民營企業(yè)財務風險研究

劉雨

摘 要 加強財務風險管理對提高民營企業(yè)的整體管理具有重要意義，也是實現(xiàn)企業(yè)長遠發(fā)展的重要保障。本文針對企業(yè)財務風險管理，首先簡要分析了民營企業(yè)主要財務風險類型及財務風險出現(xiàn)的主要原因，然后就加強民營企業(yè)財務風險管理進行了系統(tǒng)論述。

關鍵詞 財務風險 民營企業(yè) 防范控制

一、引言

民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中，在財務管控方面面臨著各種各樣的不確定性，為確保實現(xiàn)民營企業(yè)的高質量發(fā)展，民營企業(yè)在內部管理過程中必須重視加強財務風險管控。尤其是當前市場經(jīng)濟環(huán)境日趨復雜多變以及供給側結構性改革的深入推進，不少民營企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中出現(xiàn)了資金周轉不暢、存貨周轉不良以及資金回收能力不足等一系列問題。這些都要求民營企業(yè)在自身經(jīng)營發(fā)展過程中，應該高度重視加強財務風險管理，提高民營企業(yè)的財務風險管控能力，促進實現(xiàn)民營企業(yè)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

二、民營企業(yè)財務風險主要類型分析及其成因分析

對于民營企業(yè)來說，在企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程中所面臨的財務風險問題主要集中在以下幾方面：

第一，償債風險。償債風險主要是企業(yè)由于所欠賬款出現(xiàn)資金短缺，還款能力降低或者喪失，因而出現(xiàn)債務風險或者是債務危機，進而給企業(yè)的財務運轉帶來威脅。企業(yè)的短期償債風險主要是通過流動比率、現(xiàn)金比率以及速動比率來反映;長期債務風險則主要是通過凈資產收益率、資產負債率、產權比率以及利息保障倍數(shù)等來反映。

第二，盈利風險。盈利能力是對企業(yè)經(jīng)營業(yè)績的反映，當企業(yè)經(jīng)營管理出現(xiàn)問題則有可能造成企業(yè)的盈利水平下降，進而出現(xiàn)盈利風險問題。對企業(yè)盈利風險的評估分析，主要是通過企業(yè)的資產報酬率、銷售毛利率、成本費用率以及銷售凈利率等進行反映。

第三，營運風險。營運能力主要是指企業(yè)的經(jīng)營運行管理能力，也就是利用企業(yè)內部的資產實現(xiàn)盈利的能力，直接關系到企業(yè)的償債和獲利，也是財務風險分析的核心。如果企業(yè)的經(jīng)濟資源管理水平以及運營效率不高，則容易出現(xiàn)營運風險。營運風險的評價指標主要有總資產、流動資產、固定資產以及存貨周轉率。

第四，可持續(xù)發(fā)展風險。企業(yè)價值的增長是企業(yè)的核心所在，企業(yè)通過開展經(jīng)營活動而提高資本積累所形成的發(fā)展?jié)撃??？沙掷m(xù)發(fā)展風險則主要是指企業(yè)的發(fā)展能力影響問題，可持續(xù)發(fā)展風險主要是通過企業(yè)的總資產增長率、銷售增長率以及凈利潤增長率指標來反映。

第五，現(xiàn)金流風險。企業(yè)一切經(jīng)營活動的開展都離不開現(xiàn)金流量的支撐，如果現(xiàn)金流周轉不暢或者是現(xiàn)金價值變動造成財務風險，對企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展影響也是最為致命的。企業(yè)的現(xiàn)金流風險主要是通過現(xiàn)金債務比、總資產現(xiàn)金回收率、凈利實現(xiàn)率、營業(yè)收現(xiàn)率等指標進行分析。

造成民營企業(yè)出現(xiàn)財務風險的因素是多種多樣的，具體來說，民營企業(yè)出現(xiàn)財務風險問題主要有以下幾方面：民營企業(yè)內部的資金不夠合理，資產結構、債券結構以及流動資產存量結構不夠優(yōu)化，企業(yè)的運營資金管理效率低。民營企業(yè)內部的財務風險管理系統(tǒng)缺失，對財務風險反映滯后，對財務風險的預見性不足，風險管控措施不夠合理。民營企業(yè)內部的財務管理制度不夠完善，財務風險管控措施落實不力，財務風險管控與業(yè)務活動脫節(jié)，容易造成財務風險問題的發(fā)生。

三、完善民營企業(yè)財務風險管理的措施分析

（一）優(yōu)化民營企業(yè)內部的資金結構

對于民營企業(yè)來說，有效防范民營企業(yè)財務風險問題，關鍵應該對民營企業(yè)的資金結構進行優(yōu)化，進一步提升內部資金管理規(guī)范性以及資金使用效率。主要應該從以下幾方面采取相應措施：優(yōu)化企業(yè)內部的資產配置，結合民營企業(yè)經(jīng)營的行業(yè)特點實際情況、經(jīng)營發(fā)展狀況、資金來源、企業(yè)管理水平、經(jīng)營周期等相關狀況，對企業(yè)內部的資產配置進行合理優(yōu)化，降低企業(yè)的資金使用成本。合理確定企業(yè)內部營運資金規(guī)模，提高企業(yè)營運資金獲利能力，合理配置企業(yè)內部的流動資產，加快企業(yè)資金周轉速度，增強企業(yè)營運能力。選擇適當?shù)娜谫Y策略，遵循企業(yè)各類資產以及融資配比方式聯(lián)動關系，盡可能運用較低資金成本來融通現(xiàn)金。

（二）完善民營企業(yè)內部風險管理體系的建設

提高民營企業(yè)的風險管控能力，應該盡可能完善風險管理體系建設，由企業(yè)的財務部門牽頭或者是單獨成立風險管理機構，制定企業(yè)內部的風險管理制度以及風險管理應對措施，統(tǒng)籌開展風險管理工作。同時，企業(yè)應該做好經(jīng)營發(fā)展風險的識別和動態(tài)評估分析，綜合相應的風險信息，建立完善企業(yè)內部的風險清單。對于可能出現(xiàn)風險的各類情況，全面加強對企業(yè)風險的監(jiān)控預警，定期在企業(yè)內部開展全方位的風險識別分析，設置風險目錄進行動態(tài)跟蹤分析，及時進行風險預警，有效防范民營企業(yè)財務風險問題的發(fā)生。

（三）加大民營企業(yè)財務風險應對力度

在民營企業(yè)財務風險的具體應對方面，重點應該集中在以下幾方面：強化民營企業(yè)的應收賬款管控，加強民營企業(yè)客戶信用調查，嚴格控制應收賬款額度，妥善做好應收賬款回款管理。強化民營企業(yè)存貨管理，建立科學完善的民營企業(yè)存貨管理制度，規(guī)范存貨管理工作流程，避免由于存貨造成財務風險問題發(fā)生。提高企業(yè)盈利水平，加大民營企業(yè)研發(fā)投入，持續(xù)提高民營企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展能力。

四、結語

民營企業(yè)在財務風險管理方面，應該突出資金管理，構建完善企業(yè)內部的財務風險管控體系，完善財務風險管理制度，提高民營企業(yè)的財務風險管控能力，有效防范財務風險問題的發(fā)生，促進不斷提升民營企業(yè)的整體經(jīng)營管理水平。

（作者單位為東阿縣天天置業(yè)有限公司）

參考文獻

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