融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐研究

摘 ?要：近十年來，融資租賃行業(yè)興起并得到迅猛發(fā)展。融資租賃服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，符合國(guó)家鼓勵(lì)資金“脫虛向?qū)崱钡恼?，并且?guī)椭行∑髽I(yè)解決融資高、融資難的問題，可謂一舉多得。然而，隨著經(jīng)濟(jì)下行的壓力，監(jiān)管要求的提升，融資租賃企業(yè)存在的許多問題也不斷增加，亟待解決。本文將圍繞租賃融資企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理進(jìn)行研究分析。

關(guān)鍵詞：融資租賃企業(yè);財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理;現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求;實(shí)踐探究分析

一、引言

融資租賃作為一種新興的金融服務(wù)方式，開創(chuàng)了融資租賃的新路徑，為各行各業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)帶來諸多便利。融資租賃企業(yè)逐步發(fā)展，為出租方與承租方提供金融服務(wù)交流的平臺(tái)，但是其在發(fā)展過程中，受到國(guó)內(nèi)外宏觀市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)變動(dòng)、法律法規(guī)不健全、監(jiān)督機(jī)制不完善等多種影響因素的阻礙，導(dǎo)致財(cái)務(wù)事故多發(fā)，增加了融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。下面，筆者將針對(duì)融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理發(fā)表一些淺略的見解，并提出相應(yīng)的解決方案。

二、融資租賃的概念及發(fā)展趨勢(shì)

（1）融資租賃的概念

融資租賃，簡(jiǎn)單的說就是承租人指定標(biāo)的物，出租人出資向供應(yīng)商采購(gòu)，然后承租人以分期的形式向出租人還款。該交易結(jié)構(gòu)中涉及三方兩合同，即出租人與供貨人簽訂產(chǎn)品買賣合同，出租人與承租人簽訂融資租賃合同。在融資租賃期限內(nèi)，出租人享受租賃物的所有權(quán)，承租人擁有租賃物除所有權(quán)以外的使用權(quán)和收益權(quán)等。通過融資租賃，利用其融物與融資相結(jié)合的特點(diǎn)，為推動(dòng)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)展、解決居民經(jīng)濟(jì)困難問題做出重大貢獻(xiàn)。

（2）融資租賃的發(fā)展趨勢(shì)

融資租賃作為改革開放背景下的產(chǎn)物，利用科技發(fā)展的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將融資與融物、技術(shù)與貿(mào)易、經(jīng)濟(jì)與效益良好融合，即促進(jìn)了固有資產(chǎn)加快流動(dòng)、避免資源的浪費(fèi)，又能緩解中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)難題，幫助其得到進(jìn)一步發(fā)展。近年來，在現(xiàn)代化大生產(chǎn)條件作用下，融資租賃的發(fā)展對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平提升產(chǎn)生重大影響，在我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中所占比重愈來愈大。融資租賃愈來愈得到我國(guó)重視，并不斷完善關(guān)于融資租賃的法律法規(guī)，提出降低融資租賃風(fēng)險(xiǎn)的相應(yīng)措施，在中小型企業(yè)中推廣融資租賃金融服務(wù)方式，推動(dòng)其得到更廣泛的應(yīng)用，在國(guó)家政策與外部?jī)?yōu)勢(shì)環(huán)境的作用下，融資租賃金融服務(wù)的優(yōu)勢(shì)展現(xiàn)出來，獲得更多企業(yè)與用戶的信任度，從而得到進(jìn)一步發(fā)展，為促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平發(fā)展作出卓越貢獻(xiàn)。

三、融資租賃的優(yōu)勢(shì)

（1）幫助中小企業(yè)得到進(jìn)一步發(fā)展

融資租賃作為新興金融服務(wù)方式，順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)動(dòng)蕩不定的背景產(chǎn)生，能夠切實(shí)站在中小企業(yè)角度，幫助解決中小企業(yè)融資難、融資高的問題，提升資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率。眾所周知，中小企業(yè)在傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)很難授信，貸款需資產(chǎn)作為抵押，能獲得的貸款額度較低，但是資金成本較高，不利于企業(yè)的發(fā)展。然而，利用融資租賃，中小企業(yè)以較低的現(xiàn)金投入獲得較大的財(cái)務(wù)杠桿，使其設(shè)備、技術(shù)等更新?lián)Q代，從而保障生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有序增長(zhǎng)。

（2）轉(zhuǎn)變我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式

在現(xiàn)代化大生產(chǎn)背景的影響下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式受到嚴(yán)峻挑戰(zhàn)，阻礙了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展，對(duì)我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)水平的提升產(chǎn)生負(fù)面影響。融資租賃金融服務(wù)方式的產(chǎn)生，獲得了國(guó)家的大力支持，出臺(tái)相關(guān)政策推動(dòng)融資租賃發(fā)展，有助于金融交易與物品融資的跨產(chǎn)業(yè)融合，實(shí)現(xiàn)第二、第三產(chǎn)業(yè)的共同發(fā)展，加快了我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，有效幫助我國(guó)經(jīng)濟(jì)水平得到進(jìn)一步提升與發(fā)展。

（3）強(qiáng)化我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

融資租賃在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中占據(jù)重要地位，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)內(nèi)外金融環(huán)境緊張的雙重壓力，對(duì)我國(guó)中小企業(yè)發(fā)起挑戰(zhàn)，不少企業(yè)面臨融資難的經(jīng)濟(jì)問題，阻礙了我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。融資租賃的產(chǎn)生，逐漸成為金融服務(wù)業(yè)的拳頭產(chǎn)品與主流業(yè)態(tài)，能夠輔助規(guī)劃實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展路線，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的持續(xù)發(fā)展，幫助實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)能效益不斷提升，助推我國(guó)一批新興企業(yè)發(fā)揮其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，在世界市場(chǎng)占據(jù)有利地位，提升我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的整體水平。

（4）融資租賃的市場(chǎng)潛力巨大

現(xiàn)代融資租賃摒棄了傳統(tǒng)租賃的劣勢(shì)與缺陷，改變了傳統(tǒng)租賃依照物件被使用的時(shí)間來計(jì)算租金的模式，將其轉(zhuǎn)化為按承租方占用融資成本的比例來計(jì)算租賃資金。順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式改變租金計(jì)算方式，展現(xiàn)出融資租賃超強(qiáng)的適應(yīng)市場(chǎng)的能力，在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向來看，融資租賃具有巨大的市場(chǎng)潛力，具備無限的發(fā)展?jié)撃?。在我?guó)對(duì)融資租賃市場(chǎng)不甚了解，相應(yīng)法律法規(guī)建設(shè)仍不完全、缺乏相應(yīng)監(jiān)管機(jī)制的情況下來看，融資租賃仍能得到迅速發(fā)展，其有強(qiáng)有力的發(fā)展優(yōu)勢(shì)，能夠順應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)顛簸而變動(dòng)，發(fā)揮其獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，將金融、貿(mào)易、服務(wù)三者良好融合、成為一體，從真正意義上解決我國(guó)企業(yè)發(fā)展難題。

四、融資租賃企業(yè)可能出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）融資租賃業(yè)務(wù)流程操作失誤

融資租賃企業(yè)應(yīng)有一套科學(xué)、嚴(yán)格、全面的融資租賃業(yè)務(wù)流程，依照業(yè)務(wù)流程操作能夠有效降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生概率，保障出租方和承租方雙方的經(jīng)濟(jì)效益不被破壞。融資租賃企業(yè)的業(yè)務(wù)流程分為貸前、貸中與貸后三部分，業(yè)務(wù)人員在任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)操作不規(guī)范的行為，都會(huì)導(dǎo)致融資租賃合同簽訂出現(xiàn)瑕疵，租賃雙方的經(jīng)濟(jì)橋梁失衡，無法為承租方提供最基本的金融服務(wù)。更有甚者由于業(yè)務(wù)流程操作失誤，導(dǎo)致融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)井噴式增長(zhǎng)，危害融資租賃企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的提升。

（2）資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃企業(yè)面臨的資金流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)主要來自兩方面，一方面為承租方的還款，另一方面來自融資租賃公司自身融資方面的期限錯(cuò)配。出租方將物品以承包出租的方式交付給承租方，由承租方定期交付租金獲得經(jīng)濟(jì)效益。融資租賃企業(yè)自有資金有限，一般通過金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行融資，銀行貸款期限為1年到3年不等，但是融資租賃項(xiàng)目可能四五年甚至更長(zhǎng)時(shí)間，導(dǎo)致期限錯(cuò)配，加之前面所述承租人逾期，會(huì)雙重疊加流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（3）利率和匯率風(fēng)險(xiǎn)

利率的變動(dòng)，容易造成融資租賃企業(yè)關(guān)于租金交付方面的經(jīng)濟(jì)損失與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。承租方按照固定的利率來計(jì)算租賃金，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)顛簸、利率出現(xiàn)變動(dòng)的情況下，租金數(shù)額固定，不符合當(dāng)前市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方向。此外，采用固定利率，融資租賃企業(yè)通過外部金融機(jī)構(gòu)達(dá)到出表融資，會(huì)造成一定的困難。

隨著“一帶一路”的發(fā)展，很多融資租賃企業(yè)在海外開展了融資租賃業(yè)務(wù)，拓展海外客戶。對(duì)于海外當(dāng)?shù)乜蛻?，融資租賃合同基本以當(dāng)?shù)刎泿胚M(jìn)行結(jié)算，然而世界經(jīng)濟(jì)摩擦升級(jí)，造成了匯率頻繁波動(dòng)，成為海外發(fā)展進(jìn)程中最主要的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

五、如何有效規(guī)避融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

（1）建立健全科學(xué)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系

企業(yè)財(cái)務(wù)管理應(yīng)以戰(zhàn)略為導(dǎo)向，以業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，制定出科學(xué)化、全面化、規(guī)范化的體系。針對(duì)融資租賃出現(xiàn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，按照風(fēng)險(xiǎn)類別進(jìn)行歸類總結(jié)，形成風(fēng)險(xiǎn)案例，并出具相應(yīng)的解決方案，不斷完善和優(yōu)化管理體系，使企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的概率降到最低。針對(duì)這一情況，相關(guān)部門必須建立健全科學(xué)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系。

例如，企業(yè)財(cái)務(wù)部門針對(duì)融資租賃項(xiàng)目要進(jìn)行深入的考核，緊跟融資租賃發(fā)展新動(dòng)態(tài)，通過價(jià)值形態(tài)決策推斷發(fā)展融資租賃的可行性，并對(duì)其資金與物品流轉(zhuǎn)進(jìn)行科學(xué)合理的規(guī)劃。除此之外，企業(yè)應(yīng)給予融資租賃財(cái)務(wù)管理方面更高的關(guān)注度，促進(jìn)資金鏈條合理流動(dòng)的同時(shí)，將財(cái)務(wù)管理與風(fēng)險(xiǎn)控制工作落實(shí)到整個(gè)企業(yè)運(yùn)營(yíng)過程中，細(xì)化風(fēng)險(xiǎn)控制步驟，對(duì)融資租賃的物品價(jià)值、租金定額等進(jìn)行考慮，保障融資租賃企業(yè)發(fā)展的安全性。建立健全科學(xué)的企業(yè)財(cái)務(wù)管理體系，能夠掃清融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)發(fā)展方面的阻礙。

（2）轉(zhuǎn)換財(cái)務(wù)管理觀念

在大數(shù)據(jù)、信息化的當(dāng)今時(shí)代，市場(chǎng)和業(yè)務(wù)千變?nèi)f化，金融服務(wù)方式和產(chǎn)品迭代速度越來越快，融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)出多種多樣。依靠傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)管理思維和方式，已經(jīng)不能滿足目前企業(yè)發(fā)展需求，無法更快更精準(zhǔn)識(shí)別融資租賃企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。針對(duì)這一情況，相關(guān)部門必須將更新財(cái)務(wù)管理觀念放在工作重心。

例如，融資租賃企業(yè)必須以全新視角審視自身在發(fā)展過程中遇到的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問題，并剖析其成因，探究其解決方法。首先，財(cái)務(wù)管理動(dòng)作前移，在融資租賃業(yè)務(wù)前期階段提供財(cái)務(wù)支持，運(yùn)用高科技信息技術(shù)手段和第三方數(shù)據(jù)，對(duì)承租人進(jìn)行全方位分析，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。其次，根據(jù)公司業(yè)務(wù)和產(chǎn)品特征，借鑒銀行風(fēng)控思維，制定客戶分級(jí)分類管理，設(shè)置租金預(yù)警模型，及時(shí)分析承租人還款情況，準(zhǔn)確預(yù)測(cè)現(xiàn)金流，減少流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（3）重視外部因素帶來的風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)家政策、市場(chǎng)環(huán)境變動(dòng)、利率變化、匯率起伏等外在因素是導(dǎo)致融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因之一。為幫助融資租賃企業(yè)規(guī)避無形財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，減少對(duì)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益帶來的不良影響，相關(guān)部門必須加大對(duì)外在因素的重視程度。

以利率變動(dòng)對(duì)融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響為例進(jìn)行說明，為解決這一問題，出租方與承租方在簽訂租賃合同時(shí)，要根據(jù)當(dāng)前市場(chǎng)利率與商品定價(jià)進(jìn)行規(guī)劃，采取固定利率和浮動(dòng)利率相結(jié)合的方式，化解市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境給融資租賃企業(yè)財(cái)務(wù)管理埋下的安全隱患。此外，對(duì)于匯率變化，企業(yè)要深入研究海外當(dāng)?shù)卣谓?jīng)濟(jì)以及政策法規(guī)，通過金融衍生品如外匯互換、外匯期權(quán)和遠(yuǎn)期合約等，降低將其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失。

（4）加強(qiáng)信息化建設(shè)

融資租賃企業(yè)屬于類金融行業(yè)，數(shù)據(jù)是核心，因此信息化建設(shè)程度是企業(yè)發(fā)展高度的關(guān)鍵因素。前文提到的很多財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，只依靠人工控制，很難從根本上解決，需要依靠信息系統(tǒng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制。

例如，對(duì)于一些規(guī)模較小的融資租賃企業(yè)，可以使用國(guó)內(nèi)開發(fā)的融資租賃信息系統(tǒng)，需要注意的是業(yè)務(wù)和財(cái)務(wù)需無縫對(duì)接。對(duì)于一些規(guī)模較大或者是廠商背景的融資租賃企業(yè)，信息化建設(shè)需進(jìn)一步加強(qiáng)。常見的有SRM的供應(yīng)商關(guān)系管理系統(tǒng)、CRM客戶關(guān)系管理系、PLM產(chǎn)品生命周期管理系統(tǒng)、SCM供應(yīng)鏈管理、Leasing模塊和BI報(bào)表系統(tǒng)。信息系統(tǒng)要為融資租賃企業(yè)提供一個(gè)完整的閉環(huán)的解決方案，支持從商機(jī)到最終簽約的租賃周期內(nèi)的所有環(huán)節(jié)，為整個(gè)租賃周期內(nèi)的期中變更、期末處理和再租賃提供支持。如有海外業(yè)務(wù)的，系統(tǒng)還要支持多語(yǔ)言、多貨幣功能、多國(guó)標(biāo)準(zhǔn)的并行記賬，以及本地會(huì)計(jì)準(zhǔn)則。

六、總結(jié)

融資租賃行業(yè)是一個(gè)新興和朝陽(yáng)行業(yè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，充分發(fā)揮融資融物的優(yōu)勢(shì)。為推動(dòng)融資租賃企業(yè)健康有序發(fā)展，化解運(yùn)營(yíng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，將風(fēng)險(xiǎn)帶來的經(jīng)濟(jì)損失降到最低，需要社會(huì)多方的共同努力，從政策上給予更多的支持，從制度上進(jìn)行不斷的完善，從機(jī)制上提供更多的保障。通過科學(xué)合理的管控措施，將財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性降到最低，保障融資租賃企業(yè)不斷發(fā)展，為各行各業(yè)提供更具優(yōu)勢(shì)化的金融服務(wù)。

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作者簡(jiǎn)介：杜怡倩（1985年10月—），女，漢族，籍貫：四川南江，職務(wù)：財(cái)務(wù)經(jīng)理，研究生學(xué)歷，單位：中聯(lián)重科股份有限公司，研究方向：財(cái)務(wù)管理。