地方投融資平臺公司金融風(fēng)險防范與化解研究

■徐婷婷（對外經(jīng)濟貿(mào)易大學(xué)）

地方投融資平臺公司在運行過程中，一方面要確保所有投融資項目的合法性，不可出現(xiàn)非法融資等問題，另一方面公司通常受到政府的支持，可以說正是由于這一背景的存在，導(dǎo)致民間資本的投入和融入熱情較高。但是當前面臨的金融風(fēng)險爆發(fā)后，會對當?shù)氐慕?jīng)濟體系造成重創(chuàng)，所以要嚴格規(guī)避這類風(fēng)險的發(fā)生，并且對其進行高水平的化解。

一、地方投融資平臺公司的金融風(fēng)險類型

（一）內(nèi)生風(fēng)險

1.管理制度不全

管理制度不全表現(xiàn)為，企業(yè)對各類投融資項目的監(jiān)管和分析質(zhì)量不足，導(dǎo)致非法項目和存在風(fēng)險的項目也納入到了平臺內(nèi)，由于項目本身不具備較高的穩(wěn)定性和回報率，容易在民間資本投資后無法獲得收益，甚至一些情況下本金也無法取回。

此外投融資平臺公司通常與當?shù)氐墓俜浇鹑跈C構(gòu)有業(yè)務(wù)往來，風(fēng)險爆發(fā)會導(dǎo)致整個地區(qū)的金融機構(gòu)向其填補虧損，容易導(dǎo)致當?shù)亟鹑隗w系徹底崩壞[1]。另外管理制度也表現(xiàn)在企業(yè)的內(nèi)控制度、財務(wù)系統(tǒng)管理制度等建設(shè)存在漏洞，企業(yè)日常運行過程中產(chǎn)生的內(nèi)耗過高，降低了對各類方案以及工作項目的管理水平，導(dǎo)致一些工作項目容易存在不可避風(fēng)險。

2.內(nèi)部監(jiān)管缺陷

地方投融資平臺公司運行中必然需要通過大量的財務(wù)人員以及金融投融資研究人員完成各項工作，同時對于各類投融資項目要做好手續(xù)上的調(diào)研工作，并分析融資企業(yè)運行資質(zhì)，只有所有工作項目都符合法律規(guī)定要求，才可讓金融分析人員研究該項目是否可參與到后續(xù)的投融資過程。

當前的缺陷在于，一方面一些項目的手續(xù)管理水平較低，或者平臺公司本身受制于人力資源儲備量的不足，對一些驗證較為復(fù)雜的手續(xù)，難以在最短時間內(nèi)給出相關(guān)的解決方案，這類項目中容易出現(xiàn)風(fēng)險。另一方面對于企業(yè)中的財務(wù)人員、金融分析人員的素質(zhì)管理工作缺失，或者這類人員的從業(yè)道德標準也未能進行定期或不定期的考核。

3.平臺自身問題

當前的投融資平臺是否屬于各地區(qū)政府部門允許的業(yè)務(wù)，依然具有一定程度上的探討價值，但是大量平臺公司在管理過程中存在較多的自身問題，包括對于宣傳口號的夸大、對各類業(yè)務(wù)以及項目的管理水平較低等，都會導(dǎo)致一些平臺在實際運行過程中出現(xiàn)了一定的違法性手段。甚至一些平臺公司出現(xiàn)賬目的錯記乃至稅務(wù)上的偷稅漏稅問題，這些因素都構(gòu)成了內(nèi)生性風(fēng)險。

（二）外生風(fēng)險

1.市場沖擊風(fēng)險

市場沖擊表現(xiàn)為不同的行業(yè)當前的發(fā)展質(zhì)量和可發(fā)展延續(xù)性存在不足，在去產(chǎn)能以及行業(yè)調(diào)整這一大背景下，雖然從宏觀上可以制定較高科學(xué)性的工作管理制度，但是對于獨立的企業(yè)來說，其今后的發(fā)展水平和工作成效也無法進行高精度的預(yù)測，這就導(dǎo)致市場的沖擊風(fēng)險事實上無法被全面規(guī)避。

2.法律缺陷風(fēng)險

法律缺陷風(fēng)險一方面是對地方性投融資平臺公司的管理方面存在一定的缺陷，比如對于責(zé)任的劃分、相關(guān)的合同簽訂管理以及合同管理等方面，導(dǎo)致實際的責(zé)任追蹤方式可能不符合法律要求[2]。另一方面對于一些企業(yè)的違法行為來說，地方性投融資平臺公司也難以對這些信息全面了解，自然出現(xiàn)了金融風(fēng)險。

3.資金收益風(fēng)險

資金收益風(fēng)險，要做好相應(yīng)的調(diào)查和審核工作，對于地方性投融資平臺公司來說，受限于工作人員數(shù)量和工作人員的水平，難以實現(xiàn)對這類收益的全面性以及高精度預(yù)測。此外就實際作用效果上來看，資金的收益如何交付乃至這類收益如何收取服務(wù)費用和手續(xù)費用，依然處于可探討過程，這就容易導(dǎo)致企業(yè)運行過程中出現(xiàn)這種風(fēng)險。

二、地方投融資平臺工資的金融風(fēng)險防范和化解方法

（一）政府職能升級

政府職能升級工作中，一方面要提高對于這類平臺公司的業(yè)務(wù)徹查水平，另一方面也起到對于市場的宏觀調(diào)整作用。

對于企業(yè)的本身審查過程來說，要求分析該公司的業(yè)務(wù)類型、業(yè)務(wù)范疇以及能夠具體的業(yè)務(wù)資質(zhì)，只有在所有要求都符合當前法律法規(guī)制定標準的情況下，才可讓其取得全面的運營資質(zhì)。比如在某申請人的企業(yè)創(chuàng)建過程中，要求政府職能部門了解該人員之前的從業(yè)范疇、企業(yè)注冊資金來源以及是否具有企業(yè)的運營資本，只有在注冊人員未出現(xiàn)違法行為，以及具有較為深入金融知識掌握水平的基礎(chǔ)上，才可讓其投入到后續(xù)的企業(yè)創(chuàng)建申請標準審核過程。而之后的審查業(yè)務(wù)包括企業(yè)的具體運營方式、企業(yè)是否滿足平臺的建設(shè)要求等，并且所有這些項目都要在銀保監(jiān)會的監(jiān)管之下，實現(xiàn)對企業(yè)業(yè)務(wù)類型和工作范圍的合理調(diào)整。

對于市場的調(diào)整作用，政府方面要通過對信息化系統(tǒng)的使用，研究當前該區(qū)域市場對于所有資源的需求總量，并且把研究后的數(shù)據(jù)提交給該企業(yè)，由企業(yè)通過對不同區(qū)域市場的信息發(fā)掘以及該地區(qū)市場要求的合理研究，在平臺上上傳相應(yīng)的融資信息，市場的宏觀調(diào)整過程中，市場監(jiān)管部門能夠通過建成的相關(guān)管理系統(tǒng)以及公平性競爭體系等方式，讓市場處于更為公平的運行體系之下。

（二）防范體系建設(shè)

防范體系的創(chuàng)建要通過對外因和內(nèi)因風(fēng)險的同時分析，建成綜合性的防范系統(tǒng)。對于內(nèi)因的防范體系，首先要建成企業(yè)的內(nèi)控管理制度，以防止在企業(yè)運行過程中出現(xiàn)過于嚴重的內(nèi)耗。其次要做好工作人員的人格審查工作，審查過程包括所有工作人員的從業(yè)態(tài)度和對于專業(yè)技能的掌握能力、企業(yè)中所有人員的綜合素質(zhì)以及各類方案的研究效果，只有在所有工作內(nèi)容和個人素質(zhì)符合管理規(guī)定的情況下，才可讓其參與到企業(yè)的運營過程。最后是管理制度的健全，包括的內(nèi)容有對于所有投融資項目的詳細分析、該項目的預(yù)期獲取收益核算標準、人力管理制度升級等，并且要保證所有的數(shù)據(jù)都具有極高的精確度，在此基礎(chǔ)上才能夠完成相應(yīng)的工作。

對于外部因素的防范，要完全按照我國當前制定的法律法規(guī)，完成對于企業(yè)內(nèi)部管理體系的修正和優(yōu)化，并且要通過對法律法規(guī)優(yōu)化內(nèi)容和增設(shè)內(nèi)容的全面探索，對自身的管理體系進行適當升級。此外也要做好對市場運行情況以及政府管理制度推出情況的調(diào)研，實現(xiàn)對各項工作的適當性調(diào)整。

（三）管理職能升級

管理職能的升級，首先要求政府部門做好對該企業(yè)的詳細徹底檢查，要求在日常的管理過程中，可定期或不定期派遣第三方會計事務(wù)所中的人員，讓企業(yè)中完成賬目的審查工作，以防止出現(xiàn)賬目和各類會計信息的被篡改問題。政府方面要實時了解該企業(yè)當前一段時間內(nèi)的發(fā)展情況，并做好收益預(yù)測工作，只有在符合法律法規(guī)要求，并且能夠為民眾帶來實際收益的情況下，才可讓其繼續(xù)運營。

其次企業(yè)本身要做好內(nèi)部監(jiān)管系統(tǒng)，該系統(tǒng)的權(quán)限要處于最高狀態(tài)，能夠?qū)ζ髽I(yè)中的金融部門、項目審查部門等進行實質(zhì)性的監(jiān)管，當發(fā)現(xiàn)某人員存在違規(guī)操作時，要將這一信息及時提交給管理層，由管理層對相關(guān)人員進行嚴肅處理。最后則是綜合性管理制度的建設(shè)，這一工作表現(xiàn)為監(jiān)管工作組具有最高的工作權(quán)限，從而讓所有職工能夠主動配合監(jiān)管工作組的調(diào)查工作。

（四）管理效率提高

管理效率提高過程要建成企業(yè)內(nèi)部的垂直性管理體系，這一管理體系的落實過程，雖然會以部門工作形式實現(xiàn)對各類業(yè)務(wù)的及時性開展。該工作落實中企業(yè)內(nèi)部要做好對垂直管理渠道的構(gòu)建工作，當基層工作人員發(fā)現(xiàn)管理過程中存在問題時，將這一問題反饋給部門領(lǐng)導(dǎo)人員，而當該職工發(fā)現(xiàn)領(lǐng)導(dǎo)人員未對合理的建議進行采納，或者這一信息并未提交給上級管理部門時，則可直接與上級部門進行交流，讓管理層能夠研究基層部門中的問題。另一方面要做好對市場信息的抓取工作，管理效率的提高過程可通過建成自動化系統(tǒng)實現(xiàn)對各類信息的甄選，以分析各類招融資項目是否可在該平臺上出現(xiàn)。

（五）法律法規(guī)完善

法律法規(guī)的完善過程要針對這類企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍和業(yè)務(wù)類型進行升級和優(yōu)化，比如對于人員的從業(yè)資質(zhì)審查過程，要求今后除了申請人具有較高的金融行業(yè)工作背景之外，要詳細分析其個人的法律法規(guī)遵守理念、之前工作任務(wù)的完成情況、是否存在違法性行為等[3]。通過對這類信息的全面發(fā)掘和整理，才能夠讓其參與的后續(xù)的企業(yè)建立手續(xù)審查過程，從中也要明確說明投融資平臺公司運行過程中出現(xiàn)的一些違法性行為。

三、結(jié)論

綜上所述，地方政府投融資平臺公司在運行過程中，常見的金融風(fēng)險類型包括外部因素引發(fā)的風(fēng)險和內(nèi)部因素引發(fā)的風(fēng)險，都會導(dǎo)致該公司的實際收益和預(yù)期效果之間存在較大差距。解決這些問題的方法包括對法律法規(guī)的完善、監(jiān)管系統(tǒng)運行效率的提高、管理職能的全面升級等，以防止出現(xiàn)的金融風(fēng)險對企業(yè)本身造成及其嚴重的沖擊和影響。