投資清理中股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的應(yīng)用探析

中國(guó)航發(fā)西安動(dòng)力控制有限責(zé)任公司

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的含義及形式

公司股東根據(jù)法律規(guī)定，可以將擁有的股東權(quán)益以有償?shù)姆绞睫D(zhuǎn)讓給他人，這樣使他人取得股權(quán)的民事法律行為稱之為股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

對(duì)于一個(gè)有限責(zé)任公司而言，股東轉(zhuǎn)讓出資的方式通常會(huì)有兩種：根據(jù)轉(zhuǎn)讓對(duì)象的不同可分為內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和外部轉(zhuǎn)讓。即股東將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給現(xiàn)有的其他股東，或者將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給除現(xiàn)有股東以外的其他投資者。

本文重點(diǎn)介紹第二種方式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程

(一)內(nèi)部決策

如果公司股東要向現(xiàn)有股東以外的其他投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)的話，首先需要向董事會(huì)提出申請(qǐng)，然后經(jīng)由董事會(huì)提交股東會(huì)討論表決。

中央企業(yè)采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的，還須經(jīng)集團(tuán)公司對(duì)審計(jì)評(píng)估立項(xiàng)及轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行決策批復(fù)。

(二)理順投資企業(yè)與被投資企業(yè)的股權(quán)關(guān)系

在審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日前，取得集團(tuán)批復(fù)后，投資企業(yè)需要進(jìn)一步梳理股權(quán)結(jié)構(gòu)，明晰股東即所持股權(quán)比例，尤其是有交叉持股現(xiàn)象的企業(yè)，這一步會(huì)顯得尤為重要。

(三)夯實(shí)債權(quán)債務(wù)

夯實(shí)資產(chǎn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓下一步的審計(jì)評(píng)估工作做好準(zhǔn)備。以審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日的金額為基礎(chǔ)，下發(fā)債權(quán)債務(wù)清查通知書(shū)，組織業(yè)務(wù)人員對(duì)被投資企業(yè)的債權(quán)債務(wù)進(jìn)行核實(shí)。

(四)完成人員安置

梳理審計(jì)評(píng)估基準(zhǔn)日時(shí)，核實(shí)被投資企業(yè)的從業(yè)人員人數(shù)，其中：正式職工人數(shù)，勞務(wù)派遣人員人數(shù)、臨時(shí)工人數(shù)等。建議采取統(tǒng)一安置與職工自愿選擇相結(jié)合的原則。需要根據(jù)職工意愿，對(duì)不愿繼續(xù)在被投資企業(yè)工作的職工由投資企業(yè)重新安置工作；繼續(xù)在投資企業(yè)工作的職工與投資企業(yè)解除勞動(dòng)合同，依法支付經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償金，社保關(guān)系轉(zhuǎn)出。

(五)開(kāi)展審計(jì)評(píng)估，完成評(píng)估備案

開(kāi)展股權(quán)轉(zhuǎn)讓的審計(jì)評(píng)估工作。根據(jù)金額及事項(xiàng)的不同，可在集團(tuán)公司備案或集團(tuán)公司轉(zhuǎn)報(bào)國(guó)資委進(jìn)行備案，完成備案手續(xù)。

(六)完成掛牌交易

合理確認(rèn)轉(zhuǎn)讓價(jià)格之后，需要將股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息在產(chǎn)權(quán)交易所進(jìn)行預(yù)披露，預(yù)披露20個(gè)工作日后，股權(quán)轉(zhuǎn)讓項(xiàng)目進(jìn)入正式公告掛牌階段，掛牌公告期為20個(gè)工作日，意向受讓方完成摘牌。

(七)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議

雙方簽訂《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，轉(zhuǎn)讓法和受讓方需共同配合，在規(guī)定時(shí)間內(nèi)完成權(quán)利交接以及產(chǎn)權(quán)交易標(biāo)的權(quán)證變更手續(xù)。

(八)進(jìn)行工商變更登記

最后需要向工商行政管理部門(mén)提供最新修訂的公司章程、股東信息以及出資情況等資料，進(jìn)行工商變更登記。這樣，才算一套完整的有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程。

三、政策依據(jù)

(一)《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)評(píng)估管理暫行辦法》(國(guó)務(wù)院國(guó)資委令第12號(hào))第六條規(guī)定：企業(yè)如果出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓行為的話，需要對(duì)相關(guān)資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估。

(二)《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》第五十三條規(guī)定：履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)可以決定是否轉(zhuǎn)讓國(guó)有資產(chǎn)以及轉(zhuǎn)讓多少。第五十四條規(guī)定：國(guó)有資產(chǎn)的轉(zhuǎn)讓，在除開(kāi)按照國(guó)家規(guī)定可以直接協(xié)議轉(zhuǎn)讓的以外，其他部分都應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易場(chǎng)所公開(kāi)進(jìn)行。如果征集產(chǎn)生的受讓方多于兩個(gè)的話，交易方式就應(yīng)當(dāng)采用公開(kāi)競(jìng)價(jià)。第五十五條規(guī)定：國(guó)有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)以依法評(píng)估的、經(jīng)履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)認(rèn)可或者由履行出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)報(bào)經(jīng)本級(jí)人民政府核準(zhǔn)的價(jià)格為依據(jù)，合理確定最低轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

(三)《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》中第四條“企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓?xiě)?yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)中公開(kāi)進(jìn)行，不受地區(qū)、行業(yè)出資或者隸屬關(guān)系的限制?！钡谑龡l“在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托具有相關(guān)資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)依照國(guó)家有關(guān)規(guī)定進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。”第十四條“轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)刊登在省級(jí)以上公開(kāi)發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，公開(kāi)披露有關(guān)企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，廣泛征集受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日?！?/p>

(四)關(guān)于職工安置方案的問(wèn)題?！镀髽I(yè)國(guó)有資產(chǎn)交易監(jiān)督管理辦法》第十條規(guī)定：產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，如果涉及到職工安置事項(xiàng)的話，需要提供相應(yīng)的安置方案并且要能得到職工代表大會(huì)或職工大會(huì)的審議認(rèn)可。

四、會(huì)計(jì)處理

(一)單戶報(bào)表

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第2號(hào)—長(zhǎng)期股權(quán)投資》規(guī)定，企業(yè)處置長(zhǎng)期股權(quán)投資時(shí)，應(yīng)相應(yīng)結(jié)轉(zhuǎn)與所售股權(quán)相對(duì)應(yīng)的長(zhǎng)期股權(quán)投資的賬面價(jià)值，出售所得價(jià)款與處置長(zhǎng)期股權(quán)投資賬面價(jià)值之間的差額，應(yīng)確認(rèn)為處置損益。據(jù)此，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓日，賬務(wù)處理如下：

(1)投資成本的收回

借：銀行存款

長(zhǎng)期股權(quán)投資-減值準(zhǔn)備

貸：長(zhǎng)期股權(quán)投資

借或貸投資收益

(2)確認(rèn)處置費(fèi)用

借：投資收益

貸：應(yīng)付職工薪酬-辭退福利

銀行存款

(二)合并報(bào)表

根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)—合并財(cái)務(wù)報(bào)表》的相關(guān)規(guī)定：在報(bào)告期內(nèi)，如果母公司失去對(duì)處置子公司或業(yè)務(wù)的控制，那么被投資方從處置日開(kāi)始就不再是母公司的子公司，相應(yīng)的就需要將其劃出合并報(bào)表范圍；在編制合并資產(chǎn)負(fù)債表時(shí)，不應(yīng)當(dāng)調(diào)整合并資產(chǎn)負(fù)債表的期初數(shù)；在編制合并利潤(rùn)表時(shí)，應(yīng)當(dāng)將該子公司自當(dāng)期期初至處置日的收入、費(fèi)用、利潤(rùn)納入合并利潤(rùn)表；在編制合并現(xiàn)金流量表時(shí)，應(yīng)將該子公司自當(dāng)期期初至處置日的現(xiàn)金流量納入合并現(xiàn)金流量表。

五、涉稅政策

(一)增值稅

根據(jù)《中華人民共和國(guó)增值稅暫行條例》第一條，公司轉(zhuǎn)讓非上市公司股權(quán)的話不需要繳納增值稅，因?yàn)槠洳粚儆谠鲋刀惖恼鞫惙懂牎?/p>

(二)企業(yè)所得稅

《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》上明確規(guī)定，企業(yè)在轉(zhuǎn)讓或處置對(duì)外進(jìn)行權(quán)益性投資和債權(quán)性投資形成的資產(chǎn)時(shí)應(yīng)繳納企業(yè)所得稅，投資資產(chǎn)的成本準(zhǔn)予扣除。

(三)契稅

根據(jù)《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于進(jìn)一步支持企業(yè)事業(yè)單位改制重組有關(guān)契稅政策的通知》(財(cái)稅[2015]37號(hào))第九條的規(guī)定，公司股權(quán)(股份)轉(zhuǎn)讓，公司土地、房屋權(quán)屬不發(fā)生轉(zhuǎn)移，不征收契稅。

(四)印花稅

根據(jù)《印花稅暫行條例實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書(shū)據(jù)由立據(jù)人貼花，如未貼花或者少貼花，書(shū)據(jù)的持有人應(yīng)負(fù)責(zé)補(bǔ)貼花。所立書(shū)據(jù)以合同方式簽訂的，應(yīng)由持有書(shū)據(jù)的各方分別按全額貼花。

六、對(duì)未來(lái)選擇類似投資清理方式的借鑒意義

(一)理清股權(quán)關(guān)系，為投資清理奠定基礎(chǔ)

這一步主要是針對(duì)存在交叉持股的投資清理企業(yè)，首先要梳理清其股權(quán)關(guān)系，調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，為后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓奠定基礎(chǔ)。

(二)提前籌劃，提高工作效率

鑒于進(jìn)場(chǎng)交易涉及的環(huán)節(jié)較多，針對(duì)一些外部節(jié)點(diǎn)受控程度較差的實(shí)際情況，為提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作效率，在實(shí)際操作中圍繞外部節(jié)點(diǎn)并行開(kāi)展工作，對(duì)協(xié)議擬定、法律審查、經(jīng)濟(jì)行為審批、工商變更等節(jié)點(diǎn)工作進(jìn)行提前籌劃，最大限度提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓工作的效率。

(三)謹(jǐn)慎選擇投資清理方式

投資清理方式的選擇，很大程度上決定了投資清理工作的進(jìn)度。投資清理相關(guān)工作要提前謀劃、全面謀劃，特別涉及到股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式進(jìn)行投資清理的，一是要積極在被清理企業(yè)上下游尋找意向受讓方，提高股權(quán)轉(zhuǎn)讓的成功率；二是要充分了解被清理企業(yè)的優(yōu)、劣勢(shì)及受讓方的訴求，與最優(yōu)質(zhì)的意向受讓方簽訂意向協(xié)議。

(四)風(fēng)險(xiǎn)可控，避免投資清理中增加額外損失

針對(duì)采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓方式的投資清理企業(yè)，要確保風(fēng)險(xiǎn)可控。如果投資企業(yè)對(duì)其有擔(dān)保或委貸等支持，應(yīng)首先考慮如何降低擔(dān)?；蚴栈夭糠治J資金，將被清理單位的預(yù)計(jì)損失風(fēng)險(xiǎn)控制在可以承受的額度內(nèi)。同時(shí)在投資清理過(guò)程中，人員安置是最重要的一個(gè)環(huán)節(jié)，在制訂人員安置方案時(shí)，要依法依歸保障職工合法權(quán)益。同時(shí)要充分考慮多渠道安置職工，盡最大可能維護(hù)職工的利益，保證投資清理方案順利實(shí)施和員工的平穩(wěn)過(guò)渡安置。