私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理探討

孫婷婷

（嘉興市投資基金管理中心，浙江 嘉興 314001）

在進(jìn)行私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理過程中，因受到各種因素的影響，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)問題頻頻出現(xiàn)，嚴(yán)重阻礙私募股權(quán)投資基金作用激發(fā)。基于此，在進(jìn)行私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理時(shí)，應(yīng)結(jié)合私募股權(quán)投資基金存在的風(fēng)險(xiǎn)，采取對(duì)應(yīng)的處理對(duì)策，在提升私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理水平的同時(shí)，能夠?qū)崿F(xiàn)基金運(yùn)營健康發(fā)展。

一、私募股權(quán)投資基金面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)

（一）環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)

隨著全球經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的加快，各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)交往逐漸頻繁，全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境也隨之出現(xiàn)重大改變，市場經(jīng)濟(jì)競爭逐漸加劇，一旦受到外界環(huán)境因素的影響，必將會(huì)給各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展造成直接影響。在此過程中，又以金融行業(yè)影響最為凸顯，金融行業(yè)發(fā)展需要依賴于資金市場，只要市場出現(xiàn)任何改變，都會(huì)引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。而私募股權(quán)投資基金作為金融行業(yè)重要內(nèi)容之一，隨著全球經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改變，私募股權(quán)投資基金收益也會(huì)受到一定影響。

（二）政策風(fēng)險(xiǎn)

目前，政府對(duì)私募股權(quán)投資基金的監(jiān)管相對(duì)較弱，但隨著其發(fā)展規(guī)模的逐漸擴(kuò)充，存在的問題也不斷凸顯，健全私募股權(quán)投資基金相關(guān)法律體系，成為規(guī)范私募股權(quán)投資基金發(fā)展的迫切要求。行業(yè)政策和相關(guān)稅收政策也是在不斷變化和完善過程中，國家政策的改變，必將對(duì)私募股權(quán)投資基金今后發(fā)展產(chǎn)生重大影響?；蛘呦嚓P(guān)稅收政策等出現(xiàn)改變，將會(huì)讓所屬行業(yè)受到影響，嚴(yán)重制約其今后發(fā)展?；诖?，在私募股權(quán)基金運(yùn)營管理過程中，需要結(jié)合政策變化情況，加強(qiáng)政策風(fēng)險(xiǎn)管理。如果管理不到位，或者對(duì)政策認(rèn)識(shí)不全面，都會(huì)引發(fā)一系列投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)

被投資企業(yè)運(yùn)營情況，將會(huì)給私募股權(quán)基金投資效率帶來直接影響，被投資企業(yè)運(yùn)營平穩(wěn)，是保證私募股權(quán)基金效益順利獲得的重要依據(jù)。在實(shí)際工作中，基金管理人并不能完全參與到被投企業(yè)管理過程中，被投企業(yè)發(fā)生問題，造成運(yùn)營失敗，必將會(huì)給私募股權(quán)投資基金帶來一定的經(jīng)濟(jì)損失。特別是某些基金管理人為爭奪項(xiàng)目，盲目抬高被投企業(yè)估值，企業(yè)價(jià)值被高估，造成基金自身營運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)增加。

（四）管理風(fēng)險(xiǎn)

科學(xué)管理是私募股權(quán)投資基金健康運(yùn)營的重要因素，同時(shí)也是獲取理想經(jīng)濟(jì)效益的核心手段，而基金從業(yè)人員的專業(yè)水平以及職業(yè)素養(yǎng)在其中發(fā)揮著重要意義。如果相關(guān)從業(yè)人員的專業(yè)水平和素養(yǎng)沒有滿足標(biāo)準(zhǔn)，則會(huì)導(dǎo)致其不能妥善應(yīng)對(duì)各種管理問題，進(jìn)而給私募股權(quán)投資基金造成一定的損失。

二、私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理的優(yōu)化對(duì)策

（一）完善內(nèi)部控制體系

在開展私募股權(quán)基金會(huì)計(jì)處理業(yè)務(wù)時(shí)，存在的問題有兩點(diǎn)，一個(gè)是股權(quán)基金投資業(yè)務(wù)源于不同企業(yè)投資業(yè)務(wù)，股權(quán)基金投資具備的特點(diǎn)存在差異。另一個(gè)是私募股權(quán)基金形式不同，納稅標(biāo)準(zhǔn)也會(huì)大不相同，在私募股權(quán)基金會(huì)計(jì)處理過程中，需要結(jié)合納稅要求進(jìn)行。所以，在進(jìn)行私募股權(quán)基金會(huì)計(jì)處理過程中，應(yīng)參考實(shí)際狀況，制定對(duì)應(yīng)管理體系。

隨著金融市場環(huán)境的不斷改變，私募股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該根據(jù)基金實(shí)際發(fā)展情況，設(shè)定對(duì)應(yīng)的會(huì)計(jì)處理及監(jiān)管對(duì)策，優(yōu)化會(huì)計(jì)處理流程，完善內(nèi)部控制體系。首先，需要嚴(yán)格設(shè)定一套符合新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則要求的內(nèi)部會(huì)計(jì)管理框架，結(jié)合各個(gè)職工實(shí)際工作情況進(jìn)行崗位職責(zé)分配，讓每個(gè)職工都能對(duì)自身承擔(dān)的職責(zé)有所了解，再把職責(zé)落實(shí)到具體人員身上。其次，完善激勵(lì)體系，建立基金投資項(xiàng)目跟投機(jī)制等，把職工福利和基金經(jīng)濟(jì)效益相結(jié)合，轉(zhuǎn)變以前單方面以個(gè)人效益為核心的狀況。加強(qiáng)項(xiàng)目資金審核體系建設(shè)，需要在各個(gè)層級(jí)領(lǐng)導(dǎo)審核簽字之后才能使用資金。最后，建立專業(yè)的會(huì)計(jì)處理部門，該部門承擔(dān)職責(zé)包括會(huì)計(jì)管理、會(huì)計(jì)核算、基金資產(chǎn)管理等。通過設(shè)定第三方托管賬戶的方式，對(duì)項(xiàng)目資金應(yīng)用情況進(jìn)行管理，保證各項(xiàng)資金應(yīng)用的合理性和規(guī)范性。此外，需要加強(qiáng)票據(jù)管理、檔案管理等，實(shí)現(xiàn)私募股權(quán)投資基金風(fēng)險(xiǎn)的把控和規(guī)避。

（二）加強(qiáng)財(cái)務(wù)預(yù)算管理

隨著市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，會(huì)計(jì)信息化系統(tǒng)逐漸朝著自動(dòng)化電算化方向發(fā)展，那些沒有把現(xiàn)代化技術(shù)和設(shè)備應(yīng)用到會(huì)計(jì)工作中的企業(yè)，需要根據(jù)時(shí)代發(fā)展需求，進(jìn)行會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)優(yōu)化和完善，將信息化管理應(yīng)用到私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理活動(dòng)中，從而提升基金管理部門會(huì)計(jì)處理水平及風(fēng)險(xiǎn)管理能力。此外，基金管理人需要圍繞基金的核心管理目標(biāo)，進(jìn)行預(yù)算管理，強(qiáng)化基金預(yù)測(cè)水平和風(fēng)險(xiǎn)管理能力。預(yù)算編制作為預(yù)算管理的核心，需要會(huì)計(jì)部門強(qiáng)化對(duì)預(yù)算管理作用的認(rèn)識(shí)，結(jié)合上級(jí)部門下發(fā)的要求，實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)收支預(yù)算細(xì)化。通常情況下，私募股權(quán)投資基金預(yù)算中涉及了數(shù)額、時(shí)間、原因等內(nèi)容，預(yù)算管理目標(biāo)應(yīng)該和基金發(fā)展目標(biāo)相統(tǒng)一，同時(shí)編制流程簡潔明了。

（三）定期分析財(cái)務(wù)信息

結(jié)合私募股權(quán)投資基金組織形式得知，以合伙制為例，合伙制企業(yè)會(huì)計(jì)核算和一般公司存在明顯差異，具體展現(xiàn)在所有者權(quán)益上。通常情況下，一般公司所有者權(quán)益主要包含了實(shí)收資本、資本企業(yè)等；合伙企業(yè)主要以合伙人資本為主，旗下設(shè)有合伙人原始投資、合伙人提款等。針對(duì)私募股權(quán)基金而言， 在特定環(huán)境下，需要對(duì)財(cái)務(wù)信息直接分析，并將其作為展現(xiàn)資金運(yùn)營情況的核心要素，通過掌握更多財(cái)務(wù)信息，保證私募股權(quán)基金會(huì)計(jì)處理工作順利進(jìn)行。基金管理人需要定期對(duì)基金財(cái)務(wù)信息進(jìn)行核查，保證信息的真實(shí)性和精準(zhǔn)性，之后結(jié)合財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，掌握單位投資進(jìn)度及實(shí)際情況。在此過程中需要注意的是，在對(duì)財(cái)務(wù)信息分析的過程中，不但要注重賬面信息分析，同時(shí)，還要促進(jìn)內(nèi)部信息和外部信息的融合，之后在此情況下實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)信息的綜合分析，獲取理想的分析結(jié)果，及時(shí)找出潛在問題，給基金投資決策制定提供依據(jù)，防止投資風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。

（四）強(qiáng)化現(xiàn)金流管理

現(xiàn)金流的管理與規(guī)劃將會(huì)對(duì)私募股權(quán)投資基金的投資效益獲取帶來直接影響?；鸸芾砣送ㄟ^建設(shè)專業(yè)的資金池、建設(shè)投資決策團(tuán)隊(duì)等對(duì)項(xiàng)目資金應(yīng)用情況進(jìn)行監(jiān)管，這樣不但可以確保資金應(yīng)用安全，同時(shí)，還能促進(jìn)資金應(yīng)用效率的提升。此外，要想防止由于資金匱乏而引發(fā)的投資失敗，基金管理人需要做好現(xiàn)金流管理工作，結(jié)合財(cái)務(wù)信息分析結(jié)果全面把握基金資金應(yīng)用情況，并對(duì)其加以科學(xué)測(cè)算，及時(shí)調(diào)整資金框架，加強(qiáng)資金管理。此外，要防止出資人因各種原因，無法按時(shí)履行出資責(zé)任，而引發(fā)基金資金不充足現(xiàn)象，通過設(shè)定出資人未按時(shí)支付資金的違約責(zé)任，強(qiáng)化出資人按時(shí)出資的意識(shí)。

（五）加強(qiáng)組織培訓(xùn)

近階段，各領(lǐng)域金融監(jiān)管體系逐漸強(qiáng)化，給私募股權(quán)投資基金行業(yè)及整個(gè)金融領(lǐng)域發(fā)展帶來直接影響，因此，為將私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理工作順利落實(shí)，需要轉(zhuǎn)變之前注重前臺(tái)忽略中后臺(tái)現(xiàn)象，突破傳統(tǒng)管理局限性。通過定期開展專業(yè)培訓(xùn)工作來連接私募股權(quán)投資基金管理人前中后臺(tái)，是一種可行的管理對(duì)策，做好該項(xiàng)工作，不但能夠及時(shí)找出私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理中存在的問題，同時(shí)，還能促進(jìn)前中后臺(tái)之間的交流，及時(shí)掌握當(dāng)前監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)和要求，明確市場發(fā)展機(jī)遇。通過組織培訓(xùn)，能夠讓中后臺(tái)管理部門更精準(zhǔn)和敏銳的掌握市場發(fā)展動(dòng)向，可以從多個(gè)角度和方向促進(jìn)私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理水平的提高。

（六）定期進(jìn)行審計(jì)檢查

通過對(duì)基金運(yùn)營情況進(jìn)行定期內(nèi)部審計(jì)，能夠利用審計(jì)手段及時(shí)找出存在問題，并提出相應(yīng)的處理對(duì)策，給決策層提供精準(zhǔn)依據(jù)。根據(jù)中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)《私募投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引2號(hào)-適用于私募股權(quán)（含創(chuàng)業(yè)）投資基金》要求，備案的私募股權(quán)投資基金年報(bào)需要披露基金產(chǎn)品概況、基金運(yùn)營情況、主要財(cái)務(wù)指標(biāo)、基金投資者變動(dòng)情況、管理人報(bào)告、托管人報(bào)告、經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)告，私募股權(quán)投資基金及其管理人需要接受中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的監(jiān)督。在外部監(jiān)管加強(qiáng)，內(nèi)部管理需求提升的情況下，更需要定期對(duì)基金的運(yùn)營情況進(jìn)行內(nèi)部審計(jì)檢查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，并進(jìn)行改進(jìn)和完善，找出問題產(chǎn)生因素，總結(jié)工作經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)基金更加健康的運(yùn)營和發(fā)展。

三、結(jié)束語

總而言之，在全球經(jīng)濟(jì)一體化環(huán)境下，我國私募股權(quán)投資基金得到了穩(wěn)定發(fā)展，并且也獲取了理想的成果，但是在此過程中，存在的問題逐漸展現(xiàn)出來。要想減少不必要風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)計(jì)人員需要提升自身專業(yè)素養(yǎng)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，高度重視私募股權(quán)投資基金會(huì)計(jì)處理，結(jié)合實(shí)際情況，優(yōu)化管理方案和對(duì)策，減少風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，保證私募股權(quán)投資基金的長效發(fā)展。