互聯(lián)網(wǎng)+環(huán)境下科技型中小企業(yè)云融資模式創(chuàng)新研究

張霞 蔚輝

[摘? ? 要] 科技型中小企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題一直以來(lái)都是制約其發(fā)展的核心問(wèn)題，如何化解或緩解科技型中小企業(yè)融資困境是目前理論界極為關(guān)注的熱點(diǎn)問(wèn)題。本文從互聯(lián)網(wǎng)+及云創(chuàng)新基礎(chǔ)理論出發(fā)，在認(rèn)真分析傳統(tǒng)融資模式不足的基礎(chǔ)上，提出了云融資模式，對(duì)云融資模式的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行了分析，構(gòu)建了科技型中小企業(yè)的云融資模式的基本模型，采用層次分析法對(duì)科技型中小企業(yè)云融資模式進(jìn)行績(jī)效評(píng)價(jià)。以期為科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供新的思路和方法，促進(jìn)科技型中小企業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)+;云創(chuàng)新;云融資

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2019. 21. 058

[中圖分類號(hào)] F275;F830.9? ? [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]? A? ? ? [文章編號(hào)]? 1673 - 0194（2019）21- 0146- 05

1? ? ? 引? ? 言

我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的中堅(jiān)力量是科技型中小企業(yè)，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的重要源泉是科技型中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展。但是鑒于科技型中小企業(yè)建設(shè)初期風(fēng)險(xiǎn)高、成功率低的特點(diǎn)，使其面臨融資難、融資貴的尷尬境地，極大地影響了科技型中小企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。今天，互聯(lián)網(wǎng)+、大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等先進(jìn)信息技術(shù)已經(jīng)得到的迅速發(fā)展，科技型中小企業(yè)融資難的瓶頸問(wèn)題能否得到有效的緩解，形成并構(gòu)建服務(wù)于科技型中小企業(yè)的云融資模式，對(duì)科技型中小企業(yè)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展具有一定的實(shí)踐指導(dǎo)意義。

2? ? ? 傳統(tǒng)融資模式的不足

目前，科技型中小企業(yè)的融資模式主要有兩種，即內(nèi)源融資和外源融資，內(nèi)源融資指公司所有者的自有資金和公司在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的留存收益，外源融資指公司通過(guò)一些特定的方式向企業(yè)外部的其他經(jīng)濟(jì)主體進(jìn)行資金的籌集，主要包括：銀行貸款、發(fā)行股票、發(fā)行債券、融資租賃和風(fēng)險(xiǎn)投資等。由于科技型中小企業(yè)在不同的生命周期階段存在獨(dú)特的特點(diǎn)和不同的資金需求，這就導(dǎo)致科技型中小企業(yè)在不同階段所采用的融資模式也不盡相同，因此，科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的困境更為突出。近年來(lái)，關(guān)于科技型中小企業(yè)融資模式的研究，國(guó)內(nèi)外的學(xué)者進(jìn)行了大量的研究，通過(guò)對(duì)文獻(xiàn)資料的統(tǒng)計(jì)和梳理，總結(jié)出傳統(tǒng)融資模式的不足主要表現(xiàn)在以下幾點(diǎn)。

2.1? ?科技型中小企業(yè)融資擔(dān)保法律體系不健全

國(guó)外融資擔(dān)保相關(guān)的法律體系已比較完善和系統(tǒng)，而我國(guó)有關(guān)的融資擔(dān)保法律法規(guī)仍有不足，我國(guó)于2010年3月，由銀監(jiān)會(huì)、發(fā)改委、工信部、財(cái)政部、商務(wù)部、人民銀行和工商管理行政總局七部委共同下發(fā)的《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理辦法》，一用就是七年，直至2017年6月《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》這部級(jí)別為行政法規(guī)的條例終于出臺(tái)，自2017年10月1日起施行。這部行政法規(guī)條例的出臺(tái)，為支持普惠金融發(fā)展，促進(jìn)資金融通，規(guī)范融資擔(dān)保公司的行為，防范風(fēng)險(xiǎn)，得到了有效防范，特別是為解決科技型小微企業(yè)和“三農(nóng)”融資難問(wèn)題具有重要的推動(dòng)作用，但傳統(tǒng)的融資擔(dān)保模式仍然存在一定的法律漏洞。首先，《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》明確規(guī)定了由省級(jí)人民政府負(fù)責(zé)監(jiān)督管理工作。但并未建立獨(dú)立的監(jiān)管部門監(jiān)督融資擔(dān)保公司，這就導(dǎo)致融資擔(dān)保監(jiān)督管理體系分散、職責(zé)不明確等現(xiàn)象，如果出現(xiàn)相關(guān)的融資擔(dān)保法律糾紛，監(jiān)督管理主體不分明，處理不及時(shí)，就會(huì)影響融資擔(dān)保行業(yè)的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。第二，但由于該項(xiàng)《融資擔(dān)保公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》屬于綱領(lǐng)性文件，仍需有相關(guān)配套的細(xì)則出臺(tái)，以及各地地方政府根據(jù)自身發(fā)展情況，針對(duì)科技型中小企業(yè)的規(guī)模較小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的特點(diǎn)，出臺(tái)相應(yīng)的有針對(duì)性的規(guī)章制度，才能更進(jìn)一步解決科技型中小企業(yè)融資問(wèn)題[1]。

2.2? ?銀行等金融機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)之間的信息不對(duì)稱

一般而言，銀行貸款的融資成本較低，因此，科技型中小企業(yè)比較青睞貸款融資。目前銀行等金融機(jī)構(gòu)放貸的主要原則要求企業(yè)可以提供抵押品和相應(yīng)的擔(dān)保責(zé)任。然而，科技型中小企業(yè)的顯著特點(diǎn)是技術(shù)創(chuàng)新，在企業(yè)資產(chǎn)中其無(wú)形資產(chǎn)所占的比重越來(lái)越大，有形資產(chǎn)所占比重甚少。在貸款融資的過(guò)程中無(wú)法向銀行等金融機(jī)構(gòu)提供可抵押的有形資產(chǎn)。因此銀行等金融機(jī)構(gòu)與科技型中小企業(yè)之間存在著嚴(yán)重的信息不對(duì)稱現(xiàn)象，加大了科技型中小企業(yè)貸款融資的難度。另外，投入高是科技型中小企業(yè)的最大特點(diǎn)，即需要投入大量的人力、物力和財(cái)力進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，因此，與一般企業(yè)相比，科技型中小企業(yè)的成本大10-20倍。由于技術(shù)創(chuàng)新科技型中小企業(yè)還存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和收益不確定等特點(diǎn)，對(duì)于銀行等金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，這類企業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)較高，這就導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)不太愿意向科技型中小企業(yè)放貸，據(jù)統(tǒng)計(jì)，能夠取得銀行貸款的科技型中小企業(yè)占比不到10%[2]。

2.3? ?缺乏有針對(duì)性的多元化普惠金融體系

從1990年滬、深兩市開(kāi)辦至今，目前我國(guó)已基本形成了主板、創(chuàng)業(yè)板、中小板、三板和股權(quán)交易市場(chǎng)等多層次的資本市場(chǎng)，應(yīng)當(dāng)能為各類大、中、小型企業(yè)提供融資平臺(tái)和股權(quán)交易平臺(tái)。中小板市場(chǎng)在理論上應(yīng)當(dāng)為處于產(chǎn)業(yè)化初期的中小型企業(yè)提供資金融通，使中小型企業(yè)獲得做大做強(qiáng)的資金支持，在上市標(biāo)準(zhǔn)上應(yīng)當(dāng)比主板市場(chǎng)略低，以適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展條件。創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)啟動(dòng)于2009年3月，是深圳證券交易所開(kāi)辦的，開(kāi)辦目的是為創(chuàng)新型和成長(zhǎng)型企業(yè)提供金融服務(wù)，為自主創(chuàng)新型企業(yè)提供融資平臺(tái)。隨著中小板和創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)的逐步完善，我國(guó)中小企業(yè)融資難的困境有所減弱，并對(duì)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展發(fā)揮了積極作用。但是，這些融資平臺(tái)都有最低資本規(guī)模和經(jīng)營(yíng)年限的要求， 上市門檻較高，科技型中小企業(yè)的顯著特點(diǎn)是規(guī)模小、投入高、收益不確定、抗風(fēng)能力較弱，以期通過(guò)上市實(shí)現(xiàn)股票融資仍存在一定的難度。目前國(guó)家也推出了門檻較低的新三板市場(chǎng)、區(qū)域性的股權(quán)交易市場(chǎng)，但效果怎樣還需要進(jìn)一步觀察。

2.4? ?風(fēng)險(xiǎn)投資規(guī)模有限

風(fēng)險(xiǎn)投資簡(jiǎn)稱VC，在我國(guó)稱為創(chuàng)業(yè)投資，是當(dāng)今世界較為盛行的一種新型投資方式，主要服務(wù)于那些不具備上市條件的中小企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)。和銀行貸款相比，它不需要企業(yè)提供資產(chǎn)抵押，相關(guān)手續(xù)也比較簡(jiǎn)單，其主要目的就是為了幫助科技型中小企業(yè)解決融資難問(wèn)題，當(dāng)企業(yè)發(fā)展穩(wěn)定以后，獲得上市資格，風(fēng)險(xiǎn)投資基金就可以通過(guò)轉(zhuǎn)讓股權(quán)而收回投資。在我國(guó)，風(fēng)險(xiǎn)投資起步比較晚，中國(guó)新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司在1985年9月由國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)成立了。直到今天，風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)在我國(guó)創(chuàng)建了很多，投資能力也很強(qiáng)，但大多數(shù)機(jī)構(gòu)仍然還停留在一般意義上的投資公司。由于風(fēng)險(xiǎn)投資的對(duì)象主要是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，風(fēng)險(xiǎn)高、失敗率也高，對(duì)投資項(xiàng)目的選擇，風(fēng)險(xiǎn)投資公司是非常謹(jǐn)慎而嚴(yán)格的。因此，依靠風(fēng)險(xiǎn)投資來(lái)解決科技型中小企業(yè)的資金問(wèn)題是不現(xiàn)實(shí)的。

3? ? ? 互聯(lián)網(wǎng)+環(huán)境下科技型中小企業(yè)云融資模式的構(gòu)建

3.1? ?云融資模式的內(nèi)涵

云融資模式是基于云創(chuàng)新理論而產(chǎn)生的一種融資模式，“云”，在這里有兩層含義，一方面指云計(jì)算，將云計(jì)算應(yīng)用于創(chuàng)新領(lǐng)域，形成了云創(chuàng)新。另一方面指資源。這種模式充分利用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等新興的現(xiàn)代信息技術(shù)，把企業(yè)內(nèi)外的個(gè)人、金融機(jī)構(gòu)、民間組織、政府、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等利益相關(guān)方的所有資源進(jìn)行有機(jī)整合，運(yùn)用先進(jìn)的管理方法和運(yùn)行機(jī)制，化解科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的融資困境，搭建的一個(gè)新型的多重融資資源創(chuàng)新平臺(tái)。

3.2? ?科技型云融資模式的優(yōu)勢(shì)分析

云創(chuàng)新應(yīng)用到融資領(lǐng)域的結(jié)果就是科技型中小企業(yè)云融資模式，通過(guò)云融資平臺(tái)，科技型中小企業(yè)融資難、融資貴的瓶頸問(wèn)題得到了有效解決，也為科技型中小企業(yè)的融資問(wèn)題提供了新的思路和方向，其優(yōu)勢(shì)具體表現(xiàn)在以下方面。

3.2.1? ?云融資模式的融資效率較高

通過(guò)云服務(wù)平臺(tái)、大數(shù)據(jù)等先進(jìn)的信息網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，云融資模式有效整合了資金需求主體、資金供給主體和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等資源，將分散的、大量的創(chuàng)新資源集中到一起，通過(guò)一定的整合和匹配，將資源有效合理地利用，實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化。為科技型中小企業(yè)架起了一座新型的融資橋梁，在這種融資模式下，云計(jì)算、大數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)的充分利用，融資活動(dòng)的效率得以提升，在較短的時(shí)間內(nèi)，各種資源迅速得到了有效整合和合理分配，科技型中小企業(yè)的融資難問(wèn)題得以解決。

3.2.2? ?擴(kuò)大了資金供給主體的范圍

在傳統(tǒng)融資模式下，科技型中小企業(yè)獲得經(jīng)營(yíng)所需資金的主要途徑是銀行借款，但由于科技型中小企業(yè)可抵押的資產(chǎn)較少，近年來(lái)銀行惜貸現(xiàn)象嚴(yán)重，導(dǎo)致其融資難問(wèn)題突出。云融資模式借助云服務(wù)平臺(tái)，整合了全球范圍個(gè)人及組織的創(chuàng)新資源。伴隨著普通大眾對(duì)理財(cái)意識(shí)的提高，越來(lái)越多的個(gè)人和組織參與到網(wǎng)絡(luò)借貸活動(dòng)中，根據(jù)網(wǎng)貸之家的數(shù)據(jù)顯示，截至2019年3月，山西運(yùn)營(yíng)平臺(tái)數(shù)量是38家，可以看出，大量投資人仍然比較青睞網(wǎng)貸行業(yè)，因此科技型中小企業(yè)的資金供給主體除了政府扶持資金、銀行等金融機(jī)構(gòu)借款、風(fēng)險(xiǎn)投資等，還有云融資平臺(tái)的個(gè)人，資金供給主體的范圍擴(kuò)大了。

3.2.3? ?形成了“多對(duì)多”的多維融資模式

資金需求主體、資金供給主體和中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主體等利益相關(guān)方參與的創(chuàng)新系統(tǒng)形成了云融資模式，利益相關(guān)方的資源得以有效整合。在該模式中，參與融資的主體眾多，在云融資平臺(tái)中每一個(gè)主體都有著不同的作用，彼此之間具有較為復(fù)雜的作用關(guān)系。資金供給主體有政府資金供給主體和商業(yè)資金供給主體，政府在云融資平臺(tái)中有著極為重要的作用，它在為企業(yè)提供政府扶持性資金的同時(shí)，還是融資政策的制定者和監(jiān)管者。商業(yè)資金供給主體包括個(gè)人、企業(yè)、銀行、民間借貸機(jī)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)投資等。資金需求主體即指眾多的科技型中小企業(yè)。中介服務(wù)機(jī)構(gòu)主體也是云融資的參與者，主要為資金需求主體和資金供給主體提供資金融通服務(wù)。云融資模式的有序運(yùn)轉(zhuǎn)需要不同的主體發(fā)揮各自的功能，因此云融資模式形成了“多對(duì)多”的多維融資模式。

3.2.4? ?實(shí)現(xiàn)了多方共贏的良性系統(tǒng)

資金供給主體范圍的擴(kuò)大，使得單個(gè)融資主體所承擔(dān)的融資風(fēng)險(xiǎn)在一定程度上得到了降低。云融資模式實(shí)現(xiàn)了全球化的資金資源有效整合，在該模式下，參與融資的主體除了資金供給主體和資金需求主體，中介服務(wù)主體也發(fā)揮著至關(guān)重要的作用，融資的參與者和支持者還包括會(huì)計(jì)師事務(wù)所、信用擔(dān)保和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)和云平臺(tái)管理機(jī)構(gòu)，云融資平臺(tái)提供給資金需求主體的信息是否真實(shí)可靠，可經(jīng)中介服務(wù)機(jī)構(gòu)審核和認(rèn)證，融資主體之間信息不對(duì)性問(wèn)題緩解了。通過(guò)云平臺(tái)，資金供給主體在降低風(fēng)險(xiǎn)的前提下，最大化其收益。通過(guò)云平臺(tái)資金需求主體獲得了多元化的融資方案，籌集到了低成本、高效率的資金，甚至可以為企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理提供豐富的經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)幫助，形成的資金供給主體、資金需求主體、中介服務(wù)主體多方共贏的良性系統(tǒng)。

3.3? ?科技型中小企業(yè)云融資模式的模型構(gòu)建

科技型中小企業(yè)云融資模式包含政府、個(gè)人、企業(yè)、銀行等金融機(jī)構(gòu)、中介服務(wù)機(jī)構(gòu)等眾多的參與者，資金、信息以及服務(wù)等創(chuàng)新資源構(gòu)成了云融資平臺(tái)的多維融資模式。資金供給主體將自身的閑置資源提供給云融資平臺(tái)，云融資平臺(tái)通過(guò)對(duì)資金供給主體和資金需求主體的所有資源和信息進(jìn)行有效整合，從而化解科技型中小企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱的難題，從而實(shí)現(xiàn)資金的有效融通和高效匹配，和傳統(tǒng)的融資模式相比，云融資模式實(shí)現(xiàn)了“多對(duì)多”的多維融模式，真正解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，如圖1所示。

云融資模式涉及眾多的個(gè)人和組織。根據(jù)其資金供給主體的不同，將云融資分為內(nèi)部云和外部云，內(nèi)部云融資是指科技型中小企業(yè)內(nèi)部通過(guò)自籌資金、員工集資、股東投資等形式獲得資金，內(nèi)部云融資的資金所有權(quán)是科技型中小企業(yè)內(nèi)部，這類資金具有成本低和獲取方便等優(yōu)點(diǎn)，是科技型中小企業(yè)優(yōu)先考慮的一種融資行為。外部云融資是指科技型中小企業(yè)通過(guò)企業(yè)外部的銀行、民間資金、風(fēng)險(xiǎn)投資、政府的扶持資金、上市融資等形式獲得資金。外部云融資拓寬了科技型中小企業(yè)的融資渠道。根據(jù)資金資源所有權(quán)的不同，將云融資分為公有云和私有云。私有云融資是指企業(yè)自身利用自己的資源進(jìn)行融資的方式，即企業(yè)的所有者通過(guò)個(gè)人關(guān)系的借款、以固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)進(jìn)行抵押貸款和職工入股等形式籌集資金。私有云融資是指面向所有社會(huì)公眾進(jìn)行融資的方式，即通過(guò)商業(yè)銀行、民間借貸、個(gè)人、中介機(jī)構(gòu)、發(fā)行股票、網(wǎng)絡(luò)借貸等形式籌集資金。按照云資源國(guó)別性質(zhì)不同，云融資可以分為中國(guó)云融資與外國(guó)云融資。顯而易見(jiàn)，當(dāng)云融資的融資對(duì)象和主體大部分屬于國(guó)內(nèi)的機(jī)構(gòu)和個(gè)人時(shí)，稱之為中國(guó)云融資;當(dāng)云融資的融資對(duì)象和主體大部分屬于國(guó)外的機(jī)構(gòu)和個(gè)人時(shí)，稱之為外國(guó)云融資[3]。

4? ? ? 科技型中小企業(yè)云融資模式的要素分析

4.1? ?層次分析法

層次分析法（Analytical Hierarchy Process，AHP）是由美國(guó)著名運(yùn)籌學(xué)家T.L.Saaty于20世紀(jì)70年代提出，它是根據(jù)一定的主觀判斷和客觀判斷對(duì)處于同一層次的指標(biāo)進(jìn)行兩兩對(duì)比，并判斷出它們的重要程度，利用數(shù)學(xué)的相關(guān)原理計(jì)算各個(gè)指標(biāo)的權(quán)重，通過(guò)權(quán)重的大小就可以知道各指標(biāo)的重要程度[4]。

4.3? ?數(shù)據(jù)來(lái)源

為了確定各指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重，本文設(shè)計(jì)了科技型中小企業(yè)云融資模式的要素體系的調(diào)查問(wèn)卷，調(diào)查對(duì)象為山西省各個(gè)科技型中小企業(yè)的中層以上領(lǐng)導(dǎo)和相關(guān)政府部門的工作人員，共發(fā)放問(wèn)卷100份，收回96份，收集到的數(shù)據(jù)通過(guò)了信度和效度的檢驗(yàn)，根據(jù)問(wèn)卷的結(jié)果可以確定出各指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重。

4.4? ?指標(biāo)權(quán)重的確定

通過(guò)調(diào)查問(wèn)卷的結(jié)果，進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，并建立各個(gè)層次的指標(biāo)判斷矩陣。

通過(guò)表2可以看出，對(duì)于科技型中小企業(yè)云融資模式來(lái)說(shuō)，企業(yè)內(nèi)部因素、外部環(huán)境因素和融資主體因素的相對(duì)權(quán)重分別為0.103 1，0.291 4，0.605 7，也就是說(shuō)，影響科技型中小企業(yè)云融資模式的因素中，最重要的是融資主體因素，其次是外部環(huán)境因素，最后是企業(yè)內(nèi)部因素。

通過(guò)表5可以看出，在融資主體因素的三個(gè)指標(biāo)中，政策性資金供給主體的權(quán)重為0.117 8，商業(yè)資金供給主體的權(quán)重為0.563 8，服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的權(quán)重為0.263 4，說(shuō)明商業(yè)資金供給主體對(duì)科技型中小企業(yè)云融資的影響最大，而政策性資金供給主體則最小。

通過(guò)以上各指標(biāo)的相對(duì)權(quán)重，我們可以計(jì)算出影響科技型中小企業(yè)云融資各指標(biāo)的最終權(quán)重。

通過(guò)表6可以看出，影響科技型中小企業(yè)云融資的各指標(biāo)的最終權(quán)重，權(quán)重越大，說(shuō)明該指標(biāo)對(duì)科技型中小企業(yè)云融資的影響就越大，根據(jù)上表，我們可以知道，商業(yè)資金供給主體、服務(wù)中介機(jī)構(gòu)、金融環(huán)境等指標(biāo)對(duì)山西小額信貸可持續(xù)發(fā)展水平的影響較大，應(yīng)該加強(qiáng)這幾方面的能力。

主要參考文獻(xiàn)

[1]張玉明，李江娜，陳棟. 信息不對(duì)稱、云融資模式與科技型小微企業(yè)融資[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2014（15）：100-103.

[2]張玉明，李洋. 科技型中小企業(yè)云融資模式研究——以大族激光為例[J].會(huì)計(jì)之友，2014（32）：109-113.

[3]王瓊. 科技型中小企業(yè)云融資模式分析[J]. 湖北科技學(xué)院學(xué)報(bào)，2017（3）：18-20.

[4]仲心想. 淺析科技型中小企業(yè)云融資模式[J].科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)，2016（5）：95-96.