商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理論與實(shí)證淺析

張旭

在傳統(tǒng)的概念中，商業(yè)銀行是進(jìn)行資金融通的機(jī)構(gòu)，但在當(dāng)今，商業(yè)銀行是生產(chǎn)金融產(chǎn)品，提供金融服務(wù)，在分擔(dān)客戶風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)通過自身的有效管理獲得利潤(rùn)的機(jī)構(gòu)。也就是說，銀行的贏利來源于承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)盈余。那么，如何認(rèn)識(shí)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，如何防范和控制這種風(fēng)險(xiǎn)獲得利潤(rùn)最大化，便是銀行所要解決的首要問題。

在理論界定、實(shí)證分析后證實(shí)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是無法回避、無法消除的，只能進(jìn)行有效地防范和控制。而且，在現(xiàn)代金融市場(chǎng)中決定一家商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)力高低、決定其經(jīng)營(yíng)能力高低的關(guān)鍵和核心，就是其能否有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面有效的管理，能否積極主動(dòng)地承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、管理風(fēng)險(xiǎn)、建立良好的風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)和體系，以良好的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)策略獲得利潤(rùn)。

一、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理論分析

在傳統(tǒng)的金融活動(dòng)中，商業(yè)銀行被視為是進(jìn)行資金融通的組織和機(jī)構(gòu);但是，隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的發(fā)展，現(xiàn)代金融理論則強(qiáng)調(diào)，商業(yè)銀行就是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、提供金融服務(wù)、幫助客戶分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)能夠有效管理自身風(fēng)險(xiǎn)以獲利的機(jī)構(gòu)，商業(yè)銀行盈利的來源就是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。這一客觀事實(shí)充分表明，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。尤其是伴隨經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與金融運(yùn)行的逐步融合，金融風(fēng)險(xiǎn)已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)最主要、最集中的表現(xiàn)形式。商業(yè)銀行作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最重要的金融中介，其運(yùn)行更是充滿了風(fēng)險(xiǎn)。

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)涵

目前在理論界和實(shí)務(wù)界對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的具體內(nèi)涵有著不同的認(rèn)識(shí)，在不同的時(shí)期有不同的側(cè)重點(diǎn)。但縱觀我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展史?？梢园l(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)研究的側(cè)重點(diǎn)由資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，到負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前已擴(kuò)展到對(duì)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于準(zhǔn)確理解我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)涵，就必須明確以下幾點(diǎn)。

1.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)既是一種挑戰(zhàn)，又是一種發(fā)展契機(jī)。因?yàn)?，我們可以利用風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制的作用尋求金融發(fā)展和金融運(yùn)行效率提高的最優(yōu)組合，并通過深化商業(yè)銀行的改革，相應(yīng)調(diào)整經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的各種利益關(guān)系，以尋求資源的有效配置，促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更多的是指動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)，是經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中風(fēng)險(xiǎn)的反映。它隱含地指出了商業(yè)銀行如何進(jìn)行信貸管理和經(jīng)營(yíng)變革，以降低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面效應(yīng)，積極發(fā)揮其正面效應(yīng)，提高金融效率。因此應(yīng)將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)放在一定的經(jīng)濟(jì)體制中去理解，將商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)主體的行為目標(biāo)、決策方式和經(jīng)濟(jì)環(huán)境相聯(lián)系，而不是就商業(yè)銀行論商業(yè)銀行。

3.商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)是一個(gè)包含多層次風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)容的概念范疇。風(fēng)險(xiǎn)作用于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過程，而不局限于資產(chǎn)業(yè)務(wù)和負(fù)債業(yè)務(wù)。伴隨商業(yè)銀行的發(fā)展，商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)容在不斷擴(kuò)充，所以不同時(shí)期要有不同的側(cè)重點(diǎn)。

基于前面的討論，筆者認(rèn)為：商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是指貨幣經(jīng)營(yíng)和信用活動(dòng)中，由于經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中種種不確定因素影響，商業(yè)銀行的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而導(dǎo)致商業(yè)銀行蒙受經(jīng)濟(jì)損失或失去獲取額外收益的機(jī)會(huì)和可能。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的理論分析

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的本質(zhì)是一種動(dòng)態(tài)而非靜態(tài)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，因此應(yīng)將其放在一定的經(jīng)濟(jì)體制中去理解。要從理論上界定商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，必須正確認(rèn)識(shí)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)，金融風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)三者之間的內(nèi)在邏輯關(guān)系。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)。首先，從市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)分工與交易上看，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)實(shí)質(zhì)是一種不確定型經(jīng)濟(jì)。由于受到現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)中各種因素制約，無法達(dá)到現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的理想化最優(yōu)假設(shè)——帕累托最優(yōu)狀態(tài)，這就必然導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中充滿風(fēng)險(xiǎn)。其次，由于現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是以各種信用化的契約為基礎(chǔ)，而經(jīng)濟(jì)主體的決策不及時(shí)和信息不對(duì)稱又導(dǎo)致契約的不完全化普遍存在。這種不完全化存在必然使經(jīng)濟(jì)活動(dòng)充滿風(fēng)險(xiǎn)。最后，由于人與人、人與自然等一切經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定性都可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。

金融風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的集中反映。首先，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的風(fēng)險(xiǎn)總是通過以貨幣和信用為媒介的金融風(fēng)險(xiǎn)集中體現(xiàn)出來的。具體地講，經(jīng)濟(jì)貨幣化是指經(jīng)濟(jì)運(yùn)行以貨幣為媒介，通過貨幣來反映價(jià)值運(yùn)行。一般來說，經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度是隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的提高而增長(zhǎng)的，它可以從側(cè)面反映一個(gè)國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展所走過的歷程。所以在貨幣化經(jīng)濟(jì)態(tài)勢(shì)下經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)必然通過金融風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)出來。其次，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)運(yùn)行中，越來越依靠在經(jīng)濟(jì)貨幣化提高為基礎(chǔ)的信用化來保證和維持經(jīng)濟(jì)秩序的規(guī)范。但任何一種信用都面臨著其中一節(jié)鏈條或環(huán)節(jié)發(fā)生斷裂或出現(xiàn)異常，從而導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)。最后，經(jīng)濟(jì)發(fā)展在經(jīng)濟(jì)貨幣化和信用化不斷提高的基礎(chǔ)上，將逐步邁向金融化。金融化的出現(xiàn)雖然對(duì)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行效率和資源配置起到了空前提高的作用，但是對(duì)貨幣供求關(guān)系也會(huì)更加敏感，發(fā)生金融危機(jī)的可能性也就更大。

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)是金融風(fēng)險(xiǎn)的重要形式。在現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，商業(yè)銀行仍然是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，協(xié)調(diào)供求雙方行為最重要的金融中介機(jī)構(gòu)。憑借其自身專業(yè)化的地位，幫助雙方降低交易費(fèi)用，促使交易達(dá)成，從而使總的交易規(guī)模擴(kuò)大，社會(huì)福利得以增進(jìn)。這決定了商業(yè)銀行成為供求雙方“風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移器”的現(xiàn)實(shí)。但如果商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)不暢，為了保持金融體系的穩(wěn)定性和貨幣供應(yīng)的穩(wěn)定性，又不準(zhǔn)許其輕易破產(chǎn)，而最終導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)。

以上分析表明，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是一種不確定和充滿風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)濟(jì)，而金融風(fēng)險(xiǎn)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的集中表現(xiàn)形式。由于商業(yè)銀行所面對(duì)的客觀經(jīng)濟(jì)現(xiàn)實(shí)和自身特殊性使其經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)成為金融風(fēng)險(xiǎn)中最重要的一種風(fēng)險(xiǎn)。

二、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)證分析

（一）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的現(xiàn)狀及表現(xiàn)形式

在銀行和貸款者之間有著契約，貸款者到期必須連本帶利歸還銀行。銀行和儲(chǔ)戶之間也有契約，到期之時(shí)銀行向儲(chǔ)戶還本付息?？墒牵y行兩邊的契約的“硬度”是不一樣的。銀行和貸款企業(yè)之間的契約比較“軟”。企業(yè)還不出錢來，銀行只能靠法律手段逼債，萬一貸款收不回來，只好等這家企業(yè)破產(chǎn)之后多少拿回來一些。我國(guó)的銀行和國(guó)有企業(yè)之間的關(guān)系就更軟，國(guó)有企業(yè)還不出錢來而銀行一籌莫展的事情已經(jīng)司空見慣。可是銀行和儲(chǔ)戶之間的關(guān)系就“硬”多了。除非銀行破產(chǎn)，否則儲(chǔ)戶完全有權(quán)力拿回屬于自己的資金。在某種意義上，銀行把許多家企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)集中到了自己身上。

中國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)主要面臨以下幾種表現(xiàn)形式：

1.信用風(fēng)險(xiǎn)：即交易對(duì)象無力履約的風(fēng)險(xiǎn);

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：是由于市場(chǎng)價(jià)格的變動(dòng)，銀行的表內(nèi)和表外頭寸所面臨遭受損失的風(fēng)險(xiǎn);

3.利率風(fēng)險(xiǎn)：指銀行的財(cái)務(wù)狀況在利率出現(xiàn)不利的波動(dòng)時(shí)所面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn);

4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：指銀行無力為負(fù)債的減少或資產(chǎn)的增加提供融資，即當(dāng)銀行流動(dòng)性不足時(shí)，它無法以合理的成本迅速增加負(fù)債或變現(xiàn)資產(chǎn)獲得足夠的資金，從而影響了其盈利水平的情況;

5.操作風(fēng)險(xiǎn)：主要在于內(nèi)部控制及公司治理機(jī)制的失效;

6.法律風(fēng)險(xiǎn)：包括因不完善、不正確的法律意見、文件而造成同預(yù)計(jì)情況相比資產(chǎn)價(jià)值下降或負(fù)債加大的風(fēng)險(xiǎn);

7.聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)：該風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生于操作上的失誤、違反有關(guān)法規(guī)和其他問題。

（二）商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的效果預(yù)測(cè)

銀行不能不發(fā)放信貸，可是資金出了銀行的大門就有收不回來的風(fēng)險(xiǎn)。從理論上來講，絕對(duì)避免壞賬是不可能的，壞賬是銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)成本。在正常情況下，銀行應(yīng)當(dāng)用自身的利潤(rùn)來沖銷壞賬損失。只要銀行能夠保持資金的流動(dòng)性，資金流通鏈就不會(huì)出現(xiàn)什么大麻煩?？墒牵绻y行的呆賬、壞賬越來越多，甚至資不抵債，總有一天這個(gè)問題會(huì)被揭露出來。一旦有一家銀行失去了資金流動(dòng)性，就會(huì)暴發(fā)金融危機(jī)。

由于信息不對(duì)稱，在這家銀行儲(chǔ)蓄的老百姓往往最后得到消息。當(dāng)老百姓得知他們的血汗錢有可能被銀行給賠掉了，他們的反應(yīng)非常簡(jiǎn)單干脆：盡快把自己的錢取回來。由于任何銀行都必然把相當(dāng)一部分資金發(fā)放中期或長(zhǎng)期貸款，沒有一家銀行能夠立即全部返回所吸收的存款。所以，當(dāng)眾多的儲(chǔ)戶一擁而上擠兌，馬上就把這家銀行搞垮了，銀行關(guān)門勢(shì)必拖跨許多相關(guān)的企業(yè)。由于銀行之間存在著各種業(yè)務(wù)聯(lián)系，一家銀行出現(xiàn)的擠兌風(fēng)潮很快就會(huì)影響到其他商業(yè)銀行。結(jié)果，金融風(fēng)暴暴發(fā)了。

在世界范圍內(nèi)，金融風(fēng)險(xiǎn)的存在對(duì)于經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的危害巨大，不但能使個(gè)別商業(yè)銀行蒙受巨額損失，而且還可能破壞一個(gè)國(guó)家或地，乃至世界經(jīng)濟(jì)秩序的穩(wěn)定，引發(fā)社會(huì)動(dòng)蕩。在中國(guó)，金融體制改革是建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心工程，但由于處在特定的轉(zhuǎn)型時(shí)期，新的機(jī)制遠(yuǎn)未健全、法律規(guī)范尚不完善，加之長(zhǎng)期計(jì)劃體制的影響根深蒂固，個(gè)別市場(chǎng)主體在利益驅(qū)動(dòng)下利用市場(chǎng)監(jiān)管和法律調(diào)控的疏漏，頻繁地進(jìn)行違規(guī)操作，使中國(guó)金融業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)隱患日漸突現(xiàn)。

三、商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的有效監(jiān)管措施

許多文獻(xiàn)可以看出，世界各國(guó)的金融監(jiān)管目標(biāo)基本上都差不多，都是加強(qiáng)對(duì)存款者的保護(hù)，穩(wěn)定金融體系，維護(hù)有效的金融體系內(nèi)的公平競(jìng)爭(zhēng)和保護(hù)消費(fèi)者。金融監(jiān)管可以通過解決信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的問題從而提高社會(huì)福利。因此，為了保護(hù)民眾的利益一定要對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行比其他企業(yè)更為嚴(yán)格的監(jiān)督管理。其主要措施有以下幾點(diǎn)：

（一）實(shí)現(xiàn)從注重合規(guī)性監(jiān)管向注重風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變

改進(jìn)和提高監(jiān)管效能需要將合規(guī)性與風(fēng)險(xiǎn)性相結(jié)合，以風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管為主，以合規(guī)性檢查為輔，真正重視風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管工作。

（二）健全非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系

建立統(tǒng)一、科學(xué)和規(guī)范化的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督體系：監(jiān)管報(bào)表實(shí)現(xiàn)標(biāo)準(zhǔn)化;建立非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)庫(kù)，實(shí)現(xiàn)信息共享;實(shí)行非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)督評(píng)級(jí)與披露制度，可考慮通過對(duì)銀行報(bào)表的分析，進(jìn)行合規(guī)性和風(fēng)險(xiǎn)性評(píng)級(jí)，并將有關(guān)內(nèi)容向社會(huì)披露，加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。

（三）建立存款保險(xiǎn)制度

存款保險(xiǎn)制度作為保護(hù)存款人利益、穩(wěn)定金融體系的重要防線，能夠有效避免局部銀行信用危機(jī)對(duì)全局的沖擊。

（四）確保融監(jiān)管信息的真實(shí)性、獨(dú)立性

由于金融監(jiān)管是專業(yè)性、技術(shù)性很強(qiáng)的工作，而且涉及社會(huì)各方面利益，如果金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)不能夠保持其獨(dú)立性，那么在各級(jí)政府機(jī)構(gòu)的干預(yù)下就很難保證在監(jiān)管過程中取得真實(shí)信息。對(duì)其監(jiān)管對(duì)象即商業(yè)銀行也很難做到公正、公平。

（五）確保金融監(jiān)管的多元化

單一的監(jiān)管機(jī)制既不可靠，又缺乏效率，而且很容易出現(xiàn)信息渠道堵塞的問題。只有多家機(jī)構(gòu)、多種形式才能夠防范在金融監(jiān)管領(lǐng)域出現(xiàn)行賄、受賄，從而保證金融信息的真實(shí)性。

（六）建立商業(yè)銀行信息披露制度

應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定商業(yè)銀行的信息披露等級(jí)，哪些信息應(yīng)當(dāng)向金融監(jiān)管部門報(bào)告，哪些信息必須向公眾報(bào)告，從而保證金融監(jiān)管當(dāng)局和民眾的知情權(quán)。