關(guān)于現(xiàn)金流的理論研究

凌博 夏榮超

（湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410000）

一、現(xiàn)金與現(xiàn)金流的概念

現(xiàn)金是現(xiàn)代社會(huì)財(cái)富流通的媒介，是被大眾認(rèn)可并接受的財(cái)富，它能完成大部分的任務(wù)，不管是支付還是收取都是被人接受的，流通性極強(qiáng)。一個(gè)企業(yè)的立身之本就是財(cái)富的原始積累，而財(cái)富的通常表現(xiàn)，就是現(xiàn)金。究其本質(zhì)，現(xiàn)金其實(shí)是現(xiàn)代社會(huì)一種物質(zhì)交換的手段。現(xiàn)金在會(huì)計(jì)學(xué)領(lǐng)域中稱(chēng)為貨幣資金，是可以立刻購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品或者勞務(wù)的現(xiàn)金或有價(jià)證券，現(xiàn)金的流通就是貨幣流通，也就是價(jià)值的流通，這些價(jià)值的流量，流速，數(shù)據(jù)參數(shù)就是現(xiàn)金流的參考指標(biāo)。

現(xiàn)金流是投資項(xiàng)目在它整個(gè)存在期間所發(fā)生的現(xiàn)金流入和流出的全部資金收付數(shù)量，同時(shí)企業(yè)的現(xiàn)金流入和流出又有幾個(gè)方面。

現(xiàn)金流入有三個(gè)方面：營(yíng)業(yè)收入、殘值收入、流動(dòng)資產(chǎn)回收。它們都在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中有現(xiàn)金的流入，固定資產(chǎn)減值后出售固定資產(chǎn)產(chǎn)生的殘值收入，投資的產(chǎn)品到期收回成本，或者在一個(gè)項(xiàng)目中減低了成本，也是變相地增加了現(xiàn)金的收入。

現(xiàn)金流出有三個(gè)方面：購(gòu)買(mǎi)固定資產(chǎn)、購(gòu)買(mǎi)其他非固定資產(chǎn)，還有在平時(shí)的日常經(jīng)營(yíng)中的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，是全部的投資項(xiàng)目的支出。企業(yè)購(gòu)買(mǎi)物資，發(fā)生的各種費(fèi)用都是現(xiàn)金的流出。

二、現(xiàn)金流管理的目的

現(xiàn)金流管理的目的是建立一個(gè)現(xiàn)金流管理體系的管理中心，這個(gè)管理中心就像是中樞神經(jīng)系統(tǒng)，它能清算目前企業(yè)擁有的現(xiàn)金，預(yù)算未來(lái)的現(xiàn)金收入和支出，做到控制預(yù)算降低經(jīng)營(yíng)成本和管理成本。在進(jìn)行投資行為時(shí)，要考慮企業(yè)自身的現(xiàn)金是否能保證企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)發(fā)展，如果在投資后會(huì)有經(jīng)營(yíng)困難甚至破產(chǎn)的可能，那就要慎重考慮。在進(jìn)行融資行為時(shí)也要考慮自身現(xiàn)金流量狀況，確定企業(yè)需要的資金，減少籌資成本，增加資金利用率。

同時(shí)現(xiàn)金流管理就是公司在挖掘內(nèi)部的潛能，它是由內(nèi)而外的，是公司發(fā)展的內(nèi)部動(dòng)力，管理者應(yīng)該重視企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，投資活動(dòng)，籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流，對(duì)資金的使用有清楚地認(rèn)知，并進(jìn)行一些數(shù)據(jù)分析，做好預(yù)算，保證公司平穩(wěn)發(fā)展。

大部分企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，表現(xiàn)為商品的生產(chǎn)及銷(xiāo)售，其本質(zhì)就是資金的流動(dòng)和升值，因?yàn)橐?guī)模和管理問(wèn)題，它所面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)往往是具有獨(dú)特性的，不能一概而論。它所面臨的問(wèn)題通常是外部融資難度大，沒(méi)有多余的錢(qián)到外面搞投資，自身內(nèi)部的管理也很薄弱，不規(guī)范，內(nèi)部控制薄弱。能找到一個(gè)方法加強(qiáng)內(nèi)控，解決現(xiàn)金流管理問(wèn)題就很有必要。

三、現(xiàn)金流管理需遵循的原則

因此現(xiàn)金流的管理要想走上科學(xué)規(guī)范的發(fā)展道路，就必須有一套自己的管理原則，并且要嚴(yán)格地執(zhí)行，就像法律對(duì)于行為的約束，現(xiàn)金流管理的原則堅(jiān)決執(zhí)行，不能有人徇私舞弊，原則上有以下幾點(diǎn)：

（一）平衡原則?，F(xiàn)金流出流入要?jiǎng)討B(tài)均衡像是池塘里的水有進(jìn)有出，在不同的時(shí)間及不同的流量上要保持平衡。要保證數(shù)量和時(shí)間的平衡就需要有一個(gè)比例平衡，比如長(zhǎng)期投資，一開(kāi)始表現(xiàn)為現(xiàn)金的大量流出，然后在接下來(lái)的時(shí)間慢慢收回，為了保證支出平衡，企業(yè)選擇長(zhǎng)期投資的原因就是為了保證資產(chǎn)、負(fù)債和權(quán)益的比例平衡。

（二）成本效益原則。如果你要達(dá)成某個(gè)目的獲得某些東西而要付出一部分，當(dāng)你付出的反而沒(méi)有回報(bào)的多，那這個(gè)目的從最開(kāi)始就是錯(cuò)誤的，如果為了保證現(xiàn)金流的控制而花費(fèi)人力物力，反而增加的負(fù)債減少收益，那就是退步，是不正確的管理方法，進(jìn)行現(xiàn)金流管理，一定是對(duì)企業(yè)有利的，能增加企業(yè)效益。比如企業(yè)的上市計(jì)劃，在短期內(nèi)需要投入大量的成本，但是從長(zhǎng)遠(yuǎn)的目標(biāo)來(lái)看，收益是巨大的。

（三）靈活性原則。這一點(diǎn)非常重要，不管是上到國(guó)法下到家法，都需要一個(gè)度量，企業(yè)制定現(xiàn)金流管理原則，是從資金控制的準(zhǔn)確和節(jié)約為起點(diǎn)出發(fā)，但是要留有退路，不能過(guò)于嚴(yán)苛的追求資金效率最大化，這樣當(dāng)有收益巨大的投資或者資金流入出現(xiàn)障礙時(shí)，沒(méi)有辦法應(yīng)對(duì)，留有一定可調(diào)節(jié)的余地，這樣也是增加的資本的可持續(xù)使用，而這靈活性原則，關(guān)鍵就是管理者對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的看法和應(yīng)對(duì)情況，他的選擇決定了企業(yè)對(duì)于環(huán)境的適應(yīng)程度。

四、現(xiàn)金流管理得預(yù)算

在遵守基本的原則的同時(shí)，現(xiàn)金流管理最重要要的一部分就是現(xiàn)金流的預(yù)算。現(xiàn)金流預(yù)算就是企業(yè)根據(jù)未來(lái)的銷(xiāo)售計(jì)劃或者籌資計(jì)劃，預(yù)算將來(lái)企業(yè)會(huì)發(fā)生的資金流入和流出，通過(guò)從尾到頭的順序?qū)ΜF(xiàn)金流進(jìn)行預(yù)算，然后進(jìn)行規(guī)劃達(dá)到收支平衡，科學(xué)把控資金的一種方法。在現(xiàn)在的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，壓力巨大且競(jìng)爭(zhēng)激烈，稍有不慎，就會(huì)面臨破產(chǎn)。而現(xiàn)金流的預(yù)算就是對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行預(yù)算，根據(jù)企業(yè)不同時(shí)間應(yīng)該有多少庫(kù)存現(xiàn)金進(jìn)行一個(gè)大概的估值，然后考慮企業(yè)是否應(yīng)該提前進(jìn)行籌資，如果企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)金超過(guò)了未來(lái)所需的現(xiàn)金流出，則可把一部分的現(xiàn)金進(jìn)行投資，增加資金使用效率，為企業(yè)帶來(lái)額外收益，如果企業(yè)的庫(kù)存現(xiàn)在不足償還賬款，則需要提前考慮籌資計(jì)劃。

現(xiàn)金流預(yù)算是當(dāng)今社會(huì)的企業(yè)需要掌握的一種資金控制手段，當(dāng)進(jìn)行了現(xiàn)金流預(yù)算后，企業(yè)對(duì)自己將來(lái)一段時(shí)期的資金流轉(zhuǎn)心里有數(shù)，這樣即使出現(xiàn)財(cái)務(wù)危機(jī)，也能提前做好準(zhǔn)備，尋求機(jī)會(huì)渡過(guò)難關(guān)。

現(xiàn)金流預(yù)算可以把整個(gè)企業(yè)的各個(gè)部門(mén)結(jié)合起來(lái)，因?yàn)楣镜呢?cái)務(wù)是流轉(zhuǎn)的，從生產(chǎn)部門(mén)到銷(xiāo)售部門(mén)再到財(cái)務(wù)部門(mén)，進(jìn)行了現(xiàn)金流預(yù)算，可以有效地加強(qiáng)內(nèi)部控制，也可以讓各部門(mén)意識(shí)到自己的責(zé)任，以防出現(xiàn)了問(wèn)題卻沒(méi)有人承擔(dān)的情況。

五、結(jié)論

現(xiàn)如今國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展越來(lái)越快，企業(yè)間的并購(gòu)、合并也越來(lái)越頻繁，要想不被淘汰，一套行之有效的現(xiàn)金流管理體系是必要的，因?yàn)楝F(xiàn)金流對(duì)于每一個(gè)企業(yè)來(lái)說(shuō)都是至關(guān)重要的，企業(yè)管理的關(guān)鍵就在財(cái)務(wù)的管理，而財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵就是企業(yè)資金的管理，而資金管理是最基礎(chǔ)最重要的就是現(xiàn)金流的管理，因此，企業(yè)要想發(fā)展壯大，就一定要認(rèn)識(shí)到現(xiàn)金流管理的重要性，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際情況，分析企業(yè)所處的發(fā)展周期和自身狀況，制定一套個(gè)性化的現(xiàn)金流管理制度，提高現(xiàn)金流管理的規(guī)范性和科學(xué)性才能提高企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。