“一帶一路”背景下金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范

李強(qiáng)

[提要] 隨著中美貿(mào)易摩擦的不斷演繹，新形勢下我國必須尋找新的出口、投資的目的地，這就是“一帶一路”。五年來，我國對(duì)沿“一帶一路”周邊國家的區(qū)域經(jīng)濟(jì)投資總額已經(jīng)超過1，000億美元，并取得巨大的經(jīng)濟(jì)利益，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，解決國內(nèi)產(chǎn)能過剩，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí);然而，伴隨著“一帶一路”倡議取得成功的同時(shí)，必須清醒地看到其伴隨的金融投資風(fēng)險(xiǎn)，并制定確實(shí)有效的防范舉措，為我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展做出努力。

關(guān)鍵詞：“一帶一路”;區(qū)域經(jīng)濟(jì)投資;金融投資風(fēng)險(xiǎn)防范

中圖分類號(hào)：F83 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

收錄日期：2019年8月8日

在2015年3月召開的兩會(huì)期間，我國政府正式對(duì)外發(fā)布了《推動(dòng)共建絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶和21世紀(jì)海上絲綢之路的前景與行動(dòng)》，而這也再一次將“一帶一路”建設(shè)工作上升到了一個(gè)全新的高度當(dāng)中。該戰(zhàn)略思想的正式突出，能夠清楚的看到我國政府領(lǐng)導(dǎo)班子對(duì)于轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，對(duì)其進(jìn)行深化改革的堅(jiān)定信心與決心。該方針往往更加重視合作與發(fā)展理念的相互結(jié)合，依靠我國與周邊國家建立良好的發(fā)展機(jī)制，利用好區(qū)域合作的跳板，不斷加深與絲綢之路沿線國家的深入合作，從而促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)得到全新一輪的增長。

一、“一帶一路”發(fā)展意義

“一帶一路”是黨中央總攬全局做出的重大決策，隨著共建“一帶一路”文件正式發(fā)布，獲得60多個(gè)國家和國際組織的支持響應(yīng)。經(jīng)過5年來的不懈努力，“一帶一路”的立體布局日趨清晰，同沿線國家發(fā)展規(guī)劃的對(duì)接不斷取得進(jìn)展，特別是我國分別同俄羅斯、歐洲簽署了發(fā)展規(guī)劃對(duì)接的聯(lián)合聲明，使“一帶一路”倡議在這兩個(gè)方向上取得了重大進(jìn)展?！耙粠б宦贰币沧鳛橹袊壮?、高層推動(dòng)的國家戰(zhàn)略，對(duì)我國現(xiàn)代化建設(shè)和屹立于世界的領(lǐng)導(dǎo)地位具有深遠(yuǎn)的戰(zhàn)略意義。在“一帶一路”大發(fā)展的大背景下，也為各個(gè)區(qū)域之間的健康發(fā)展提供了十分良好的平臺(tái)。此外，在“一帶一路”不斷發(fā)展的同時(shí)，我國主導(dǎo)建設(shè)的基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行也正在緊鑼密鼓的籌備和建設(shè)當(dāng)中，這不但對(duì)于我國，而且對(duì)于一帶一路沿線國家今后發(fā)展金融投資奠定了堅(jiān)實(shí)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)，也為自身以及其他國家提供了更多經(jīng)濟(jì)合作交流的機(jī)會(huì)。在“一帶一路”背景下，我國的金融投資將會(huì)成為經(jīng)濟(jì)一體化健康發(fā)展的有效推動(dòng)力，對(duì)于其他國家經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展將會(huì)起到十分大的幫助作用，對(duì)于國家建設(shè)以及民族今后的健康發(fā)展都能夠奠定十分堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

中美貿(mào)易戰(zhàn)開打后，我們必須在新的形勢下做好準(zhǔn)備。既然美國不要中國的產(chǎn)品，禁止中國的投資到美國，我們必須尋找新的出口、投資目的地，那就是“一帶一路”?！耙粠б宦贰卑巳笾蓿▉喼?、歐洲、非洲）和兩大洋（印度洋、太平洋），沒有包括北美和大西洋，因?yàn)槲覀儽荛_了和美國的直接沖突，要開拓新的產(chǎn)品市場和投資市場。要推動(dòng)“一帶一路”，一定要做好三個(gè)服務(wù)才行。一是金融服務(wù)，為中國企業(yè)產(chǎn)品走出去，提供金融服務(wù)，所以成立了亞投行，為“一帶一路”搞金融服務(wù)。這是當(dāng)務(wù)之急。二是基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因?yàn)橹袊a(chǎn)品要出去，投資要出去，基礎(chǔ)設(shè)施必須配套才行。所以，未來企業(yè)討論的問題將是供應(yīng)鏈和基礎(chǔ)設(shè)施，誰能建立一個(gè)新的供應(yīng)鏈、維系供應(yīng)鏈，誰就將把握主動(dòng)。供應(yīng)鏈的背后是基礎(chǔ)設(shè)施支持，中國加大了“一帶一路”的基礎(chǔ)設(shè)施投資，是為中國產(chǎn)品和企業(yè)走出去來服務(wù)的。三是法律服務(wù)。最近政府成立了一個(gè)特殊的法院，叫“一帶一路”法院，專門為中國產(chǎn)品企業(yè)走出去搞法律服務(wù)。所以，我們搞“一帶一路”，這三個(gè)方面的服務(wù)必須跟上?，F(xiàn)在我們大資本用的比較多，未來更需要的是大量的中小資本走出去。據(jù)調(diào)查表明，去年7月份，在東歐，大量活躍著中國中小資本，像物流、便利店、零部件配套這種，已經(jīng)遍布市場。這意味著大量的中小資本也已經(jīng)走出去了。五年時(shí)間，我們跟“一帶一路”沿線國家的貿(mào)易總額已經(jīng)超過5萬億美元。大家看到“一帶一路”將為中國未來的發(fā)展，提供巨大的支持。未來我們許多服務(wù)業(yè)要琢磨一下為“一帶一路”服務(wù)的問題，產(chǎn)品和資本將大量走向“一帶一路”，既然美國阻止中國產(chǎn)品進(jìn)入美國，我們加速“一帶一路”合作，將非常有意義。

發(fā)展“一帶一路”的另一個(gè)重點(diǎn)，就是要穩(wěn)住外匯。外匯不能出問題，外匯一旦出問題，我們將全面處于被動(dòng)。穩(wěn)住外匯有兩個(gè)目標(biāo)。其一就是人民幣不能持續(xù)貶值。從現(xiàn)在的情形來看就是不能破7，破7了就是持續(xù)貶值，不突破這個(gè)指標(biāo)就是比較安全。其二就是外匯儲(chǔ)備量不能持續(xù)減少。外匯儲(chǔ)備量不能持續(xù)減少有一個(gè)指標(biāo)，就是不能少于3萬億美元。只要外匯能穩(wěn)住，那么中美貿(mào)易戰(zhàn)對(duì)我們的損害不會(huì)太大。怎么穩(wěn)住外匯呢？主要有三個(gè)辦法：第一，外匯改革。我們已經(jīng)承諾放開的，會(huì)繼續(xù)放開。比如出國留學(xué)，生活費(fèi)、學(xué)費(fèi)沒問題，包括未來我們搞的一些對(duì)自貿(mào)區(qū)企業(yè)的外匯上的便利，也沒有問題。但是對(duì)個(gè)人來講，海外不動(dòng)產(chǎn)、海外證券、海外投資類保險(xiǎn)等三項(xiàng)海外投資，基本上叫停了。不僅叫停了，而且會(huì)進(jìn)一步收緊。不久前又宣布了一件事，就是把遠(yuǎn)期外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金率從0提高到20%，銀行要賣100美金的話，它的20%要交給中央銀行，作為風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備基金。第二是實(shí)施海外并購監(jiān)管。就海外并購的類別進(jìn)行區(qū)別對(duì)待。對(duì)技術(shù)類的海外并購予以支持，像海外收購的芯片制造企業(yè)、半導(dǎo)體企業(yè)等等，需要多少外匯國家就給多少外匯。但是對(duì)于非技術(shù)類的海外并購則被全面叫停了，比如在海外購買酒店、在海外購買俱樂部等等，第三，“一帶一路”投資，主要是用人民幣投資，不再動(dòng)用外匯儲(chǔ)備了，因?yàn)橐€(wěn)住外匯。而且還能推動(dòng)人民幣國際化;另外還能刺激國內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因?yàn)橹饕脑牧鲜窃趪鴥?nèi)制造的。

二、“一帶一路”背景下金融投資風(fēng)險(xiǎn)

（一）金融危機(jī)的隱患始終存在。國家之間經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，將會(huì)導(dǎo)致各個(gè)國家貿(mào)易摩擦加劇，而當(dāng)金融危機(jī)發(fā)生的時(shí)候，其的影響范圍是十分巨大的。雖然經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展將會(huì)促進(jìn)世界各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，但是也可能會(huì)加大金融危機(jī)發(fā)生的可能性。“一帶一路”的區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融投資雖然能夠在很大程度上對(duì)最近幾年所出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)衰落起到一定的緩解，但是卻無法從本質(zhì)上加大其對(duì)金融危機(jī)的抵御力度，也勢必會(huì)造成對(duì)其他國家所造成的金融影響。從最近幾年的實(shí)際情況來看，我國負(fù)債率呈現(xiàn)出了不斷攀升的趨勢，但是GDP的增速卻不斷減慢，這也在很大程度上加劇了債務(wù)危機(jī)發(fā)生的可能性。

（二）區(qū)域金融投資回報(bào)帶有風(fēng)險(xiǎn)性。在“一帶一路”背景下，我國金融投資活動(dòng)也需要一定的投資回報(bào)作為自身金融發(fā)展的有效推動(dòng)力，只有這樣才能保證我國自身的資金鏈不會(huì)發(fā)生斷裂，保證整個(gè)“一帶一路”體系在發(fā)展的過程中能夠保持正常的狀態(tài)。但是“一帶一路”沿線國家之間也存在著比較大的差異性，很多國家還處于發(fā)展的初級(jí)階段，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)投資的需要也存在不同，因此將會(huì)在很大程度上加大投資回報(bào)的不可控性。

（三）地方保護(hù)主義的干擾。雖然從最近幾年的實(shí)際情況來看區(qū)域經(jīng)濟(jì)在我國發(fā)展呈現(xiàn)出了十分良好的態(tài)勢，但是地方保護(hù)主義仍然是普遍存在的，由于“一帶一路”沿線國家自身在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的過程當(dāng)中存在著比較大的差異性，因此各個(gè)國家的貿(mào)易政策也存在著一定的不同。為了能夠最大程度上的對(duì)本國經(jīng)濟(jì)貿(mào)易進(jìn)行有效的保護(hù)，很多國家都制定了針對(duì)性的地方保護(hù)政策，而如果想要真正的開展金融投資就意味著需要對(duì)某一個(gè)領(lǐng)域或者行業(yè)進(jìn)行針對(duì)性的深入發(fā)展，而這也將會(huì)在很大程度上與地方保護(hù)主義形成一定的矛盾態(tài)勢，使得金融投資逐漸陷入到了一個(gè)發(fā)展的瓶頸。

三、“一帶一路”背景下金融風(fēng)險(xiǎn)防范對(duì)策

（一）全面提升區(qū)域經(jīng)濟(jì)合作的深度與廣度。從目前的實(shí)際情況來看各個(gè)國家都在追求一種合作共贏的良好發(fā)展態(tài)勢，只有有效地加強(qiáng)了區(qū)域合作的深度和廣度，促進(jìn)區(qū)域內(nèi)各國家的積極溝通，真正做到責(zé)任劃分和分工明確才能夠做到真正意義上的共同承擔(dān)金融投資過程當(dāng)中可能會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。實(shí)質(zhì)上這屬于金融風(fēng)險(xiǎn)分散的一種方法，能夠有效的應(yīng)對(duì)金融危機(jī)。各個(gè)國家在進(jìn)行合作的過程當(dāng)中可以簽訂金融合作協(xié)議，以此對(duì)各不同國家之間的相關(guān)行為進(jìn)行良好的約束，最大限度地避免金融投資風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）針對(duì)地方保護(hù)主義的措施。我國企業(yè)在進(jìn)行“一帶一路”跨國投資之前，應(yīng)重點(diǎn)了解東道國關(guān)于外商投資的行業(yè)的喜好、設(shè)立方式、特殊審批要求等規(guī)定，選擇合適的投資方式，規(guī)避進(jìn)入過程中的法律風(fēng)險(xiǎn)。此外，企業(yè)應(yīng)對(duì)自身面臨的法律環(huán)境、法律風(fēng)險(xiǎn)有客觀的評(píng)估，分析企業(yè)當(dāng)前面臨的法律問題及解決這一問題的能力，為防范企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)做好準(zhǔn)備。在經(jīng)營過程中，嚴(yán)格依照東道國法律、法規(guī)、政策的規(guī)定，做到規(guī)范經(jīng)營;遭遇法律風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，積極采取措施應(yīng)對(duì)。

（三）建立金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。要結(jié)合自身實(shí)際情況建立一個(gè)有效的金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，這種方式能夠在風(fēng)險(xiǎn)真正產(chǎn)生的時(shí)候，在第一時(shí)間對(duì)其進(jìn)行有效發(fā)現(xiàn)，并采取積極的措施將將風(fēng)險(xiǎn)可能造成的損失降低到最低范圍之內(nèi)。

總之，“一帶一路”倡議，是我國在中美貿(mào)易摩擦背景下拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長，解決國內(nèi)產(chǎn)能過剩，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)的有效舉措。從這一倡議實(shí)施的成果來看，雖然它不能消除金融風(fēng)險(xiǎn)，但是歷經(jīng)5年的發(fā)展，已經(jīng)給我們帶來了巨大的經(jīng)濟(jì)利益?！耙粠б宦贰北举|(zhì)上是一個(gè)國際性區(qū)域經(jīng)濟(jì)的范疇，隨著“一帶一路”的發(fā)展，必將引發(fā)不同國家和地區(qū)的區(qū)域創(chuàng)新，這包括區(qū)域發(fā)展模式、區(qū)域產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略選擇、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的技術(shù)路徑、區(qū)域間的合作方式等等，這其間的每個(gè)創(chuàng)新都蘊(yùn)涵著很多機(jī)遇。相信在做好“一帶一路”背景下金融風(fēng)險(xiǎn)的防范措施的情形下，必將拉動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)的新一輪增長。

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