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    區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用模式與發(fā)展路徑研究

    2019-12-22 23:27:04趙翼飛
    金融與經(jīng)濟(jì) 2019年9期
    關(guān)鍵詞:代幣貨幣區(qū)塊

    ■莊 雷,趙翼飛

    本文鑒于金融科技的創(chuàng)新,突破區(qū)塊鏈應(yīng)用貨幣化和虛擬化的思維局限,全面落實(shí)區(qū)塊鏈的實(shí)地應(yīng)用,在分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代區(qū)塊鏈技術(shù)生活化嵌入模式的基礎(chǔ)上,論證了區(qū)塊技術(shù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新下由代幣-法幣的數(shù)字貨幣模式到通證經(jīng)濟(jì)模式再到金融場(chǎng)景化模式的發(fā)展路徑,系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融科技的場(chǎng)景化應(yīng)用發(fā)展框架與對(duì)策。從理論和實(shí)踐的角度構(gòu)建未來(lái)數(shù)字金融的場(chǎng)景化應(yīng)用大框架,實(shí)現(xiàn)金融行業(yè)從“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型邁向“區(qū)塊鏈+”升級(jí)的落地。以區(qū)塊鏈技術(shù)的金融場(chǎng)景化應(yīng)用通過(guò)金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、效率提高、智能化等功能有助于實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融的普惠效應(yīng),共享金融科技創(chuàng)新成果。

    一、引言

    信息技術(shù)與金融的創(chuàng)新結(jié)合所引起的金融數(shù)字化、科技化、場(chǎng)景化是未來(lái)金融發(fā)展的主旋律。伴隨著數(shù)字貨幣概念的興起,支撐其發(fā)展的底層技術(shù)——“區(qū)塊鏈”概念也迅速變成了全球金融科技領(lǐng)域的熱點(diǎn)話題,引起了各國(guó)中央銀行、金融企業(yè)以及監(jiān)管部門的高度關(guān)注,美國(guó)、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)率先在這一領(lǐng)域進(jìn)行研究與開(kāi)發(fā)。2018年5月習(xí)近平總書記明確指出要加速突破區(qū)塊鏈等新一代信息技術(shù)的應(yīng)用,標(biāo)志著“區(qū)塊鏈中國(guó)共識(shí)”的正式達(dá)成。因此,除了基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣模式,基于區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用具有更高理論與實(shí)踐研究?jī)r(jià)值。

    數(shù)字貨幣只是區(qū)塊鏈技術(shù)的一種典型應(yīng)用,區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用已成為金融科技領(lǐng)域發(fā)展的前沿領(lǐng)域(Zheng et al.,2018),相關(guān)研究主要有兩個(gè)方面:一是數(shù)字貨幣的特點(diǎn)及風(fēng)險(xiǎn)?;趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣具有總量確定、高度匿名、去中心化、完整的可追溯性、交易成本低等五個(gè)顯著特性(謝平和石午光,2015),具有廣泛的應(yīng)用前景。但是數(shù)字貨幣在現(xiàn)實(shí)交易過(guò)程當(dāng)中操作風(fēng)險(xiǎn)依然較高,并且區(qū)塊鏈所依靠的技術(shù)在瞬時(shí)容量、存儲(chǔ)效率方面依然存在較大限制,無(wú)法完全承受現(xiàn)有的商用體量以及貨幣交易的規(guī)模(Gilbert&Loi,2018)。此外,基于區(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)據(jù)開(kāi)放共享所帶來(lái)的隱私泄露、數(shù)據(jù)侵盜等風(fēng)險(xiǎn)也難以避免,且難以被統(tǒng)一的金融監(jiān)管所覆蓋(李建軍和朱燁辰,2017)。因此,數(shù)字貨幣現(xiàn)實(shí)應(yīng)用與規(guī)范化仍面臨不少問(wèn)題,具體推進(jìn)過(guò)程需要綜合考慮。二是區(qū)塊鏈技術(shù)的延伸應(yīng)用。區(qū)塊鏈技術(shù)的延伸應(yīng)用是十分必要的(Tapscott,2017),各類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與社會(huì)大眾的參與和支持是區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用研發(fā)取得突破與進(jìn)展的重要因素(Fanning&Centers,2016)。在研發(fā)端,由于其復(fù)雜性和本身的弱勢(shì)局限,區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)際應(yīng)用存在著不少困難。從現(xiàn)實(shí)影響看,推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)的運(yùn)用要和與實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)融合在一起,需要政府、企業(yè)投入大量的資源去支持基礎(chǔ)技術(shù)與架構(gòu)的發(fā)展,打破金融科技應(yīng)用的瓶頸,推動(dòng)區(qū)塊鏈技術(shù)在各行各業(yè)的落地實(shí)施(趙增奎,2017)。然而,目前大部分區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用還在戰(zhàn)略概念階段,缺乏“區(qū)塊鏈+”的具體應(yīng)用規(guī)劃與研究。

    隨著大眾對(duì)數(shù)字貨幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的關(guān)注,更多有關(guān)數(shù)字貨幣以及區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用創(chuàng)新迫在眉睫(Muni,2018)。關(guān)于對(duì)區(qū)塊鏈技術(shù)以及數(shù)字貨幣在現(xiàn)實(shí)生活中的應(yīng)用已有相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理與設(shè)想,但缺乏系統(tǒng)分析場(chǎng)景化時(shí)代數(shù)字貨幣及區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)生活嵌入模式,本文嘗試系統(tǒng)設(shè)計(jì)金融科技場(chǎng)景化應(yīng)用發(fā)展路徑并提出價(jià)值提升對(duì)策。

    二、區(qū)塊鏈的崛起:數(shù)字貨幣的創(chuàng)新

    以區(qū)塊技術(shù)為核心的數(shù)字貨幣逐漸受到全世界關(guān)注,從2009年比特幣的產(chǎn)生到2015年各國(guó)央行明確開(kāi)展探索法定數(shù)字貨幣的研究,再到試點(diǎn)發(fā)行法定數(shù)字貨幣及配套實(shí)際應(yīng)用,區(qū)塊鏈技術(shù)的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用前景日趨廣泛。

    (一)數(shù)字貨幣的創(chuàng)新與發(fā)展

    不同于將定量存款和現(xiàn)金用數(shù)字化表示的電子貨幣,以及互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為提供虛擬服務(wù)而創(chuàng)造的虛擬貨幣(如網(wǎng)絡(luò)游戲中的金幣、銀幣等),目前的數(shù)字貨幣主要是指基于區(qū)塊鏈技術(shù),依靠數(shù)學(xué)模型與算法代碼來(lái)創(chuàng)建、發(fā)行和流通的加密數(shù)字貨幣。伴隨著信息技術(shù)的快速發(fā)展,基于數(shù)字化技術(shù)的貨幣不斷推陳出新(戴金平和黎艷,2016)?,F(xiàn)今,全世界在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)行的數(shù)字貨幣已經(jīng)超過(guò)千種,主要流行的加密數(shù)字貨幣有:比特幣,萊特幣、以太坊等。發(fā)達(dá)國(guó)家中,英國(guó)、日本、加拿大、新加坡、美國(guó)等國(guó)的中央銀行表示將研究探索法定數(shù)字貨幣的制度設(shè)計(jì)及關(guān)鍵技術(shù)。

    結(jié)合分布式理論在信息處理方面的應(yīng)用研究和私人貨幣發(fā)行理念,去中心化的私人加密數(shù)字貨幣與法定數(shù)字貨幣一直是學(xué)界和實(shí)務(wù)界爭(zhēng)議的焦點(diǎn)。2008年金融危機(jī)后,一些組織便開(kāi)始嘗試在全球推行不需經(jīng)過(guò)權(quán)威金融機(jī)構(gòu),而是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)跨越國(guó)界的數(shù)字貨幣(Dorri et al.,2016)。2008年中本聰提出了比特幣概念,2009年比特幣網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)真正落地運(yùn)作。比特幣推出后隨即受到了投資者及社會(huì)各界的關(guān)注,價(jià)格一路高漲,一個(gè)比特幣價(jià)格曾達(dá)到幾萬(wàn)元人民幣,其價(jià)格走勢(shì)也引導(dǎo)著整個(gè)數(shù)字貨幣行業(yè)的走向。從2014年5月至2018年底數(shù)字貨幣的價(jià)格上漲幅度以及市場(chǎng)總市值可知,比特幣一直在各類數(shù)字貨幣中占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位。其作為投資品的高回報(bào)性、高風(fēng)險(xiǎn)性,以及所帶來(lái)的技術(shù)利好,推動(dòng)了整個(gè)數(shù)字貨幣概念的普及。數(shù)字貨幣本是貨幣的革命,屬于金融科技領(lǐng)域創(chuàng)新,但其具體應(yīng)用到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中卻是未來(lái)關(guān)注的重點(diǎn)。人們需要認(rèn)真考慮從社會(huì)生產(chǎn)經(jīng)濟(jì)方面來(lái)改變固有的貨幣使用方式和思維方式。

    (二)線上+線下結(jié)合:數(shù)字貨幣的應(yīng)用場(chǎng)景化

    1.線上數(shù)字貨幣應(yīng)用

    數(shù)字貨幣作為一項(xiàng)基于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的金融創(chuàng)新,其概念和運(yùn)用為人們熟知還是在互聯(lián)網(wǎng)上(線上)的商務(wù)活動(dòng)。由于區(qū)塊鏈技術(shù)本身所能帶來(lái)的信息轉(zhuǎn)移、價(jià)值傳遞與互聯(lián)網(wǎng)金融的作用是相吻合的,能充當(dāng)一個(gè)平臺(tái)化的信息服務(wù)中介,減少融資者與投資人之間的信息不對(duì)稱,保證交易各方的資金、信息能盡快保質(zhì)保量地完成交易,在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)揮著交易媒介的作用。比如,比特幣用于在線零售商overstock上網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物,在Travel For Coins進(jìn)行旅行訂票服務(wù)。隨著數(shù)字貨幣社會(huì)認(rèn)可度的提高以及價(jià)值的穩(wěn)定,許多投資人將其當(dāng)作網(wǎng)絡(luò)投資品。作為投融資手段,比較有代表性的方式是首次代幣發(fā)行(ICO),募集數(shù)字貨幣來(lái)投資早期項(xiàng)目。根據(jù)Crunchbase調(diào)查,2017年全球通過(guò)ICO募資49億美元,第一季度大約2800萬(wàn)美元,第二季度6.8億美元,第三季度突破了10億美元,第四季度再增加近一倍,參與人數(shù)也從數(shù)千人猛增至數(shù)百萬(wàn)人。所以,數(shù)字貨幣線上應(yīng)用主要表現(xiàn)為能獲得高額收益的互聯(lián)網(wǎng)投資產(chǎn)品。

    2.線下數(shù)字貨幣應(yīng)用

    在日常生活中,最常見(jiàn)的數(shù)字貨幣應(yīng)用還是商店中數(shù)字貨幣的支付。日本率先嘗試數(shù)字貨幣的實(shí)際應(yīng)用。2017年4月,《支付服務(wù)修正法案》中承認(rèn)了以比特幣為代表的數(shù)字加密貨幣作為支付手段的合法性,日本的ANNEX百貨、家電商場(chǎng)Big Camera、Marui等許多公司,都在線下支持?jǐn)?shù)字貨幣支付?;趨^(qū)塊鏈技術(shù)的數(shù)字貨幣應(yīng)用不僅在國(guó)外火熱,在國(guó)內(nèi)也積極走向落地。2017年8月,深圳一家名為IDLE的咖啡廳,率先加入到數(shù)字貨幣支付的行列中,接受以TFT自由行的加密數(shù)字貨幣形式的支付。加密數(shù)字貨幣在移動(dòng)支付業(yè)務(wù)方面獲得了很高的期待,并且在二級(jí)交易市場(chǎng)上具有很高的流動(dòng)性。這種費(fèi)率極低、結(jié)算迅速的數(shù)字貨幣支付方式,在實(shí)際使用過(guò)程中類似于日常使用支付寶、微信等軟件支付,店員在移動(dòng)設(shè)備上輸入消費(fèi)品所對(duì)應(yīng)的幣價(jià),消費(fèi)者在移動(dòng)終端上使用數(shù)字貨幣支付的軟件掃描二維碼,便可完成支付。在金融交易與服務(wù)過(guò)程中,基于瑞波幣的Ripple平臺(tái)研發(fā)了SWIFT系統(tǒng),搭建全球支付管理體系。在銀行等金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部,也出現(xiàn)了很多基于區(qū)塊鏈技術(shù)進(jìn)行數(shù)據(jù)審核的應(yīng)用,簡(jiǎn)化審核流程。在股權(quán)信息結(jié)算登記上,美國(guó)納斯達(dá)克率先推出了Nasdaq Lin,表明在與傳統(tǒng)金融的互動(dòng)中,數(shù)字貨幣有著越來(lái)越廣泛的應(yīng)用場(chǎng)景。

    (三)從代幣到法幣的數(shù)字貨幣發(fā)展規(guī)律

    貨幣的發(fā)展歷史存在著代幣-法幣的交替發(fā)展規(guī)律。從貨幣的權(quán)威性與法定性來(lái)看,商品貨幣到金屬貨幣到紙質(zhì)貨幣再到電子貨幣的發(fā)展,均經(jīng)歷了代幣到法幣交替發(fā)展過(guò)程(莊雷和趙成國(guó),2017)。目前虛擬貨幣或者數(shù)字貨幣的發(fā)展亦要遵循此規(guī)律,在沒(méi)有官方權(quán)威認(rèn)可的情況,虛擬貨幣或者數(shù)字貨幣只能在某一范圍扮演代幣角色。技術(shù)進(jìn)步是代幣-法幣的交替發(fā)展規(guī)律的基礎(chǔ)。從貨幣的演化歷史來(lái)看,金屬貨幣到紙質(zhì)貨幣再到電子貨幣的發(fā)展過(guò)程皆是如此,逐步從代幣成為法定貨幣。金屬冶煉技術(shù)的提高,出現(xiàn)了金屬材質(zhì)的代幣,并為當(dāng)時(shí)官方認(rèn)可,形成了金屬貨幣。造紙術(shù)的提高,出現(xiàn)了紙質(zhì)的票證,并逐漸為官方認(rèn)可,形成了紙幣。信息技術(shù)的提高,出現(xiàn)了電子記賬,并被官方認(rèn)可,形成了電子貨幣。因此,由貨幣的發(fā)展規(guī)律可知私人數(shù)字代幣模式逐漸走向法定數(shù)字貨幣(Hong et al.,2019),各國(guó)數(shù)字貨幣的法幣化研發(fā)和應(yīng)用前景良好(姚前,2018)。

    (四)數(shù)字貨幣的未來(lái)實(shí)際應(yīng)用

    由貨幣的發(fā)展規(guī)律可知,私人數(shù)字代幣模式必將逐漸走向法定數(shù)字貨幣,未來(lái)基于區(qū)塊鏈技術(shù)的加密數(shù)字貨幣亦將成為法定數(shù)字貨幣,其在日常經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中充當(dāng)法定支付媒介,甚至成為國(guó)際通用貨幣,在國(guó)際貿(mào)易與結(jié)算充當(dāng)支付媒介(Nelson,2018)。因此,加密數(shù)字貨幣仍然不能脫離貨幣使用的本質(zhì),只是在使用范圍上如何進(jìn)行廣化與深化。鑒于數(shù)字貨幣的底層技術(shù)——區(qū)塊鏈具有去中心化等特點(diǎn),再結(jié)合人工智能技術(shù),區(qū)塊鏈的應(yīng)用將以“智能合約”的方式重構(gòu)金融資源或服務(wù)的供給模式。在金融科技領(lǐng)域,通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)有望搭建一個(gè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)相呼應(yīng)的智能合約系統(tǒng),處理金融資產(chǎn)、票據(jù)的購(gòu)買、權(quán)益的使用、賬目的結(jié)算等業(yè)務(wù)。

    三、區(qū)塊鏈的高潮:通證經(jīng)濟(jì)發(fā)展

    隨著數(shù)字貨幣應(yīng)用場(chǎng)景的廣化與深化,其底層技術(shù)——區(qū)塊鏈的應(yīng)用也更加廣泛。然而由于數(shù)字貨幣的代幣模式因過(guò)度投機(jī)而引起價(jià)格暴漲暴跌,各國(guó)政府監(jiān)管部門加強(qiáng)了對(duì)代幣模式的監(jiān)管?;趨^(qū)塊鏈技術(shù)的金融創(chuàng)新,出現(xiàn)了通證或者共票模式,通證經(jīng)濟(jì)打開(kāi)了區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用場(chǎng)景化的新視野(Risius&Spohrer,2017)。

    (一)通證或共票模式

    通證或共票是基于區(qū)塊鏈技術(shù)創(chuàng)新的新興金融產(chǎn)品或服務(wù)模式。通證(Token)泛指可以代表各種權(quán)益證明,包括金融有價(jià)證券類的貨幣、票據(jù)、股份,生活類的積分、卡券,證明類的身份證、學(xué)歷、產(chǎn)權(quán)證等(Kagel,1972)。通證一般具有三個(gè)要素:一是數(shù)字權(quán)益證明;二是具有加密性;三是可流通性。“通證”較之于“代幣”的含義,更規(guī)避了貨幣主權(quán)性的挑戰(zhàn)風(fēng)險(xiǎn)。共票是指支付、流通、分配、權(quán)益的票證并在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代追求共享化機(jī)制,具有三個(gè)特性:第一,類似于票證(如車票)等權(quán)益證明的功能,是凝聚各實(shí)體網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)內(nèi)部的共識(shí)手段;第二,類似于貨幣的流通支付功能,是金融內(nèi)部系統(tǒng)上資源配置工具;第三,類似于證券(如股票)的功能,以吸引系統(tǒng)外部參與并貢獻(xiàn)內(nèi)部系統(tǒng)的調(diào)節(jié)手段(楊東,2018)。無(wú)論是通證還是共票關(guān)鍵在于是票據(jù)、債券、股票等有價(jià)證券的數(shù)字化。

    (二)通證的數(shù)字信用化

    通證模式的基礎(chǔ)階段是基于區(qū)塊鏈技術(shù)的有價(jià)證券的數(shù)字化,高級(jí)階段是人格的數(shù)字信用化。區(qū)塊鏈技術(shù)解決陌生人間的信任問(wèn)題,由此形成的數(shù)字金融模式帶有信用評(píng)價(jià)特性,背后的實(shí)質(zhì)是個(gè)人或組織的誠(chéng)信程度(Lemieux,2016)。因區(qū)塊鏈技術(shù)具有不可篡改性、集體維護(hù)的可靠性等特點(diǎn),符合金融去中介化的趨勢(shì),適應(yīng)了未來(lái)的信用評(píng)價(jià)模式,所以基于區(qū)塊鏈技術(shù)的信用評(píng)價(jià)模式是一種重要金融科技應(yīng)用模式?;趨^(qū)塊鏈技術(shù)的社會(huì)信用評(píng)價(jià)模式,采用多種鏈(公有鏈、私有鏈、聯(lián)盟鏈等)的架構(gòu)方式構(gòu)建征信行業(yè)體系結(jié)構(gòu)。以多行業(yè)征信數(shù)據(jù)交易平臺(tái)為基礎(chǔ),可采用聯(lián)盟鏈將個(gè)人、企業(yè)的交易數(shù)據(jù)封裝為征信數(shù)據(jù),形成基于區(qū)塊鏈技術(shù)為底層框架的分布式信用數(shù)據(jù)庫(kù)(郭樹(shù)行和宋子琦,2018)。在保護(hù)個(gè)人和企業(yè)隱私的同時(shí),提供可靠的信用等級(jí)查詢,更加全面客觀地對(duì)個(gè)人或者組織機(jī)構(gòu)做出信用評(píng)價(jià)。由各種數(shù)據(jù)庫(kù)共享而形成的信用通證是通證模式的高級(jí)應(yīng)用場(chǎng)景。

    (三)通證經(jīng)濟(jì)的未來(lái)價(jià)值

    通證經(jīng)濟(jì)是把通證充分應(yīng)用起來(lái)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)模式,通證包括貨幣型、應(yīng)用型、權(quán)益型、甚至綜合型等。通證經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)是社會(huì)生產(chǎn)關(guān)系的變革,是社會(huì)分工細(xì)化與規(guī)范化而形成的更高級(jí)的社會(huì)生產(chǎn)交換形式,達(dá)到共享經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求(Huckle et al.,2016)。在通證經(jīng)濟(jì)模式下,某人對(duì)所在社區(qū)做出的貢獻(xiàn)可以得到相應(yīng)通證的獎(jiǎng)勵(lì),擁有了與社區(qū)共同成長(zhǎng)的權(quán)益憑證。這將極大地調(diào)動(dòng)社會(huì)大眾參與者的積極性和創(chuàng)造性,充分激發(fā)出分享經(jīng)濟(jì)的活力,促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)。通證經(jīng)濟(jì)價(jià)值具體表現(xiàn)以下幾方面:第一,實(shí)現(xiàn)資源配置供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革;第二,流通速度加快而提高了金融效率。由于通證高速流轉(zhuǎn)而充分發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能,每一個(gè)通證的價(jià)格都將在市場(chǎng)上獲得迅速的確定(Lee et al.,2011),這就是通證模式中的“看不見(jiàn)的手”;第三,通證智能化應(yīng)用價(jià)值廣泛。在金融科技創(chuàng)新下,除了區(qū)塊鏈技術(shù)外,人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用日益廣泛而深入,以“智能合約”形成的基于區(qū)塊鏈的通證,大大提升了交易效率(姚前,2018)。

    四、區(qū)塊鏈的回歸:金融場(chǎng)景化

    金融創(chuàng)新的最終目的是服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。無(wú)論是基于區(qū)塊鏈的數(shù)字貨幣還是通證模式,最終都需要回歸到服務(wù)現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)與生活,數(shù)字金融場(chǎng)景化是區(qū)塊鏈的落地所在。

    (一)區(qū)塊鏈技術(shù)的生活場(chǎng)景化

    伴隨著數(shù)字貨幣的崛起與通證經(jīng)濟(jì)的又一波高潮,其底層支持技術(shù)——區(qū)塊鏈憑借網(wǎng)絡(luò)創(chuàng)造信任的機(jī)制和能夠自動(dòng)履行智能合約等特性(李曉和劉正剛,2017),已經(jīng)得到了全球各類組織的積極關(guān)注和深度探索,逐漸產(chǎn)生了在貨幣領(lǐng)域外(如金融服務(wù)、供應(yīng)鏈、教育等)的廣泛應(yīng)用。具體的區(qū)塊鏈金融應(yīng)用包括代幣、信息共享、鑒證證明、數(shù)字資產(chǎn)、供應(yīng)鏈金融、跨境支付等金融方面?;趨^(qū)塊鏈技術(shù)構(gòu)建的數(shù)字金融系統(tǒng)是一個(gè)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)協(xié)作的,任一參與者知情權(quán)相等,系統(tǒng)的開(kāi)放程度也相同(Brammertz&Mendelowitz,2017)。這樣跨越平臺(tái)、機(jī)構(gòu)、個(gè)體的系統(tǒng),能交換經(jīng)濟(jì)信息、檢驗(yàn)交易的行為、推動(dòng)發(fā)展普惠金融。除了在金融方面,區(qū)塊鏈技術(shù)還在其他方面具有廣泛的應(yīng)用,比如教育、物流管理、食品安全管理、彩票管理、社會(huì)公共服務(wù)管理等。

    (二)場(chǎng)景化模式轉(zhuǎn)型與升級(jí):從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“區(qū)塊鏈+”

    1.場(chǎng)景化:“互聯(lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型模式

    實(shí)體經(jīng)濟(jì)“互聯(lián)網(wǎng)+”的背景是整個(gè)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系的數(shù)字化轉(zhuǎn)型與升級(jí)。在金融領(lǐng)域,由于信息技術(shù)的突飛猛進(jìn),流通的廣義貨幣(M2)很多都已經(jīng)被電子化、數(shù)字化,在流通的廣義貨幣中,現(xiàn)金所占的比例很小。中國(guó)目前供給的紙質(zhì)現(xiàn)金,在M2中的占比不足5%,歐美地區(qū)也只占10%左右。銀行卡等支付工具的普及,對(duì)現(xiàn)金的使用造成了沖擊,但其使用場(chǎng)景只是限于大額刷卡消費(fèi),日常生活中的許多小額消費(fèi)場(chǎng)景沒(méi)有被覆蓋,而以阿里集團(tuán)、騰訊集團(tuán)為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),抓住了這一市場(chǎng),通過(guò)“二維碼”的技術(shù)載體,以一分錢為單位,發(fā)揮了互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì),大范圍覆蓋小額支付場(chǎng)景,并且在此過(guò)程中獲得了客戶的數(shù)據(jù)信息。隨著支付寶、微信等支付軟件普及率越來(lái)越高,現(xiàn)金在人們生活中的使用頻率逐漸降低,無(wú)現(xiàn)金交易成為零售的常態(tài)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)使公眾的支付行為逐漸發(fā)生了改變,也讓支付方式的選擇變得更為豐富。在實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域,響應(yīng)國(guó)家“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略,這幾年越來(lái)越多的傳統(tǒng)制造企業(yè)開(kāi)始運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來(lái)優(yōu)化生產(chǎn)、銷售和企業(yè)管理過(guò)程,構(gòu)建一種新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)模式,以此提高傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的生產(chǎn)、銷售效率。

    2.場(chǎng)景化:“區(qū)塊鏈+”升級(jí)模式

    從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“區(qū)塊鏈+”戰(zhàn)略反映了國(guó)家鼓勵(lì)采用新興技術(shù)通過(guò)新的應(yīng)用場(chǎng)景來(lái)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)?!盎ヂ?lián)網(wǎng)+”轉(zhuǎn)型戰(zhàn)略解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)生產(chǎn)銷售管理效率問(wèn)題,但互聯(lián)網(wǎng)上的各種詐騙等問(wèn)題卻沒(méi)有很好地解決,而“區(qū)塊鏈+”升級(jí)戰(zhàn)略更好地解決互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中的信任問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)因其去中心化的突出特質(zhì),點(diǎn)對(duì)點(diǎn)支付的分布式賬本表現(xiàn)形式,讓公眾對(duì)更安全可信互聯(lián)網(wǎng)營(yíng)商環(huán)境產(chǎn)生了期待。因此,“區(qū)塊鏈+”升級(jí)場(chǎng)景化模式將打造更安全可靠的互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)生態(tài)。

    在現(xiàn)實(shí)的金融科技場(chǎng)景應(yīng)用中,區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)正好可以滿足許多互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)中使用者的需求,應(yīng)對(duì)許多網(wǎng)絡(luò)交易的特殊問(wèn)題。實(shí)際運(yùn)用中,“區(qū)塊鏈+”的升級(jí)至少能在以下幾點(diǎn)能為數(shù)字金融做出貢獻(xiàn):第一,使用區(qū)塊鏈技術(shù),能夠降低金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)成本,提升金融行業(yè)人力資源利用效率。在我國(guó)目前金融體系中,銀行需要消耗大量人力物力來(lái)拓展客戶并維護(hù)客戶的信息,進(jìn)行財(cái)富管理,這種“中心化”的模式雖然能讓銀行主動(dòng)地掌控自己的數(shù)據(jù)庫(kù),但隨著用戶數(shù)量的增加,信息量級(jí)的提升,維護(hù)這一模式所需要的人力物力成本只會(huì)不斷地增加。而去中心化為特征的區(qū)塊鏈技術(shù)可以利用分布式賬本,能有效降低銀行的成本;第二,新興的供應(yīng)鏈金融能和區(qū)塊鏈技術(shù)結(jié)合,提升其金融價(jià)值鏈管理的效率。票據(jù)交易一直都是銀行以及其他金融機(jī)構(gòu)的常規(guī)業(yè)務(wù),將區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用于供應(yīng)鏈以及票據(jù)交易中,可以脫離第三方限制直接進(jìn)行傳遞,節(jié)省費(fèi)用,提高效率,并且減少了人工操作的失誤。

    (三)金融科技場(chǎng)景化的價(jià)值提升

    信息技術(shù)在我國(guó)金融領(lǐng)域的應(yīng)用大體經(jīng)歷了電子化時(shí)代、網(wǎng)絡(luò)化時(shí)代、智能化時(shí)代等階段,現(xiàn)在開(kāi)始進(jìn)入數(shù)字智能時(shí)代(Gomber,2017)。把握區(qū)塊鏈技術(shù)發(fā)展新的歷史機(jī)遇,加快和規(guī)范數(shù)字金融的發(fā)展對(duì)于促進(jìn)金融業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、培育新的金融發(fā)展動(dòng)力和競(jìng)爭(zhēng)力以及更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)都有重要意義(Ahmed&Ovais,2017)。主要包括:第一,方便生活,促進(jìn)消費(fèi)。金融科技場(chǎng)景化應(yīng)用與創(chuàng)新可以極大地滿足網(wǎng)民在網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物或服務(wù)中的需求,方便人們的日常生活,促進(jìn)社會(huì)消費(fèi)升級(jí)與優(yōu)化;第二,支持產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型與升級(jí)。基于區(qū)塊鏈的金融科技場(chǎng)景化改變了市場(chǎng)交易的載體、渠道、技術(shù)和效率,能夠?yàn)樾屡d產(chǎn)業(yè)提供支持。比如,專利等知識(shí)產(chǎn)權(quán)的通證化極大提高了科技成果的轉(zhuǎn)換速度,促進(jìn)科技成果的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用,拉動(dòng)創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)發(fā)展;第三,共享經(jīng)濟(jì)效果與社會(huì)價(jià)值提升。金融科技場(chǎng)景化的應(yīng)用使得人們更多地獲得科技創(chuàng)新與金融創(chuàng)新帶來(lái)的便利,提高社會(huì)整體福利。以通證為核心的共享經(jīng)濟(jì)模式以多種形式的金融科技知識(shí)宣傳和便利參與,讓經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)和低收入人群能夠切身體驗(yàn)和共享普惠金融的發(fā)展成果。

    五、結(jié)論與建議

    在從“互聯(lián)網(wǎng)+”發(fā)展到“區(qū)塊鏈+”的戰(zhàn)略背景下,本文基于區(qū)塊鏈技術(shù)在現(xiàn)實(shí)生活中的應(yīng)用分析,系統(tǒng)分析數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代區(qū)塊鏈技術(shù)的生活化嵌入模式,論證了區(qū)塊鏈技術(shù)驅(qū)動(dòng)創(chuàng)新下由代幣-法幣的數(shù)字貨幣模式到通證經(jīng)濟(jì)模式,再到數(shù)字金融場(chǎng)景化模式的發(fā)展路徑,系統(tǒng)設(shè)計(jì)數(shù)字金融的場(chǎng)景化應(yīng)用發(fā)展框架與對(duì)策,實(shí)現(xiàn)數(shù)字金融普惠效應(yīng)與共享范圍的廣化和深化。

    基于區(qū)塊鏈技術(shù)的金融科技場(chǎng)景化應(yīng)用推廣是我國(guó)金融行業(yè)未來(lái)的大趨勢(shì),相關(guān)配套的政策也必不可少,具體體現(xiàn)在以下三個(gè)方面:第一,需要加大區(qū)塊鏈基礎(chǔ)技術(shù)的研發(fā)力度。目前區(qū)塊鏈方面的核心開(kāi)發(fā)技術(shù)由歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家掌握,而其計(jì)算機(jī)協(xié)議層的開(kāi)發(fā),如法定數(shù)字貨幣的分布式賬本技術(shù)還有很大創(chuàng)新的空間,這對(duì)于應(yīng)用到實(shí)際項(xiàng)目中至關(guān)重要。因此,我國(guó)應(yīng)集中于創(chuàng)新算法和核心技術(shù)之上,增加技術(shù)儲(chǔ)備,鼓勵(lì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)積極參與研發(fā)工作,加快我國(guó)對(duì)區(qū)塊鏈核心技術(shù)的掌握進(jìn)度;第二,鼓勵(lì)借鑒已有的區(qū)塊鏈開(kāi)源技術(shù)。目前一些企業(yè)或機(jī)構(gòu)已經(jīng)開(kāi)發(fā)出較為成熟的算法和協(xié)議,應(yīng)用研發(fā)方面便可以借力,將更多精力投入到實(shí)踐和項(xiàng)目落地當(dāng)中去,這在底層開(kāi)發(fā)中可以顯著減少人力財(cái)力的投入,使資源利用更加高效;第三,鼓勵(lì)傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)參與到區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用的研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定當(dāng)中來(lái)。目前世界上正在形成多種多樣的區(qū)塊鏈技術(shù)研發(fā)、標(biāo)準(zhǔn)化組織,相關(guān)的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)也正在討論當(dāng)中。我國(guó)的區(qū)塊鏈技術(shù)應(yīng)用推廣過(guò)程中除了注重實(shí)踐之外,也要形成理論上的話語(yǔ)權(quán)。應(yīng)鼓勵(lì)商業(yè)銀行、證券公司等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)利用自身規(guī)范化、制度化業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)研發(fā)區(qū)塊鏈應(yīng)用技術(shù)時(shí),形成相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范。

    鑒于我國(guó)目前對(duì)金融科技模式的監(jiān)管還處在幾乎空白的狀態(tài),而政府、央行方面做出的探索也比較滯后,但市場(chǎng)化的環(huán)境更新?lián)Q代迅速,科技上的創(chuàng)新走在監(jiān)管創(chuàng)新的前面,建立一個(gè)與時(shí)俱進(jìn)的金融科技監(jiān)管體系顯得十分必要。具體做法包括以下兩個(gè)方面:第一,金融科技的法制建設(shè)迫在眉睫,相關(guān)的法律法規(guī)需要盡快提上日程,從而在數(shù)字貨幣的交易行為、賬戶信息等方面形成標(biāo)準(zhǔn),讓金融科技的研發(fā)應(yīng)用有法可依,有法所護(hù);第二,將金融科技的相關(guān)交易、信息交換等納入監(jiān)管范圍之內(nèi)。金融科技本身的特征使大量資金涌入,其中夾雜著不少不法分子的黑色灰色資產(chǎn),若不加強(qiáng)監(jiān)管,其社會(huì)危害巨大。通過(guò)科技系統(tǒng)監(jiān)測(cè),落實(shí)相關(guān)法律法規(guī),能防止金融科技模式被不法分子濫用。

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