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    上海華瑞銀行:用工匠精神打造科創(chuàng)金融

    2019-09-10 19:38:41張硯
    陸家嘴 2019年5期
    關(guān)鍵詞:投貸華瑞金融業(yè)務(wù)

    張硯

    在2016 年的政府工作報(bào)告中,李克強(qiáng)總理說“要鼓勵(lì)企業(yè)開展個(gè)性化定制、柔性化生產(chǎn),培育精益求精的工匠精神”。在上海華瑞銀行也有一群精雕細(xì)琢、精益求精的金融“匠人”,他們針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的個(gè)性化資金需求,精心打磨著融資方案,為已獲得風(fēng)險(xiǎn)投資的科創(chuàng)企業(yè)提供貸款支持,幫助科創(chuàng)企業(yè)健康持續(xù)發(fā)展。

    投貸聯(lián)動(dòng),解決融資難、融資貴

    作為首批成立的5家民營銀行之一,上海華瑞銀行堅(jiān)定“服務(wù)自貿(mào)改革、服務(wù)小微大眾、服務(wù)科技創(chuàng)新”的設(shè)立初心,積極探索服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的新模式。

    2016年上海華瑞銀行成為首批10家投貸聯(lián)動(dòng)銀行之一。當(dāng)年3月,上海華瑞銀行宣布成立科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)部。

    三年來,上海華瑞銀行科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)總部一直專注于開拓科創(chuàng)金融業(yè)務(wù),并且取得了可圈可點(diǎn)的業(yè)績,接觸了600多家科創(chuàng)型企業(yè),審批落地并完成放款的科創(chuàng)企業(yè)大約150戶,累計(jì)放款量在150億左右。

    2016年科創(chuàng)金融部成立初期確立的目標(biāo)是,科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)未來3年的目標(biāo)是收入占全行10%~15%。“從營收角度看,實(shí)際上我們這個(gè)目標(biāo)是在2017年完成,2018年也是超過10%?!?上海華瑞銀行科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人劉汛介紹說,與傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)相比,科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)更強(qiáng)調(diào)與客戶的互動(dòng)和盡職調(diào)查,單筆的金額會(huì)相對(duì)小一些,規(guī)模積累相對(duì)來說會(huì)比較慢,但盡管如此,實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)只用了兩年的時(shí)間。

    如果從信貸發(fā)放的角度,科創(chuàng)金融信貸總額大約占全行的18%,這是因?yàn)榭苿?chuàng)型企業(yè)對(duì)于信貸要求靈活度大大超過傳統(tǒng)企業(yè),期限要求更靈活,根據(jù)業(yè)務(wù)的實(shí)際需要,余額隨時(shí)在波動(dòng),表現(xiàn)為高頻的放款和還款。

    作為全國首批投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)銀行,上海華瑞銀行通過投貸聯(lián)動(dòng)方式,結(jié)合人民銀行支小再貸款政策,傾力服務(wù)科創(chuàng)型企業(yè),有效破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題,幫助企業(yè)降低融資成本。

    對(duì)于上海華瑞銀行,投貸聯(lián)動(dòng)具有兩層含義。第一是內(nèi)部的投貸聯(lián)動(dòng),在對(duì)科創(chuàng)企業(yè)提供信用貸款的同時(shí),獲取少量的認(rèn)股期權(quán)作為整個(gè)科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ),這也是投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)指導(dǎo)意見給出的官方定義。第二層含義,是在業(yè)務(wù)的開展過程當(dāng)中,充分跟業(yè)界知名的投資機(jī)構(gòu)合作,形成外部的投貸聯(lián)動(dòng)。

    投資機(jī)構(gòu)以股權(quán)投資為主,銀行是以債權(quán)投資為主,股債相結(jié)合對(duì)科創(chuàng)企業(yè)具有非常大的意義。企業(yè)可以根據(jù)自身的資金需求,合理安排股權(quán)和債權(quán)融資,降低融資成本,優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),從而解決融資難和融資貴的問題。

    2015年上海華瑞銀行在開展科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)之前,曾經(jīng)做過調(diào)研,當(dāng)時(shí)科創(chuàng)企業(yè)能拿到債權(quán)的非常少,絕大部分都是依靠股權(quán)的支持。在劉汛看來,股權(quán)投資也會(huì)存在一些弊端。第一,企業(yè)大股東或者創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)的控制權(quán)會(huì)有一個(gè)持續(xù)的稀釋,在經(jīng)過若干輪融資之后,很多大股東的原始股權(quán)會(huì)被稀釋得非常低,某種程度上并不利于公司治理結(jié)構(gòu)。

    第二,從長期來看,其實(shí)股權(quán)投資是比較貴的。股權(quán)投資表面上是不需要?dú)w還的,但是實(shí)際上一輪股權(quán)投資從A輪到B輪普遍都有100%以上的漲幅,如果A輪到B輪之間在一年左右,意味著利息達(dá)到100%。越往后到C輪、D輪甚至最后到了IPO,如果倒推,成本有一百倍甚至還有一千倍?!皬慕^對(duì)財(cái)務(wù)角度來說,長期看股權(quán)投資其實(shí)是一種比較昂貴的融資手段?!?/p>

    第三,股權(quán)融資的靈活性相對(duì)會(huì)比較低,無法根據(jù)企業(yè)資金需求的波峰和波谷靈活調(diào)節(jié)。

    而債權(quán)的特點(diǎn)之一是具有伸縮性,企業(yè)在某個(gè)階段需要資金的時(shí)候,可以利用外部資金推動(dòng)業(yè)務(wù)發(fā)展,當(dāng)不需要外部資金的時(shí)候,企業(yè)再用多余的資金歸還本息。

    還原信貸本質(zhì)

    傳統(tǒng)信貸更多的偏重于第二還款來源,更看重抵押擔(dān)保,但科創(chuàng)企業(yè)具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn),普遍沒有第二還款來源,那么上海華瑞銀行向科創(chuàng)企業(yè)發(fā)放信用貸款如何控制風(fēng)險(xiǎn)?

    “我們還是要‘還原信貸的本質(zhì)’,注重第一還款來源?!眲⒀椿卮鸬?。對(duì)第一還款來源的重視,要求銀行必須盡最大的可能性消除掉信息的不對(duì)稱性。在劉汛看來,銀行跟企業(yè)之間產(chǎn)生的很多問題本源上都是因?yàn)樾畔⒉粚?duì)稱,有很多信息沒有充分了解到,或者企業(yè)沒有充分披露等。

    這也是為什么上海華瑞銀行特別強(qiáng)調(diào)盡職調(diào)查的原因?!氨M職調(diào)查要做得非常細(xì)致,我們盡調(diào)的過程和時(shí)間是要遠(yuǎn)遠(yuǎn)長于傳統(tǒng)信貸?!?劉汛說。

    上海華瑞銀行強(qiáng)調(diào)跟客戶的“知己關(guān)系”,要求客戶把信息進(jìn)行高度的、透明的共享。在做盡調(diào)的時(shí)候,不是簡單地看企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表,還要看企業(yè)的ERP數(shù)據(jù)、原始憑證,還包括SKU(標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品單位)、每一個(gè)門店、內(nèi)部BU(業(yè)務(wù)單元)的業(yè)務(wù)流水信息。如果是一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè),上海華瑞銀行還會(huì)看網(wǎng)站的日活量、點(diǎn)擊率,甚至用戶畫像都要分析。

    “只有這樣,我們才能充分理解它的商業(yè)模式到底是什么。充分了解客戶,這是最重要的第一道關(guān)口?!眲⒀凑f,“我們不能說馬馬虎虎,必須要用充分的時(shí)間去了解客戶,下充足的功夫,做足夠認(rèn)真的功課,去了解客戶?!?/p>

    第二個(gè)道關(guān)口是方案的設(shè)計(jì)。在上海華瑞銀行,針對(duì)科創(chuàng)企業(yè)的方案設(shè)計(jì)和方案的運(yùn)營,被稱為“微單元融資體系”,這也是該行防范科創(chuàng)企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。

    所謂微單元融資可以理解為,把一筆大的對(duì)公貸款拆成了非常多微小的貸款,每一個(gè)微小的貸款,實(shí)際上對(duì)應(yīng)科創(chuàng)企業(yè)的某一個(gè)經(jīng)營活動(dòng)。上海華瑞銀行會(huì)基于產(chǎn)品,或者基于SKU、門店,或者基于銷售發(fā)票,把企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)拆成非常小的單元,綁定每個(gè)微單元上的融資需求。

    “我們其實(shí)不會(huì)只看三張表,真正的經(jīng)營活動(dòng)是非常豐富的,所以我們要做的實(shí)際上是要把融資綁定到企業(yè)實(shí)實(shí)在在的業(yè)務(wù)流程,而不是去跟它的財(cái)務(wù)報(bào)表去綁定?!眲⒀囱a(bǔ)充道。

    在上海華瑞銀行內(nèi)部,就有一支微單元運(yùn)營團(tuán)隊(duì),專門處理大量的微單元日常運(yùn)營操作。

    與傳統(tǒng)信貸相比,面向科創(chuàng)企業(yè)的信貸,需要銀行傾注更多的時(shí)間和精力,從詳盡嚴(yán)謹(jǐn)?shù)谋M職調(diào)查,到綁定企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)設(shè)計(jì)專屬的融資方案,無不體現(xiàn)著精雕細(xì)琢的“工匠思維”。

    今年科創(chuàng)板正在緊鑼密鼓地籌備當(dāng)中,科創(chuàng)行業(yè)更是都在翹首以待科創(chuàng)板的推出。“科創(chuàng)板對(duì)科創(chuàng)企業(yè)是一個(gè)非常大的利好消息。幾乎我接觸的每一個(gè)科技型企業(yè),不管它處在什么階段,是已經(jīng)比較后期的成熟階段,還是在比較早期的研發(fā)階段,大家都已經(jīng)提出了上科創(chuàng)板的意愿?!眲⒀凑f,“從這個(gè)角度來說,上海華瑞銀行也將堅(jiān)持初心,繼續(xù)幫助和支持中國的科技創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展?!?/p>

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