證券市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊流動(dòng)分析及投資策略研究

鄭明惠

（遼寧對(duì)外經(jīng)貿(mào)學(xué)院國(guó)際經(jīng)貿(mào)學(xué)院，遼寧 大連 116000）

一、證券市場(chǎng)熱點(diǎn)板塊流動(dòng)

（一）經(jīng)濟(jì)周期變化

對(duì)于已上市公司而言，其所處于的經(jīng)濟(jì)周期能反映出公司現(xiàn)今的營(yíng)業(yè)情況，同時(shí)是投資者對(duì)其將來(lái)預(yù)期的依據(jù)，上行時(shí)期通常會(huì)使企業(yè)未來(lái)的前景趨于晴朗，會(huì)有業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的預(yù)期以及企業(yè)價(jià)值會(huì)有所提高。這時(shí)市場(chǎng)的關(guān)注會(huì)大幅提高，持續(xù)發(fā)酵往往能成為市場(chǎng)熱點(diǎn)。這類(lèi)股票可以稱(chēng)之為周期性股票，它們往往股價(jià)和股息都相對(duì)較高，例如汽車(chē)制造行業(yè)，房地產(chǎn)行業(yè)，鋼鐵行業(yè)。自2012年來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的背景下，同時(shí)是地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)黃金發(fā)展時(shí)期，當(dāng)時(shí)地產(chǎn)行業(yè)屬于經(jīng)濟(jì)周期中的成長(zhǎng)期，而且是高速成長(zhǎng)直至成熟，炒房熱經(jīng)濟(jì)熱，加上媒體的輿論報(bào)道，致使地產(chǎn)板塊股價(jià)漲幅驚人，而2018年開(kāi)始，周期變化地產(chǎn)股價(jià)整體有所下跌。

（二）技術(shù)變革及潮流變遷

往往有新產(chǎn)品或新科技出現(xiàn)時(shí)也會(huì)有一段時(shí)期的追捧熱潮，使用人群增加的同時(shí)，市場(chǎng)會(huì)更加認(rèn)可新產(chǎn)品及其所屬公司，關(guān)注度會(huì)更高從而股價(jià)就有更大上升空間。中國(guó)華為企業(yè)其自研系統(tǒng)“鴻蒙”將問(wèn)世，而相對(duì)的華為相關(guān)概念股，包括芯片，5g等，都成為熱點(diǎn)板塊，并在2019年以來(lái)明顯上漲。而社會(huì)潮流的變化速度較慢，但通常會(huì)堆積到一個(gè)時(shí)間集中出現(xiàn)從而瞬時(shí)成為熱點(diǎn)。就拿2019年7月1日起，上海垃圾分類(lèi)的政策來(lái)說(shuō)，自消息發(fā)布之后，媒體的相關(guān)報(bào)道和全國(guó)人民的關(guān)注，市場(chǎng)的所有行為都將表現(xiàn)于價(jià)格，因此環(huán)保題材的相關(guān)概念股一路高漲，成為短期內(nèi)市場(chǎng)熱點(diǎn)，吸引許多投資者關(guān)注，上海地區(qū)相關(guān)個(gè)股也有突出表現(xiàn)。

（三）國(guó)家政策和戰(zhàn)略刺激

國(guó)家政策和戰(zhàn)略基本上考慮的都是長(zhǎng)遠(yuǎn)的社會(huì)問(wèn)題，而一些政策往往會(huì)更有利于公司管理或是內(nèi)部變動(dòng)，因此消息一出漲勢(shì)很強(qiáng)勢(shì)，由此會(huì)出現(xiàn)相關(guān)市場(chǎng)熱點(diǎn)題材對(duì)應(yīng)發(fā)現(xiàn)相應(yīng)板塊，比如國(guó)家大力推動(dòng)企業(yè)，環(huán)境保護(hù)新政策，稅收變化等等，國(guó)家層面的相關(guān)信息往往成為市場(chǎng)熱點(diǎn)的概率極高且較容易被發(fā)現(xiàn)，尤其在大變革時(shí)代，大部分股民都會(huì)選擇追捧支持國(guó)家政策與戰(zhàn)略。

（四）突發(fā)的大事件引流

突發(fā)事件的出現(xiàn)往往都是超預(yù)期的，沒(méi)有征兆的意外發(fā)生的，當(dāng)這個(gè)事件持續(xù)被關(guān)注就會(huì)形成市場(chǎng)熱點(diǎn)。從以往的類(lèi)似情況發(fā)現(xiàn)，突然發(fā)生的重大事件而形成的熱點(diǎn)新聞關(guān)注度都是很高的，例如中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)、次貸危機(jī)爆發(fā)、自然災(zāi)害突發(fā)等等。

2019年5月，由于美國(guó)總統(tǒng)推特發(fā)文挑起中美貿(mào)易戰(zhàn)，因此一切市場(chǎng)行為都將體現(xiàn)在價(jià)格上，人民幣迅速貶值，這期間股市的熱點(diǎn)板塊基本都受益于貿(mào)易戰(zhàn)，稀土、芯片、農(nóng)業(yè)，可以說(shuō)這是股市當(dāng)時(shí)的超熱點(diǎn)題材，對(duì)應(yīng)板塊被反復(fù)炒作，稀土的總龍頭股票金力永磁在短短半個(gè)月時(shí)間是多次漲停，股價(jià)更是從20元一路飆升至70，這些熱點(diǎn)題材中即使老龍頭倒下了，還會(huì)有新龍頭接力，股民會(huì)一直接受相關(guān)熱點(diǎn)股票并且不倒進(jìn)行投資，人氣居高不下。

二、證券市場(chǎng)熱點(diǎn)題材相通特性

（一）具有較為鮮明的時(shí)代特色

帶有時(shí)代主題色彩的事件一般都有著特殊情懷，投資者關(guān)注度和支持程度都比較高。國(guó)家戰(zhàn)略一般都具有很強(qiáng)的時(shí)代背景，比如上海的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和現(xiàn)如今的港珠澳貿(mào)易合作戰(zhàn)略，以及現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)的新興行業(yè)都有著信息化時(shí)代的鮮明特點(diǎn)，有著劃時(shí)代的意義。

（二）事件本身有創(chuàng)新及廣泛性

證券市場(chǎng)中確實(shí)存在喜新厭舊的特征，在股市中往往新的題材出現(xiàn)都會(huì)有一波很大的關(guān)注度，加上相關(guān)消息的增多，投資者對(duì)新的產(chǎn)品都會(huì)在一定程度看好企業(yè)短時(shí)間的發(fā)展，因此中短線的投資者會(huì)比較熱衷。

會(huì)被人們高度關(guān)注，各類(lèi)相關(guān)信息不斷傳播進(jìn)而會(huì)使大資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，尤其在當(dāng)今的互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，消息的出現(xiàn)會(huì)迅速在網(wǎng)絡(luò)或者各大媒體網(wǎng)站傳開(kāi)，引起討論，一定程度上刺激股市及相關(guān)熱點(diǎn)個(gè)股的走勢(shì)。中國(guó)華為手機(jī)的技術(shù)研發(fā)，以及領(lǐng)先的5g網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)媒體新聞的報(bào)道和股民一度追捧，使得華為概念和5g題材備受關(guān)注，相關(guān)板塊的股價(jià)近年來(lái)穩(wěn)步上升，加之2019年5月以來(lái)的中美貿(mào)易戰(zhàn)背景下，中國(guó)股民熱衷追捧本國(guó)強(qiáng)勢(shì)企業(yè)，華為概念異軍突起帶動(dòng)相關(guān)科技股強(qiáng)勢(shì)上漲，大利好消失出現(xiàn)時(shí)沾邊個(gè)股都紛紛出現(xiàn)漲停。

（三）市場(chǎng)預(yù)期空間大吸引主流資金

這類(lèi)事件的出現(xiàn)往往投資者會(huì)增加對(duì)企業(yè)前景的看好程度，這個(gè)要依托于企業(yè)基本面良好，各方面水平較高，通常情況下相關(guān)板塊的股票會(huì)被炒作從而引起投資者巨大的幻象從而吸引到主流資金，投資熱忱高漲。最具代表性的當(dāng)屬貴州茅臺(tái)這只股票，2019年7月貴州茅臺(tái)股價(jià)已突破千元，貴州茅臺(tái)這只股票它的股價(jià)波動(dòng)甚至能影響到大盤(pán)指數(shù)的漲跌，投資者即使清楚知道風(fēng)險(xiǎn)很高但仍愿意購(gòu)買(mǎi)，其原因主要就在于它對(duì)投資者持久的吸引力，以及企業(yè)基本面良好，每年凈利潤(rùn)非常高，加上媒體炒作利好消息刺激，使它一直都是市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注熱點(diǎn)對(duì)象。

（四）國(guó)家及政府表現(xiàn)過(guò)鼓勵(lì)支持的態(tài)度和決心

國(guó)家利益為上的觀念中，大部分投資者是緊跟國(guó)家政策的，國(guó)家決策其意義與作用毋庸置疑，如果國(guó)家都有所作為有所行動(dòng)，投資者一定會(huì)發(fā)現(xiàn)并進(jìn)行重點(diǎn)關(guān)注，在不斷地新聞信息刺激下投資者情緒高漲，這就將會(huì)把事件推向高點(diǎn)，從而引發(fā)相應(yīng)的市場(chǎng)熱點(diǎn)題材，對(duì)應(yīng)的股市中熱點(diǎn)板塊也會(huì)浮出水面。

三、偏好熱點(diǎn)板塊的投資者的選股策略

（一）分析證券市場(chǎng)熱點(diǎn)的來(lái)源

在中國(guó)股票市場(chǎng)很常見(jiàn)的就是尚未出現(xiàn)的東西或者事件，會(huì)被輿論大肆宣揚(yáng)擴(kuò)散，使其不利消息過(guò)度放大從而造成股民的惶恐，很多短線投資者的投資情緒就會(huì)走下坡路，反之若是突然利好消息炒作得鋪天蓋地，常常引起股民盲目的投機(jī)熱潮。

因此投資者要客觀清晰的認(rèn)識(shí)市場(chǎng)熱點(diǎn)與其來(lái)源。經(jīng)營(yíng)狀況分析可以體現(xiàn)熱點(diǎn)目前處在什么經(jīng)濟(jì)周期，通常在成長(zhǎng)周期發(fā)生較為顯著波動(dòng)，股價(jià)也會(huì)出現(xiàn)相應(yīng)變動(dòng)。關(guān)注是否有國(guó)家政策面或者國(guó)家戰(zhàn)略的消息出現(xiàn)，國(guó)家層面的信息往往最能引發(fā)熱點(diǎn)。以及新技術(shù)產(chǎn)品的問(wèn)世，通常這些新產(chǎn)品會(huì)帶給人們新的認(rèn)知，成為社會(huì)進(jìn)步的標(biāo)志，從而帶給市場(chǎng)新的預(yù)期以及很高的關(guān)注度。社會(huì)潮流的轉(zhuǎn)變與追捧，或是其他突發(fā)的大事件有所刺激，找到熱點(diǎn)來(lái)源，才會(huì)更準(zhǔn)確判斷相應(yīng)熱點(diǎn)板塊的后續(xù)演化。

（二）判斷新熱點(diǎn)題材的特性是否符合規(guī)律

在研究分析中表明熱點(diǎn)題材的出現(xiàn)都往往都有其相通特性，因此在對(duì)熱點(diǎn)把握上應(yīng)該關(guān)注該題材或事件是否具有比較鮮明的時(shí)代特色，其本身的創(chuàng)新以及新技術(shù)是否被大眾認(rèn)可被關(guān)注，市場(chǎng)上投資者對(duì)相關(guān)的事件或產(chǎn)品未來(lái)的預(yù)期以及投資熱情，國(guó)家或者政府有沒(méi)有表現(xiàn)過(guò)相關(guān)立場(chǎng)或者態(tài)度，只要在熱點(diǎn)中能找到一個(gè)相通特點(diǎn)并存在較多的利好信息，這也就符合熱點(diǎn)的特征規(guī)律，可以參與到該熱點(diǎn)題材，那么也能夠從中預(yù)判這個(gè)題材發(fā)展下去成為熱點(diǎn)的可能性非常大，相關(guān)反應(yīng)在市場(chǎng)中的行為也會(huì)逐漸激烈。

（三）預(yù)測(cè)熱點(diǎn)板塊后續(xù)的反應(yīng)及演化

能成為市場(chǎng)熱點(diǎn)的事件一般都會(huì)有一個(gè)完整的過(guò)程演變，在股市中不同階段能把它分成隱藏、進(jìn)入、認(rèn)可和結(jié)束這四個(gè)時(shí)期。 觀察相關(guān)股價(jià)逐步的演化是否形成，若完整經(jīng)歷且有明顯的價(jià)格反映，投資者就可以適當(dāng)考慮建倉(cāng)，接著股價(jià)很大可能進(jìn)入快速上漲階段，這時(shí)候市場(chǎng)熱點(diǎn)就能基本顯現(xiàn)出來(lái)，相關(guān)熱點(diǎn)板塊開(kāi)始出現(xiàn)，熱點(diǎn)股票往往漲勢(shì)迅速，投資者能繼續(xù)跟進(jìn)但要多注意盤(pán)面的走勢(shì)適當(dāng)止盈，任何時(shí)候都有可能出現(xiàn)下跌信號(hào)。股價(jià)在持續(xù)了一段時(shí)間的上升之后，往往都會(huì)由各方面因素進(jìn)行調(diào)整，新熱點(diǎn)的出現(xiàn)舊熱點(diǎn)的暗淡會(huì)在趨勢(shì)上有所反映，若想再想繼續(xù)上漲，就需要新的催化劑，而往往一波行情結(jié)束再次出現(xiàn)的利好信息不多，概率也不大，投資者的關(guān)注度逐漸減小，成交量也隨之縮小，因此這時(shí)候投資者要把握好止盈，適當(dāng)減或者空倉(cāng)。

（四）重點(diǎn)關(guān)注大資金流入

股市中如果有大筆資金的持續(xù)進(jìn)入個(gè)股或某個(gè)板塊，那么相關(guān)的題材值得注意。當(dāng)主流資金大量流入時(shí)投資者關(guān)注度會(huì)持續(xù)上升，加上有利好消息刺激，往往能跑出一些熱門(mén)股、黑馬股以及股市中經(jīng)常說(shuō)的妖股。

1、關(guān)注排行榜進(jìn)而預(yù)測(cè)龍頭

每日的漲幅程度及成交量的排名都在前的時(shí)候，基本認(rèn)定此時(shí)該股或者板塊有大資金入場(chǎng)行情向好，這時(shí)候建議投資者建倉(cāng)，股市中普遍是一開(kāi)始就引發(fā)此題材的股票，具有引導(dǎo)方向的作用，所以把握住強(qiáng)勢(shì)個(gè)股，很可能會(huì)抓住該板塊的龍頭股，一段時(shí)間內(nèi)獲利盤(pán)概率大。

2、在相關(guān)題材中尋找股價(jià)被低估個(gè)股

通常當(dāng)日成交額排行榜在前三十的個(gè)股，是資金流入的主要方向，基本能判斷近期熱點(diǎn)板塊在其中，而投資者可以研究它們中有無(wú)類(lèi)似的特點(diǎn)或者相通的地方，在類(lèi)似題材中一定會(huì)有暫時(shí)沒(méi)被關(guān)注的個(gè)股，因此投資者可以在其中找出企業(yè)有良好基本面或利好消息支撐，但暫未爆發(fā)的股票進(jìn)行低吸。

3、盯緊盤(pán)面時(shí)刻關(guān)注趨勢(shì)的變化

如果沒(méi)發(fā)現(xiàn)有大資金的進(jìn)入，此時(shí)多空方勢(shì)均力敵股價(jià)基本不會(huì)出現(xiàn)大幅度波動(dòng)，通常會(huì)隨著股市大盤(pán)指數(shù)的整體趨勢(shì)而相應(yīng)地有小幅度的拉升或降低，當(dāng)個(gè)股被大資金發(fā)現(xiàn)并投入時(shí)，股價(jià)一般會(huì)瞬間拉漲或下跌變化較大，此時(shí)投資者要更加關(guān)注大盤(pán)走勢(shì)進(jìn)行止損止盈，多關(guān)注盤(pán)中成交量變動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)。

4、注意個(gè)股莊家的操作行為

在股市中有時(shí)候可能為了企業(yè)的需求或是其他因素，莊家會(huì)有套路操作，如果主流資金持續(xù)進(jìn)入而股價(jià)仍然處于低價(jià)位或是在降，這時(shí)投資者盡量選擇不入場(chǎng)或者等有反彈跡象再考慮建倉(cāng)，否則就很容易被套其中。

四、投資者應(yīng)善用技術(shù)分析研究走勢(shì)

利用技術(shù)分析去分析研究股票的走勢(shì)，不可否認(rèn)是極其重要的，其一投資者可以利用切線理論找出支撐線和壓力線，判斷預(yù)期的上升和下跌空間，有效地在每個(gè)點(diǎn)位適當(dāng)止損或止盈，最大程度上為投資者的利益進(jìn)行保障，可以從移動(dòng)成本平均線找出，也可從一段時(shí)間的波峰波谷或者通過(guò)黃金分割法找出。其二是用乖離率這個(gè)指標(biāo)來(lái)對(duì)趨勢(shì)分析，若發(fā)現(xiàn)股價(jià)偏離移動(dòng)平均線的程度過(guò)大或出現(xiàn)異常情況，投資者就應(yīng)當(dāng)引起重視很可能將要出現(xiàn)價(jià)格的反向變動(dòng)，要是此時(shí)有大量資金進(jìn)入仍然在不斷壓低股價(jià)，很可能是故意的打壓行為為后續(xù)建倉(cāng)做準(zhǔn)備，此時(shí)建議投資者以觀望趨勢(shì)為主，謹(jǐn)慎入場(chǎng)。最容易進(jìn)行分析的就是從盤(pán)面的走勢(shì)去判斷個(gè)股有沒(méi)有其獨(dú)立性，一般有大資金關(guān)注流入的個(gè)股表現(xiàn)都比較明顯和獨(dú)立且有帶動(dòng)作用，在一段時(shí)間的漲幅會(huì)非常大而且極大可能出現(xiàn)連續(xù)漲停板，往往熱點(diǎn)的板塊及相關(guān)龍頭因此會(huì)被角逐出來(lái)。

五、對(duì)進(jìn)入的主流資金分析后再進(jìn)行投資。

（一）研究主流資金的規(guī)模與實(shí)力

如果有規(guī)模較大實(shí)力較強(qiáng)的主流資金進(jìn)入是投資者的首選板塊，相對(duì)來(lái)說(shuō)資金金額大，所以需要的手?jǐn)?shù)多，建倉(cāng)的速度慢一些，加上專(zhuān)業(yè)有經(jīng)驗(yàn)的操盤(pán)手，因而在交易中都比較理性且嚴(yán)謹(jǐn)，在上漲時(shí)一般會(huì)不斷滾動(dòng)推高的方式去進(jìn)行操作，但從時(shí)間節(jié)奏方面去判斷的話，因?yàn)橘Y金可操作性很強(qiáng)，所以投資者可以考慮跟進(jìn)。

（二）分析主流資金的運(yùn)作水平

如果主流資金運(yùn)作水平不是很高或者相對(duì)較低，就會(huì)在影響投資者的收益情況，尤其是盲目跟隨主流資金去投資的投資者往往會(huì)有很大的損失。因此建議投資者在選股之前要清晰其進(jìn)入的資金運(yùn)作水平，對(duì)未來(lái)能盈利的空間做好預(yù)期再考慮投資。

六、投資者投資建議與總結(jié)

想要準(zhǔn)確地抓住證券市場(chǎng)熱點(diǎn)，首先就是信息的關(guān)注，由于 A股市場(chǎng)投資者對(duì)媒體消息的敏感程度高，炒作成分過(guò)多加上網(wǎng)絡(luò)的傳播速度快，媒體的輿論影響力大，投資者需要及時(shí)了解信息的同時(shí)做到清晰的認(rèn)知和冷靜的分析，看其在市場(chǎng)中的反映和走勢(shì)判斷后續(xù)的發(fā)展空間，對(duì)于熱點(diǎn)題材的來(lái)源方面，需要先進(jìn)行判斷其是否有可靠的支撐條件，再而找到出現(xiàn)的熱點(diǎn)題材或者觀察突然暴漲的板塊是否具有相通特性，以歷史熱點(diǎn)板塊的特性來(lái)看有時(shí)代特色、產(chǎn)品的創(chuàng)新與持續(xù)高漲的關(guān)注度、大資金明顯流入、國(guó)家層面鼓勵(lì)扶持，其中最易察覺(jué)的是看是否有主流資金流入及其資金的規(guī)模及運(yùn)作水平，利用技術(shù)分析對(duì)過(guò)去一段時(shí)間的走勢(shì)進(jìn)行分析，預(yù)測(cè)其未來(lái)走勢(shì)及上漲空間，當(dāng)然有了理論知識(shí)的基礎(chǔ)和研究依據(jù)的支持后，最為重要的還是投資者自身的選擇與判斷，熱點(diǎn)出現(xiàn)時(shí)及時(shí)把握以及熱點(diǎn)過(guò)去后的及時(shí)止盈，都需要投資者的良好的主觀意識(shí)與操作水平。

個(gè)人認(rèn)為熱點(diǎn)的發(fā)現(xiàn)必不可少的是及時(shí)了解社會(huì)新聞及國(guó)家戰(zhàn)略政策和企業(yè)變革信息，最值得關(guān)注的是國(guó)家鼓勵(lì)發(fā)展大力支持的相關(guān)領(lǐng)域，這類(lèi)消息關(guān)注度極高，市場(chǎng)熱潮極易出現(xiàn)，往往追隨的投資者較多，再經(jīng)過(guò)市場(chǎng)的消息刺激不斷發(fā)酵，其相關(guān)板塊上漲的概率很大且價(jià)格的上漲空間也大。還有在面對(duì)證券市場(chǎng)中結(jié)構(gòu)性調(diào)整時(shí)，要合理客觀的運(yùn)用技術(shù)分析去進(jìn)行研究，技術(shù)分析的地位在投資領(lǐng)域不可動(dòng)搖，其次投資者需要有冷靜理性分析現(xiàn)狀的能力，市場(chǎng)情況往往都會(huì)在價(jià)格上有所反應(yīng)，在了解市場(chǎng)熱點(diǎn)題材的同時(shí)仍需注重大盤(pán)整體走勢(shì)。

根據(jù)目前市場(chǎng)狀況來(lái)分析，可以發(fā)現(xiàn)國(guó)家政策相關(guān)的事件是市場(chǎng)熱點(diǎn)題材的集中產(chǎn)生領(lǐng)域，國(guó)家戰(zhàn)略都是從長(zhǎng)期發(fā)展的角度出發(fā)的，能體現(xiàn)社會(huì)的未來(lái)趨勢(shì)，而且國(guó)家提出的政策和戰(zhàn)略有一定的政府支持與良好依托，監(jiān)管力度大，其相關(guān)個(gè)股的股價(jià)是有著行業(yè)領(lǐng)先性特點(diǎn)的，在市場(chǎng)上明顯的變化是較快發(fā)生的，國(guó)家戰(zhàn)略的提出因?yàn)槭且徊讲綄?shí)施和推進(jìn)的，所以都會(huì)完整地經(jīng)歷隱藏、進(jìn)入、認(rèn)可和結(jié)束的四個(gè)階段，加上現(xiàn)階段社會(huì)問(wèn)題越發(fā)突顯，因此建議偏好熱點(diǎn)板塊的投資者多關(guān)注國(guó)家層面的即時(shí)信息，以及未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略相關(guān)的題材，緊跟時(shí)政熱點(diǎn)與國(guó)家新政策，能快速找到后續(xù)會(huì)發(fā)酵的題材，較為準(zhǔn)確抓住證券市場(chǎng)中的熱點(diǎn)，把握住值得投資的板塊。