xù)丹

（國網(wǎng)思極紫光（青島）云數(shù)科技有限公司，山東 青島 266000）

當(dāng)前伴隨我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級，無形資產(chǎn)逐漸成為企業(yè)在市場立足的核心競爭力，無形資產(chǎn)評估工作也越來越被企業(yè)重視。無形資產(chǎn)是一種特殊資產(chǎn)，沒有實物形態(tài)，對公司的科技研發(fā)以及經(jīng)營管理而言無法替代，如商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、非專利技術(shù)、商譽、特許權(quán)、著作權(quán)、土地使用權(quán)等。同時，諸如知識產(chǎn)權(quán)、形象、技術(shù)、品牌、管理和創(chuàng)新能力等也歸為無形資產(chǎn)范疇。

從實際來看，我國企業(yè)無形資產(chǎn)評估方面還面臨諸多問題，如傳統(tǒng)無形資產(chǎn)評估方法存在不足，對評估對象和范圍把握不準(zhǔn)，評估標(biāo)準(zhǔn)不統(tǒng)一、方法不科學(xué)、誤差大等等。因此，對無形資產(chǎn)評估方法的梳理顯得尤為重要。

一、基本方法

在我國，無形資產(chǎn)評估領(lǐng)域有三類傳統(tǒng)方法，它們分別是成本法、市場法和收益法。除此之外還有其他幾種以這三種方法為基礎(chǔ)從而派生出來的評估方法。下面我們對這幾種傳統(tǒng)方法進(jìn)行梳理。

（一）成本法

眾所周知在商品交換的過程中，對于交換的價值起到?jīng)Q定性因素的是商品成本。因此商品價值的根基也是商品的成本。不僅僅是被評估的資產(chǎn)自身的成本，相應(yīng)的等價物即同類產(chǎn)品的重置成本也可以作為評估的依據(jù)和計量的成本?；诜奖汨b別和計算的考慮，也同時考慮到不受通貨膨脹、貨幣貶值等因素的影響，通常用重置成本當(dāng)作其計量的對象，這也就是重置成本法。所謂的重置成本是說在目前的經(jīng)濟(jì)情況下，對于一種財產(chǎn)從頭進(jìn)行構(gòu)建而需要付出的所有金錢的總價值?？梢杂萌缦鹿絹肀硎荆?/p>

資產(chǎn)估值=重置成本-實體性貶值-功能性貶值-經(jīng)濟(jì)性貶值

1、自創(chuàng)無形資產(chǎn)重置成本的核算

對于一些企業(yè)自創(chuàng)的無形資產(chǎn)重置成本可以分為兩種情況進(jìn)行評估。第一種，假設(shè)該無形資產(chǎn)有賬面價值，那么就可以用物價指數(shù)調(diào)整法來進(jìn)行評估，相應(yīng)有如下的公式：重置成本=賬面價值*評估時的物價指數(shù)/自創(chuàng)時的物價指數(shù)。

第二種，很多的無形資產(chǎn)屬于企業(yè)自創(chuàng)，因此它們還不存在賬面價值，因此應(yīng)該用財務(wù)和算法或者市場調(diào)節(jié)法來對其價值進(jìn)行評估。比如一些企業(yè)通過自行研發(fā)出來的無形資產(chǎn)，本錢和相關(guān)制造的費用都被記錄下來，則可以采用財務(wù)核算的方法，公式如下：

重置成本=形成的耗用量*現(xiàn)行價格+耗費工時*現(xiàn)行工資

2、外購無形資產(chǎn)重置成本的核算。

一般情況下，如果該項無形資產(chǎn)是通過外購形式得到的則會有原始的購買費用記錄，或者也會有相應(yīng)的現(xiàn)行參考交易價格來比對，因此相對來說評估工作會更簡單些。購買和置備的費用和購買時的價格組成了外購類無形資產(chǎn)的重置成本。因此可以通過兩種方法來對外購的無形資產(chǎn)其重置成本進(jìn)行核算：

市場類比法。通過選擇較為相似的無形資產(chǎn)作為一種參照物在市場里，然后通過對其功能，技術(shù)和適應(yīng)性各方面進(jìn)行調(diào)整，得到該資產(chǎn)現(xiàn)行的確定價格，購置的費用可以根據(jù)現(xiàn)在的標(biāo)準(zhǔn)和實際情況來定。

物價指數(shù)法。這個方法是參考了該無形資產(chǎn)的賬面歷史成本，然后通過物價的相關(guān)指數(shù)來對其調(diào)整，然后對其重置的成本進(jìn)行估判，計算公式如下：

無形資產(chǎn)重置成本=無形資產(chǎn)的賬面成本*評估時的物價指數(shù)/購置時的物價指數(shù)

（二）市場法

市場法即評估人員對相關(guān)市場采取調(diào)研，選擇那些和評估目標(biāo)雷同或者類似的資產(chǎn)來作為評估的項目，對這些資產(chǎn)的成交價和有關(guān)條件進(jìn)行對比分析，然后估算出要評估資產(chǎn)的價值?，F(xiàn)實的操作中，假設(shè)可以在市面上發(fā)現(xiàn)和被評估項目雷同或相似的資產(chǎn)，則可以直接按照該資產(chǎn)的交易價值來得出結(jié)論。然而在實際的操作過程中經(jīng)常找不到和被評估的資產(chǎn)完全一樣的資產(chǎn)來作為其參照物，最多也只是類似的資產(chǎn)，因此就需要評估人員對類似資產(chǎn)的評估進(jìn)行調(diào)整，來得出所要評估資產(chǎn)的價值，具體公式如下：

評估價值=市場上的交易參考物價格加上或減去被評估資產(chǎn)和參照類似資產(chǎn)之間的差額

參照資產(chǎn)還包括以下幾點需要進(jìn)行說明的項目：時間不同、地域不同、功能不同、市場狀況、附加條件等等。

（三）收益法

收益法是指評估無形資產(chǎn)在剩余年度內(nèi)的預(yù)期年收入，通過選擇適當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率折現(xiàn)，再加權(quán)獲得當(dāng)期價值。有關(guān)無形資產(chǎn)未來能夠取得的效益的折算策略，在目前的市場下常常是對有關(guān)資產(chǎn)的買賣取得的利潤經(jīng)過分成最終確定額度。之所以選擇分成的方式，是因為通過這種方式可以把技術(shù)的報酬和實施這項技術(shù)后的利益相結(jié)合，這樣可以共同承擔(dān)風(fēng)險，也可以達(dá)到利益共享的目的。其中對于折現(xiàn)年限的評估與相關(guān)的經(jīng)濟(jì)壽命和法定壽命有關(guān)，折現(xiàn)年限主要有如下三個確定方法：

法定年限法,即把資產(chǎn)在法定的期限內(nèi)所剩余的經(jīng)濟(jì)年限當(dāng)作折現(xiàn)年限。

更新周期法,即通過對有關(guān)資產(chǎn)的換代的期限進(jìn)行評估來判斷其剩余年限，相應(yīng)的無形資產(chǎn)換代時間期限有兩個較大的參照期限，一個是有關(guān)產(chǎn)品的更新周期，二是技術(shù)更新周期，更新周期主要基于對同類無形資產(chǎn)歷史數(shù)據(jù)的分析。

剩余壽命預(yù)測法,它通過相關(guān)的學(xué)者對有關(guān)資產(chǎn)還能夠運用到經(jīng)濟(jì)運作中的剩余期限進(jìn)行研究。這對于有關(guān)的專家學(xué)者在市場中搜集大量的數(shù)據(jù)，對市場做出明確的判斷，同時要對判斷中的一些偏頗面進(jìn)行整改修正。

二、評估方法的比較

（一）收益法同成本法的比較

這兩種方法不僅存在著區(qū)別也有一定的聯(lián)系，這兩種方法的本質(zhì)存在著不同。成本法的是從無形資產(chǎn)重置的角度來進(jìn)行相關(guān)的評估工作，最終得出的價值是該項資本投入時的價格。而收益法則是通過估算被評估資產(chǎn)的未來預(yù)期收益并折算成現(xiàn)值，借以確定被評估的資產(chǎn)價格。另外這兩種方法的影響因素也有不同。成本法不僅要考慮到資產(chǎn)重新獲取的成本的影響，也要考慮到各項消耗成本等等影響，而收益法則主要是會受到今后一段年限內(nèi)的收益和折現(xiàn)等因素等條件的影響。同時二者也存在著一定的聯(lián)系，這兩種方法使用的前提都是資產(chǎn)的持續(xù)經(jīng)營，并且從經(jīng)濟(jì)運行的角度來看，二者在一些指標(biāo)上也存在著一定的聯(lián)系。

（二）收益法和市場法的比較

這兩種方法的本質(zhì)存在著不同。市場法是評估資產(chǎn)在市場上的可變現(xiàn)價值，而收益法則基于資產(chǎn)的未來價值。不僅原理和方法上存在差異，二者受到的制約因素也大不一樣。收益法受資產(chǎn)未來的收益和折現(xiàn)的系數(shù)影響較大，而市場法主要影響因素在市場的完善與否，供求關(guān)系等因素影響較大。

（三）成本法和市場法的比較

這兩種方法最主要的不同之處在于它們的評估角度不同。市場法是以相同資產(chǎn)在同樣的市場里擁有的價格為角度來評價該項無形資產(chǎn)。而成本法主要以計算出完全一樣的資產(chǎn)重新放到當(dāng)前資產(chǎn)上需要的成本價值來評估該項無形資產(chǎn)。因此市場法相比于成本法更容易受到市場化的限制。同時這兩種評估方法的計算方法，影響因素和適用的范圍也不相同。

三、評估方法在實務(wù)中的選擇

無形資產(chǎn)不同于有形資產(chǎn)，由于其無形性，因此交易經(jīng)常不是很活躍，然而由于其唯一性的特點經(jīng)常難以找到類似的資產(chǎn)，所以市場法經(jīng)常會受到一些限制。同時，因為無形資產(chǎn)是一種較為特殊的資產(chǎn)，其研發(fā)在市場上取得成功后，所帶來的經(jīng)濟(jì)效益經(jīng)常同它的研發(fā)成本沒有什么必然的聯(lián)系，所以成本法也被大眾認(rèn)為不是一種較為合適的評估方法。如果從有關(guān)資產(chǎn)的定義來看，最恰當(dāng)評估方法則應(yīng)當(dāng)為收益法。下面就幾類較為主要的無形資產(chǎn)來舉例，分析下不同類型的無形資產(chǎn)適合哪一種評估方法。

（一）專利權(quán)

所謂專利權(quán)是指經(jīng)過政府相關(guān)部門，通過依法批準(zhǔn)，賦予有關(guān)發(fā)明成果在未來某一段時間條件下所享受到的專有權(quán)利或者獨有的權(quán)力。當(dāng)資產(chǎn)的評估目的是成本和費用的攤銷時，可以選擇收益法。當(dāng)評估的目的是投資或攤銷時，要優(yōu)先選擇收益法，但是如果相關(guān)的評估材料無法取得時應(yīng)該優(yōu)先選用市場法。有一種情況是該項專利技術(shù)在市場上已經(jīng)形成了一定的公允價值并且有多方都在競爭時，應(yīng)該優(yōu)先選取市場法的評估方法。

（二）商標(biāo)權(quán)

商標(biāo)權(quán)，是指商標(biāo)所有人對其商標(biāo)所享有的獨占的、排他的權(quán)利?？傮w上看，目前僅可以對已經(jīng)注冊過的商標(biāo)以及通過許可后的商標(biāo)來做出評估，以防侵權(quán)行為的發(fā)生。當(dāng)評估的目的是攤銷成本和費用時，應(yīng)該采用成本法進(jìn)行評估。當(dāng)評估的目的是投資和轉(zhuǎn)讓時，應(yīng)該采用收益法進(jìn)行評估。

（三）商譽

商譽通常是指企業(yè)在同等條件下，能獲得高于正常投資報酬率所形成的價值。近年來，商譽被企業(yè)管理者提及的頻率越來越高，也是在企業(yè)并購或收購時要重點考慮的因素，其反應(yīng)的是一家企業(yè)的名譽和聲望所能給該企業(yè)帶來的經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)評估的目的是產(chǎn)權(quán)交易時，評估的方法應(yīng)該選用收益法。當(dāng)收益法會受到限制的時候，市場法是最好的選擇。