影響理財(cái)收益的因素及理財(cái)策略分析

徐曉囡

（山東經(jīng)貿(mào)職業(yè)學(xué)院，山東 濰坊 261011）

前言

商業(yè)銀行的利率連年降低，致使不少人都將目光投向了形形色色的理財(cái)產(chǎn)品，推動(dòng)著商業(yè)銀行角色的轉(zhuǎn)變，其不僅需要發(fā)揮其存貸款的功能，還需要為客戶提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù)。尤其是在近幾年，社會(huì)上理財(cái)機(jī)構(gòu)也如雨后春筍般的出現(xiàn)，人們的選擇更多，商業(yè)銀行的生存壓力也在加大，怎樣才能提升理財(cái)收益是每一個(gè)人都在研究的問(wèn)題。本文就對(duì)此進(jìn)行了具體的研究。

一、影響理財(cái)收益的因素

（一）居民缺乏強(qiáng)烈的金融意識(shí)

現(xiàn)階段，對(duì)于理財(cái)收益和理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)，很多人的認(rèn)識(shí)都存在偏差，出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，原因有很多，主要包括我國(guó)政府對(duì)金融知識(shí)的宣傳力度嚴(yán)重不足，在銷售理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中，商業(yè)銀行過(guò)度宣傳收益而忽視了產(chǎn)品本身存在的風(fēng)險(xiǎn)等[1]。相對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)高收益的理財(cái)產(chǎn)品來(lái)說(shuō)，很多人都比較傾向于低風(fēng)險(xiǎn)且相對(duì)保守的理財(cái)產(chǎn)品，這也是影響居民理財(cái)收益的一個(gè)十分重要的原因。

（二）理財(cái)資金使用渠道過(guò)于單一

導(dǎo)致理財(cái)收益較低的另外一個(gè)十分重要的原因就是理財(cái)資金的使用渠道相對(duì)單一。就我國(guó)現(xiàn)階段資金市場(chǎng)的情況來(lái)說(shuō)，理財(cái)市場(chǎng)上產(chǎn)品的種類還比較單一，市場(chǎng)依然還處于發(fā)展的階段，市場(chǎng)的容量相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)依然有待提升[2]。但是從近幾年我國(guó)理財(cái)市場(chǎng)的發(fā)展走勢(shì)來(lái)看，理財(cái)收益并不是完全不變的。2012年左右，受到國(guó)家宏觀調(diào)控政策的影響，市場(chǎng)上的流通的貨幣較少，這一階段理財(cái)收益就比較高。而到了2017年左右，經(jīng)過(guò)了幾年的調(diào)控，市場(chǎng)上的貨幣相對(duì)來(lái)說(shuō)比較充裕，理財(cái)收益也受到了影響。

（三）理財(cái)業(yè)務(wù)的發(fā)展受經(jīng)營(yíng)制度的制約

相對(duì)于發(fā)達(dá)國(guó)家來(lái)說(shuō)，我國(guó)的商業(yè)銀行資金收入的渠道依然有待豐富，現(xiàn)階段，銀行資金的主要收入渠道就是資金收入，其主要依靠外匯、債券以及居民存款。出現(xiàn)這樣的問(wèn)題，一個(gè)十分重要的原因就是銀行的經(jīng)營(yíng)制度，很多銀行采取的都是分業(yè)監(jiān)管、分業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式。與發(fā)達(dá)國(guó)家混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式存在非常大差距。這也是導(dǎo)致我國(guó)商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品品種單一、收益較低的一個(gè)十分重要的原因。

二、以生命周期為基礎(chǔ)制定理財(cái)策略

生命周期理論發(fā)源于20世紀(jì)90年代，最早是由經(jīng)濟(jì)學(xué)家侯柏納提出的，近幾年，我國(guó)學(xué)者對(duì)這一理論的關(guān)注程度也有所上升，但是在研究的過(guò)程中，主要的依據(jù)依然是外國(guó)的理論。在生命周期理論與個(gè)人理財(cái)相結(jié)合的過(guò)程中，由于算法比較復(fù)雜，因此要想在理財(cái)收益提升方面充分發(fā)揮作用，必須要有高度發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)。

將生命周期理論應(yīng)用到理財(cái)活動(dòng)中，其最主要的理論就是將人的生命劃分成不同的周期，明確人在不同的年齡段需要多少財(cái)富分配，這樣的劃分方式因人而異，沒(méi)有固定的劃分模式，因此能夠滿足不同人的理財(cái)需要。

外國(guó)學(xué)者將人的生命周期劃分為壯年期、青年期和老年期，其理論精髓是壯年期的人應(yīng)該為自己的老年期積累財(cái)富，因?yàn)檫@一時(shí)期人收入總額要大于消費(fèi)總額，老年期的人要想獲得更好的生活，就需要依賴壯年期的積累[3]。但是這樣的劃分方式并不適合現(xiàn)階段的我國(guó)社會(huì)，“421”式的家庭模式致使壯年期的人很難積累自己的財(cái)富，甚至有部分壯年期的人會(huì)出現(xiàn)入不敷出的情況，因此，要想完全依靠壯年期的積累來(lái)滿足自己的老年生活并不現(xiàn)實(shí)。

根據(jù)我國(guó)的社會(huì)現(xiàn)實(shí)，有學(xué)者將人的生命劃分為6個(gè)周期。第一個(gè)周期單身期，這一階段的人由于沒(méi)有家庭的負(fù)擔(dān)，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)于其他時(shí)期要強(qiáng)，因此，為了實(shí)現(xiàn)更快地財(cái)富積累，可以嘗試一些風(fēng)險(xiǎn)較高、收益較高的理財(cái)項(xiàng)目，理財(cái)所得可以用彌補(bǔ)自己創(chuàng)業(yè)、結(jié)婚或是自我提升的資金缺口。第二個(gè)周期是新婚期，從新婚夫婦結(jié)婚一直到孩子出生的這一段時(shí)間，家庭收入相對(duì)穩(wěn)定，因此，且這一時(shí)期一般不會(huì)有較大的支出，新婚夫婦理財(cái)?shù)闹饕康膽?yīng)該是準(zhǔn)備未來(lái)子女的生活支出、教育支出等，這一階段不宜嘗試風(fēng)險(xiǎn)較高的理財(cái)項(xiàng)目，儲(chǔ)蓄或是信貸計(jì)劃比較適合這一時(shí)期。第三周期叫作家庭的發(fā)展期。家庭發(fā)展期主要指孩子出生一直到開(kāi)始接受大學(xué)教育之間的一段時(shí)間，這一時(shí)期家庭支出多數(shù)集中在孩子的生活費(fèi)用以及教育費(fèi)用上，多數(shù)家庭沒(méi)有多余的資金進(jìn)行家庭建設(shè)，因此，在這一階段，理財(cái)?shù)闹饕康氖羌彝コ蓡T的醫(yī)療保健支出以及孩子教育方面的支出。可以嘗試選擇一些教育金儲(chǔ)備方面的理財(cái)產(chǎn)品以及適量的儲(chǔ)蓄，以應(yīng)對(duì)家庭生活中的突發(fā)事件。第四個(gè)周期是孩子開(kāi)始接受大學(xué)教育一直到畢業(yè)開(kāi)始工作這一階段。這一時(shí)期客戶無(wú)論是在事業(yè)上 還是在家庭上都已經(jīng)基本穩(wěn)定，收入水平也開(kāi)始達(dá)到頂峰的位置，但是由于這一階段孩子剛剛開(kāi)始工作，雖然有收入，卻很難維持自身的收支平衡，因此需要對(duì)子女進(jìn)行補(bǔ)貼，也只能維持收支平衡。在這一階段，穩(wěn)健型的產(chǎn)品是首選，保險(xiǎn)和信貸方面的產(chǎn)品是首選。第五個(gè)周期是也是家庭開(kāi)始成熟的階段，主要指子女開(kāi)始工作到有自己的小家的一段時(shí)間，由于子女已經(jīng)基本可以負(fù)擔(dān)自己的生活支出，家庭經(jīng)濟(jì)相對(duì)開(kāi)始寬松，這一階段理財(cái)?shù)闹饕康木褪且?guī)劃自己退休后的生活，因此，在理財(cái)方面可以嘗試一些穩(wěn)健型的產(chǎn)品。第六個(gè)周期就是退休期，這一階段雖然家庭已經(jīng)有了一定的財(cái)富積累，但是由于退休后家庭收入也會(huì)減少，因此不宜嘗試風(fēng)險(xiǎn)較大的理財(cái)項(xiàng)目，在選擇一些保本型的理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，需要進(jìn)行適當(dāng)?shù)貎?chǔ)蓄，以更好的應(yīng)對(duì)突發(fā)情況。

三、結(jié)語(yǔ)

綜上所述，社會(huì)轉(zhuǎn)型期，我國(guó)金融市場(chǎng)的發(fā)展也處在快速的變化中，因此，居民在選擇理財(cái)項(xiàng)目的時(shí)候也必須要慎重，了解項(xiàng)目的性質(zhì)、風(fēng)險(xiǎn)大小十分有必要。為了最大限度地提升理財(cái)?shù)氖找?，同時(shí)避免給家庭生活帶來(lái)不利的影響，合理對(duì)家庭理財(cái)進(jìn)行規(guī)劃十分有必要的。