中小民營企業(yè)的融資困境成因及對策研究

摘 要：社會的快速發(fā)展與經(jīng)濟的迅猛增長，不僅為中小民營企業(yè)創(chuàng)造了大量機遇，同時還提出了諸多挑戰(zhàn)，融資困境是最為常見的挑戰(zhàn)之一，導(dǎo)致中小民營企業(yè)發(fā)展速度緩慢，嚴重的甚至倒閉?；诖?，本文通過對中小民營企業(yè)融資重要性的簡單概述，進而分析了融資困境的成因，并以此為基礎(chǔ)，提出了針對性的改善建議，以使中小民營企業(yè)更好地開展容易活動。

關(guān)鍵詞：中小民營企業(yè);融資困境;成因

對于中小民營企業(yè)來說，規(guī)模不是很大，資金并不是很充足，導(dǎo)致其經(jīng)營發(fā)展的過程中，需要向金融機構(gòu)借取大量資金，以完成各項工作。而在融資的過程中，經(jīng)常會受到自身、金融機構(gòu)以及政策等諸多方面的影響，導(dǎo)致融資存在較大的困境，無法借取到充足的發(fā)展資金，在一定程度上影響了自身的發(fā)展。因此，對中小民營企業(yè)融資進行研究具有重要意義，為中小民營企業(yè)更好地應(yīng)對融資困境奠定良好基礎(chǔ)。

一、中小民營企業(yè)融資的重要性

中小民營企業(yè)作為我國經(jīng)濟市場中的重要組成部分，有效開展融資活動，對企業(yè)自身與社會均具有重要意義。在企業(yè)自身方面，由于中小民營企業(yè)規(guī)模較小，難以與大型企業(yè)相比，更容易受到外界市場環(huán)境的沖擊，導(dǎo)致中小民營企業(yè)無法正常經(jīng)營，甚至瀕臨破產(chǎn)。這時，如果中小民營企業(yè)可以從金融機構(gòu)借取到充足的資金，就可解決這一問題，為企業(yè)的發(fā)展注入了活力，使其可以持續(xù)生存下去。同時，還有一些中小企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好，需要進一步擴大自身的規(guī)模，而想要達到這一目的，則需要開展融資活動。從社會方面來說，一方面，中小企業(yè)的融資，促進了社會資本的流通，使資本體現(xiàn)出最大的價值，另一方面，不論是保持生存，還是進一步發(fā)展，均會產(chǎn)生諸多工作崗位，防止了員工失業(yè)問題的出現(xiàn)，有利于社會和諧、穩(wěn)定發(fā)展。

二、中小民營企業(yè)融資困境成因分析

1.自身因素

（1）經(jīng)營不規(guī)范

在中小企業(yè)自身方面，經(jīng)常受到很多因素的影響，導(dǎo)致其融資遇到困境，在一定程度上抑制其發(fā)展。在這些自身原因當(dāng)中，經(jīng)營不規(guī)范最為常見，具體來說，主要體現(xiàn)在下述兩個方面：首先，一是財務(wù)制度不完善。雖然，大多數(shù)中小民營企業(yè)均會制定出相應(yīng)的財務(wù)制度，通過該制度對財務(wù)工作進行管理，以確保資金使用的有效性。然而深入分析后可以發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)有制度當(dāng)中，依然存在一些缺陷，如缺乏信息披露機制，部分內(nèi)容不完善等，導(dǎo)致制度無法發(fā)揮出最大的作用，使企業(yè)應(yīng)對風(fēng)險的能力不強，很容易被市場所拋棄，影響金融機構(gòu)對其評價。二是發(fā)展理念滯后。大多數(shù)中小民營企業(yè)發(fā)展的過程中，均重視短期的利益，而忽略了長期發(fā)展導(dǎo)致資金利用率并不是很高，也會影響金融機構(gòu)的評價。

（2）中小企業(yè)素質(zhì)普遍較低

在中小民營企業(yè)方面，素質(zhì)普遍較低也是導(dǎo)致其融資困境的主要原因之一。①相對于大型企業(yè)來說，中小民營企業(yè)規(guī)模較小，市場競爭能力弱，無法與大型企業(yè)抗衡，因而產(chǎn)生了迅速發(fā)展的意識，受到這一意識的影響，導(dǎo)致一些企業(yè)并未針對自身實際情況，盲目地發(fā)展，借取了高額的資金，難以在規(guī)定時間內(nèi)償還，帶來了較大的債務(wù)負擔(dān)。②企業(yè)經(jīng)營時，對市場風(fēng)險的重視程度不高，未能對其進行有效的評估，導(dǎo)致各項經(jīng)營決策很容易遇到風(fēng)險，難以達到預(yù)期目標(biāo)。③相同行業(yè)相同的崗位，大型企業(yè)薪酬更高一些，能夠?qū)θ瞬女a(chǎn)生更大的吸引力，導(dǎo)致大多數(shù)優(yōu)秀人才進入到大型企業(yè)當(dāng)中，而中小民營企業(yè)的優(yōu)秀人才則不是很多，影響其各項工作的開展。④還有很多中小民營企業(yè)，即便自身資金狀況良好，可以在規(guī)定時間內(nèi)償還本息，但在主觀上不愿償還，導(dǎo)致金融易購對整個中小企業(yè)產(chǎn)生了不良印象，因而對其提出了更加苛刻的借貸要求。

2.金融行業(yè)因素

（1）信貸政策歧視性顯著

通過對我國金融行業(yè)相關(guān)政策進行整理與分析可以發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)金融機構(gòu)為了降低信貸風(fēng)險，主要向大型企業(yè)提供貸款，而對中小型民營企業(yè)的借貸提出了苛刻的要求。這是因為大型企業(yè)規(guī)模較大，資金較為充足，具有較強的還貸能力，信譽等級較高，相對較為安全，且可以為自身創(chuàng)造較高的收益。而對于中小民營企業(yè)來說，規(guī)模同行不是很大，資金相對較為匱乏，且受到部分不良企業(yè)的影響，降低了整個中小企業(yè)市場的信用程度，因而無法像大型企業(yè)那樣，有效從金融結(jié)構(gòu)借貸，即“親大遠小”現(xiàn)象。這一現(xiàn)象的出現(xiàn)，為中小民營企業(yè)融資帶來了困難。此外，曾有人員對企業(yè)融資現(xiàn)狀進行了調(diào)查，調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，大型企業(yè)融資成功了在80%以上，而中小民營企業(yè)融資成功率不足30%，也表明在現(xiàn)有信貸政策當(dāng)中，具有明顯的歧視性。

（2）行業(yè)激勵體系缺失

在金融機構(gòu)方面，還缺少完善的激勵體系，應(yīng)在一定程度上影響了中小民營企業(yè)的融資。在現(xiàn)代金融市場內(nèi)，未形成良好的競爭態(tài)勢，使得金融市場依然為純粹的貸方市場，即在整個借貸活動當(dāng)中，作為提供貸款的金融機構(gòu)處于主導(dǎo)地位，其可以自主地選擇借貸對象。而從經(jīng)濟學(xué)的角度來說，在理想的狀態(tài)下，不論是哪個行業(yè)的企業(yè)，均可以在相應(yīng)的市場利率當(dāng)中，獲取到金融機構(gòu)的貸款。若未達到這一情況，會導(dǎo)致金融機構(gòu)降低放貸的金額，而不是提升利率。也就是說，不論企業(yè)如何，均難以從金融機構(gòu)獲取貸款。在這一現(xiàn)象的影響下，將會為中小民營企業(yè)的融資帶來一定難度。

3.政策因素

除企業(yè)自身與金融機構(gòu)因素外，政策因素也是導(dǎo)致中小民營企業(yè)融資困境的主要原因。首先，在我國很多地區(qū)，并未制定出合理的信用擔(dān)保體系，且很多擔(dān)保機構(gòu)內(nèi)部較為混亂，難以有效為中小民營企業(yè)提供擔(dān)保。一方面，擔(dān)保水平普遍較低，涉及面較為狹窄，且擔(dān)保水平并不是很高，并不符合中小民營企業(yè)的實際要求。另一方面，對中小民營企業(yè)擔(dān)保時，擔(dān)保機構(gòu)通常會要求金融機構(gòu)共同承擔(dān)風(fēng)險，且共享風(fēng)險收益，而從金融機構(gòu)的角度來說，在向企業(yè)放貸時，需要關(guān)注借貸峰線，因而在思維上出現(xiàn)了沖突。此外，擔(dān)保機構(gòu)作為獨立的企業(yè)，也需要獲取最高的收益，在這一因素的影響下，導(dǎo)致其在運營會的過程中，更愿意與無序擔(dān)保的企業(yè)合作，即資金充足的大型企業(yè)，主觀上不愿意與中小民營企業(yè)合作。

三、中小民營企業(yè)融資困境改善對策

1.中小民營企業(yè)自身改善

（1）優(yōu)化內(nèi)部管理

為了改善融資困境，中小民營企業(yè)首先要優(yōu)化內(nèi)部管理，具體來說，可以從下述兩方面出發(fā)：①轉(zhuǎn)變理念。企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變以往重視短期收益的發(fā)展理念，加強對長期發(fā)展的重視程度，合理對現(xiàn)有資金進行應(yīng)用，確保資金能夠發(fā)揮出最大的作用。②制定完善的財務(wù)制度。一方面，企業(yè)應(yīng)加強對現(xiàn)有財務(wù)制度的分析力度，從中尋找出不完善的內(nèi)容，并針對具體情況，不斷予以完善。另一方面，還要加強對財務(wù)信息披露的重視程度，并在現(xiàn)有財務(wù)制度的基礎(chǔ)上，加入財務(wù)披露方面的內(nèi)容，確保自身發(fā)展的過程中，能夠嚴格按照國家相關(guān)規(guī)定的要求，定期向社會披露財務(wù)信息，以增加金融機構(gòu)對自己的了解程度，提升其放貸的意愿。

（2）提升中小民營企業(yè)素質(zhì)

由于素質(zhì)方面存在問題，導(dǎo)致中小民營企業(yè)融資受到影響。所以，為了更好地進行融資，必須要提升中小民營企業(yè)的素質(zhì)，首先，在發(fā)展的過程中，應(yīng)準確認識自己，并針對自身的具體情況，制定出合理的發(fā)展方針，避免盲目發(fā)展而造成大量負債負擔(dān)，影響金融機構(gòu)的評估。其次，加強對市場風(fēng)險的重視程度，采用科學(xué)的方法對其進行評估，準確了解某項活動當(dāng)中是否存在風(fēng)險，從而制定出科學(xué)、合理的決策。再次，應(yīng)針對中小企業(yè)的特點，制定出良好的人才管理體系，提升對優(yōu)秀人才的吸引力度，不斷增強自身管理水平。最后，中小民營企業(yè)應(yīng)認識到自身在整個借貸活動中所處的位置，主動承擔(dān)自己的職責(zé)，嚴格按照要求，在規(guī)定的時間內(nèi)將本息歸還，以改善金融機構(gòu)的印象，提高其向中小民營企業(yè)借貸的意愿。

2.金融行業(yè)改革

（1）完善信貸政策

想要解決中小民營企業(yè)存在的融資困境，金融機構(gòu)還要完善信貸政策。一方面，制定出合理的評估標(biāo)準。目前，大多數(shù)中小民營企業(yè)無法獲取貸款的主要原因就是自身規(guī)模較小，而金融機構(gòu)的評估標(biāo)準較高，導(dǎo)致很多急需資金的企業(yè)被拒之門外。因而中小企業(yè)應(yīng)轉(zhuǎn)變以往的觀念，重新制定評估標(biāo)準，其中不僅要包括企業(yè)的信用等級，而且還要涉及資產(chǎn)、社會效益等多個方面，這樣全方位對中小民營企業(yè)進行評估，更加準確地了解中小民營企業(yè)的狀況，從而不斷擴大放貸規(guī)模。另一方面，金融機構(gòu)還應(yīng)針對中小企業(yè)的特點，開發(fā)出相應(yīng)的借貸業(yè)務(wù)，為中小民營企業(yè)提供資金的同時，降低自身存在的借貸風(fēng)險。

（2）構(gòu)建科學(xué)的行業(yè)激勵體系

為了使中小民營企業(yè)獲取更多的發(fā)展資金，金融行業(yè)還應(yīng)構(gòu)建出科學(xué)的行業(yè)激勵體系，通過這一體系的應(yīng)用，促進行業(yè)內(nèi)部合理競爭，符合現(xiàn)代經(jīng)濟學(xué)的發(fā)展需求。一方面，行業(yè)協(xié)會應(yīng)進一步發(fā)揮自己的作用，利用自身的職能權(quán)限，加強對整個行業(yè)的引導(dǎo)力度，逐漸推動行業(yè)的良性競爭，使金融機構(gòu)發(fā)展的過程中，主動開展中小民營企業(yè)借貸活動。另一方面，行業(yè)學(xué)會還可以主動參與國內(nèi)外相關(guān)的學(xué)術(shù)會議，通過這些會議的參與，豐富自身的知識水平，轉(zhuǎn)變以往的思想觀念，同時加強與歐美等資本主義國家的交流力度，學(xué)習(xí)對方金融行業(yè)激勵體系良好的內(nèi)容，并針對我國具體情況，有效融入這些內(nèi)容，逐漸改善我國金融行業(yè)激勵體系，使其在實際當(dāng)中發(fā)揮出最大的作用。

3.加強政府部門的參與力度

想要使中小民營企業(yè)更好地融資，政府部門還應(yīng)有效參與進來，具體來說，可以從以下幾個方面著手：首先，加強對中小民營企業(yè)的監(jiān)管力度，準確掌握整個市場的實際情況，若發(fā)現(xiàn)不良的企業(yè)，應(yīng)及時對其進行資金上的懲罰，或沒收其經(jīng)營執(zhí)照，以提升整個中小民營市場的規(guī)范性。其次，對于那些表現(xiàn)良好，且為國家或社會創(chuàng)造較大收益的中小企業(yè)，在資金、技術(shù)等方面為其提供支持，通過資金的支持，擴大其資金規(guī)模，有利于其各項活動的開展，通過技術(shù)支持，提升其核心競爭力，能夠獲得金融機構(gòu)更大的支持。最后，還要加強對金融機構(gòu)的引導(dǎo)力度，使其正確對待任何規(guī)模的企業(yè)，防止金融機構(gòu)出現(xiàn)歧視對待的問題。

四、總結(jié)

綜上所述，融資不僅可以保證中小民營企業(yè)的生存狀態(tài)，而且還會逐漸增加企業(yè)規(guī)模。然而中小民營企業(yè)發(fā)展的過程中，受到多方面因素的影響，導(dǎo)致其融資出現(xiàn)一定困難，在一定程度上抑制了企業(yè)的發(fā)展。所以，想要推動中小民營企業(yè)更好地發(fā)展，中小企業(yè)不僅要改善自身，而且金融行業(yè)還要改革，政府部門應(yīng)加強參與力度，以使其能夠獲得更加充足的發(fā)展資金。

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作者簡介：楊瓊（1974.02- ），女，漢族，江西南昌人，會計學(xué)本科，中級會計師，江西省金控投資開發(fā)集團有限公司，從事財務(wù)管理的研究