新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展路徑探析

摘 要：在經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，供給側(cè)改革持續(xù)深化的大背景下，金融資源成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素，金融創(chuàng)新已成為推動(dòng)企業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的重要?jiǎng)恿?。目前，?shí)體企業(yè)“融資難”的問題依然存在，金融機(jī)構(gòu)在產(chǎn)品和模式上與企業(yè)的匹配度和金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品、模式創(chuàng)新不夠，金融生態(tài)環(huán)境仍需完善，需要政府引領(lǐng)扶持，金融機(jī)構(gòu)強(qiáng)化創(chuàng)新機(jī)制，通過同業(yè)合作、銀企合作、政企合作，深入企業(yè)經(jīng)營(yíng)的全過程，建立客戶需求精確分析系統(tǒng)，提供適應(yīng)市場(chǎng)環(huán)境和客戶需求的個(gè)性化產(chǎn)品。文章金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展路徑進(jìn)行詳細(xì)分析，以期為今后開展的有關(guān)工作提供借鑒與參考。

關(guān)鍵詞：新常態(tài);金融創(chuàng)新;實(shí)體經(jīng)濟(jì);轉(zhuǎn)型升級(jí);發(fā)展路徑

一、 引言

一直以來，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在時(shí)間和空間兩個(gè)維度上轉(zhuǎn)移和配置資源的活動(dòng)，既是調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，也是微觀市場(chǎng)要素組合的龍頭。在經(jīng)濟(jì)邁入新常態(tài)，供給側(cè)改革持續(xù)深化的大背景下，金融作為供給側(cè)的核心要素，通過合理定價(jià)和有效配置，金融資源從成長(zhǎng)性差的落后領(lǐng)域流向成長(zhǎng)性相對(duì)較強(qiáng)的先進(jìn)領(lǐng)域，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。在這一過程中，金融資源使得產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)、產(chǎn)業(yè)擴(kuò)張、產(chǎn)業(yè)集聚、產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)并購(gòu)等一系列行為順利進(jìn)行，成為推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵因素，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)注入持久動(dòng)力，在推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式由粗放型向集約型轉(zhuǎn)變中發(fā)揮著重要作用。因此，聯(lián)系實(shí)際分析新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展路徑，對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展而言是十分必要的。

二、 實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨的困境

就現(xiàn)階段我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況來看，在總體環(huán)境向好的趨勢(shì)中，在經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中還存在不少矛盾和問題，發(fā)展不平衡不充分的一些突出問題尚未解決，在轉(zhuǎn)型升級(jí)中，實(shí)體企業(yè)融資難、融資貴、融資渠道不暢仍是實(shí)體企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)中的一大瓶頸。第一，實(shí)體經(jīng)濟(jì)承擔(dān)較大的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，尤其是國(guó)有企業(yè)，隱含風(fēng)險(xiǎn)更大。在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，企業(yè)各部門的負(fù)債率不斷提高，機(jī)構(gòu)信用極度擴(kuò)張，部分國(guó)企在政府政策的約束下，市場(chǎng)出清遲緩，無法保證資源分配的合理性，直接影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益。第二，宏觀稅負(fù)率過高，達(dá)到了60%，嚴(yán)重限制了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活力，為企業(yè)發(fā)展帶來較大阻礙，影響實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。第三，融資信息難匹配對(duì)稱。這個(gè)問題在眾多的小微企業(yè)中表現(xiàn)比較突出，企業(yè)缺乏融資的必要知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)，對(duì)銀行信貸政策的變動(dòng)、規(guī)模的調(diào)整等情況關(guān)注度不高，對(duì)銀行的信貸政策、制度和流程不熟悉，對(duì)產(chǎn)業(yè)基金、私募入股、上市融資等股權(quán)融資運(yùn)作方式更是知之甚少。

三、 新常態(tài)下金融創(chuàng)新服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)發(fā)展路徑

基于上述分析，受到金融危機(jī)、電子商務(wù)的影響，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展態(tài)勢(shì)有所放緩，在部分特殊時(shí)期甚至有所下滑，不利于國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，金融作為促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，能夠?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)設(shè)良好的宏觀發(fā)展環(huán)境，應(yīng)在今后采取有效措施，共同突破發(fā)展困境。

（一）強(qiáng)化政府管理職能

目前，國(guó)有企業(yè)在實(shí)際經(jīng)營(yíng)中，往往需要面對(duì)較大壓力，稅負(fù)率相對(duì)較高，作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要構(gòu)成部分，促進(jìn)實(shí)際經(jīng)濟(jì)發(fā)展，就需要從強(qiáng)化政府管理職等開展各項(xiàng)變革。第一，政府應(yīng)在戰(zhàn)略上高度重視，通過鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)參與國(guó)企并購(gòu)重組、債務(wù)重組等改革中，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)效增收，引導(dǎo)金融創(chuàng)新基于實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)雙贏，同時(shí)借助債轉(zhuǎn)股的手段，降低國(guó)有企業(yè)的負(fù)債率，同時(shí)加快資產(chǎn)證券化，吸引更多投資者，保證國(guó)有企業(yè)存量資產(chǎn)能夠被盤活。第二，加強(qiáng)對(duì)國(guó)企負(fù)債率的監(jiān)管，以“兼并重組”為主要形式，處理“僵尸企業(yè)”，使國(guó)有企業(yè)的負(fù)債率逐漸下降到發(fā)展中國(guó)家的水平，政府還可以設(shè)置產(chǎn)業(yè)基金，利用多種融資渠道、融資方式滿足企業(yè)兼并需求，為企業(yè)發(fā)展提供充足動(dòng)力。

（二）發(fā)展多層次的有效資本市場(chǎng)

資本市場(chǎng)的提升，能夠幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)獲得更高的融資能力，作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中的重要構(gòu)成，資本市場(chǎng)肩負(fù)著調(diào)節(jié)的重要責(zé)任。商業(yè)銀行應(yīng)圍繞客戶所處的行業(yè)特點(diǎn)、市場(chǎng)特點(diǎn)，確定合理的服務(wù)價(jià)格和可行的產(chǎn)品要素和準(zhǔn)入要求;證券公司應(yīng)立足于改善當(dāng)前實(shí)體經(jīng)濟(jì)偏重于間接融資狀況，加速創(chuàng)新中小企業(yè)債、公司債與票據(jù)等融資工具;保險(xiǎn)公司應(yīng)充分發(fā)揮保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)保障功能，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)保駕護(hù)航，著力強(qiáng)化保險(xiǎn)業(yè)在服務(wù)企業(yè)走出去、保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)、支持創(chuàng)新和結(jié)構(gòu)調(diào)整等方面的作用。通過發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，構(gòu)建以交易所、中小企業(yè)、創(chuàng)業(yè)版市場(chǎng)為主體，場(chǎng)外交易市場(chǎng)為補(bǔ)充的形式，使資本體系更為合理，在而各類市場(chǎng)之間也能夠互相補(bǔ)足、互相補(bǔ)充，分散市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，強(qiáng)化各項(xiàng)市場(chǎng)管理，提高金融行業(yè)規(guī)范性，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)I造良好外部環(huán)境。

（三）構(gòu)建新型金融市場(chǎng)體系

在以往金融市場(chǎng)體系存在一系列問題，整體不夠完善，應(yīng)結(jié)合時(shí)代發(fā)展特點(diǎn)，構(gòu)建多層次、廣覆蓋、差異化金融市場(chǎng)，鼓勵(lì)民間閑置資本進(jìn)入到金融市場(chǎng)中，使企業(yè)能夠通過各種方式進(jìn)行融資，為企業(yè)發(fā)展、變革提供充沛資金。以此為基礎(chǔ)，還要積極發(fā)展保險(xiǎn)行業(yè)，完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提高行業(yè)服務(wù)的綜合水平，通過這種方式增強(qiáng)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。應(yīng)健全增強(qiáng)創(chuàng)新內(nèi)生動(dòng)力的有效機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)要健全內(nèi)部創(chuàng)新機(jī)制和管理理念，將產(chǎn)品創(chuàng)新的系統(tǒng)性、技術(shù)性及合規(guī)性相結(jié)合，健全科學(xué)的監(jiān)測(cè)與后評(píng)價(jià)機(jī)制，在新產(chǎn)品與服務(wù)推出后，根據(jù)客戶需求變化與市場(chǎng)檢驗(yàn)情況不斷優(yōu)化產(chǎn)品。

（四）實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革

這一改革是提高實(shí)體經(jīng)濟(jì)整體效益的有效手段，受到特朗普政府大規(guī)模減稅計(jì)劃的影響，國(guó)內(nèi)大量資本流向美國(guó)，為我國(guó)制造業(yè)發(fā)展帶來較大壓力。為了進(jìn)一步提高市場(chǎng)活性，加快實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)程，就應(yīng)采取以下措施，促進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性變革：第一，對(duì)企業(yè)稅負(fù)成本進(jìn)行調(diào)整;第二，降低實(shí)體企業(yè)融資成本;第三，加大結(jié)構(gòu)性變革力度，以創(chuàng)新為核心，增加人力資源成本投入，對(duì)于智能制造、大數(shù)據(jù)、新能源等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，盡可能增加資金引入，為其發(fā)展創(chuàng)造良好環(huán)境。

四、 結(jié)語

綜上所述，金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)是推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要組成部分，企業(yè)發(fā)展越穩(wěn)健，實(shí)體經(jīng)濟(jì)根基越牢固，金融機(jī)構(gòu)發(fā)展也越可持續(xù)。根據(jù)中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議工作部署，我國(guó)金融系統(tǒng)圍繞支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展，大力推進(jìn)金融改革創(chuàng)新，金融業(yè)發(fā)展迅速，取得了較大的進(jìn)步，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造了良好環(huán)境。在新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下，金融業(yè)應(yīng)分析助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中存在的問題，通過深化國(guó)有企業(yè)變革、發(fā)展多層次資本市場(chǎng)、構(gòu)建新型金融市場(chǎng)體系、實(shí)現(xiàn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革等方式加以改善，實(shí)現(xiàn)金融業(yè)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同步發(fā)展。

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作者簡(jiǎn)介：梁宏江，中國(guó)建設(shè)銀行天津市分行。