經(jīng)濟(jì)危機(jī)環(huán)境下的飼料原料價(jià)格變化趨勢(shì)

胡 斌

席卷全球的金融風(fēng)暴波及范圍廣，沖擊力極強(qiáng)，被認(rèn)為是從上世紀(jì)以來(lái)最大的經(jīng)濟(jì)危機(jī)。隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)的蔓延，嚴(yán)重后果不斷顯現(xiàn)。經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)存在挑戰(zhàn)，也存在機(jī)遇。受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，外部需求下降，倒逼內(nèi)部調(diào)整結(jié)構(gòu)，擴(kuò)大內(nèi)需。經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)企業(yè)有不同程度的影響，企業(yè)不能存在僥幸心理，必須積極應(yīng)對(duì)危機(jī)，尋找發(fā)展機(jī)遇。經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，全球釋放流動(dòng)性等刺激政策，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)緩慢。流動(dòng)性過(guò)剩，存在嚴(yán)重的全球性通貨膨脹。市場(chǎng)下跌的趨勢(shì)一直延續(xù)，經(jīng)濟(jì)危機(jī)使實(shí)體企業(yè)發(fā)生巨大波動(dòng)，物價(jià)大漲大跌很難預(yù)測(cè)。飼料行業(yè)也是如此，漲幅越大，降幅也越大。經(jīng)濟(jì)危機(jī)后，飼料原料行業(yè)對(duì)主要飼料原料的價(jià)格走勢(shì)更加關(guān)注。

1 小麥全球市場(chǎng)情況分析

上一輪全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的2008～2009年度，全球小麥產(chǎn)量6.84億t，比上年增加160萬(wàn)t。其中阿根廷小麥產(chǎn)量下降，小麥產(chǎn)量增加的經(jīng)濟(jì)體主要有塞爾維亞（增加10萬(wàn)t）、歐盟（增加30萬(wàn)t）、巴西（增加40萬(wàn)t）和加拿大（增加130萬(wàn)t）。而同期全球小麥進(jìn)出口量明顯波動(dòng)，其中菲律賓進(jìn)口量下降20萬(wàn)t，土庫(kù)曼斯坦的小麥進(jìn)口量增加20萬(wàn)t，美國(guó)小麥進(jìn)口量增加30萬(wàn)t，阿塞拜疆、土耳其小麥均增加進(jìn)口量，伊朗小麥進(jìn)口量增加100萬(wàn)t，摩洛哥和印尼的小麥進(jìn)口量分別下降30萬(wàn)t。由于食物用量降低，進(jìn)口量增加，美國(guó)小麥期末上調(diào)2000萬(wàn)蒲式耳；俄羅斯小麥出口量增加100萬(wàn)t，主要與裝船量的增長(zhǎng)速度有關(guān)。受美國(guó)、俄羅斯、伊朗、中國(guó)的影響，全球小麥期末存貨增加590萬(wàn)t，達(dá)到6年來(lái)最高，為1.559億t。

圖1全球小麥和粗糧的產(chǎn)量和消費(fèi)

2018年全球小麥產(chǎn)量為7.57億t，僅比十年前增長(zhǎng)10%，其中歐盟、中國(guó)和印度產(chǎn)量合計(jì)占比約48.33%，主要原因是因干旱天氣及收益較低制約，全球很多地方出現(xiàn)種植面積和單產(chǎn)雙降情況，導(dǎo)致全球產(chǎn)量下滑。在消費(fèi)方面，全球消費(fèi)量已增長(zhǎng)20%，達(dá)到7.4億t，排名前三的經(jīng)濟(jì)體分別為歐盟（17.30%）、中國(guó)（16.08%）和印度（13.13%）。在進(jìn)出口方面，全球整體保持平衡且有所增長(zhǎng)，全球小麥進(jìn)口量為1.74億t，出口量為1.75億t，市場(chǎng)份額擴(kuò)大的主要是俄羅斯和烏克蘭，減少的主要是美國(guó)和加拿大。

從我國(guó)情況來(lái)看，截至今年8月末，小麥主產(chǎn)區(qū)收購(gòu)累計(jì)已達(dá)到6279萬(wàn)t，同比增加1819萬(wàn)t，收購(gòu)進(jìn)度明顯快于去年，主要原因首先是產(chǎn)量的提高使農(nóng)戶(hù)認(rèn)為后期上漲受限，售糧積極性顯著較高。其次是小麥質(zhì)量普遍符合收購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)。從進(jìn)出口情況來(lái)看，今年前7個(gè)月我國(guó)進(jìn)口小麥163萬(wàn)t，同比減少10%。

2 玉米全球市場(chǎng)情況分析

在上一輪全球性經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的2008年至2009年度，全球玉米供應(yīng)量增加730萬(wàn)t，主要是由于產(chǎn)量增加570萬(wàn)t，期末存量增加160萬(wàn)t。具體來(lái)看，2007年到2008年度，南非的玉米修正了年度產(chǎn)量，影響期初存量，因此期初存量增加。同期中國(guó)、加拿大、歐盟的玉米產(chǎn)量上調(diào)，使2008年到2009年度的全球玉米產(chǎn)量上調(diào)（其中中國(guó)玉米產(chǎn)量增加400萬(wàn)t，加拿大玉米產(chǎn)量增加70萬(wàn)t，歐盟的玉米產(chǎn)量增加140萬(wàn)t）。與此同時(shí)，由于種植面積下降，南非玉米產(chǎn)量下調(diào)了100萬(wàn)t；由于種植面積下調(diào)以及干旱的影響，巴西玉米產(chǎn)量下調(diào)150萬(wàn)t。在進(jìn)出口方面，2008年到2009年度，由于美國(guó)出口量下調(diào)，導(dǎo)致全球出口量較之前下調(diào)230萬(wàn)t。印度玉米出口量也下調(diào)了50萬(wàn)t。世界玉米進(jìn)口量和出口量較之前均有所下調(diào)（肖學(xué)玲，2019）。由于飼料、工業(yè)用途、食品、種子使用量減少，全球預(yù)測(cè)玉米消費(fèi)量下降，因此玉米消費(fèi)量出現(xiàn)下調(diào)。中國(guó)食品、種子和工業(yè)用途使用量下調(diào)500萬(wàn)t，印度下調(diào)60萬(wàn)t。中國(guó)、南非、馬來(lái)西亞是飼料使用量下降的主要區(qū)域。全球玉米存量上調(diào)1460萬(wàn)t，為1.66億t，其中阿根廷、南非、墨西哥存貨預(yù)測(cè)值上調(diào)（袁艷云，2019）。全球玉米期末存貨上調(diào)800萬(wàn)t，中國(guó)是增長(zhǎng)的最大國(guó)家。

2018年全球玉米實(shí)際消費(fèi)量達(dá)到11.34億t。除中國(guó)外，美國(guó)、巴西、歐盟、印度分別排在消費(fèi)量前四名，其中美國(guó)當(dāng)年玉米消費(fèi)量為3.08億t，歐盟玉米消費(fèi)量為0.87億t。而同期全球玉米產(chǎn)量為11.23億t。除中國(guó)外，美國(guó)、巴西、歐盟分列前三位，其中美國(guó)產(chǎn)量為3.66億t，巴西產(chǎn)量為1.01億t，歐盟產(chǎn)量為0.64億t，3個(gè)經(jīng)濟(jì)體當(dāng)年玉米產(chǎn)量占全球總產(chǎn)量分別為32.62%、8.99%，和5.72%。2018年在玉米貿(mào)易量方面，全球進(jìn)口總量為17035.3億t，其中最大的進(jìn)口經(jīng)濟(jì)體是歐洲，總量為2350.0萬(wàn)t，其次是墨西哥、日本和韓國(guó)，總量分別為1700.0萬(wàn)t、1580.0萬(wàn)t和1040.0萬(wàn)t。從上述數(shù)據(jù)可以看出，全球最大的玉米出口國(guó)、生產(chǎn)國(guó)和消費(fèi)國(guó)都是美國(guó)。

從我國(guó)情況來(lái)看，今年降水多的年份有利于玉米單產(chǎn)的增加，全國(guó)對(duì)單產(chǎn)增加都有比較強(qiáng)的預(yù)期。但截止8月份，受市場(chǎng)需求下降的影響，我國(guó)對(duì)玉米飼料的需求明顯放緩，影響因素主要是工業(yè)中的淀粉、酒精生產(chǎn)和生豬存欄。

3 大豆全球市場(chǎng)情況分析

上一輪全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的2008年到2009年度，全球油籽產(chǎn)量達(dá)到4.18億t，增加40萬(wàn)t。由于種植面積減少，巴拉圭大豆產(chǎn)量650萬(wàn)t，下降70萬(wàn)t；印度大豆單產(chǎn)上調(diào)，產(chǎn)量增加50萬(wàn)t；巴西大豆種植面積減少，產(chǎn)量下降100萬(wàn)t；加拿大大豆產(chǎn)量有所上調(diào)，油菜籽產(chǎn)量增加170萬(wàn)t；印度葵花籽產(chǎn)量也有所下降。由于干旱天氣，阿根廷葵花籽產(chǎn)量下降，沒(méi)有達(dá)到預(yù)期產(chǎn)量（張志棟，2017）。烏茲別克斯坦的棉籽產(chǎn)量下降，巴西也是如此。印度的花生產(chǎn)量下降。美國(guó)大豆期末存貨比下降2500萬(wàn)蒲式耳，美國(guó)大豆向中國(guó)出口增加，總體大豆出口量增加3500萬(wàn)蒲式耳。阿根廷的大豆出口量競(jìng)爭(zhēng)減小，大豆壓榨量16.4億蒲式耳，下降1000萬(wàn)蒲式耳。美國(guó)大豆農(nóng)場(chǎng)平均價(jià)格上下區(qū)間均比之前上調(diào)10美分，大豆油價(jià)格浮動(dòng)區(qū)間下調(diào)2.5美分。由于前期裝船速度和銷(xiāo)售強(qiáng)勁，美國(guó)大豆出口量上調(diào)3000萬(wàn)蒲式耳，其中中國(guó)出口比重較大。

圖2 全球大豆生產(chǎn)和消費(fèi)

2018/19年度全球大豆產(chǎn)量為3.63億t，達(dá)到歷史最高紀(jì)錄。其中，美國(guó)作為北美主要的生產(chǎn)國(guó)與出口國(guó)年產(chǎn)大豆達(dá)45.4億蒲式耳。南美四國(guó)大豆產(chǎn)量也得到較好發(fā)展，產(chǎn)量達(dá)到1.71億t。在需求方面，我國(guó)是世界上最大的進(jìn)口國(guó)和消費(fèi)國(guó)。

從我國(guó)情況來(lái)看，預(yù)計(jì)2018/19年度我國(guó)進(jìn)口大豆8300萬(wàn)t，低于預(yù)估，原因主要是由于生豬存欄下降和國(guó)內(nèi)油廠豆粕庫(kù)存保持較高水平所致。從國(guó)際市場(chǎng)來(lái)看，預(yù)計(jì)美國(guó)2019/20年度大豆播種面積為7670萬(wàn)英畝，產(chǎn)量36.8億蒲，分別都有所下降。價(jià)格方面，國(guó)內(nèi)外都有所上漲，預(yù)計(jì)大豆價(jià)格將保持較強(qiáng)勢(shì)頭。

4 我國(guó)國(guó)內(nèi)玉米、大豆市場(chǎng)價(jià)格趨勢(shì)

受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，國(guó)際糧價(jià)一般情況下的主要趨勢(shì)是穩(wěn)中趨弱。飼料、糧食等生產(chǎn)比較特殊，受一些不確定性因素的影響，產(chǎn)量和價(jià)格也會(huì)變化，其中對(duì)糧食產(chǎn)量影響較大的是氣候變化。如2008年下半年國(guó)際糧價(jià)大幅下降，各國(guó)減少播種面積、生產(chǎn)投入，使糧食產(chǎn)量的不確定性更大（范丹等，2017）。糧食生產(chǎn)成本容易受到以原油為代表的能源價(jià)格變化的影響，糧價(jià)會(huì)受到美元走勢(shì)的影響，都需要關(guān)注這些變化。

4.1 玉米價(jià)格走勢(shì)分析 受經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，國(guó)內(nèi)飼料原料價(jià)格也會(huì)出現(xiàn)明顯波動(dòng)，如上一輪危機(jī)中玉米市場(chǎng)價(jià)格就經(jīng)歷了大起大落，2009年下半年玉米價(jià)格相對(duì)高位運(yùn)行，經(jīng)濟(jì)危機(jī)下的需求疲軟，短期內(nèi)影響較大，國(guó)家托市收購(gòu)，提振玉米價(jià)格的作用有限，2009年下半年玉米價(jià)格在政策銷(xiāo)售價(jià)格區(qū)間內(nèi)依然明顯波動(dòng)。玉米價(jià)格的變化趨勢(shì)受實(shí)體經(jīng)濟(jì)衰退延續(xù)時(shí)間的影響。且國(guó)家后續(xù)的宏觀調(diào)控措施也會(huì)影響玉米價(jià)格走勢(shì)（劉國(guó)信，2018）。其他因素，如國(guó)際市場(chǎng)中的石油、美元價(jià)格運(yùn)行，深加工企業(yè)的經(jīng)營(yíng)形勢(shì)，飼料養(yǎng)殖行業(yè)，氣候變化，玉米種植面積變化，南美玉米種植區(qū)域的天氣變化等都會(huì)影響玉米市場(chǎng)價(jià)格。

當(dāng)年隨著國(guó)內(nèi)企業(yè)進(jìn)入需求淡季和加工淡季，玉米依然存在供應(yīng)壓力，農(nóng)村有許多余糧急于出售。而臨時(shí)儲(chǔ)備執(zhí)行主體考慮到調(diào)運(yùn)、庫(kù)存、烘干等各方面的壓力，階段性停止收購(gòu)，短期內(nèi)玉米價(jià)格下降。受托市的影響，相比華北地區(qū)的玉米，東北地區(qū)的玉米會(huì)有較長(zhǎng)時(shí)間的劣勢(shì)。大連玉米期貨價(jià)格受東北貿(mào)易糧價(jià)格的影響，很難長(zhǎng)時(shí)間大跌。如09年5～7月，華北地區(qū)的玉米逐漸進(jìn)入傳統(tǒng)的需求旺季，相比過(guò)去，上市進(jìn)程加快，玉米的價(jià)格逐漸上升。由于在托市成本與市場(chǎng)價(jià)格之間形成新的平衡，從7～10月國(guó)家臨時(shí)儲(chǔ)備玉米、常規(guī)儲(chǔ)備玉米在這一階段，國(guó)際商品價(jià)格走勢(shì)十分重要，主要維持前期的價(jià)格水平。從10～12月再次出現(xiàn)供應(yīng)壓力，進(jìn)入新糧上市階段。國(guó)家托市收購(gòu)依然是高價(jià)收購(gòu)，使新糧的價(jià)格低開(kāi)低走。

在全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)多年之后的今年，在臨時(shí)儲(chǔ)備拍賣(mài)延期、基層余糧見(jiàn)底的利好因素的影響下，我國(guó)的玉米期貨、現(xiàn)貨價(jià)格同步上行。受供給側(cè)改革、工業(yè)消費(fèi)增長(zhǎng)、臨儲(chǔ)庫(kù)存消化等因素影響，玉米價(jià)格小幅看漲。未來(lái)較短時(shí)期內(nèi)玉米市場(chǎng)仍然保持利多，價(jià)格將繼續(xù)堅(jiān)挺，但如果政策性收儲(chǔ)發(fā)生變化，需求仍會(huì)是主導(dǎo)市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)的重要因素。鑒于明年生豬存欄量的增長(zhǎng)和企業(yè)庫(kù)存的消耗，玉米價(jià)格也會(huì)慢慢回暖。如果不出現(xiàn)豬瘟反復(fù)，則價(jià)格可能達(dá)到一定的高位。

4.2 大豆價(jià)格走勢(shì)分析 在上一輪全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中（2008年）大豆市場(chǎng)首先是加速上漲，然后是持續(xù)暴跌。受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響及大豆自身的炒作出現(xiàn)連續(xù)漲停及連續(xù)跌停的極端行情。大豆市場(chǎng)從2006年開(kāi)始一直是牛市行情。但經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊，結(jié)束了大豆的牛市行情。2009年經(jīng)濟(jì)危機(jī)影響持續(xù)，周邊市場(chǎng)也沒(méi)有利好的因素，大豆市場(chǎng)自身沒(méi)有有利的消息，對(duì)供需格局影響仍是不利。玉米價(jià)格持續(xù)下跌，美國(guó)大豆種植面積預(yù)計(jì)增加，意味著市場(chǎng)供給量會(huì)上升。2009年美國(guó)大豆面積比上年增加7.35%。我國(guó)國(guó)內(nèi)的大豆播種面積也有所增加。2008年下半年開(kāi)始，玉米、大豆的價(jià)格不斷下降。鑒于玉米種植效益遠(yuǎn)低于大豆，大豆的種植面積仍有增加趨勢(shì)。隨著大豆的新用途不斷開(kāi)拓，生物能源的發(fā)展，使大豆工業(yè)需求也會(huì)較大程度上受到經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的影響。能源需求與經(jīng)濟(jì)形勢(shì)密切相關(guān)，經(jīng)濟(jì)衰退下，原油需求下降，大豆工業(yè)需求下降，不利于大豆價(jià)格走勢(shì)。我國(guó)為穩(wěn)定大豆市場(chǎng)價(jià)格實(shí)行多種措施，如對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行調(diào)控，增加國(guó)家儲(chǔ)備，調(diào)整大豆進(jìn)出口關(guān)稅等。但國(guó)內(nèi)政策的調(diào)整對(duì)世界大豆供需格局沒(méi)有影響，國(guó)內(nèi)大豆市場(chǎng)進(jìn)口依存度高達(dá)70%。國(guó)際市場(chǎng)對(duì)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的影響也無(wú)法阻隔。隨著國(guó)家對(duì)宏觀調(diào)控的加強(qiáng)，必須關(guān)注政策因素，對(duì)大豆市場(chǎng)走勢(shì)進(jìn)行全面分析。由于國(guó)家加強(qiáng)對(duì)大豆市場(chǎng)的宏觀調(diào)控，減少大豆市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)幅度也會(huì)出現(xiàn)國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)中大豆價(jià)格走勢(shì)分化（于威等，2018）。國(guó)家增加大豆的收儲(chǔ)，使市場(chǎng)中需求的廉價(jià)大豆增多，大豆進(jìn)口增加，意味著美國(guó)大豆出口需求上升。

全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)后的今日，國(guó)內(nèi)大豆結(jié)束了前期價(jià)格大幅度上漲的態(tài)勢(shì)，在供應(yīng)增加、需求減緩的情況下，呈現(xiàn)弱勢(shì)運(yùn)行趨勢(shì)。雖然國(guó)家入市展開(kāi)收購(gòu)后對(duì)市場(chǎng)帶來(lái)一定提振，但鑒于國(guó)家的收購(gòu)價(jià)格沒(méi)有高于市場(chǎng)價(jià)格，因此，提升價(jià)格的作用非常有限，產(chǎn)區(qū)大豆價(jià)格只是跌勢(shì)減緩，而沒(méi)有明顯的價(jià)格回升跡象。市場(chǎng)普遍預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)大豆價(jià)格的弱勢(shì)可能會(huì)持續(xù)到明年的一季度，但具體漲跌狀況仍會(huì)受各種因素制約。同時(shí)市場(chǎng)也認(rèn)為，隨著油脂傳統(tǒng)需求旺季臨近，豆類(lèi)價(jià)格中心將整體上移。

總之，經(jīng)濟(jì)危機(jī)造成連鎖反應(yīng)，是飼料原料價(jià)格的重要影響因素之一。在玉米、大豆市場(chǎng)中要關(guān)注市場(chǎng)需求狀況及養(yǎng)殖業(yè)的恢復(fù)狀況。注意國(guó)家政策的影響，玉米出口的數(shù)量和價(jià)格的情況。關(guān)注國(guó)家臨時(shí)儲(chǔ)存出庫(kù)和移庫(kù)的數(shù)量、時(shí)間、價(jià)格。關(guān)注國(guó)家臨時(shí)儲(chǔ)存收購(gòu)進(jìn)度及完成情況，以及農(nóng)民手中余糧數(shù)量和質(zhì)量情況。關(guān)注南北港口、主產(chǎn)地地區(qū)的玉米、大豆價(jià)格及港存情況。