金融投資收益與風(fēng)險分析探討

許方舟

（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)，北京 100029）

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展水平的不斷提高以及我國金融市場的不斷成熟完善，越來越多的企業(yè)和個人參與到金融投資活動中以期獲得高額的投資回報，金融投資規(guī)模表現(xiàn)為逐年升高的趨勢。但是基于哲學(xué)理論任何事物均具有兩面性，金融投資也不例外。金融投資在為企業(yè)和個人帶來高額投資回報的同時，也為投資者帶來了投資風(fēng)險。特別是目前我國金融市場在發(fā)展過程中還存在很多不穩(wěn)定因素，在很大程度上增加了金融投資風(fēng)險產(chǎn)生的可能。但是目前很多企業(yè)和個人在開展金融投資時，過分關(guān)注高額的投資收益，而忽略了投資風(fēng)險，甚至有一些投資者由于缺乏常規(guī)的金融投資知識，沒有投資風(fēng)險意識，認(rèn)為金融投資過程中不存在風(fēng)險。這些金融投資現(xiàn)象容易為金融投資者帶來巨大的金融投資損失。因此在我國當(dāng)前的金融市場體制環(huán)境下，對金融投資收益與金融投資風(fēng)險之間的關(guān)系進行探討，對于金融投資者在防范金融風(fēng)險的前提下獲得投資收益具有重要的意義。

一、金融投資收益與金融投資風(fēng)險概述

（一）金融投資收益

基于經(jīng)濟學(xué)理論，任何金融投資活動和金融投資行為的最終目的均是為了獲得高額的金融投資收益。在我國當(dāng)前市場經(jīng)濟條件下，金融投資活動的熱度越來越高，越來越多的企業(yè)和個人在高額投資回報的誘惑下積極地參與到金融投資活動中，通過科學(xué)合理的金融投資活動一方面為金融投資者帶來了投資收益，另一方面促進了我國金融市場的快速發(fā)展，有效拉動了內(nèi)需。在金融投資過程中金融投資收益率的高低主要取決于金融收益率，金融投資收益的過程也是對金融走向進行預(yù)算和評估的過程，隨著金融投資期末的實現(xiàn)，便能夠?qū)鹑谕顿Y收益的大小進行合理估算[1]。通常情況下，不同金融投資項目的金融投資收益率之間存在明顯的差異。在金融投資過程中，很多金融投資者往往會將手中所有的閑置資金集中投資到相對較為單一的金融投資項目，在這種情況下如果金融項目盈利，那么金融投資者便會獲得高額的投資回報；但是如果該金融項目虧損，也會為金融投資者帶來相應(yīng)的投資損失?？梢娊鹑谕顿Y收益與金融投資風(fēng)險相伴而生，并且兩者之間具有正向比例關(guān)系，即金融投資收益越高，所面臨的金融投資風(fēng)險也就越大。目前金融投資收益主要包括年度收益和月度收益兩種形式，一般來說金融投資年終收益所得到了投資回報要高于月度收益，這與銀行儲蓄存款基本一致，投資期限越長所對應(yīng)的投資回報效益越高。對于金融投資者來說，在金融投資的過程中應(yīng)該選擇何種金融投資類型應(yīng)該基于金融投資者自身的實際情況以及風(fēng)險承受能力，避免盲目跟風(fēng)投資。其主要是由于每個金融投資者的經(jīng)濟條件、風(fēng)險承受能力、所處的環(huán)境以及對金融投資的認(rèn)識水平等均存在差異。只有選擇適合投資者的投資方式才可以更好地獲得投資收益，降低投資風(fēng)險。

（二）金融投資風(fēng)險

金融投資風(fēng)險在金融投資過程中是客觀存在的，是不以人的主觀意志為轉(zhuǎn)移的，因此在金融投資過程中必然伴隨在金融投資風(fēng)險的存在。金融投資風(fēng)險包括市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險等多種類型。市場風(fēng)險主要是指在金融投資的過程中，由于市場匯率以及產(chǎn)品估價始終處于持續(xù)變化的過程中，難以有效預(yù)測，導(dǎo)致金融投資者面臨較大的投資風(fēng)險。特別是金融投資行業(yè)資金規(guī)模巨大，產(chǎn)業(yè)鏈較長，并且具有較強的關(guān)聯(lián)性，因此必然會受到市場的影響。這就要求投資者要深入分析市場的變化規(guī)律，并采取合理的風(fēng)險防范措施來有效降低市場風(fēng)險。操作風(fēng)險主要是指在金融投資的過程中由于操作人員自身對資金的管理和控制不合理，進而引發(fā)的金融投資風(fēng)險。當(dāng)前在金融投資快速發(fā)展的大背景下，金融投資專業(yè)人員供不應(yīng)求，現(xiàn)有的金融投資專業(yè)人員不能滿足金融投資機構(gòu)的需求。導(dǎo)致部分金融投資項目團隊專業(yè)性較低，風(fēng)險防護意識較差，在金融投資決策過程中具有較大的主觀性和隨意性，進而容易導(dǎo)致操作失誤，為金融投資帶來風(fēng)險。信用風(fēng)險主要是指在金融投資的過程中由于借貸雙方所提供的材料不真實等原因所導(dǎo)致的投資風(fēng)險?，F(xiàn)階段我國尚未形成系統(tǒng)完善的信用管理體系，對信用評價過程中只能基于借款人的工資收入情況、工作單位以及身份證等進行簡單的評估，為信用風(fēng)險的產(chǎn)生埋下了隱患。流動性風(fēng)險主要是指企業(yè)將大量資金投資到金融市場中，而在企業(yè)需要資金時，這些金融投資在短時間內(nèi)無法變現(xiàn)，進而影響了企業(yè)正常的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)，產(chǎn)生資金流動性風(fēng)險。這就要求企業(yè)在開展金融投資時，一方面要預(yù)留一部分資金，不能將全部資金均用于金融投資；另一方面要合理搭配金融投資的期限。

二、金融投資收益與金融投資風(fēng)險之間的辯證關(guān)系

（一）金融投資收益與金融投資風(fēng)險相伴而生

金融投資者必須清晰地認(rèn)識到金融投資收益與金融投資風(fēng)險之間相互伴生的關(guān)系，在金融投資過程中獲得金融投資收益的同時必然伴隨著金融投資風(fēng)險。一旦發(fā)生金融投資風(fēng)險將會給金融投資者帶來不可挽回的巨大經(jīng)濟損失。這就要求金融投資者在金融投資過程中應(yīng)該提高金融投資風(fēng)險意識，充分分析金融投資過程中可能存在的金融投資風(fēng)險，并采取相應(yīng)的風(fēng)險防控措施，避免金融風(fēng)險的擴大化，降低金融風(fēng)險的影響。在金融投資過程中如果不了解金融風(fēng)險進行盲目投資，在金融風(fēng)險發(fā)生后又無法轉(zhuǎn)移金融風(fēng)險，只能自己對金融風(fēng)險所造成的損失進行承擔(dān)。

（二）金融投資遵循高風(fēng)險和高收益規(guī)律

風(fēng)險與收益同時存在已經(jīng)是金融投資領(lǐng)域不爭的事實，在金融投資過程中一定要重視高風(fēng)險高收益規(guī)律。如果某金融投資理財公司承諾較高的收益并且沒有風(fēng)險，便應(yīng)該引起金融投資者的足夠重視，對金融投資風(fēng)險提前做好防范措施，或者盡量不要將資金投入到該公司，防止放生本金利息均無法收回的情況。高風(fēng)險高收益時金融投資中不可違背的規(guī)律，金融投資者在投資時應(yīng)該有自己的理解和認(rèn)識，不能隨意聽信他人的言論而盲目投資。

三、金融投資提高收益控制風(fēng)險策略

（一）加強對投資市場以及投資項目的針對性分析

為了有效防止金融投資風(fēng)險，金融投資者在進行金融投資之前應(yīng)該首先應(yīng)對當(dāng)前的金融市場進行深入分析，了解金融市場的未來發(fā)展趨勢；并對金融投資項目的具體情況進行了解，分析項目的未來發(fā)展?jié)摿Γ崆邦A(yù)見在金融投資過程中可能發(fā)生的金融風(fēng)險，做好相應(yīng)的風(fēng)險防范措施，有效規(guī)避金融風(fēng)險的產(chǎn)生，對于無法規(guī)避的金融風(fēng)險應(yīng)該采取有效風(fēng)險轉(zhuǎn)移以及風(fēng)險控制措施，將金融風(fēng)險的影響降到最低程度[2]。并不是所有的項目都可以獲得投資收益，因此金融投資者在投資決策之前一定要慎重分析，特別是對于經(jīng)營企業(yè)的綜合實力以及財務(wù)狀況進行了解，如果發(fā)現(xiàn)企業(yè)財務(wù)存在弄虛作假情況應(yīng)該禁止向該企業(yè)進行投資。此外，為了保障金融投資的正確性，要求金融投資者具有金融投資風(fēng)險防范意識，有助于金融投資者可以順利完成整個投資過程，避免陷入不良投資風(fēng)險之中。

（二）選擇合適的金融投資工具

合適的金融投資工具有助于提高金融投資效益，降低金融投資風(fēng)險。在網(wǎng)絡(luò)信息時代，企業(yè)或者個人每天均會產(chǎn)生大量的數(shù)據(jù)信息，這些信息會以各種形式呈現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)上。金融投資者借助金融投資工具通過對這些信息的收集來充分了解投資項目以及投資對象的實際情況。目前在金融投資領(lǐng)域通常采用的金融投資工具主要包括基金、股票、房產(chǎn)以及保險等。這些金融投資工具之間具有不同的投資收益以及投資風(fēng)險，投資者應(yīng)該基于自身的實際情況合理選擇。比如國債通常來說投資收益較低，投資周期較長，同時投資安全性較高，特別適用于保守型的金融投資者購買；相對來說股票投資風(fēng)險較高，很多股票投資者在炒股過程中均發(fā)生虧損，其根本原因便在于這些投資者至看了股票投資的高收益，而沒有關(guān)注到高風(fēng)險，在風(fēng)險來臨是沒有有效的風(fēng)險防范措施，進而產(chǎn)生經(jīng)濟損失。

（三）提高對金融投資理論知識的掌握水平

金融投資者應(yīng)該具備一定的金融投資基礎(chǔ)知識，有助于在開展金融投資之前對金融投資過程中的注意事項以及風(fēng)險應(yīng)對進行分析，從而更好地規(guī)避金融投資風(fēng)險，提高金融投資效益。首先在金融投資過程中應(yīng)該避免將所有的資金都投入到單一的項目中，也就是所謂的不能將所有的雞蛋均放在同一個籃子里，而是要將資金進行分散投資進而提高應(yīng)對投資風(fēng)險的能力。其次金融投資者在進行金融投資時應(yīng)該及時了解國家經(jīng)濟政策，緊跟國家發(fā)展的腳步，在國家宏觀引導(dǎo)的大背景下選擇合適的金融投資項目。再次金融投資者應(yīng)該充分發(fā)揮各種先進技術(shù)的作用，金融投資風(fēng)險雖然是客觀存在的，但是借助先進的分析技術(shù)可以預(yù)見風(fēng)險，有助于投資者進行提前采取有效的應(yīng)對措施。

四、結(jié)束語

基于上述分析，金融投資風(fēng)險與金融投資收益是相互伴生的，高金融投資收益必然伴隨著高金融投資風(fēng)險。因此金融投資者在開展金融投資活動時，一定要基于自身的實際情況，選擇適合自身的金融投資項目，同時應(yīng)該樹立風(fēng)險意識，充分發(fā)揮先進技術(shù)在金融風(fēng)險分析和識別中的作用，盡可能規(guī)避金融風(fēng)險，提高金融投資效益。