互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)研究

饒浩東

摘 要：通過研究互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)融資方面的渠道擴(kuò)寬方法，以及在當(dāng)前這些融資模式中可能存在的安全風(fēng)險(xiǎn)，防止對(duì)中小企業(yè)因?yàn)槿谫Y難而無法獲得可持續(xù)性發(fā)展。通過對(duì)于當(dāng)前常見互聯(lián)網(wǎng)融資模式的分析，發(fā)現(xiàn)中小企業(yè)融資中的問題，并給出相應(yīng)的解決對(duì)策，提高中小企業(yè)融資效率和資金的使用水平。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融;中小企業(yè)融資;第三方支付平臺(tái)

互聯(lián)網(wǎng)金融目前已經(jīng)發(fā)展出了多種形式，并且已經(jīng)有一套完善的運(yùn)行體系，但是從宏觀角度上來看，在中小企業(yè)的融資過程以及相關(guān)法律法規(guī)的建設(shè)過程中都存在缺陷，其構(gòu)成了企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)的最基礎(chǔ)內(nèi)容，在今后的研究中需要通過融資形式的分析，減小融資風(fēng)險(xiǎn)，讓企業(yè)能夠獲取更多的融資渠道，從而帶動(dòng)中小企業(yè)更好地發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)常見的融資模式

1.依托第三方支付模式融資

第三方支付平臺(tái)包括支付寶等，所有支付平臺(tái)都能夠提供中小企業(yè)融資功能，形式包括讓憑條用戶通過購(gòu)買基金等形式，讓企業(yè)獲取資金收益，這一模式事實(shí)上對(duì)中小企業(yè)的準(zhǔn)入門檻和融資合法性提出了一定要求，實(shí)際上這類平臺(tái)也會(huì)完成對(duì)中小企業(yè)融資資格的初步審核和明確工作，只有確定其具備融資資質(zhì)，才會(huì)讓其入駐平臺(tái)獲取資金。

就目前的效果來看，這一融資形勢(shì)能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來更多資金，但是對(duì)于用戶群體的整體數(shù)量、用戶對(duì)各類基金的了解程度要求較高，此外對(duì)于保守性消費(fèi)者來說，必然不會(huì)考慮第三方支付平臺(tái)上的基金購(gòu)買，所以雖然這類支付軟件中通常擁有大量的用戶群體，但是實(shí)際上購(gòu)買基金的用戶數(shù)量較少。

2.網(wǎng)絡(luò)P2P貸款模式

網(wǎng)絡(luò)P2P貸款模式在當(dāng)前已經(jīng)獲得了大量的優(yōu)化和調(diào)整，該模式已經(jīng)比較成熟，并且法律界已經(jīng)對(duì)當(dāng)前這一體系中存在的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并以此為標(biāo)準(zhǔn)制定了相應(yīng)的法律規(guī)定條款。

這一模式能夠?yàn)橹行∑髽I(yè)帶來較多的發(fā)展資金，這類融資資金的獲取模式是，企業(yè)方面以法人或者企業(yè)的名義在P2P平臺(tái)上發(fā)布融資信息，民間資本通過對(duì)這些信息的明確和了解，和信息發(fā)布者洽談。在貸款關(guān)系已經(jīng)確立后，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)方面會(huì)讓雙方簽訂在線合同，為后續(xù)的貸款資金償付時(shí)間、償付利息等方面進(jìn)行限制，該合同具有法律效力，可以保障雙方的資金安全。

3.互聯(lián)網(wǎng)貨幣模式

互聯(lián)網(wǎng)貨幣已經(jīng)有了多種形式，包括Q幣、商品的優(yōu)惠券以及航空公司的里程數(shù)等，這類貨幣本身不具備較高的商業(yè)價(jià)值，并且在現(xiàn)實(shí)生活中不可通過將這類資金取出的方式購(gòu)買商品，但是在網(wǎng)絡(luò)環(huán)境中，其具有較高的購(gòu)買力，所以大量的企業(yè)通過使用這類虛擬貨幣的形式讓消費(fèi)者購(gòu)買，而消費(fèi)者投入的為可以流通的法定貨幣，并且這類虛擬貨幣減免商品售價(jià)后，依然未觸及企業(yè)的商品生產(chǎn)成本，所以本質(zhì)上這一融資方式對(duì)消費(fèi)者來說價(jià)值有限，但是依然具備較高的獲取價(jià)值，而企業(yè)方面獲取收益極高。但是我國(guó)當(dāng)前的中小企業(yè)對(duì)這一方法的研究程度不足，導(dǎo)致未能建成統(tǒng)一性的各類虛擬貨幣和法定貨幣兌換規(guī)則。

4.網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)金融營(yíng)銷模式

網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)的金融營(yíng)銷方式包括對(duì)各類債券的發(fā)布、對(duì)于企業(yè)的上市等，通過對(duì)于這些制度的投入和運(yùn)作，可以讓企業(yè)在更短的時(shí)間內(nèi)獲取大量的發(fā)展資金。但是這一方法對(duì)企業(yè)本身的資質(zhì)提出了極高要求，比如對(duì)于大量的信息發(fā)布、企業(yè)發(fā)展前景的分析等，這些條件對(duì)于大量的中小企業(yè)為不可逾越的鴻溝，可以說這一融資方法的實(shí)施難度過大。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融下中小企業(yè)的常見融資風(fēng)險(xiǎn)

1.法律風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生在多個(gè)方面，其中最為嚴(yán)重的包括第三方支付平臺(tái)的運(yùn)轉(zhuǎn)模式以及網(wǎng)上P2P貸款兩個(gè)方面。

前者存在的問題是，一方面消費(fèi)者由于對(duì)各類企業(yè)以及相關(guān)信息的了解不足，雖然其擁有一定的投資知識(shí)或者對(duì)網(wǎng)絡(luò)投資具有較高的熱情，但是由于個(gè)人權(quán)益以及資本回收率無法得到保障，尤其是在被告限定方面，目前各類支付平臺(tái)已經(jīng)在服務(wù)條款中將自身職責(zé)去除，所以消費(fèi)者的權(quán)利屬于未受保護(hù)狀態(tài)。

網(wǎng)絡(luò)P2P貸款雖然會(huì)通過建設(shè)合同的方式完成對(duì)于各類條件的限制，但是如若采用企業(yè)的名義獲取貸款資金，企業(yè)在后續(xù)運(yùn)行中由于發(fā)展問題出現(xiàn)倒閉的現(xiàn)象時(shí)，當(dāng)前的法律法規(guī)并未規(guī)定這一情況下該如何讓企業(yè)方面履行職責(zé)，最終導(dǎo)致借款方的資金收到損失。

2.監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)包括當(dāng)前各類網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管缺陷、企業(yè)方面的監(jiān)管缺陷以及投資者的監(jiān)管缺陷三個(gè)方面，其中對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)方面的監(jiān)管以及投資者方面的監(jiān)管實(shí)施難度過高，尤其是對(duì)投資者監(jiān)管的工作，網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)需要完成該項(xiàng)工作，但是其不具備相關(guān)的消費(fèi)者信息搜查資質(zhì)，并且當(dāng)前消費(fèi)者會(huì)認(rèn)為過高的資質(zhì)分析深度會(huì)對(duì)其個(gè)人隱私造成侵犯，所以這一工作方式難以全面踐行。

對(duì)于網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)以及監(jiān)管單位，難以全面完成對(duì)于各類中小企業(yè)的全面信息搜查工作，包括營(yíng)業(yè)資質(zhì)、營(yíng)業(yè)對(duì)象運(yùn)行管理方法等，中小企業(yè)本身具備極高的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，其很容易會(huì)由于一些因素的存在，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)倒閉問題，投資者的權(quán)益無法索回。此外依托于第三方支付平臺(tái)的企業(yè)信息發(fā)布過程，通常并未將所有信息發(fā)布，或者企業(yè)將各類信息進(jìn)行粉飾，從而導(dǎo)致消費(fèi)者無法全面獲取這類企業(yè)的各類信息，最終出現(xiàn)信息不對(duì)稱問題。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)集中在企業(yè)方面，通過對(duì)發(fā)展信息的粉飾以及對(duì)各類信息的選擇性表述時(shí)，會(huì)導(dǎo)致這些信息和企業(yè)本身運(yùn)行過程的對(duì)接效果不足。但是對(duì)于各類投資者以及第三方監(jiān)管平臺(tái)來說，其無法通過對(duì)所有信息的收集和整理完成對(duì)企業(yè)的資質(zhì)審查工作，可以說這一信用不良問題是導(dǎo)致目前中小企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的口碑提高最大桎梏之一。

此外，目前的政府部門也未建成針對(duì)各類企業(yè)的信用評(píng)價(jià)機(jī)制，導(dǎo)致這類企業(yè)出現(xiàn)信息粉飾問題的違法成本大幅降低，大量企業(yè)采用虛假信息完成融資工作，導(dǎo)致投資者以及平臺(tái)方面的合法權(quán)益未能得到保障。