會(huì)計(jì)發(fā)展中盈余管理現(xiàn)象的剖析
——基于唯物辯證主義的思考

(廣西大學(xué)商學(xué)院 廣西 南寧 530004)

一、 唯物辯證主義發(fā)展觀視角下的盈余管理現(xiàn)象

在唯物辯證法中，事物的發(fā)展是曲折性和前進(jìn)性的統(tǒng)一。這種規(guī)律在于現(xiàn)代會(huì)計(jì)的發(fā)展進(jìn)程中當(dāng)然也是適用的，會(huì)計(jì)的產(chǎn)生的發(fā)展，不僅為企業(yè)管理當(dāng)局提供了有用的信息，也為市場(chǎng)投資者傳，遞了與投資決策相關(guān)的信息，使得資本市場(chǎng)上公司信息透明化，陽(yáng)光化。但事物發(fā)展的過(guò)程也充斥這曲折與艱辛，雖然會(huì)計(jì)信息為市場(chǎng)信息傳遞貢獻(xiàn)了力量，但盈余管理的問(wèn)題也隨之催生，這些經(jīng)過(guò)管理者“操縱”后的會(huì)計(jì)信息流入市場(chǎng)中則會(huì)造成投資者的投資誤導(dǎo)，加強(qiáng)了市場(chǎng)上的信息不對(duì)稱性。盈余管理在當(dāng)今研究中仍然是處于最熱門的狀態(tài)，也反映了其問(wèn)題的嚴(yán)重與其重要程度。盈余管理帶來(lái)的問(wèn)題可能將是會(huì)計(jì)發(fā)展前進(jìn)的中的最大也是最難以解決的問(wèn)題。以下將從兩方面來(lái)論證其可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)后果。

(一)被契約方識(shí)破的經(jīng)濟(jì)后果

由于存在博弈的優(yōu)勢(shì)又或是存在另外其他的內(nèi)部渠道，管理層以契約作為關(guān)系的盈余管理行為基本能被相對(duì)比較分散的投資者有所察覺(jué)，所以當(dāng)管理者利用改變會(huì)計(jì)選擇的政策來(lái)進(jìn)行的盈余管理行為被投資者確認(rèn)時(shí)，就不可避免地會(huì)承擔(dān)一定的經(jīng)濟(jì)后果。例如如果企業(yè)曾經(jīng)被投資者發(fā)現(xiàn)過(guò)違反契約的行為，那么公司再次進(jìn)行盈余操縱的幾率就會(huì)下降。原因是因?yàn)閭鶛?quán)人在之前識(shí)破管理方盈余動(dòng)機(jī)之后，處于自我防范動(dòng)機(jī)，該動(dòng)機(jī)增強(qiáng)了對(duì)投資者對(duì)投資公司管理者會(huì)計(jì)處理方面的監(jiān)控，管理當(dāng)局處于再度被發(fā)現(xiàn)的保守動(dòng)機(jī)時(shí)，便不能再像之前一般對(duì)公司進(jìn)行較大幅度的盈余管理行為。類似的研究分析了交易契約方如何去應(yīng)對(duì)被投資方的盈余管理行為，但卻沒(méi)有洞悉在資本市場(chǎng)中，針對(duì)于以契約為目標(biāo)盈余操縱的反應(yīng)。有研究發(fā)現(xiàn)，應(yīng)計(jì)和現(xiàn)金流持續(xù)性出現(xiàn)斷裂時(shí)，往往伴隨著企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的重新分類，并且在再次分類之后，公司的債務(wù)評(píng)級(jí)指數(shù)將會(huì)下跌(該論斷出自于資本市場(chǎng)行為的分析)。研究證明，交易契約的各方在一定程度上識(shí)破了公司高層管理的目標(biāo)，也采取一定的應(yīng)對(duì)措施來(lái)限制對(duì)方盈余操縱行為。

(二)資本市場(chǎng)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)后果

以資本市場(chǎng)作為目標(biāo)進(jìn)行盈余管理是比較常見(jiàn)行為。若果資本市場(chǎng)能夠識(shí)別出公司管理層的盈余操縱的行為，那么公司管理層盈余操縱就比較難實(shí)現(xiàn)。另一方面，公司管理者也不會(huì)去做無(wú)用功，如若企業(yè)存在盈余操縱的行為，我們就便有理由判斷管理層的機(jī)會(huì)主義行為可能并不會(huì)馬上被資本市場(chǎng)所識(shí)破，或者說(shuō)認(rèn)為公司管理者的操縱行為在一定程度上可以部分地實(shí)現(xiàn)他們企業(yè)的目標(biāo)，而對(duì)于資本市場(chǎng)則恰恰相反，即可能會(huì)在某一程度上識(shí)別到公司管理當(dāng)局的機(jī)會(huì)主義行為，所以從這兩方面進(jìn)行推導(dǎo)，研究結(jié)果很可能存在沖突，事實(shí)也的確如此。目前學(xué)者們間接的驗(yàn)證了經(jīng)濟(jì)后果與盈余操縱之間的關(guān)系，并沒(méi)有直接地去探索究竟股票市場(chǎng)是如何對(duì)其公司的盈余操縱行為作出反應(yīng)的。通常來(lái)說(shuō)，最直接的辦法就是使用修正的瓊斯模型來(lái)計(jì)量操縱性應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，分析公司管理層是否進(jìn)行了盈余管理行為，檢驗(yàn)公司是否用盈余管理達(dá)到了企業(yè)或自身的目標(biāo)，這較為直觀，也比較具有說(shuō)服力。

二、唯物辯證主義矛盾觀視角下的盈余管理現(xiàn)象

唯物辯證法堅(jiān)持：一切存在的事物都是由既相互對(duì)立、又相互統(tǒng)一的一對(duì)矛盾所組成，在企業(yè)盈余管理活動(dòng)中也不例外。把內(nèi)外因的辯證關(guān)系的哲學(xué)原理運(yùn)用到企業(yè)盈余管理活動(dòng)中來(lái)，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，增加盈利、提高股價(jià)、擴(kuò)大融資、是其主要經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，但企業(yè)作為宏觀調(diào)控的目標(biāo)，必然是要受到國(guó)家相關(guān)各方的監(jiān)督或是監(jiān)管。

(一)內(nèi)因分析

1.內(nèi)部人掏空

公司與其利益相關(guān)者之間通常存在著契約關(guān)系，比如債務(wù)契約、股權(quán)契約、報(bào)酬契約、審計(jì)契約、稅收合約等，而這些契約比較多地依賴財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)的指標(biāo)，另一方面，公司經(jīng)營(yíng)管理者在很大程度上受到合同或者契約的約束。所以隨著公司財(cái)務(wù)指標(biāo)數(shù)據(jù)逐漸靠近合同規(guī)定的極限，為了達(dá)到之前契約所簽訂的標(biāo)準(zhǔn)，或者為了保住當(dāng)局管理者的薪酬以及職位，實(shí)施盈余管理的動(dòng)機(jī)也會(huì)逐漸增強(qiáng)。研究發(fā)現(xiàn)，管理者為了順利的完成自身所簽訂的債務(wù)契約降低被解雇的風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)傾向于將穩(wěn)定公司的收益水平即平滑收益作為主要目標(biāo)。若公司當(dāng)前的收益不好，但預(yù)期未來(lái)收益較好時(shí)，當(dāng)局者則會(huì)調(diào)整應(yīng)計(jì)項(xiàng)目，將更多盈余項(xiàng)目?jī)A入當(dāng)期現(xiàn)金流；反之，如果當(dāng)期預(yù)估的盈利能力低于現(xiàn)在的企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，且當(dāng)期收益良好，管理層就會(huì)傾向于把盈余更多地傾注到未來(lái)的現(xiàn)金流中。

2.出于提升資本市場(chǎng)股價(jià)動(dòng)因

一般來(lái)說(shuō)，在資本市場(chǎng)上，會(huì)計(jì)信息不是資本市場(chǎng)信息的唯一來(lái)源，但是企業(yè)會(huì)計(jì)的盈余信息在一定程度上是與公司股價(jià)有著相關(guān)性的，并且在學(xué)術(shù)上也有諸多學(xué)者驗(yàn)證了這種關(guān)系。例如，由于分析師預(yù)測(cè)會(huì)影響證券的市價(jià)，公司管理當(dāng)局為了使公司的業(yè)績(jī)?cè)诒砻娓鹾戏治鰩煹钠?，而通過(guò)盈余管理行為去調(diào)整相應(yīng)的財(cái)務(wù)指標(biāo)向其靠攏。由此可見(jiàn)，公司盈余操縱行為的動(dòng)機(jī)之一就是為了契合分析師的預(yù)測(cè)方向。即所謂的資本市場(chǎng)動(dòng)機(jī)。

3.管理層高管變動(dòng)動(dòng)因

在愈來(lái)愈激烈的市場(chǎng)人才競(jìng)爭(zhēng)中，由于業(yè)績(jī)考核不合格引起的人事變動(dòng)的情況屢見(jiàn)不鮮，除此之外企業(yè)關(guān)鍵管理人員也存在離職與退休的情況，在上一任管理層離開(kāi)，下一任即將上任時(shí)，新的管理層領(lǐng)導(dǎo)為了在上任年度表現(xiàn)出較優(yōu)異的業(yè)績(jī)，可能會(huì)對(duì)上一年度的盈余信息有所保守，即我們經(jīng)常說(shuō)的“洗大澡”式的盈余管理行為，使其盈余的“蓄水池”到下一年才完全釋放。陶宇龍(2014)研究發(fā)現(xiàn),高管離職前一年，相比較正常離職的公司高管，非正常離職的高管通常不會(huì)進(jìn)行盈余管理;在董事長(zhǎng)非正常離職的當(dāng)年,當(dāng)公司的繼任核心高管又來(lái)自于企業(yè)外部時(shí),便會(huì)進(jìn)行負(fù)向的盈余管理，以便增加在第二年盈利上升的空間;同樣在總經(jīng)理非正常離職的下一年,公司下任核心高管來(lái)自企業(yè)外部時(shí),其會(huì)進(jìn)行正向的盈余管理，結(jié)合之前的負(fù)向盈余管理，這樣就造成了該年公司業(yè)績(jī)突飛猛進(jìn)的假象。

4.避稅動(dòng)因

企業(yè)所得稅是影響企業(yè)盈余的一個(gè)重要的因素，但是由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與稅法在確認(rèn)企業(yè)的收益這一部分的口徑上存在差異，所以為管理層進(jìn)行盈余管理提供了機(jī)會(huì)。管理者進(jìn)行盈余管理的情況有以下三種。一、進(jìn)行盈余管理所帶來(lái)的收益要大于由此所增加的所得稅。二、企業(yè)在不影響所得稅成本的情況下有機(jī)會(huì)粉飾收益。三、在不影響企業(yè)收益的情況可有可能通過(guò)盈余管理減少所得稅成本。由于會(huì)計(jì)活動(dòng)存在較多的不確定性，并且在計(jì)量上帶有主觀性，以及稅法的不完善，一些會(huì)計(jì)的業(yè)務(wù)無(wú)法包含在其管轄范圍內(nèi)，所以當(dāng)管理層認(rèn)識(shí)到避稅機(jī)會(huì)的存在，必然會(huì)為了追求企業(yè)利益最大化來(lái)進(jìn)行盈余管理。

(二)外因分析

1.規(guī)避監(jiān)管的動(dòng)機(jī)

上市公司在資本市場(chǎng)進(jìn)行籌資、增發(fā)股票，募集資金等這些行為都會(huì)受到相關(guān)的法律與法規(guī)對(duì)公司的盈利水平的限制。而新上市的公司為了獲得融資，必須要向外界傳遞積極的信號(hào)，所以管理層大多會(huì)通過(guò)使用平滑收益，或者遞延虧損來(lái)盡量地達(dá)到市場(chǎng)監(jiān)管者的要求，其實(shí)只是營(yíng)造了一種企業(yè)業(yè)績(jī)平穩(wěn)良好的假象。陸建橋(1999)在上交所中從連續(xù)虧損的公司中抽出35家，在他們的年報(bào)中發(fā)現(xiàn)“在他們公司的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)頭一年出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)時(shí)，管理者會(huì)傾向于通過(guò)盈余管理的手段去彌補(bǔ)虧損?！边@表明虧損上市公司會(huì)利用盈余操縱向外界傳遞良好的營(yíng)運(yùn)狀態(tài)。

2.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響

在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的制定的過(guò)程之中，制定機(jī)構(gòu)為了兼顧利益的最大化與參與者的交易費(fèi)用最小化，就需要對(duì)一些會(huì)計(jì)政策和應(yīng)用方面放寬其限制，為企業(yè)的會(huì)計(jì)政策的選擇保留一定程度的選擇權(quán)，例如在會(huì)計(jì)折舊的估計(jì)、資產(chǎn)減值的估計(jì)以及壞賬準(zhǔn)備的測(cè)度方面為企業(yè)留下了較多的主觀判斷空間。同時(shí)，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)活動(dòng)不斷趨向于復(fù)雜的今天，準(zhǔn)則的制定不可能把各方利益相關(guān)者都完全顧及，所以給準(zhǔn)則使用者留下了操縱空間也是在所難免。除此之外，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)踐方面要保持同步很難，在一些情況下時(shí)滯或脫節(jié)的情況也是客觀存在的，從而使一些交易和事項(xiàng)的披露、確認(rèn)方面沒(méi)有比較明確的規(guī)定，企業(yè)的管理者就可以加入自己的主觀判斷為盈余管理提供空間和依據(jù)。

三、對(duì)策與建議

我們?cè)谑崂頃?huì)計(jì)的歷史演變的過(guò)程中，對(duì)其發(fā)展過(guò)程中最大的曲折阻礙盈余管理的現(xiàn)象，利用內(nèi)外因辯證原理進(jìn)行了分析，內(nèi)部矛盾即內(nèi)因是事物自身發(fā)展的源泉與動(dòng)力，也是事物發(fā)展的最根本的原因，而外部矛盾即外因則是第二位，要想解決阻礙會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)向好發(fā)展中的最重要的問(wèn)題——盈余管理，我們必須要以內(nèi)部治理為主，外部治理為輔來(lái)進(jìn)行綜合的整治，接下來(lái)將從內(nèi)部與外部?jī)煞矫嫣岢鱿鄳?yīng)的對(duì)策。

(一)內(nèi)部治理

1.完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu)

大量的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，企業(yè)的盈余管理與其治理結(jié)構(gòu)有著較大的相關(guān)關(guān)系。例如董事長(zhǎng)與總經(jīng)理職責(zé)的分離，以及獨(dú)立董事占比較大的公司，其盈余管理的程度要相較于身兼董事長(zhǎng)總經(jīng)理二職且獨(dú)立董事占比較小或沒(méi)有獨(dú)立董事的公司要小得多。此外在企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)中，管理層的薪資報(bào)酬也會(huì)對(duì)企業(yè)的盈余管理行為產(chǎn)生較大影響，容易滋生短期行為，所以在管理層報(bào)酬制度的設(shè)計(jì)時(shí)可以考慮把短期和長(zhǎng)期的報(bào)酬指標(biāo)相結(jié)合起來(lái)，避免管理層的短視行為。

2.改善企業(yè)的績(jī)效管理

改善應(yīng)從內(nèi)部入手，公司應(yīng)該轉(zhuǎn)變以利潤(rùn)為中心的業(yè)績(jī)考核評(píng)價(jià)體系，給予非財(cái)務(wù)指標(biāo)以及長(zhǎng)期考核指標(biāo)較多的重視，例如加入平衡記分卡的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，對(duì)其高管更替后業(yè)績(jī)?cè)诙唐趦?nèi)出現(xiàn)較大波動(dòng)的情況建立問(wèn)責(zé)制度，引入媒體點(diǎn)評(píng)與曝光率等指標(biāo)，改變以往僅根據(jù)財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)確定管理層薪酬的評(píng)價(jià)機(jī)制。

(二)外部治理

1.加強(qiáng)規(guī)范上市公司信息披露的規(guī)范性

由于行業(yè)的差異性，各個(gè)行業(yè)的非財(cái)務(wù)信息披露層次不齊，這降低了投資者對(duì)于企業(yè)披露信息的使用效率，導(dǎo)致資本市場(chǎng)信息不對(duì)稱問(wèn)題的加劇、資本市場(chǎng)反應(yīng)遲緩等現(xiàn)象。要加強(qiáng)披露的規(guī)范性，例如監(jiān)管部門要明確企業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備內(nèi)熱、計(jì)提的原則與標(biāo)準(zhǔn)等，規(guī)范其披露的方法、內(nèi)容和程序，加強(qiáng)重大事項(xiàng)披露的及時(shí)性等。

2.完善企業(yè)會(huì)計(jì)制度、準(zhǔn)則和監(jiān)管指標(biāo)

現(xiàn)在的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則如之前所分析，留給了管理層太多的主觀判斷的空間，這可能與我國(guó)的會(huì)計(jì)原則性導(dǎo)向有關(guān)。所以對(duì)此制定者可以通過(guò)更科學(xué)地辨析會(huì)計(jì)估計(jì)方法和處理手段的使用條件、適當(dāng)增加會(huì)計(jì)信息的披露內(nèi)容來(lái)減少會(huì)計(jì)政策變更帶來(lái)的主觀判斷。另一方面監(jiān)管部門應(yīng)進(jìn)一步完善其監(jiān)管指標(biāo)，避免企業(yè)單純?yōu)榱藵M足監(jiān)管指標(biāo)而進(jìn)行盈余管理。