地方政府投融資平臺公司的財務(wù)管理困境與對策研究

[摘 要]最近幾年，地方政府的投融資平臺公司是各地方城市建設(shè)方面的融資載體，其對于我國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展具有較大的作用，在此情況下，伴隨市場化投融資體制的不斷改革與進(jìn)步，地方政府的投融資平臺公司因受誕生初期天生問題的影響，累積了很多財務(wù)風(fēng)險，而且這些風(fēng)險也并未得到有效解決。在此情況下文章首先對地方政府投融資平臺所屬公司的財務(wù)管理所面對的困境進(jìn)行了深入研究，提出解決地方政府投融資困境的具體對策，望可以為地方政府投融資平臺公司的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

[關(guān)鍵詞]地方政府;投融資平臺;財務(wù)管理

[中圖分類號]F832.391 前 言

地方政府投融資平臺屬于地方政府實施政府職能、處理經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中各類資金問題而設(shè)置的國有性質(zhì)的投資平臺公司。其平臺主要職能有兩種：其一，與當(dāng)?shù)卣谫Y相互配合，由此獲取經(jīng)濟(jì)發(fā)展和相應(yīng)項目建設(shè)過程中所需的相應(yīng)資金;其二，執(zhí)行一些政府職能，來對本地區(qū)建設(shè)提供相應(yīng)的投資，但是投資的項目大多是公益性或是民生性質(zhì)的項目。這對地方融資平臺公司而言，具備較強政府控制力和非市場化元素。

2 地方政府投融資平臺所屬公司的財務(wù)管理所面對的困境

2.1 融資平臺所屬公司對于主體的定位并不準(zhǔn)確

與市場中其他的公司相比，存在較大區(qū)別，地方政府所屬的投融資平臺公司其背后力量是本地政府機構(gòu)，通過本地政府來審批土地與國有資產(chǎn)，在此情況下，在經(jīng)營管理過程中會有很多不便利性存在。公司在組織企業(yè)活動與實施財務(wù)管理的過程中，會缺少獨立性，重點表現(xiàn)在：

（1）公司高層人員都是由政府部門任命上崗的，并且政府還具備罷免權(quán)，實際地方政府所屬的投融資平臺公司并不具備任何人事管理權(quán)，由此造成財務(wù)管理不能自由實施。

（2）政府部門經(jīng)常干涉公司經(jīng)濟(jì)活動，在選擇投資項目的時候，具有較大比重話語權(quán)。地方政府與投融資平臺公司間的關(guān)系非常煩瑣，為此公司內(nèi)財務(wù)管理將會面臨很多困境[1]。

2.2 財務(wù)制度并不完善

從現(xiàn)時期的實際情況來看，很多地方融資平臺均缺少健全的有關(guān)財務(wù)的管理系統(tǒng)，由此使公司內(nèi)的財務(wù)管理能力存在嚴(yán)重不足，會計核算與經(jīng)營管理相比比較滯后，為此財務(wù)管理并未充分發(fā)揮其本身作用。這一問題主要體現(xiàn)在以下兩方面。

2.2.1 資金運用規(guī)范化不足

融資平臺公司資金主要來源大都是由政府財政撥款及對外融資而獲取的，通常情況下，主要選用逐級撥款方式，如此便會對資金使用部門實施充分的監(jiān)管，財務(wù)管理便是其最適合的內(nèi)監(jiān)督，因為平臺公司存在制度缺失問題，在此情況下資金都被混在一起，任意挪用。

2.2.2 投融資平臺公司支出和資產(chǎn)管理不合理，致使國有資源流失

地方政府所屬的投融資平臺公司為了可以滿足融資需求，通常會在會計報表當(dāng)中做手腳，如虛增資產(chǎn)或所有者權(quán)益等，然而銀行部門針對這種具備政府后臺的投融資平臺公司只能放寬政策，最終致使平臺化公司存在較大資產(chǎn)負(fù)債，形成資不抵債的情況。融資平臺公司的資金基本都用于自償能力相對低的公共項目及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，由此給地方政府預(yù)留債務(wù)風(fēng)險，致使形成財政上的結(jié)構(gòu)性風(fēng)險問題[2]。

2.3 地方融資平臺所屬公司欠缺風(fēng)險掌控

投融資平臺公司僅憑政府機構(gòu)的信用來實施債務(wù)融資行為，在擔(dān)負(fù)政府職能時，還對地方政府的信用資源進(jìn)行占據(jù)和使用，然其融資舉措原本需在政府信用管控情況下實施，實際則是地方政府官員因追求持政期間政績，盲目的拓展融資規(guī)模。除此之外，很多地方政府為了滿足大額融資，把由銀行貸款而獲得的資金擅自用作資本金，或是用政府擔(dān)保當(dāng)作信用指數(shù)，還有更為嚴(yán)重的，把行政事業(yè)部門的公共資產(chǎn)與設(shè)施放置到融資平臺中，以用其充當(dāng)資本金。通過杠桿的原理來進(jìn)行融資，項目建設(shè)以前，缺少便利的論證，由此使地方政府存在較大債務(wù)風(fēng)險。其次，因為融資平臺的責(zé)任主體比較不足，所以很難確保平臺公司投融資透明性。主要表現(xiàn)在債務(wù)結(jié)構(gòu)透明性差和貸款缺少合法性的抵押物，以及融資期限過長等問題。其中還有的融資平臺公司的主營業(yè)務(wù)的收入渠道較單一，并且較低，缺少經(jīng)營活力，單憑再融資來增加新資源，平臺公司在此情況下一定會形成償付風(fēng)險。地方政府所屬融資平臺基本都是依靠銀行貸款來生存，為此信貸風(fēng)險非常集中。然在此過程中貸款銀行通常都很難清楚掌控和了解地方政府部門財政支出情況，不能對政府所屬融資平臺各銀行資金流向進(jìn)行充分的掌控，如此情況下，很多債務(wù)還款都不清晰，而且風(fēng)險很難被量化[3]。各銀行放貸前提下政府干預(yù)銀行管理現(xiàn)象比較突出。在現(xiàn)時期政府的主要資源配置體制下，銀行很難從根本上避免地方政府利用相應(yīng)形式來對信貸配置實施行政干預(yù)，從客觀上來看，根本不能對地方政府的投融資風(fēng)險實施有效管控。

3 解決地方政府投融資困境的對策

3.1 地方投融資平臺需先進(jìn)行轉(zhuǎn)型之后再定位

融資平臺化屬其融資活動需使用市場化的形式來實施，融資本息應(yīng)由融資平臺公司所擔(dān)負(fù)和償還。擔(dān)負(fù)公益項目融資功能，不具備實質(zhì)經(jīng)營的融資平臺公司需在處理好存量債務(wù)、人員及資產(chǎn)等問題的前提下，依法來進(jìn)行清理和注銷，針對同時具備政府融資與公益項目建設(shè)功能的一些融資平臺化司來說，需取締政府融資功能，利用兼并重組的形式來對同類業(yè)務(wù)進(jìn)行整合和調(diào)整，使融資平臺公司可以充分轉(zhuǎn)型成公益性事業(yè)并且市場化運行的國有型企業(yè);針對具備相應(yīng)專業(yè)資質(zhì)，并且市場競爭力強、規(guī)模大、管理規(guī)范化的融資平臺公司，取締其政府融資的功能和作用，在合理處理存量債務(wù)前提下，將公司轉(zhuǎn)變?yōu)橐话阈云髽I(yè)。平臺公司在轉(zhuǎn)型完成以后，需依據(jù)市場原則來進(jìn)行合理運作，堅持自負(fù)盈虧和自主經(jīng)營原則，政府部門承擔(dān)出資范圍內(nèi)的相應(yīng)責(zé)任，由此使平臺公司的債務(wù)風(fēng)險實現(xiàn)內(nèi)部化。針對已構(gòu)建成的現(xiàn)代企業(yè)規(guī)范，在可以承擔(dān)的能力范圍內(nèi)，有效處理好政府債務(wù)問題，并同時不再擔(dān)負(fù)政府融資責(zé)任的基礎(chǔ)上，可以以PPP項目的社會資本參與體與購買服務(wù)主體的身份出現(xiàn)[4]。

3.2 政府融資平臺在轉(zhuǎn)型時需創(chuàng)設(shè)合理的管理格局

對政府所屬融資平臺公司運行與管理形成影響的因素非常多，其中包含公司決策機制與治理機構(gòu)、企業(yè)文化、內(nèi)控體系及人力資源等。所以利用整合、培育、再造、重構(gòu)和優(yōu)化的方式重新創(chuàng)建流程，由此對政府與融資平臺公司內(nèi)部和外部資源實施優(yōu)化和重構(gòu)，同時對其流程實施再造，不但能夠維持和充分發(fā)揮出融資平臺所特有的能力及優(yōu)勢，還可獲得更豐富的外資支持，由此為平臺公司的轉(zhuǎn)型提供參考。

3.3 充分發(fā)揮公司財務(wù)管理的優(yōu)勢特點

地方政府所屬投融資平臺公司本身具有政府性和公司制的經(jīng)營機構(gòu)，因此其本身存在非常特殊并且具備復(fù)雜性功效。為了降低政府的干預(yù)性，充分展現(xiàn)公司形式下的財務(wù)管理優(yōu)勢，需從以下幾方面著手。

首先，賦予公司自主任命和罷免公司人員的相應(yīng)權(quán)力，作為公司如想在市場環(huán)境當(dāng)中獨立生存和發(fā)展，并同時獲得市場認(rèn)可，公司本身便需具備人事管理任免的權(quán)利。實際上就是財務(wù)管理部門和業(yè)務(wù)工作人員配置需脫離政府管控，通過公司民主選舉的方式來取替政府任命的方式，由此提升財務(wù)管理靈活度。

其次，在公司經(jīng)營管理過程中，需最大程度降低政府干預(yù)率。融投資平臺公司的投資活動基本都是依靠政府信用來實施的，所以一定會與政府管理產(chǎn)生矛盾，在此情況下，可通過政府引導(dǎo)、監(jiān)管，企業(yè)運行市場化、科學(xué)決策、風(fēng)險防范等原則來實施運行，如此，公司可不斷促使財務(wù)實現(xiàn)獨立性，之后利用發(fā)展方式在市場中獲得生存空間，以促進(jìn)公司有效構(gòu)建科學(xué)合理的財務(wù)管理制度。

3.4 財務(wù)人員專業(yè)能力的不斷提升

為了能夠有效優(yōu)化地方政府投融資平臺公司內(nèi)財務(wù)管理工作，一定要重視財務(wù)人才專業(yè)能力和素養(yǎng)的不斷提升，強化主體意識。其實也就是財務(wù)人員專業(yè)水平重點表現(xiàn)在以下幾點。

（1）財務(wù)人員本身業(yè)務(wù)能力水平。為了提升財務(wù)人員個人業(yè)務(wù)處理能力，一定要經(jīng)常組織其學(xué)習(xí)和參加相應(yīng)培訓(xùn)，由此不斷完善自己的知識結(jié)構(gòu)，特別是學(xué)習(xí)有關(guān)融資平臺公司內(nèi)財務(wù)經(jīng)濟(jì)管理知識、政策文件、法律規(guī)范等。

（2）財務(wù)工作人員需不斷提升個人專業(yè)素養(yǎng)及能力，財務(wù)管理人員是公司經(jīng)營管理中的重要人事構(gòu)成部分，其作用是非常重要的。在現(xiàn)時期市場化情況下，負(fù)責(zé)財務(wù)管理的相應(yīng)人員屬于公司發(fā)展的重要人才資源，所以一定要合理調(diào)整業(yè)務(wù)處理的獨立性、流程性及制度性，最大程度降低財務(wù)工作中人力風(fēng)險的形成。

（3）公司內(nèi)的財務(wù)工作人員還需不斷提高主體意識，把財務(wù)部門工作人員個人發(fā)展同公司發(fā)展緊密關(guān)聯(lián)在一起，由此經(jīng)過不斷努力將其變成公司發(fā)展的建設(shè)者。

4 結(jié) 語

總體來說，地方政府所屬投融資平臺公司是地方政府實施融資和投資的重要載體。在推動地方經(jīng)濟(jì)進(jìn)步和改善民生方面起到了重要作用。然而此平臺公司內(nèi)部財務(wù)管理仍有很多問題存在，為此需在提高財務(wù)風(fēng)險防控風(fēng)險、降低或是防止政府干預(yù)，以及提高財務(wù)人員水平上不斷努力。通過對這些方面進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整完善，可使地方政府所屬投融資平臺公司發(fā)展實現(xiàn)多元化、規(guī)范化和市場化。

參考文獻(xiàn)：

[1]趙星.地方政府投融資平臺公司的風(fēng)險分析與發(fā)展對策[J].企業(yè)改革與管理，2016（10）：117-128.

[2]鄧建華.基于地方政府投融資平臺公司的財務(wù)管理困境與對策[J].財會學(xué)習(xí)，2016（24）：29-31.

[3]曾曄.新政策下地方政府融資平臺的投融資問題研究——以“滇公路”事件為例[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2016（8）.

[4]吳勇達(dá).地方投資平臺公司財務(wù)管理存在的問題及完善建議[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)信息，2017（17）.

[作者簡介]王志剛（1969—），男，漢族，湖北麻城人，本科學(xué)歷，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：財政稅收。