• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    六大銀行年報深度掃描

    2021-04-19 10:30:32唐郡嚴沁雯
    財經(jīng) 2021年7期
    關(guān)鍵詞:建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行不良貸款

    唐郡 嚴沁雯

    中郵理財以11.87億元的凈利潤成為2020年六大行理財子利潤王。圖/人民視覺

    國有大行年報披露已經(jīng)結(jié)束,六家成績?nèi)绾危?/p>

    整體來看,六家國有大行經(jīng)受住了疫情的考驗,營收和凈利潤都實現(xiàn)正增長。其中,工商銀行保持營收、凈利潤雙第一,建設(shè)銀行(601939.SH)營收增速7.11%,郵儲銀行(601658.SH)利潤增速5.38%,分別成為營收增長王和利潤增長王。

    同時,疫情影響也不容小覷。2020年,六大行不良貸款余額和不良率均呈上升態(tài)勢。從行業(yè)來看,批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)貸款不良率較高,其中,制造業(yè)較多的環(huán)渤海地區(qū)不良出現(xiàn)明顯上升。

    此外,國有大行哪家薪酬最高?哪家理財子最賺錢? 哪家綠色金融投入最大?哪家房貸最多? 年報數(shù)據(jù)將一一揭曉答案。

    營收凈利齊增長,建行存款超農(nóng)行

    新冠肺炎疫情之下,國有大行都經(jīng)受住了考驗。

    2020年,六大行營收和凈利潤均實現(xiàn)正增長。其中,工商銀行(601398.SH)以8826.65億元的營收和3176.85億元的凈利潤穩(wěn)坐“宇宙行”寶座,建設(shè)銀行、農(nóng)業(yè)銀行(601288.SH)緊隨其后。

    從盈利能力來看,2020年六大行加權(quán)凈資產(chǎn)收益率(ROE)均出現(xiàn)同比下滑。其中,建設(shè)銀行以12.12%的數(shù)據(jù)仍然保持第一,工商銀行超越郵儲銀行位列第二。

    規(guī)模方面,截至2020年末,工商銀行總資產(chǎn)同比增長10.74%至33.35萬億元,繼續(xù)保持第一,其中,貸款規(guī)模為18.62萬億元,同樣保持第一,建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行分別以16.75萬億元和15.14萬億元位列第二和第三。此外,存款方面,工商銀行以24.87萬億元的規(guī)模仍然位列第一,建設(shè)銀行存款規(guī)模超越農(nóng)業(yè)銀行位居第二,后者排名滑落至第三。

    人均年薪29萬元,交行收入最高

    近期,證券行業(yè)的高薪酬引起大眾熱議。與券商相比,商業(yè)銀行體系薪酬相對更加親民。

    據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計,2020年國有大行平均年薪為29萬元。其中,交通銀行(601328.SH)以38.47萬元的人均年薪拔得頭籌,人均年薪最低的是農(nóng)業(yè)銀行,為26.95萬元。

    根據(jù)近期各城市公布的統(tǒng)計公報,2020年上海城市居民人均可支配收入為7.2萬元,在一線城市中位居第一,北京以6.9萬元屈居第二。

    縱向來看,2018年-2020年,六大行平均年薪分別為27.62萬元、29.04萬元和29萬元,2020年薪酬水平同比略有下降。具體而言,建設(shè)銀行和中國銀行(601988.SH)薪酬水平同比下滑。

    高管薪酬也是大家關(guān)注的重點。整體來看,相比券商高管,國有大行高管薪酬相對保守。據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計,大部分國有大行高管年薪未達到100萬元,其中,薪酬最高的是建設(shè)銀行首席風(fēng)險官靳彥民,為130.13萬元。

    值得注意的是,2020年,國有大行首席風(fēng)險官/風(fēng)險總監(jiān)的薪酬普遍較高。郵儲銀行、中國銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行最高薪高管均為該行首席風(fēng)險官/風(fēng)險總監(jiān)。

    不良全部雙升,制造業(yè)拖累環(huán)渤海地區(qū)

    疫情沖擊之下,對比2019年,六大國有銀行在2020年均出現(xiàn)不良(不良貸款余額和不良貸款率)雙升。

    某銀行研究人士告訴《財經(jīng)》記者,總體來看,國有大行本身不良貸款率較低,去年受疫情影響,企業(yè)經(jīng)營資金壓力比較大,風(fēng)險逐步暴露,不良貸款認定標準提高,這是導(dǎo)致不良率上升的主要原因。

    具體來看,不良貸款余額最大的是工商銀行,截至2020年末,該行不良貸款余額達到2939.78億元,較2019年末增加537.91億元;不良貸款率則為1.58%,較2019年末上升0.15個百分點。

    建設(shè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量也經(jīng)受了一定挑戰(zhàn),截至2020年末,建行不良貸款余額2607.29億元,較2019年增加482.56億元;不良貸款率1.56%,較2019年上升0.14個百分點。

    據(jù)建行首席風(fēng)險官靳彥民在業(yè)績發(fā)布會上透露,2020年建行不良資產(chǎn)處置達到歷史新高。“2020年完成了1904億元的不良資產(chǎn)處置,同比增長20%,這是前所未有的。2020年一季度受疫情的影響,基本上沒有處置的情況下,在后面三個季度實現(xiàn)了。2021年還是將繼續(xù)拿出準備充足的資源消化處置,保持水平?!?/p>

    兩項不良指標最低的是個人貸款占比較大的郵儲銀行,截至2020年末,該行不良貸款余額為503.67億元,不良率為0.88%,明顯低于其他五家國有行。

    分行業(yè)來看,批發(fā)零售業(yè)和制造業(yè)仍是不良貸款率較高的行業(yè)。其中,建設(shè)銀行制造業(yè)不良貸款率達6.03%,農(nóng)業(yè)銀行的制造業(yè)不良率則為5.08%。值得一提的是,與2019年對比,多數(shù)大行上述兩個行業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量均呈向好趨勢。除了個別銀行,制造業(yè)方面,交行及農(nóng)行微升;批發(fā)與零售業(yè)方面,工行的不良率從10.45%升至13.78%。

    分地區(qū)看,東北地區(qū)、西部地區(qū)、中部地區(qū)及環(huán)渤海地區(qū)的不良貸款率較長三角和珠三角地區(qū)明顯要高。3家銀行東北地區(qū)不良貸款率居區(qū)域之首,其中,交行達4.72%。不過,與2019年對比,多數(shù)銀行在該區(qū)域的不良率有所下降。出現(xiàn)不良抬頭的是環(huán)渤海地區(qū),3家銀行在該區(qū)域不良貸款率有所上升,其中,交行和農(nóng)行分別上升了0.75個和0.61個百分點。

    對此,前述研究人士表示,制造業(yè)不良貸款較高,環(huán)渤海地區(qū)是重要的制造業(yè)基地,容易導(dǎo)致不良貸款率較高。同時,環(huán)渤海地區(qū)尤其是東北地區(qū)的經(jīng)濟增長面臨較大困難,宏觀經(jīng)濟形勢也導(dǎo)致其不良貸款率上升。

    在與不良貸款相關(guān)的撥備覆蓋率方面,資產(chǎn)質(zhì)量狀況最好的郵儲銀行也排在了首位,為408.06%,較2019年上升18.61個百分點。除了郵儲銀行之外,其余五大行撥備覆蓋率均出現(xiàn)下滑。其中,交通銀行撥備覆蓋率墊底,僅為143.87%,較上年末下降27.9個百分點。

    值得注意的是,在疫情沖擊下,各大銀行的資本充足率面臨一定挑戰(zhàn)。年報顯示,六家國有大行核心一級資本充足率均較2019年有所下滑。其中,交行下滑幅度最大,為0.35個百分點。建行三項充足率指標均出現(xiàn)下滑,年報顯示,其資本充足率、一級資本充足率、核心一級資本充足率分別較2019年下降0.46個、0.46個和0.26個百分點。

    “2020年面對疫情挑戰(zhàn),各行的資本充足率出現(xiàn)了下降的態(tài)勢。一個原因是對抗疫需要和支持實體經(jīng)濟力度的不斷加大,商業(yè)銀行普遍加大了貸款的投放力度。另一個原因,受疫情影響,我們的客戶特別是中小微企業(yè)普遍面臨經(jīng)營困難。建行在加大支持力度的同時,對存量資產(chǎn)不斷夯實基礎(chǔ),加大了撥備力度和不良貸款處置力度。這些都使得當(dāng)期利潤受到影響,未來資本的積累也會出現(xiàn)一定程度的減弱?!苯ㄔO(shè)銀行行長王江說,2021年會繼續(xù)加大對實體經(jīng)濟的支持力度,包括建行在內(nèi)的重要銀行的資本充足率仍然會面臨一定的壓力。

    理財子全部盈利,中郵理財最賺

    2021年是資管新規(guī)過渡期最后一年,商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型進程也頗受關(guān)注。

    據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計,截至2020年末,六大行理財產(chǎn)品規(guī)模均已破萬億,其中工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行理財產(chǎn)品規(guī)模突破2萬億元。

    圖1:2020年六大行營收及凈利潤對比

    單位:億元。資料來源:Wind。制圖:顏斌

    圖2:2019年、2020年六大行ROE(加權(quán))情況

    資料來源:Wind

    圖3:2020年六大行三大規(guī)模數(shù)據(jù)及總資產(chǎn)增長率

    資料來源:Wind

    圖4:2020年六大行人均薪酬

    單位:萬元,注:人均年薪=應(yīng)付職工薪酬的本期增加值(貸方)/ 期末員工人數(shù)。資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報整理

    在理財轉(zhuǎn)型方面,此前,交通銀行和郵儲銀行已宣布保本理財產(chǎn)品清零。最新年報顯示,截至2020年末,工商銀行、建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行存量保本理財尚未清零,中國銀行未披露保本理財情況。

    其中,建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行在年報中公布了2020年保本理財產(chǎn)品存續(xù)數(shù)據(jù)。截至2020年末,建設(shè)銀行存續(xù)理財產(chǎn)品余額2.22萬億元,其中保本理財余額568.54億元,占比2.56%。農(nóng)業(yè)銀行存續(xù)理財產(chǎn)品1.08萬億元,其中保本理財余額723.13億元,占比6.71%。

    “從數(shù)據(jù)看,國內(nèi)保本理財產(chǎn)品壓降接近尾聲,”光大銀行金融市場部分析師周茂華告訴《財經(jīng)》記者,“小行負債壓力大擔(dān)心客戶流失,大行存量規(guī)模大,同時也擔(dān)心客戶流失,這個壓降相對有個過程,但考慮目前存量已不大,預(yù)計過渡期內(nèi)能完成監(jiān)管要求?!?/p>

    凈值化轉(zhuǎn)型方面,建設(shè)銀行截至2020年末預(yù)期收益型產(chǎn)品余額為1.23萬億元,理財產(chǎn)品凈值化率為44.54%;郵儲銀行理財產(chǎn)品凈值化率為55.31%;交通銀行理財產(chǎn)品凈值化率為52.36%。其余三家大行則未披露凈值化轉(zhuǎn)型數(shù)據(jù)。

    商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型過程中,銀行理財子公司被寄予厚望。2019年6月,首家銀行理財子公司建銀理財正式開業(yè)。Wind數(shù)據(jù)顯示,當(dāng)前獲批開業(yè)的銀行理財子公司已達20家。其中,六大行旗下理財子公司均于2019年內(nèi)開業(yè),2020年是這些新生理財子公司經(jīng)歷的第一個完整財務(wù)年度。

    截至目前,六大行均在年報中披露了理財子公司經(jīng)營狀況。數(shù)據(jù)顯示,六大行旗下理財子公司均實現(xiàn)盈利,六家凈利潤總額為40.41億元。其中,開業(yè)最晚的中郵理財以11.87億元的凈利潤成為2020年六大行理財子利潤王,而開業(yè)最早的建信理財以3.35億元的凈利潤暫時殿后。

    資產(chǎn)規(guī)模方面,工銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財和中銀理財均超過100億元,其中工銀理財以178.61億元領(lǐng)先,中郵理財和交銀理財資產(chǎn)規(guī)模分別為98.52億元和88.74億元。

    理財產(chǎn)品規(guī)模方面,工銀理財和中郵理財都宣布管理規(guī)模已破萬億元。農(nóng)銀理財、中銀理財、建信理財和交銀理財管理規(guī)模從高到低分別為:9498.14億元、7181.22億元、6969.84億元和5337.97億元。其中,交銀理財以最小的理財產(chǎn)品規(guī)模獲得了相對較高的凈利潤表現(xiàn)。

    圖5:過去三年六大行人均年薪

    單位:萬元,注:人均年薪=應(yīng)付職工薪酬的本期增加值(貸方)/ 期末員工人數(shù)。資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報整理

    圖6:2020年六大國有行不良指標一覽

    單位:億元(左軸)。資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind及六大行年報數(shù)據(jù)整理

    圖7:理財產(chǎn)品規(guī)模

    單位:億元。資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)年報整理,部分統(tǒng)計口徑有差異

    圖8:六大行理財子公司2020年凈利潤

    單位:億元。資料來源:相關(guān)數(shù)據(jù)由《財經(jīng)》記者根據(jù)年報整理

    兩家大行房貸占比超限,交行余地較大

    在疫情的影響下,銀行加大了對實體經(jīng)濟的支持力度,六大行年報數(shù)據(jù)顯示,公司貸款業(yè)務(wù)中,制造業(yè)、交通運輸業(yè)、商業(yè)服務(wù)業(yè)是各大銀行2020年投放的重點。

    值得注意的是,相應(yīng)行業(yè)占比情況出現(xiàn)變化。制造業(yè)方面,除建行和郵儲之外,其余四大行占比均有所下降。交通運輸業(yè)方面,除農(nóng)行和建行,其余四大行占比有所上升。

    除了以上兩個行業(yè),房地產(chǎn)業(yè)的貸款也備受市場關(guān)注。

    年報數(shù)據(jù)顯示,2020年,六大行包括個人住房貸款余額和對公貸款-房地產(chǎn)業(yè)余額在內(nèi)的涉房貸款規(guī)模均破萬億。其中,工商銀行、建設(shè)銀行涉房貸款余額超過6萬億元,中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行超過5萬億元。

    2020年12月31日,中國人民銀行聯(lián)合銀保監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》(簡稱《通知》),對銀行業(yè)金融機構(gòu)分檔制定“房地產(chǎn)貸款”和“個人住房貸款”占比上限設(shè)定標準。

    對于大型銀行,《通知》規(guī)定“房地產(chǎn)貸款占比”和“個人住房貸款占比”的上限標準分別為40%和32.5%。以上兩個業(yè)務(wù)的占比成為市場關(guān)注重點。

    就六大行公布的年報數(shù)據(jù)來看,房地產(chǎn)貸款占比均在紅線之下。不過,統(tǒng)計結(jié)果顯示,建設(shè)銀行和中國銀行房地產(chǎn)貸款占比超過39%,接近監(jiān)管紅線。“監(jiān)管對涉房貸款的管理越來越嚴格,逼近紅線的銀行貸款增長面臨較大的監(jiān)管壓力?!鼻笆鲢y行研究人士表示。

    在個人住房貸款方面,截至2020年末,建行和郵儲銀行的個人住房貸款余額占比分別為34.73%和34%,略高于32.5%的監(jiān)管紅線。未超限的四家大行中,中行、工行和農(nóng)行占比超過30%,已經(jīng)接近監(jiān)管紅線,交通銀行占比為22.12%,增長余地較大。

    建行副行長呂家進在業(yè)績發(fā)布會上表示,建行將對房地產(chǎn)開發(fā)貸繼續(xù)實施從嚴的名單制管理,專注于為一二線城市的優(yōu)質(zhì)客戶提供支持,開展項目合規(guī)審查,嚴格把關(guān)貸款的投向和項目用途。對于個人住房貸款,優(yōu)先支持剛需群體,滿足人民群眾合理的一般住房需求和住房改善的需求。

    《財經(jīng)》記者統(tǒng)計涉房貸款增速情況發(fā)現(xiàn),過去三年,除建設(shè)銀行,其余國有大行涉房貸款年均復(fù)合增速均高于其貸款年均復(fù)合增速。其中,郵儲銀行過去三年涉房貸款增速領(lǐng)先其他大行。不過,前述研究人士告訴《財經(jīng)》記者:“面對監(jiān)管對涉房貸款集中度的管理,商業(yè)銀行涉房貸款增速大概率放緩?!?h4>圖9:2020年六大行涉房貸款情況

    單位:億元。資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind及年報整理

    圖10:2020年六大行個人住房貸款及房地產(chǎn)貸款占比情況

    資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)Wind及年報整理

    圖11:2020年末六大行綠色貸款余額

    單位:億元。資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報統(tǒng)計

    表1:2018年-2020年六大行貸款總額及涉房貸款年均復(fù)合增速

    資料來源:《財經(jīng)》記者根據(jù)六大行年報統(tǒng)計

    存量綠色貸款大行占一半,工行最“綠”

    “中國將力爭2030年前達到二氧化碳排放峰值,努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和?!?020年9月22日,國家主席習(xí)近平在第七十五屆聯(lián)合國大會一般性辯論上向國際社會作出碳達峰、碳中和的鄭重承諾。隨即,“30·60目標”被納入“十四五”規(guī)劃建議,“碳達峰”和“碳中和”成為全民熱議話題。

    據(jù)央行金融研究所所長周誠君介紹,當(dāng)前中國有12萬億元綠色信貸、8000多億元存量綠色債券,以及其他相關(guān)的綠色金融產(chǎn)品,而支持實現(xiàn)“30·60目標”需百萬億級別的巨額資金投入,仍有百萬億級別的資金缺口需要金融支持予以補足。

    實際上,早在2016年,人民銀行等七部委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見》,明確提出發(fā)展綠色金融整體框架以來,不少金融機構(gòu)已經(jīng)對此做過不少探索,六大行尤其如此。

    年報顯示,2016年以來,國有大行在綠色金融方面已探索出多種產(chǎn)品形式,包括綠色信貸、綠色債券、綠色資產(chǎn)支持證券、綠色租賃、綠色并購等。其中,郵儲銀行、農(nóng)業(yè)銀行大力支持湖州國家級綠色金融改革創(chuàng)新試驗區(qū)建設(shè),前者甚至在試驗區(qū)內(nèi)探索成立湖州市吳興綠色支行,該支行綠色信貸占比高達76.26%。

    據(jù)悉,總體而言,綠色貸款仍是各大行主要的綠色金融產(chǎn)品。

    據(jù)《財經(jīng)》記者統(tǒng)計,截至2020年末,六大行綠色貸款余額共計6.27萬億元,約為當(dāng)前國內(nèi)全部存量的一半。其中,工行、農(nóng)行和建行存量規(guī)模均超過1萬億元,工行以1.85萬億元的規(guī)模成為大行中的綠色貸款王。

    2020年業(yè)績發(fā)布會上,工行行長廖林表示,下一步工行還將持續(xù)擴大綠色信貸、綠色債券等綠色投融資規(guī)模,同時在人民銀行的指導(dǎo)下,繼續(xù)推進環(huán)境信息披露和環(huán)境風(fēng)險壓力測試標準制定工作。

    (實習(xí)生李子璇對此文亦有貢獻)

    猜你喜歡
    建設(shè)銀行農(nóng)業(yè)銀行不良貸款
    農(nóng)業(yè)銀行
    小額不良貸款成因與防范措施
    關(guān)于加強控制商業(yè)銀行不良貸款探討
    農(nóng)業(yè)銀行在“三農(nóng)”領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)路徑探究
    用活“三字經(jīng)”密織不良貸款防控網(wǎng)
    金融周刊(2016年19期)2016-07-13 18:53:23
    我國國有股份制銀行發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)的研究
    商(2016年4期)2016-03-24 19:41:17
    農(nóng)業(yè)銀行對農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展影響研究
    建設(shè)銀行利增6.1% 日賺6.2億
    不良率農(nóng)行最高
    国产精品一区二区性色av| www日本黄色视频网| 中文字幕精品亚洲无线码一区| 久久精品久久精品一区二区三区| 亚洲国产精品专区欧美| 亚洲av中文av极速乱| 亚洲欧美精品自产自拍| 成年女人看的毛片在线观看| 22中文网久久字幕| 久久99蜜桃精品久久| 国产极品精品免费视频能看的| 寂寞人妻少妇视频99o| 欧美一区二区精品小视频在线| 国产高潮美女av| 汤姆久久久久久久影院中文字幕 | 亚洲在久久综合| 夫妻性生交免费视频一级片| 免费看a级黄色片| АⅤ资源中文在线天堂| 好男人在线观看高清免费视频| 免费看日本二区| 国产精品人妻久久久久久| 天堂中文最新版在线下载 | 欧美最新免费一区二区三区| 久久精品夜夜夜夜夜久久蜜豆| 18禁在线播放成人免费| 在线免费观看不下载黄p国产| 天堂网av新在线| 插逼视频在线观看| 国产男人的电影天堂91| 亚洲最大成人手机在线| 夜夜爽夜夜爽视频| 久久热精品热| 嫩草影院精品99| 国产麻豆成人av免费视频| 99久久精品一区二区三区| 大话2 男鬼变身卡| 日韩大片免费观看网站 | 日本熟妇午夜| 亚洲成人精品中文字幕电影| 最近中文字幕高清免费大全6| 国产精品一二三区在线看| 小蜜桃在线观看免费完整版高清| 亚洲自拍偷在线| 欧美性猛交╳xxx乱大交人| 少妇人妻精品综合一区二区| 尾随美女入室| 日韩欧美精品v在线| 日韩强制内射视频| 女人被狂操c到高潮| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 日本-黄色视频高清免费观看| 日本免费在线观看一区| 亚洲第一区二区三区不卡| 国产免费一级a男人的天堂| 亚洲av日韩在线播放| 在线观看av片永久免费下载| 蜜臀久久99精品久久宅男| 久久婷婷人人爽人人干人人爱| 一级二级三级毛片免费看| 精品欧美国产一区二区三| 久久人人爽人人片av| 亚洲精品456在线播放app| 国产色爽女视频免费观看| 成人高潮视频无遮挡免费网站| 波野结衣二区三区在线| 91aial.com中文字幕在线观看| 国产精品一区二区三区四区久久| 一级二级三级毛片免费看| 校园人妻丝袜中文字幕| 亚洲av免费高清在线观看| 99热这里只有精品一区| 啦啦啦韩国在线观看视频| 国产伦一二天堂av在线观看| 国产熟女欧美一区二区| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 日韩精品青青久久久久久| 久久99蜜桃精品久久| 精品人妻视频免费看| 一边亲一边摸免费视频| 视频中文字幕在线观看| 免费观看人在逋| 日韩欧美精品免费久久| 水蜜桃什么品种好| 亚洲av电影不卡..在线观看| 观看免费一级毛片| 亚洲人成网站在线播| 国产乱人偷精品视频| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 欧美97在线视频| 午夜a级毛片| 久久久久久久久大av| 麻豆国产97在线/欧美| 亚洲av一区综合| 国产精华一区二区三区| 成年免费大片在线观看| 国产亚洲av片在线观看秒播厂 | 日韩高清综合在线| 国产69精品久久久久777片| 精品久久久噜噜| 国产伦理片在线播放av一区| 成人欧美大片| 精品一区二区三区视频在线| 97热精品久久久久久| 有码 亚洲区| 国产精品一及| 99在线人妻在线中文字幕| 99国产精品一区二区蜜桃av| 国产精品久久久久久精品电影小说 | 亚洲av二区三区四区| 三级国产精品欧美在线观看| 午夜a级毛片| 久久久精品欧美日韩精品| 免费搜索国产男女视频| 人妻少妇偷人精品九色| 欧美3d第一页| 欧美一级a爱片免费观看看| 夫妻性生交免费视频一级片| 精品人妻视频免费看| av免费在线看不卡| 综合色av麻豆| 中文乱码字字幕精品一区二区三区 | 日本免费a在线| 深爱激情五月婷婷| 国产精品熟女久久久久浪| 亚洲av免费高清在线观看| 日本一二三区视频观看| 精品无人区乱码1区二区| 亚洲av免费高清在线观看| 1024手机看黄色片| 久久久久九九精品影院| 国产乱来视频区| 国产乱人偷精品视频| 国产日韩欧美在线精品| 非洲黑人性xxxx精品又粗又长| 老司机影院成人| 亚洲欧美清纯卡通| 日韩制服骚丝袜av| eeuss影院久久| 日日撸夜夜添| 日韩av在线免费看完整版不卡| 永久免费av网站大全| 久久99蜜桃精品久久| 欧美精品国产亚洲| 免费看美女性在线毛片视频| 日韩高清综合在线| 人妻少妇偷人精品九色| 国产单亲对白刺激| 日韩一区二区视频免费看| 欧美人与善性xxx| 亚洲中文字幕一区二区三区有码在线看| 国产 一区精品| 久久精品影院6| 欧美xxxx黑人xx丫x性爽| 欧美丝袜亚洲另类| 99久久精品一区二区三区| 日本-黄色视频高清免费观看| 亚洲国产精品专区欧美| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 久久人人爽人人片av| 久久久精品大字幕| 夫妻性生交免费视频一级片| 免费观看a级毛片全部| 亚洲欧洲日产国产| 中国国产av一级| av在线播放精品| 精品久久国产蜜桃| 男女国产视频网站| 亚洲综合色惰| 国产极品天堂在线| 国产熟女欧美一区二区| www.av在线官网国产| 日韩,欧美,国产一区二区三区 | 国产单亲对白刺激| 校园人妻丝袜中文字幕| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 亚洲在久久综合| 三级经典国产精品| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 久久久久久伊人网av| 亚洲欧洲日产国产| 毛片女人毛片| 级片在线观看| 特级一级黄色大片| 91久久精品电影网| 国产av不卡久久| 亚洲va在线va天堂va国产| 成人亚洲精品av一区二区| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| ponron亚洲| 久久人人爽人人爽人人片va| 91在线精品国自产拍蜜月| 久久99蜜桃精品久久| 小说图片视频综合网站| 色5月婷婷丁香| 免费看光身美女| 九九在线视频观看精品| 我的老师免费观看完整版| 精品熟女少妇av免费看| 日韩欧美 国产精品| 欧美日本视频| 国产精品野战在线观看| 亚洲最大成人手机在线| 国产成人aa在线观看| 青春草视频在线免费观看| 国产毛片a区久久久久| 国产爱豆传媒在线观看| 国产高清视频在线观看网站| 18禁在线无遮挡免费观看视频| 99久久无色码亚洲精品果冻| 好男人在线观看高清免费视频| 国产精品一区二区三区四区久久| 国内精品宾馆在线| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 国产高清不卡午夜福利| 亚洲怡红院男人天堂| 久久久久久久久久黄片| 视频中文字幕在线观看| 国产成人a∨麻豆精品| 99热全是精品| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 不卡视频在线观看欧美| 欧美精品一区二区大全| 日韩制服骚丝袜av| 国产免费视频播放在线视频 | av女优亚洲男人天堂| 国产一区有黄有色的免费视频 | 久久久久久久久中文| 大话2 男鬼变身卡| 国产亚洲91精品色在线| 亚洲综合精品二区| av黄色大香蕉| 老司机影院毛片| 九九久久精品国产亚洲av麻豆| 一边摸一边抽搐一进一小说| 成人二区视频| 精品熟女少妇av免费看| 亚洲高清免费不卡视频| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 久久久久免费精品人妻一区二区| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 亚洲av不卡在线观看| 国产精品综合久久久久久久免费| 亚洲欧美清纯卡通| 天天一区二区日本电影三级| 99九九线精品视频在线观看视频| 国产淫语在线视频| 久久久久久伊人网av| 婷婷色av中文字幕| 男人舔奶头视频| 国产成人a∨麻豆精品| videos熟女内射| 伦理电影大哥的女人| 两个人的视频大全免费| 国产成人免费观看mmmm| 男女视频在线观看网站免费| 女人被狂操c到高潮| 不卡视频在线观看欧美| av播播在线观看一区| 精品午夜福利在线看| 久久久色成人| 国产淫语在线视频| 国产乱人视频| 丰满乱子伦码专区| 国产69精品久久久久777片| 久久鲁丝午夜福利片| 免费播放大片免费观看视频在线观看 | 天天躁日日操中文字幕| 伊人久久精品亚洲午夜| 中文字幕熟女人妻在线| 精品久久久久久久人妻蜜臀av| 我的女老师完整版在线观看| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 一区二区三区高清视频在线| 国产成人免费观看mmmm| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 国内精品美女久久久久久| 成人三级黄色视频| 成年女人永久免费观看视频| 欧美zozozo另类| 亚洲久久久久久中文字幕| 亚洲国产精品合色在线| 亚洲av成人精品一二三区| 国产精品久久久久久av不卡| 中文字幕久久专区| 99热网站在线观看| 亚洲av电影不卡..在线观看| 国产黄片美女视频| 五月伊人婷婷丁香| 一个人免费在线观看电影| 亚洲av不卡在线观看| 国产淫语在线视频| 久久久久久久亚洲中文字幕| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 日本午夜av视频| 美女cb高潮喷水在线观看| 亚洲国产日韩欧美精品在线观看| 欧美bdsm另类| 久久99热这里只频精品6学生 | 日韩亚洲欧美综合| 久久这里有精品视频免费| 美女国产视频在线观看| 99热这里只有精品一区| 欧美bdsm另类| 成年av动漫网址| 亚洲国产精品sss在线观看| 久久精品夜色国产| 男女啪啪激烈高潮av片| 午夜爱爱视频在线播放| 99视频精品全部免费 在线| 观看美女的网站| 久久久久久久久久久丰满| 波多野结衣巨乳人妻| 老司机影院毛片| 日日啪夜夜撸| 淫秽高清视频在线观看| 久久精品久久久久久久性| 天天一区二区日本电影三级| www.色视频.com| 能在线免费观看的黄片| 欧美激情国产日韩精品一区| 97人妻精品一区二区三区麻豆| 日韩成人伦理影院| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 亚洲欧美精品专区久久| 亚洲av电影在线观看一区二区三区 | 中文字幕免费在线视频6| 欧美激情久久久久久爽电影| 日本午夜av视频| 免费搜索国产男女视频| 丝袜喷水一区| 亚洲精品自拍成人| 一个人免费在线观看电影| 尤物成人国产欧美一区二区三区| 国产高潮美女av| 丰满人妻一区二区三区视频av| 久久久午夜欧美精品| 国产男人的电影天堂91| 国产在视频线精品| 青春草国产在线视频| 国内精品一区二区在线观看| 国产 一区精品| 久久韩国三级中文字幕| 中文字幕亚洲精品专区| av在线亚洲专区| 亚洲av日韩在线播放| 99在线人妻在线中文字幕| 最近2019中文字幕mv第一页| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 欧美激情久久久久久爽电影| 免费av毛片视频| 精品免费久久久久久久清纯| 老师上课跳d突然被开到最大视频| 欧美又色又爽又黄视频| 国产高清有码在线观看视频| 欧美另类亚洲清纯唯美| 精品一区二区三区人妻视频| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 国产色爽女视频免费观看| 久久久a久久爽久久v久久| 麻豆久久精品国产亚洲av| 亚洲五月天丁香| 天堂网av新在线| 欧美日韩在线观看h| 男人的好看免费观看在线视频| 精品少妇黑人巨大在线播放 | 一级毛片我不卡| 国产精品人妻久久久久久| 国产一区亚洲一区在线观看| 飞空精品影院首页| 久久久亚洲精品成人影院| 亚洲婷婷狠狠爱综合网| 欧美+日韩+精品| 成人手机av| 国产免费一区二区三区四区乱码| 久久狼人影院| 五月伊人婷婷丁香| 少妇熟女欧美另类| 免费女性裸体啪啪无遮挡网站| 啦啦啦中文免费视频观看日本| 久久毛片免费看一区二区三区| 成人国产av品久久久| 一个人免费看片子| av福利片在线| 最近2019中文字幕mv第一页| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 亚洲情色 制服丝袜| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 黄片无遮挡物在线观看| 欧美xxxx性猛交bbbb| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 黑人猛操日本美女一级片| 国产亚洲精品第一综合不卡 | 曰老女人黄片| 国产探花极品一区二区| 国产精品国产三级国产av玫瑰| 99热6这里只有精品| 最近中文字幕2019免费版| 久久久久精品久久久久真实原创| 国产精品99久久99久久久不卡 | 婷婷成人精品国产| 亚洲精品乱码久久久久久按摩| 久久人人爽人人片av| 国产黄频视频在线观看| 成年av动漫网址| 日本vs欧美在线观看视频| 老女人水多毛片| 五月玫瑰六月丁香| 久久这里有精品视频免费| 在线看a的网站| 日韩 亚洲 欧美在线| 边亲边吃奶的免费视频| 亚洲精品成人av观看孕妇| 中文欧美无线码| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 精品一区二区免费观看| 国产免费又黄又爽又色| av一本久久久久| 两个人免费观看高清视频| 国产高清国产精品国产三级| 免费大片黄手机在线观看| 丝袜美足系列| 免费观看在线日韩| 少妇人妻精品综合一区二区| 观看av在线不卡| 99久久人妻综合| 久久久久视频综合| 久久毛片免费看一区二区三区| 亚洲情色 制服丝袜| 久久久久国产网址| 午夜91福利影院| 男女免费视频国产| 青春草国产在线视频| 欧美日韩精品成人综合77777| 九九爱精品视频在线观看| 日韩制服骚丝袜av| 成人综合一区亚洲| 精品一区在线观看国产| 捣出白浆h1v1| 一级毛片我不卡| 精品视频人人做人人爽| 亚洲伊人色综图| 大香蕉久久成人网| 亚洲国产精品成人久久小说| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 国产亚洲午夜精品一区二区久久| 亚洲图色成人| 哪个播放器可以免费观看大片| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| www.av在线官网国产| xxxhd国产人妻xxx| 国产av精品麻豆| www日本在线高清视频| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 国产精品一二三区在线看| 久久久久精品久久久久真实原创| 国产又爽黄色视频| 久久热在线av| 成人亚洲欧美一区二区av| 成年人午夜在线观看视频| 亚洲一区二区三区欧美精品| 18禁观看日本| 人人妻人人澡人人看| 欧美 日韩 精品 国产| 午夜免费观看性视频| 丝袜人妻中文字幕| 99热6这里只有精品| 最新的欧美精品一区二区| 亚洲五月色婷婷综合| 国产精品成人在线| 51国产日韩欧美| 午夜日本视频在线| 一级黄片播放器| 满18在线观看网站| 在线 av 中文字幕| 高清黄色对白视频在线免费看| 国产亚洲精品久久久com| 亚洲第一区二区三区不卡| 一本大道久久a久久精品| 精品国产露脸久久av麻豆| 亚洲欧美日韩卡通动漫| 伦理电影大哥的女人| 精品少妇内射三级| 国产精品一区二区在线观看99| xxxhd国产人妻xxx| 久久av网站| 久久ye,这里只有精品| 亚洲精品久久成人aⅴ小说| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 免费少妇av软件| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 波野结衣二区三区在线| 欧美日韩av久久| 两性夫妻黄色片 | 久久国产精品大桥未久av| 黄色视频在线播放观看不卡| 少妇被粗大猛烈的视频| 天天影视国产精品| 久久久久久久精品精品| 国产免费福利视频在线观看| 激情视频va一区二区三区| 亚洲综合色惰| 18+在线观看网站| 热re99久久国产66热| 男的添女的下面高潮视频| 成人二区视频| 大码成人一级视频| 免费在线观看完整版高清| 大片免费播放器 马上看| 日韩人妻精品一区2区三区| 久久久久久久国产电影| 日韩av免费高清视频| 久久鲁丝午夜福利片| 色婷婷久久久亚洲欧美| 欧美人与性动交α欧美精品济南到 | 热re99久久精品国产66热6| 亚洲av.av天堂| 久久毛片免费看一区二区三区| 午夜福利视频精品| 日韩av在线免费看完整版不卡| 内地一区二区视频在线| 免费久久久久久久精品成人欧美视频 | 成年美女黄网站色视频大全免费| 一本大道久久a久久精品| 超色免费av| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 搡老乐熟女国产| 大陆偷拍与自拍| 青春草国产在线视频| 99久久中文字幕三级久久日本| 18禁国产床啪视频网站| 亚洲精品国产av成人精品| 日产精品乱码卡一卡2卡三| av在线app专区| 亚洲精品国产色婷婷电影| 免费av不卡在线播放| 99热6这里只有精品| 美女国产视频在线观看| 色5月婷婷丁香| 国产亚洲精品久久久com| 国产 一区精品| 国产色婷婷99| 免费观看性生交大片5| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 欧美日韩亚洲高清精品| 男女边吃奶边做爰视频| 夫妻性生交免费视频一级片| a级毛色黄片| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 亚洲,欧美,日韩| 欧美人与性动交α欧美软件 | 日日啪夜夜爽| 久久热在线av| 寂寞人妻少妇视频99o| 女人被躁到高潮嗷嗷叫费观| 有码 亚洲区| 久久女婷五月综合色啪小说| 在线免费观看不下载黄p国产| 美女国产视频在线观看| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| 免费日韩欧美在线观看| 欧美bdsm另类| 久久久欧美国产精品| 亚洲精品国产av成人精品| 国产 一区精品| 国产淫语在线视频| 美女内射精品一级片tv| 最新的欧美精品一区二区| 丝袜喷水一区| av国产精品久久久久影院| 一级片免费观看大全| 精品亚洲乱码少妇综合久久| 黄片播放在线免费| 午夜福利网站1000一区二区三区| 自线自在国产av| 91久久精品国产一区二区三区| 国产高清不卡午夜福利| 成人二区视频| 国产精品三级大全| 99国产综合亚洲精品| 欧美亚洲日本最大视频资源| 亚洲欧洲日产国产| 99国产综合亚洲精品| 999精品在线视频| 亚洲欧洲日产国产| 人体艺术视频欧美日本| 国产成人欧美| 国产激情久久老熟女| 亚洲成色77777| 久久精品久久久久久久性| 国产国拍精品亚洲av在线观看| videosex国产| 在线观看www视频免费| 2018国产大陆天天弄谢| 夫妻性生交免费视频一级片| 超碰97精品在线观看| 亚洲欧洲日产国产| 全区人妻精品视频| 久久久久久久国产电影| 国产日韩一区二区三区精品不卡| 久久99一区二区三区| 18禁观看日本| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 边亲边吃奶的免费视频| 精品人妻一区二区三区麻豆| 综合色丁香网| 成人毛片a级毛片在线播放| 亚洲少妇的诱惑av| 视频中文字幕在线观看| 日韩一本色道免费dvd| 国产精品麻豆人妻色哟哟久久| 卡戴珊不雅视频在线播放| 91国产中文字幕| 久久这里有精品视频免费|