家族財(cái)富傳承之抉擇
——家族信托模式研究

文/郝曉蕾，昆侖信托有限責(zé)任公司

家族信托這個詞對于發(fā)展中國家的人來說相對陌生一些，但是對于發(fā)達(dá)國家卻是一個非常普遍的現(xiàn)象。家族信托簡單來說就是能夠讓家族財(cái)產(chǎn)傳承或者流傳的時間更久一點(diǎn)的工具，它是隨著社會的發(fā)展應(yīng)運(yùn)而生的。隨著中國許多家族企業(yè)的不斷擴(kuò)大與傳承，家族信托也開始受到了越來越多的關(guān)注。

1 家族信托在中國的發(fā)展特點(diǎn)

家族信托雖然在一些發(fā)達(dá)國家已經(jīng)應(yīng)用成熟，但我們也不能直接將他們的模式搬過來，因?yàn)閲椰F(xiàn)狀以及人們思想觀念的不同，家族信托在應(yīng)用到我國以后有以下幾種發(fā)展特點(diǎn)。

1.1 特點(diǎn)之一，市場廣闊

隨著時間的推進(jìn)，很多之前在好環(huán)境，好機(jī)遇下成長起來的“富一代”已經(jīng)到了將手里的財(cái)富和企業(yè)轉(zhuǎn)移給下一代的時間?！案灰淮眰冏匀荒軌蛳Ｍ梢詫⒆约菏掷锏臇|西盡數(shù)傳給下一代，但我們中國還有一句“富不過三代”的魔咒，因此，家族信托就成為了他們傳承財(cái)富的新方式。

1.2 特點(diǎn)之二，業(yè)務(wù)單一

財(cái)富管理和傳承業(yè)務(wù)是能夠促使信托公司不斷發(fā)展的主要業(yè)務(wù)，這也是他們能夠獲取利益的主要目標(biāo)。但這兩種業(yè)務(wù)并不是只有信托公司才能夠辦理，律師事務(wù)所，商業(yè)銀行甚至于私人銀行都有相關(guān)業(yè)務(wù)的開展，讓財(cái)富順利轉(zhuǎn)移，這種競爭影響了信托公司的進(jìn)一步發(fā)展。還有一點(diǎn)非常重要的是我國關(guān)于家族信托的《信托法》并不完善，會有很多因?yàn)榻缦弈：鸬募m紛，不完備的法律也是阻礙信托法進(jìn)一步發(fā)展的主要因素。所以盡管信托公司開展的業(yè)務(wù)并不豐富，卻也難以在這種環(huán)境下實(shí)施。

1.3 特點(diǎn)之三，模式多樣化

雖然家族信托的業(yè)務(wù)單一，但這并不影響信托公司模式多樣化的發(fā)展。起主要引導(dǎo)作用的模式就是專業(yè)的信托公司，它是最重要的一種模式；其次就是信托與家族企業(yè)的私人銀行相結(jié)合；最后的就是私人銀行與信托公司發(fā)展合作的模式。

2 家族信托的作用和優(yōu)勢

2.1 家族信托的產(chǎn)生也是因?yàn)榧易迤髽I(yè)的延續(xù)，很多富一代在早期就會開始培養(yǎng)自己的接班人，希望能夠順利延續(xù)自己的財(cái)富。但是在培養(yǎng)接班人的過程中會出現(xiàn)接班人不想接班或者接班人能力不夠的問題。于是大部分的富一代就想出了另一種延續(xù)家族企業(yè)的方式，這就是招聘職業(yè)經(jīng)理人去管理或者是只擔(dān)任股東的方式，甚至是轉(zhuǎn)賣企業(yè)。所以針對以上問題，家族信托就是延續(xù)家族企業(yè)的最佳選擇。

2.2 家族信托之所以能發(fā)展起來是因?yàn)樗c傳統(tǒng)的保險行業(yè)比起來有相當(dāng)大的優(yōu)勢。比如說，傳統(tǒng)的保險行業(yè)如果將財(cái)產(chǎn)用于保險，對財(cái)產(chǎn)進(jìn)行規(guī)劃，財(cái)產(chǎn)只能被一直被繼承下去，而不能變現(xiàn)，其次，如果財(cái)產(chǎn)分配者在遺囑認(rèn)證的方面產(chǎn)生了糾紛，那么這整個財(cái)產(chǎn)的分布都會受到質(zhì)疑，無法保證真實(shí)性。但與此相比，家族信托就沒有這方面的顧慮，它可以對家族財(cái)產(chǎn)進(jìn)行有效的分配，并通過相應(yīng)的途徑和方法實(shí)現(xiàn)家族財(cái)產(chǎn)的持續(xù)性傳承和發(fā)展，而在此基礎(chǔ)上，在面對一些風(fēng)險時家族信托還可以有效地進(jìn)行規(guī)避，確保家族企業(yè)的真正控制權(quán)掌握在所有的家族成員手中。

3 家族企業(yè)能夠不斷發(fā)展的客觀原因

在發(fā)達(dá)國家的許多富豪，他們的財(cái)產(chǎn)能夠延續(xù)很長時間，甚至在動蕩中也能夠很好地延續(xù)下來，之所以能夠打破“富不過三代”的說法就是因?yàn)榧易逍磐性谄浔澈蟮闹?。所以家族信托也就隨著富豪的不斷增多應(yīng)運(yùn)而生，不斷發(fā)展。

4 我國推進(jìn)信托發(fā)展所面臨的障礙

4.1 難推進(jìn)

因?yàn)榧易逍磐性谖覈l(fā)展的較晚，因此并沒有像發(fā)達(dá)國家那樣專業(yè)的管理團(tuán)隊(duì)，人才儲備不夠，很多業(yè)務(wù)管理的經(jīng)驗(yàn)并不充足。因此，信托公司的主要業(yè)務(wù)是以融資類信托為主導(dǎo)，他們的資產(chǎn)管理能力與市場的需求并不匹配。如果是面對龐大的資產(chǎn)，信托公司必須有專業(yè)性非常強(qiáng)的管理團(tuán)隊(duì)和人才，尤其是面對海外資產(chǎn)，跨境資產(chǎn)時對信托公司的要求會更高，所以這成為了阻礙家族信托發(fā)展的最重要的因素。

4.2 私密性保障

保障信托財(cái)產(chǎn)的私密性對于家族信托是非常重要的一件事，但是由于我國在這方面的法律還不完備，所以私密性很難得到保障，這也順理成章地成為了家族信托無法快速發(fā)展的一大障礙。

4.3 關(guān)于稅收政策的問題

因?yàn)樵谪?cái)產(chǎn)繼承的轉(zhuǎn)移過程中并沒有對稅收問題進(jìn)行新一步的明確規(guī)定，因此很容易產(chǎn)生重復(fù)納稅。比如說在房屋交易的過程中，房屋的產(chǎn)權(quán)變更一律需要征收交易稅。但是在以不動產(chǎn)設(shè)立信托未被認(rèn)為是非交易行為時，將不動產(chǎn)納入信托和交給受益人時會有兩次繳稅，所以不動產(chǎn)很難被納入家族信托計(jì)劃中去。另外也是很重要的一點(diǎn)是，信托公司在規(guī)劃海外資產(chǎn)時也會首先考慮稅務(wù)的問題，而海外資產(chǎn)在稅收的問題上，如果信托公司有避稅的動機(jī)，那他們甚至可能規(guī)避高達(dá)百分之五十的遺產(chǎn)稅。

5 信托進(jìn)一步發(fā)展的新途徑

5.1 逐步發(fā)展，首先應(yīng)該大力培養(yǎng)這方面的人才，可以借鑒發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)，但是萬不可生搬硬套

5.2 全面了解客戶需求，根據(jù)客戶需求展開相應(yīng)的業(yè)務(wù)，全面提升能力，以滿足家族企業(yè)繼承的多種多樣的需求

5.3 家族信托并不是逃避稅務(wù)的方法，所以要合法地去使用，不能做損害債權(quán)人利益的事情

5.4 完善我國關(guān)于家族信托的相關(guān)法律法規(guī)，做好基礎(chǔ)的保障，只有法律完善以后，信托才能快速擴(kuò)張

5.5 大力宣傳有關(guān)于家族信托的概念和它所推崇的理念，讓更多人去了解它，提高知名度

6 結(jié)束語

依據(jù)上文所述和當(dāng)今時代的發(fā)展，家族信托會不斷地壯大起來，它會成為家族財(cái)產(chǎn)傳承的重要工具，同時也擴(kuò)大了很多信托企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍。在家族信托的參與下，家族財(cái)產(chǎn)不但能繼承，而且不再是一串?dāng)?shù)字，它還會發(fā)展的更遠(yuǎn)，使得家族企業(yè)更規(guī)范更合理化。