技術(shù)創(chuàng)新視角下人口老齡化對經(jīng)濟增長的門限效應(yīng)*

呂翠翠，馬曉鈺，馬莉莉，袁勝超

（1.西北大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院，陜西西安710127；2.新疆大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院，新疆烏魯木齊830046;3.南開大學(xué)經(jīng)濟學(xué)院，天津300071）

一、引 言

在過去30年時間里，中國經(jīng)濟快速增長，這在很大程度上依賴于“第一次人口紅利”，然而，隨著人口老齡化程度加深以及勞動年齡人口比重下降，單純依靠廉價勞動力促進經(jīng)濟增長的發(fā)展模式已經(jīng)宣告結(jié)束。我國經(jīng)濟增長要獲得新動力，并保持競爭力與持續(xù)增長，技術(shù)創(chuàng)新越來越重要。黨的十九大報告指出，創(chuàng)新是引領(lǐng)發(fā)展的第一動力，是建設(shè)現(xiàn)代化經(jīng)濟體系的戰(zhàn)略支撐，這一新論斷賦予創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略新的歷史定位。隨著中國經(jīng)濟發(fā)展步入“新常態(tài)”，要實現(xiàn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展以及經(jīng)濟大國轉(zhuǎn)向經(jīng)濟強國戰(zhàn)略目標，必須率先搶占技術(shù)創(chuàng)新的制高點，在新一輪科技革命中占據(jù)一席之地。不過，在實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略過程中，我國不得不面對和解決老齡化所帶來的嚴重問題。2010年中國65 歲及65 歲以上人口占總?cè)丝诘谋戎剡_到8.9%，2017年我國65歲以上人口占總?cè)丝诒戎剡_到11.4%。①數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒2018》，北京：中國統(tǒng)計出版社，2018年，第33 頁。中國的老齡化問題比其他任何國家都要嚴峻，具體體現(xiàn)為：（1）老年人口數(shù)量為全球第一；（2）人口老齡化速度顯著高于其他國家；（3）“未富先老”特征明顯，這制約了我國經(jīng)濟應(yīng)對人口老齡化的能力。人口老齡化不僅給社會保險和養(yǎng)老體系帶來壓力，而且還影響著經(jīng)濟增長、對外貿(mào)易、人口遷移、疾病的傳播與流行等。②參見昌忠澤《人口老齡化的經(jīng)濟影響——對文獻的研究和反思》，《財貿(mào)研究》，2018年第2期，第11頁。國民經(jīng)濟和社會發(fā)展都受到人口老齡化的影響，因此學(xué)術(shù)界對其產(chǎn)生的各方面影響都備受關(guān)注。在人口老齡化程度不斷加深背景下，通過進一步推動技術(shù)創(chuàng)新，可以有效削弱老齡化對經(jīng)濟增長的負面影響，對最終推動經(jīng)濟發(fā)展動力轉(zhuǎn)變和實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展具有非常重要的意義。

二、相關(guān)文獻回顧

（一）人口老齡化對經(jīng)濟增長影響的相關(guān)研究

人口老齡化是一個世界性問題，同時也是各國學(xué)者研究的重要課題。從20 世紀中葉開始，國外學(xué)者最先注意到這個問題，迄今為止已經(jīng)取得了大量的成果。國內(nèi)外學(xué)者主要從儲蓄與消費、勞動生產(chǎn)率、人力資本等視角來研究人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響。

1.以消費、儲蓄為視角

生命周期假說考慮了資源的代際轉(zhuǎn)移，從而“經(jīng)濟人”在整個生命周期中的消費趨于平穩(wěn)。因為在生命周期的不同階段，儲蓄率和邊際消費傾向存在差異。因此，人口因素可能對收入、消費和儲蓄等宏觀經(jīng)濟變量產(chǎn)生影響。按照生命周期假說，老年人通過耗盡儲蓄來為消費提供資金。這意味著老年人口撫養(yǎng)比率的提高將導(dǎo)致儲蓄率的下降。但是，一些學(xué)者通過對發(fā)達國家的研究發(fā)現(xiàn)了與此相悖的結(jié)果，例如Danziger 和Gaag①See Danziger Sheldon, Gaag Jacques Van Der, Smolensky Eugene, et al.The Life-Cycle Hypothesis and the Consumption Behavior of the Elderly.Journal of Post Keynesian Economics,2015,Vol.5,Iss.2,pp.208-227.。人口老齡化造成年輕人撫養(yǎng)負擔加大，使其儲蓄率下降，當面臨比較小的老年撫養(yǎng)比壓力時，年輕人更愿意去增加儲蓄。②See Schieber Sylvester.The global aging crisis,Electric Perspectives,2000,Vol.25,Iss.5,pp.18-18.Futagami 和Nakajima 將生命周期假說與內(nèi)生增長理論相結(jié)合，得出儲蓄率與預(yù)期壽命之間存在正向相關(guān)關(guān)系。③See Futagami Koichi, Nakajima Tetsuya.Population aging and economic growth.Journal of Macroeconomics, 2001, Vol.23,Iss.1,p.41.Leff 指出，老齡化帶來的撫養(yǎng)負擔和贍養(yǎng)負擔的提高會明顯提高消費數(shù)量。④See Leff Nathaniel H.Dependency Rates and Savings Rate.American Economic Review,1969,Vol.59,Iss.5,pp.886-896.

除了撫養(yǎng)比率提高外，伴隨著人口老齡化的另一個重要特征是平均預(yù)期壽命提高。B?rsch-Supan 對OECD 國家的人口老齡化問題進行相關(guān)的研究，發(fā)現(xiàn)人口老齡化會增加資本的供給，而不會使資本供給減少。⑤See B?rsch-Supan,Axel.The impact of population aging on savings,investment and growth in the OECD area.Discussion Papers/Institut für Volkswirtschaftslehre und Statistik;Department of Economics,Universit?t Mannheim,1995,Vol.512,p.1.造成這種現(xiàn)象的一個重要原因是，當時OECD 國家正值高生育、高儲蓄、高收入時期，因此基本對資金總需求沒有影響，不過從長遠來看，人口老齡化導(dǎo)致勞動力減少，資本—勞動比例趨于上升，要素收益減少，醫(yī)療服務(wù)等社會支出就會相應(yīng)增加，儲蓄最終會趨于減少。Havashi對日本進行研究，發(fā)現(xiàn)日本撫養(yǎng)負擔與儲蓄率存在顯著負向關(guān)系，但是當老齡化程度不斷加重時，儲蓄率出現(xiàn)顯著降低的趨勢。⑥See Hayashi,Fumio.Why is Japan's saving rate so apparently high?.NBER macroeconomics annual,1986,Vol.1,pp.147-210.Koga利用日本32年間的數(shù)據(jù)，基于ECM模型研究了其居民儲蓄的問題，發(fā)現(xiàn)從長期來看，日本年齡結(jié)構(gòu)的變化不利于居民儲蓄。⑦See Koga Maiko.The decline of Japan's saving rate and demographic effects.The Japanese Economic Review, 2006,Vol.57,Iss.2,pp.312-321.Horioka以日本微觀數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，研究結(jié)果表明，自2002年以來，老年收入中只有很少一部分比例的收入被用于家庭儲蓄，并且儲蓄率也隨著老齡化趨勢的加重逐漸上升。⑧See Horioka Charles Yuji.Aging and saving in Asia.Pacific Economic Review,2010,Vol.15,Iss.1,pp.46-55.這也說明，日本老齡化對儲蓄產(chǎn)生不利的負向影響。Futagami 和Nikajima在內(nèi)生增長模型上進一步延伸，得出人口老齡化與儲蓄率的關(guān)系是正向影響與負向影響的疊加。⑨See Futagami Koichi, Nakajima Tetsuya.Population aging and economic growth.Journal of Macroeconomics, 2001,Vol.23,Iss.1,pp.31-34.一方面，經(jīng)濟水平的提升和通貨膨脹使得社會整體收入水平處于上揚趨勢，這時人們的儲蓄是增加的，人口老齡化將進一步加大這種趨勢；另一方面，從生命周期理論來看，老年人口增加使得消費增加，降低了儲蓄，由于老年負擔加大帶來的負面作用大于正面作用，人口老齡化對經(jīng)濟增長的總效應(yīng)為負。Kelley 的研究表明，老齡化與儲蓄呈現(xiàn)出負相關(guān)關(guān)系只是出現(xiàn)在特定的時間內(nèi)，而在其他時間內(nèi)則沒有明顯的相關(guān)關(guān)系。⑩See Kelley Allen.Population Pressures,Saving,and Investment in the Third World:Some Puzzles.Economic Development&Cultural Change,1988,Vol.36,Iss.3,pp.449-464.類似的研究還有Andersson等?See Andersson Andreas, ?sterholm P?r.Forecasting real exchange rate trends using age structure data-the case of Sweden.Applied Economics Letters,2005,Vol.12,Iss.5,pp.267-272.。綜上可見，人口老齡化與儲蓄之間的相關(guān)關(guān)系在不同的歷史時間存在顯著差異。

國內(nèi)關(guān)于人口老齡化對消費和儲蓄影響的實證研究相對比較少。王宇鵬發(fā)現(xiàn)，人口老齡化對城鎮(zhèn)居民消費存在影響，居民邊際消費傾向與老年撫養(yǎng)比存在正向關(guān)系。①參見王宇鵬《人口老齡化對中國城鎮(zhèn)居民消費行為的影響研究》，《中國人口科學(xué)》，2011年第1期，第64-73頁。徐升艷得出，在人口老齡化條件下，少兒和老年撫養(yǎng)比是影響儲蓄的最為主要因素。②參見徐升艷《中國人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響研究》，南京：南京大學(xué)博士學(xué)位論文，2011年，第118頁。王德文等在研究人口老齡化對儲蓄產(chǎn)生怎樣的影響時發(fā)現(xiàn)，我國的老年撫養(yǎng)比對儲蓄產(chǎn)生的影響較微弱，而其他國家的數(shù)據(jù)分析發(fā)現(xiàn)人口老齡化對儲蓄影響深遠。③參見王德文、蔡昉、張學(xué)輝《人口轉(zhuǎn)變的儲蓄效應(yīng)和增長效應(yīng)》，《人口研究》，2004年第5期，第23頁。這可能是因為：（1）我國的老年撫養(yǎng)比的原始數(shù)據(jù)差異性較??；（2）時間選取相對較長，中國經(jīng)濟發(fā)展出現(xiàn)了階段性變化。高冉等將生育率、老年撫養(yǎng)比、預(yù)期壽命三因素納入同一個模型，研究得出，隨著老年撫養(yǎng)比的增加，儲蓄呈現(xiàn)下降趨勢。較高的預(yù)期壽命對應(yīng)著較高的儲蓄率。④參見高冉、蔡雯霞、張沖《人口老齡化、出生率與儲蓄率的關(guān)系研究——兼論對中國“二孩政策”的啟示》，《武漢金融》，2018年第1期，第27-32頁。生育率越高，儲蓄也傾向于增加。不過與老年撫養(yǎng)比相比，生育率對儲蓄的影響較微弱。三股力量的綜合效應(yīng)使得儲蓄趨于下降趨勢。

2.以勞動生產(chǎn)率為視角

人口老齡化使得勞動人口減少，勞動力要素資源稀缺，因此會促使企業(yè)通過提高勞動生產(chǎn)率，弱化勞動供給量減少所帶來的負面影響。人口老齡化通過影響勞動生產(chǎn)率進而促進經(jīng)濟增長，其途徑主要有兩種：（1）影響資本—勞動比；（2）影響技術(shù)進步。其中，對于技術(shù)進步的研究，學(xué)者的觀點還沒有達成一致，而對于資本—勞動比例的相關(guān)研究，學(xué)者一致認為，人口年齡結(jié)構(gòu)促進勞動生產(chǎn)率提升的方式主要兩種，一種是通過機械效應(yīng)方式。在短期內(nèi)，人口老齡化使得資本勞動比率變化加快，但是資本需要一定的時間來適應(yīng)這種變化。⑤參見昌忠澤《人口老齡化的經(jīng)濟影響——對文獻的研究和反思》，《財貿(mào)研究》，2018年第2期，第12頁。這種通過資本的相對提高對經(jīng)濟增長產(chǎn)生促進作用的效應(yīng)成為機械效應(yīng)。另一種途徑主要是根據(jù)不同部門對資本勞動比率的需求不同而引發(fā)的全社會平均資本—勞動比例的變化。Guest得出，不同年齡組的勞動替代彈性與勞動力的靈活性、適應(yīng)性具有很強的正相關(guān)關(guān)系。⑥See Guest Ross.Innovations in the macroeconomic modelling of population ageing.Economic Modelling, 2007, Vol.24,Iss.1,pp.1-119.適應(yīng)能力強的年齡組之間的替代彈性強于適應(yīng)能力弱的替代彈性。在勞動力年齡結(jié)構(gòu)方面，F(xiàn)eyrer考察了勞動力年齡結(jié)構(gòu)對生產(chǎn)力有重要影響，分析結(jié)果顯示，40—50 歲之間的勞動力對勞動生產(chǎn)率具有顯著的正向相關(guān)關(guān)系，50 歲以上的勞動力對生產(chǎn)率具有負向作用。⑦See Feyrer James.Demographics and productivity.The Review of Economics and Statistics, 2007, Vol.89, Iss.1, pp.100-109.

國內(nèi)文獻以勞動生產(chǎn)率為視角，關(guān)于人口老齡化對經(jīng)濟產(chǎn)生影響的研究較少。于學(xué)軍發(fā)現(xiàn)，人口年齡結(jié)構(gòu)的老化對知識密集型產(chǎn)業(yè)的阻礙作用相對于其他產(chǎn)業(yè)而言尤為嚴重。⑧參見于學(xué)軍《中國人口老化的經(jīng)濟學(xué)研究》，《中國人口科學(xué)》，1995年第6期，第24-34頁。熊必俊表明，隨著勞動力年齡結(jié)構(gòu)的老化，人口老齡化會對生產(chǎn)效率產(chǎn)生負面影響從而使社會總產(chǎn)出效率呈現(xiàn)下降趨勢。⑨參見熊必俊《“富國俱樂部”如何應(yīng)對老齡化》，《中國社會保障》，2002年第9期，第21頁。勞動生產(chǎn)率與老齡化程度呈現(xiàn)負向相關(guān)關(guān)系，主要是高齡勞動者的身體機能開始減弱，身體素質(zhì)和智力水平方面明顯下降，不能較快的適應(yīng)新的工作環(huán)境和高技術(shù)要求，從而降低了全社會人力資本積累速度和技術(shù)進步率，導(dǎo)致勞動生產(chǎn)率與人口老齡化速度呈現(xiàn)顯著地負相關(guān)。一些學(xué)者認為人口老齡化程度在一定程度上有利于經(jīng)濟增長方式的轉(zhuǎn)變，比如人口老齡化使得家庭注重對子女的人力資本投資，勞動力質(zhì)量的提升將會使勞動生產(chǎn)率提升，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，最終對經(jīng)濟增長產(chǎn)生正向的促進作用。研究發(fā)達國家的人口老齡化經(jīng)驗表明：人口老齡化帶來的勞動人口的減少會使得勞動力市場工人的工資上升，企業(yè)的支付成本增加，因此，老齡化的需求方向會發(fā)生變化，年輕勞動力為應(yīng)對市場化的需求，會投入更多的人力資本，并且增加專業(yè)自動化培訓(xùn)，最終會使得勞動生產(chǎn)率明顯提升，對經(jīng)濟增長產(chǎn)生正向促進作用。當然，人口老齡化對勞動生產(chǎn)率的影響還會因為行業(yè)性質(zhì)不同而存在差異。新興行業(yè)對勞動者工作強度以及快速獲取新知識能力的要求比較高，而年輕的勞動者身體素質(zhì)及智力水平相對于老人而言，能夠勝任各種高強度的工作。高齡勞動者的優(yōu)勢明顯體現(xiàn)在豐富經(jīng)驗等方面。因此，年輕的勞動者在新型行業(yè)中能夠體現(xiàn)該群體的優(yōu)勢，在傳統(tǒng)行業(yè)中，崗位對工作經(jīng)驗積累要求相對較高，這有利于老年人發(fā)揮他們的優(yōu)勢。還有一些學(xué)者認為，人口老齡化對勞動生產(chǎn)率的影響會因為不同年齡結(jié)構(gòu)產(chǎn)生差異。工作經(jīng)驗與技能熟練程度在勞動者達到特定的年齡之后才顯示出來，所以勞動生產(chǎn)率會在中年時期達到頂峰，隨后因為年紀增長，認知能力的衰退，老年勞動者的生產(chǎn)效率又會逐漸出現(xiàn)下滑。

3.以人力資本為視角

教育形成智力人力資本，醫(yī)療服務(wù)形成健康人力資本，健康人力資本是教育發(fā)揮作用的基礎(chǔ)。這兩種人力資本共同作用，最終對經(jīng)濟增長產(chǎn)生促進作用。一些研究基于發(fā)達國家的經(jīng)驗，得出人口老齡化將會促使人力資本投資，從而弱化老齡化對經(jīng)濟增長的負面影響。①See Fougère Maxime,Mérette Marcel.Population ageing and economic growth in seven OECD countries,Economic Modelling,1999,Vol.16,Iss.3,pp.411-427.人口老齡化主要通過以下兩種方式提高人力資本：（1）老齡化使得投入實物資本所獲得的收益下降，實物資本投入也會下降，這種投入的下降使得人們更愿意增加對人力資本的投資；（2）在現(xiàn)收現(xiàn)付養(yǎng)老金制度下，人口老齡化會造成短期稅后的工資收入下降，使年輕一代增加人力資本投資，中年一代增加勞動力供給。

自2000年中國進入老齡化社會以后，人口年齡結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)變引起眾多學(xué)者的關(guān)注與研究，其中人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響是研究者的重點關(guān)注對象。隨著我國老齡化的加深，一些研究得出我國勞動力供給和實物資本的積累相對減少②參見彭秀健、Dietrich Fausten《低生育率、人口老齡化與勞動力供給》，《中國勞動經(jīng)濟學(xué)》，2006年第4期，第43-63頁。，原因在于老齡化加深使得勞動年齡人口的撫養(yǎng)負擔加重，私人儲蓄下降，從而儲蓄轉(zhuǎn)化而來的投資也就減少，經(jīng)濟增長就會放緩。但是，老齡化也會使得人們更加注重人力資本投資③參見毛毅、馮根?！度丝诮Y(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變，家庭教育投資與中國經(jīng)濟增長》，《西安交通大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2012年第4期，第25-33頁。，而人力資本積累（比如通過進一步增加教育等形式）有利于經(jīng)濟增長，齊險峰和郭震威得出，通過增加教育和培訓(xùn)，勞動者的素質(zhì)得到提高，人力資本的增加在一定程度上弱化了老齡化帶來的負面影響。④參見齊險峰、郭震威《“四二一”家庭微觀仿真模型與應(yīng)用》，《人口研究》，2007年第3期，第32-40頁。特定行業(yè)的人力資本積累與勞動年齡結(jié)構(gòu)老化會提高勞動生產(chǎn)率，實現(xiàn)從非熟練工人向熟練工人的轉(zhuǎn)變，有利于產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。伴隨著我國老齡化加深的另一個重要特征就是預(yù)期壽命延長。郭劍雄發(fā)現(xiàn)，預(yù)期壽命越長，激勵人們增加教育投入比例，人力資本積累會因為受教育程度的提升而不斷地顯示出正向相關(guān)關(guān)系。⑤參見郭劍雄《人力資本、生育率與城鄉(xiāng)收入差距的收斂》，《中國社會科學(xué)》，2005年第3期，第27-37頁。瞿凌云分析了生育約束下老齡化對經(jīng)濟增長的效應(yīng)，得出，生育率的降低會使得人口老齡化程度加劇，但是會使得人均教育投資和人力資本積累增加，最終對經(jīng)濟產(chǎn)生怎樣的影響取決于老齡化程度與人力資本積累的程度。⑥參見瞿凌云《人口政策的經(jīng)濟效應(yīng)分析——基于人口數(shù)量與質(zhì)量替代效應(yīng)的視角》，《人口與經(jīng)濟》，2013年第5期，第24-32頁。還有一些學(xué)者從勞動力供給和人力資本方面展開研究，發(fā)現(xiàn)人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響在長期和短期存在明顯差異。還有一些學(xué)者分析了人口老齡化對我國人力資本形成的過程機制，例如，徐升艷得出，一方面老年撫養(yǎng)比的增加會促使政府增加教育支出；另一方面隨著人口老齡化程度的加深，老年撫養(yǎng)比增加對政府的財政支出，尤其是教育支出產(chǎn)生負面影響。⑦參見徐升艷《中國人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響研究》，南京：南京大學(xué)博士學(xué)位論文，2011年，第91-93頁。汪偉和姜振茂以三期世代交替模型為基礎(chǔ)，得出，老齡化通過人力資本對經(jīng)濟增長產(chǎn)生不利的影響。⑧參見汪偉、姜振茂《人口老齡化對技術(shù)創(chuàng)新的影響機制分析——基于DFA 方法的創(chuàng)新評價和動態(tài)面板模型》，《上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》，2017年第6期，第2頁。因此，在應(yīng)對人口老齡化的過程中，要提高人力資本積累速度和勞動生產(chǎn)率。

（二）人口老齡化對技術(shù)創(chuàng)新影響的研究

從目前國內(nèi)外的研究現(xiàn)狀來看，人口老齡化對技術(shù)創(chuàng)新存在正負兩方面的影響，人口老齡化研究對技術(shù)創(chuàng)新的影響結(jié)果如何，以及具體的路徑怎樣，當前文獻還沒能給出一個確切的解釋。盡管老齡化會造成勞動力成本上升，加重社會養(yǎng)老負擔，從而對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生負面影響，但是也有相當多的研究表明，老齡化正是通過改變資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)、加深人力資本以及老年人的豐富經(jīng)驗與年輕人易于接受新知識的能力形成優(yōu)勢互補等方式來促進技術(shù)創(chuàng)新。

從老齡化對技術(shù)創(chuàng)新的負面影響方面來看，一些研究表明，人們的認知能力、學(xué)習(xí)能力、身體機能、主觀動機、對新工作的適應(yīng)能力等都隨著年齡的增長下降，這些因素會使得個人的創(chuàng)新能力下降，從而對整個社會的技術(shù)創(chuàng)新能力造成負面影響。①參見汪偉、姜振茂《人口老齡化對技術(shù)進步的影響研究綜述》，《中國人口科學(xué)》，2016年第3期，第115頁。但是另一些研究對于年齡產(chǎn)生的上述影響產(chǎn)生了懷疑，比如Skirbekk指出，不同年齡人群的學(xué)習(xí)能力、認知能力受到行業(yè)異質(zhì)性的影響，不能一概而論。②See Skirbekk, Vegard.Age and Individual Productivity: A Literature Survey.Vienna Yearbook of Population Research,2003,No:2003-028,pp.18-20.從經(jīng)驗的角度分析，不同年齡人的創(chuàng)新能力存在顯著差異，一般而言，創(chuàng)新能力隨著年齡增長出現(xiàn)了一種倒“U”型趨勢，即存在一個適合創(chuàng)新發(fā)展的最佳的年齡上限，超過這個界限之后，個人的創(chuàng)新能力就會下降。③See Bonaccorsi Andrea,Daraio Cinzia.Age effects in scientific productivity,Scientometrics,2003,Vol.58,Iss.1,pp.49-90.

還有一部分研究發(fā)現(xiàn)人口老齡化對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生了正面影響，比如，Prettner 將內(nèi)生增長模型和半內(nèi)生增長模型作為特例納入分析，得出：（1）老齡化產(chǎn)生的壽命延長對人均產(chǎn)出增長具有積極影響；（2）伴隨著生育率下降其對人均產(chǎn)出增長產(chǎn)生負面影響；（3）積極的長壽效應(yīng)占據(jù)主導(dǎo)地位；（4）人口老齡化促進長期經(jīng)濟增長的效果取決于生育率和死亡率之間的相對變化。④See Prettner, Klaus.Population aging and endogenous economic growth.Journal of population economics, 2013, Vol.26,Iss.2,pp.811-834.Lee和Mason得出人口老齡化導(dǎo)致對財富的需求增加，而在某些情況下，財富可以導(dǎo)致人均資本增加和人均消費增加。⑤See Lee Ronald,Andrew Mason.Fertility, Human Capital, and Economic Growth over the Demographic Transition.European Journal of Population,2010,Vol.26,Iss.2,pp.159.人力資本的獲取途徑有兩條：一種是接受正規(guī)的教育，另一種是通過“干中學(xué)”積累工作經(jīng)驗和勞動技能。Ang和Madsen指出：與年輕勞動力相比，老年勞動力具有豐富的工作經(jīng)驗，這些工作經(jīng)驗?zāi)軌驇椭麄冋业礁鼮橛行У墓ぷ骱徒M織方式，同時也能夠與年輕勞動力擁有的新知識形成優(yōu)勢互補，進而提升創(chuàng)新的工作效率。⑥See James B.Ang,Jakob B.Madsen.Imitation versus innovation in an aging society:international evidence since 1870.Journal of Population Economics,2015,Vol.28,Iss.2,pp.299-327.王笳旭等的研究表明，盡管老年勞動力本身的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新動機隨著年齡消減，但就整個社會而言，人口老齡化通過改變社會的資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)和加強人力資本積累，進而促進技術(shù)創(chuàng)新。⑦參見王笳旭、王淑娟《人口老齡化、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長——基于要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變的視角》，《西安交通大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2017年第6期，第27頁。

綜上所述，目前針對人口老齡化如何影響經(jīng)濟增長方式的研究主要有以下兩條線索：第一條是以世代交替模型和生命周期假說為理論基礎(chǔ)，分析人口老齡化如何通過消費、儲蓄等因素對經(jīng)濟增長產(chǎn)生影響。但是生命周期理論中嚴格的“理性經(jīng)濟人”假設(shè)以及沒有考慮收入的不確定性因素，導(dǎo)致該理論存在缺陷。不過目前生命周期假說依然是分析家庭部門儲蓄行為的有效工具。另外一條是以人力資本投資為理論基礎(chǔ)，研究老齡化對勞動生產(chǎn)率和人力資本的影響。上述文獻為本文的研究提供許多啟發(fā)，但是文獻中缺乏以技術(shù)創(chuàng)新為視角研究人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響，本文以技術(shù)創(chuàng)新為切入點，將人口年齡結(jié)構(gòu)因素、技術(shù)創(chuàng)新同時納入C-D生產(chǎn)函數(shù)，梳理了人口老齡化如何通過技術(shù)創(chuàng)新途徑影響經(jīng)濟增長；其次運用面板多門檻回歸模型分別考察技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、資本─勞動要素結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、人口老齡化四個門限變量對經(jīng)濟增長的影響程度。

三、人口老齡化通過技術(shù)創(chuàng)新影響經(jīng)濟增長的理論機理分析

老齡化意味著人口年齡結(jié)構(gòu)中的老齡人口比重增加，同時適齡勞動人口比重降低。適齡勞動人口的相對數(shù)降低，意味著社會上的適齡勞動年齡人口將變得非常稀缺，與資本等其他生產(chǎn)要素相比，勞動的相對價格提高（即人口老齡化改變了勞動—資本要素稟賦結(jié)構(gòu)）會迫使企業(yè)放棄使用相對昂貴的勞動力，“倒逼”企業(yè)由廉價勞動力壓低成本增加利潤的方式轉(zhuǎn)向通過技術(shù)創(chuàng)新增加收益，①參見汪偉、姜振茂《人口老齡化對技術(shù)創(chuàng)新的影響機制分析——基于DFA 方法的創(chuàng)新評價和動態(tài)面板模型》，《上海財經(jīng)大學(xué)學(xué)報》，2017年第6期，第6頁。那些傾向于節(jié)約勞動力的技術(shù)需求就會上升，企業(yè)會傾向于開發(fā)此類技術(shù)。因此，老齡化產(chǎn)生的成本上升將迫使企業(yè)從事勞動節(jié)約型技術(shù)研發(fā)，進而促進經(jīng)濟增長。另外，伴隨著人口老齡化程度加深，這使得人們相對更為重視人力資本投資，比如更加重視教育和再培訓(xùn)，同時，生育率的下降也使得家長能夠用充足的資金支持孩子的教育投入，這些都促進了社會人力資本的積累，進而促進經(jīng)濟增長。下面主要從創(chuàng)新能力、人力資本與資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)三方面分析人口老齡化如何影響技術(shù)創(chuàng)新，最終技術(shù)創(chuàng)新如何影響經(jīng)濟增長。

（一）人口老齡化通過創(chuàng)新能力影響技術(shù)創(chuàng)新

1.人口老齡化影響個人創(chuàng)新能力

隨著年齡的增長，人的身體機能會發(fā)生一系列變化，人的認知能力、處理突發(fā)事件的應(yīng)急能力、以及創(chuàng)新能力也都不斷衰減，但是Skirbekk認為，高齡員工對工作效率的影響因工作崗位異質(zhì)性而有所不同，比如在處理需要豐富工作經(jīng)驗的技能工作以及語言工作時，高齡員工工作效率比較高，但是當工作中需要解決問題的能力和學(xué)習(xí)能力時，高齡員工就顯得力不從心。②See Skirbekk, Vegard.Age and Individual Productivity: A Literature Survey .Vienna Yearbook of Population Research,2004,Vol.2,Iss.2,pp.19.Marqui等研究發(fā)現(xiàn)，高齡員工一般認可自己在計算機操作方面的能力確實要比年輕人遜色，但是他們不會低估自己整體的綜合能力。③See Marquié,Jean Claude,Linda Jourdan-Boddaert,and Nathalie Huet.Do older adults underestimate their actual computer knowledge?.Behaviour&Information Technology,2002,Vol.21,Iss.4,pp.273-280.

2.人口老齡化影響企業(yè)創(chuàng)新能力

Behaghel 等通過理論分析證明，當企業(yè)需要培養(yǎng)與計算機相關(guān)的高技術(shù)時，首先考慮的培訓(xùn)對象是能力要求高的員工，以此進一步促進工作效率的提高，而能力要求低的員工不容易參與和計算機相關(guān)內(nèi)容的培訓(xùn)。④See Behaghel Luc,Nathalie Greenan.Training and age-biased technical change.Annals of Economics and Statistics/Annales d'économie et de Statistique,2010,pp.317-342.如今，計算機在實際工作中的重要性不言而喻，如果加大對能力要求高的高齡員工在計算機方面的培訓(xùn)，對進一步提高工作效率具有重大的影響。⑤See Behaghel Luc,Greenan Nathalie.Training and Age-Biased Technical Change,Annals of Economics&Statistics,2010,Iss.99,pp.317-342.還有學(xué)者從老齡化與企業(yè)用工成本之間的關(guān)系變化進行分析，Noda研究發(fā)現(xiàn)，如果研發(fā)企業(yè)中出現(xiàn)嚴重的人口老齡化現(xiàn)象，企業(yè)支付給有能力員工的工資就會增加，從而增加企業(yè)的研發(fā)成本，削弱了整體研發(fā)動機以及有能力員工的引進，最終影響企業(yè)的創(chuàng)新比率。⑥Noda Hideo.Population aging and creative destruction.Journal of Economic Research,2011,Iss.16,pp.29-58.袁傳攀和湛文倩指出，企業(yè)中新員工與老員工所擁有的知識結(jié)構(gòu)的不同，在價值觀以及行為決策方面存在諸多差異，可能會影響企業(yè)以及團隊的創(chuàng)新活動。⑦參見袁傳攀、湛文倩《人口老齡化對企業(yè)發(fā)展的影響》，《經(jīng)營與管理》，2011年第6期，第93-94頁。因此，為了應(yīng)對老齡化所帶來的影響，企業(yè)轉(zhuǎn)變增長方式積極創(chuàng)新，以此提升技術(shù)創(chuàng)新能力。

3.人口老齡化影響社會創(chuàng)新能力

大多數(shù)文獻研究顯示人口老齡化會減弱國家和社會的技術(shù)進步。因為人口老齡化會加重社會的養(yǎng)老負擔，而養(yǎng)老保障支出的增加會擠出技術(shù)研發(fā)投入。但是老齡化最終是否會導(dǎo)致技術(shù)創(chuàng)新活動減弱還受其他因素的影響。Izmirlioglu 利用美國現(xiàn)有數(shù)據(jù)對2001—2050年的技術(shù)進步指標進行預(yù)測，研究發(fā)現(xiàn)，盡管美國出現(xiàn)了人口年齡結(jié)構(gòu)老化現(xiàn)象，但是技術(shù)進步仍在持續(xù)發(fā)展，而且研發(fā)人員數(shù)量也在不斷的上升。⑧See Izmirlioglu,Yusuf.The Impact of Population Ageing on Technological Progress and TFP Growth, with Application to United States:1950-2050.Mpra Paper,2008,No:24687,p.20.

（二）人口老齡化通過人力資本影響技術(shù)創(chuàng)新

1.人口老齡化影響個人人力資本

一些學(xué)者通過研究發(fā)現(xiàn)，高齡員工的人力資本特點會影響其創(chuàng)新能力，但是也有研究證明年齡的增長對個人創(chuàng)新能力的影響并不是負向變化。Jones 以20 世紀諾貝爾獎獲得者以及發(fā)明家的產(chǎn)出為研究對象，結(jié)果顯示，重大科技成果獲獎?wù)叩钠骄挲g不斷呈現(xiàn)上升趨勢，而且高齡員工所積累的豐富理論知識以及工作經(jīng)驗都使得他們在發(fā)明創(chuàng)造方面有明顯的優(yōu)勢。①See Jones Benjamin.Age and great invention.Review of Economics&Statistics,2010,Vol.92,Iss.1,pp.1-14.Frosch 和Tivig以商業(yè)專利的數(shù)量為指標，研究勞動力的年齡結(jié)構(gòu)與創(chuàng)造力之間的相互影響關(guān)系，研究結(jié)果顯示，企業(yè)中高齡員工與年輕員工具有比較優(yōu)勢，高齡員工積累的豐富工作經(jīng)驗和年輕員工所接收的新知識、新技能實現(xiàn)優(yōu)勢互補，他們均對技術(shù)創(chuàng)新具有正向的影響。②See Frosch Katharina,Tivig Thusnelda.Age,Human Capital and the Geography of Innovation.Labour Markets and Demographic Change.VS Verlag für Sozialwissenschaften,2009,p.146.

2.人口老齡化影響企業(yè)人力資本

高能力員工與高齡員工的流失會嚴重影響企業(yè)的技術(shù)進步，研發(fā)部門的高齡員工在企業(yè)人力資本中發(fā)揮重要的作用，如果高齡員工退休，會給企業(yè)帶來長期的人力資本流失，對技術(shù)進步會產(chǎn)生深遠的影響。Frosch 和Tivig指出，人口老齡化會促使年輕一代增加教育投入提高人力資本投資，使中老年一代勞動者通過企業(yè)平臺或者個人選擇正式或者非正式的培訓(xùn)方式來提高人力資本積累。③See Frosch Katharina,Tivig Thusnelda.Age,Human Capital and the Geography of Innovation.Labour Markets and Demographic Change.VS Verlag für Sozialwissenschaften,2009,p.9.

3.人口老齡化影響社會人力資本

人口老齡化現(xiàn)象使全社會勞動力資源變得稀少，進而增加企業(yè)的生產(chǎn)成本，使得全社會更加重視人力資本投資以及技術(shù)進步。Lee 和Mason 指出，社會勞動力資源供給短缺，并且對高素質(zhì)人才需求增加的情況下，高技能勞動力逐漸取代缺乏技能的勞動力，最終對經(jīng)濟增長產(chǎn)生積極影響。④See LeeRonald,Andrew Mason.Fertility,Human Capital,and Economic Growth over the Demographic Transition.European Journal of Population,2010,Vol.26,Iss.2,pp.176-179.B?rsch-Supan 研究表明，勞動力要素投入的減少可能對經(jīng)濟增長產(chǎn)生負向效應(yīng)，但是這種負效應(yīng)可以通過教育、培訓(xùn)等方式來提高人力資本水平，促進創(chuàng)新并提高勞動生產(chǎn)率。⑤See B?rsch-Supan,Axel.The impact of population aging on savings,investment and growth in the OECD area.Discussion Papers/Institut für Volkswirtschaftslehre und Statistik;Department of Economics,Universit?t Mannheim,1995,Vol.512,pp.25-26.而老齡化現(xiàn)象為社會和家庭成員進行人力資本投資提供潛在可能，這主要與老齡化產(chǎn)生的原因密切相關(guān)：一是生育率下降使得少兒人口數(shù)量大量減少，而現(xiàn)代社會對勞動者素質(zhì)、質(zhì)量的需求以及育兒成本的增加，使得越來越多的家庭傾向于選擇加大孩子的教育成本投入，“少而精”的育兒觀念逐漸形成。其二是死亡率下降導(dǎo)致人口預(yù)期壽命延長，而預(yù)期壽命的延長會促使人們增加自己的預(yù)期人力資本投資行為，不斷的提升自己的人力資本水平⑥See Cipriani Giam Pietro, Makris Makris.A model with self-fulfilling prophecies of longevity, Economics Letters, 2006,Vol.91,Iss.1,pp.122-126.。我國已經(jīng)實施了有關(guān)延遲退休的政策，這使得勞動者愿意通過“干中學(xué)”以及職業(yè)技能培訓(xùn)來提升自己的工作技能水平，最終提升全社會的人力資本存量，而人力資本存量的提升也推動了技術(shù)創(chuàng)新。蔡昉也認為，在知識信息化飛速發(fā)展的時代，人力資本要素的投資回報率遠遠高于物質(zhì)資本要素的投資回報率，人口老齡化的出現(xiàn)將會使人們更加重視人力資本投資，從而促進社會生產(chǎn)率的提高。⑦參見蔡昉《人口轉(zhuǎn)變、人口紅利與經(jīng)濟增長可持續(xù)性——兼論充分就業(yè)如何促進經(jīng)濟增長》，《人口研究》，2004年第2期，第2-9頁。

（三）人口老齡化通過資本-勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變影響技術(shù)創(chuàng)新

人口老齡化在減少勞動力要素供給量的同時，間接地改變企業(yè)資本要素的投入量，最終通過要素稟賦結(jié)構(gòu)的改變影響經(jīng)濟增長。這里所說的要素稟賦結(jié)構(gòu)主要有兩種含義：一是資本─勞動投入比例的相對變化；二是勞動力質(zhì)量的提高。根據(jù)邊際效用遞減規(guī)律，如果其他條件保持不變，在勞動力要素短缺的情況下，用資本替代勞動力受最優(yōu)要素替代比值約束。因此，通過資本替代勞動力的方式彌補勞動力短缺對經(jīng)濟增長的負面影響也是有限的。當資本投入達到最佳飽和狀態(tài)時，其對經(jīng)濟增長產(chǎn)生邊際效用遞減規(guī)律的負面影響。這促使企業(yè)通過另一種途徑即技術(shù)創(chuàng)新手段來增加企業(yè)效益。而社會整體技術(shù)創(chuàng)新水平的提高也對勞動者技能的要求更高，迫使勞動者不斷提高自己的工作技能水平來適應(yīng)社會需求。

綜上所述，本文認為，老齡化可能通過改變?nèi)肆Y本水平、創(chuàng)新能力以及資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)進而倒逼了技術(shù)創(chuàng)新，而技術(shù)創(chuàng)新水平的提高最終對整體經(jīng)濟增長產(chǎn)生正向的促進作用。此外，技術(shù)創(chuàng)新水平的提高也對人力資本水平提出更高的要求，使家庭和社會更加重視人力資本投資，通過教育和培訓(xùn)等手段提高了勞動力質(zhì)量稟賦，從而進一步促使技術(shù)創(chuàng)新，最終促進了勞動生產(chǎn)率的提高和經(jīng)濟增長。形成老齡化→人力資本水平提高（資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變）→技術(shù)創(chuàng)新→經(jīng)濟增長的良性循環(huán)（作用機理如下圖1），經(jīng)濟增長方式也從單純依靠要素投入量轉(zhuǎn)為技術(shù)密集型的經(jīng)濟增長方式。

圖1 人口老齡化影響經(jīng)濟增長的途徑

四、計量模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)描述

（一）基本模型構(gòu)建與數(shù)據(jù)處理

為了在模型中引入年齡結(jié)構(gòu)因子來解釋經(jīng)濟增長，借鑒王茄旭等①參見王笳旭、馮波、王淑娟《人口老齡化、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《華中科技大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2017年第5期，第116頁。的模型構(gòu)建方法，假定技術(shù)創(chuàng)新部門與最終產(chǎn)品生產(chǎn)部門是兩個不同的部門，首先參考知識生產(chǎn)函數(shù)模型來設(shè)定技術(shù)創(chuàng)新函數(shù)，在此基礎(chǔ)之上引入年齡結(jié)構(gòu)因子來捕捉技術(shù)創(chuàng)新與年齡效應(yīng)之間的聯(lián)系，然后再將知識生產(chǎn)函數(shù)引入最終生產(chǎn)部門C-D函數(shù)，最終化簡整理結(jié)果如下：

其中eβa代表年齡結(jié)構(gòu)因子，表示 技術(shù)創(chuàng)新，表示經(jīng)濟中總的資本投入，表示經(jīng)濟中總的勞動投入。βA、βL、βK分別表示技術(shù)創(chuàng)新部門和最終產(chǎn)品部門的產(chǎn)出彈性、勞動投入彈性以及資本投入彈性，對（1）式取對數(shù)，得到如下模型：

上式中，Xit為控制變量；εit為隨機干擾項。

（二）數(shù)據(jù)來源及處理

本文采用2005—2015年中國30 個省、自治區(qū)、直轄市②其中西藏自治區(qū)嚴重缺乏，港澳臺數(shù)據(jù)缺乏，不在分析之列。2016年以后的數(shù)據(jù)由于有些指標的統(tǒng)計口徑不一致，故本文分析年份為2005—2015年。的面板數(shù)據(jù)，其中專利申請數(shù)量數(shù)據(jù)來自《中國科技統(tǒng)計年鑒》；老年人口比重以及地區(qū)人均受教育年限數(shù)據(jù)來自于《中國人口和就業(yè)統(tǒng)計年鑒》，市場化程度以《中國工業(yè)經(jīng)濟統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)計算得到；16歲以上勞動年齡人口數(shù)據(jù)主要來源于《中國勞動統(tǒng)計年鑒》；其他的相關(guān)數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》。

1.被解釋變量

本文以基年2005年不變價折算各省份實際人均GDP 作為衡量經(jīng)濟增長的指標。以2005年為基年，主要是因為2005年我國明確提出要把加強自主創(chuàng)新作為國家科技發(fā)展戰(zhàn)略的重要目標。

2.核心解釋變量

（1）人口老齡化(OLD)，用65歲以上老年人口占總?cè)丝诘谋戎貋肀硎尽D2為2003年以及2015年的人口年齡結(jié)構(gòu)圖。不難看出，新世紀以來，中國65 歲以上人口占比穩(wěn)步上升，老齡化加重趨勢明顯。2004年首輪“民工荒”以后，勞動力成本上升，這也從側(cè)面反映了適齡勞動人口的減少，與2003年相比，2015年人口年齡結(jié)構(gòu)圖中，低齡人口比重明顯減少，高齡人口比重明顯增加，也說明了我國老齡化趨勢越來越嚴重。

（2）技術(shù)創(chuàng)新存量(CAPT)，本文用技術(shù)創(chuàng)新存量來表示技術(shù)創(chuàng)新，借鑒吳延兵③參見吳延兵《自主研發(fā)、技術(shù)引進與生產(chǎn)率——基于中國地區(qū)工業(yè)的實證研究》，《經(jīng)濟研究》，2008年第8期，第51-64頁。的方法，通過永續(xù)盤存法構(gòu)建技術(shù)創(chuàng)新存量指標?；诘膭?chuàng)新存量計算方法為CPATi0=Ai0/(γ+gi) ，其中Ai0代表基期的專利申請數(shù)量，γ表示折舊率，gi代表i地區(qū)專利申請的年均增長率，設(shè)定知識折舊率γ=15% ，則利用專利存量的計算公式：CPATit=(1-γ)CPATit-1+Ait獲得專利存量，Ait表示的是t時期的專利申請數(shù)量。

圖2 2003年和2015年人口年齡結(jié)構(gòu)分布

3.控制變量

（1）人力資本，國際上對人力資本的計算，通常采用平均受教育年限的方式。本文在具體計算時，借鑒王笳旭等①參見王笳旭、馮波、王淑娟《人口老齡化、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《華中科技大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2017年第5期，第120頁。的計算方法，將教育年限按照小學(xué)、初中、高中、大專及以上，分別為6年、9年、12年、16年，則各省份人均資本存量(EDUTY)的計算公式為：(小學(xué)教育人口*6+初中教育人口*9+高中受教育人口*12+大專及以上受教育人口*16)/6 歲以上總?cè)丝?。?）資本—勞動要素結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變（RATION），用全社會固定資本存量/從業(yè)人口數(shù)量表示。（3）勞動力供給(WORK)，勞動力供給用16 歲以上勞動年齡人口比重衡量。（4）市場化程度(DM)，采用統(tǒng)計年鑒中各地區(qū)規(guī)模以上非國有工業(yè)企業(yè)總產(chǎn)值/總工業(yè)總產(chǎn)值比重表示。（5）城鎮(zhèn)化水平(URBAN)，用城市人口與總?cè)丝诘谋戎睾饬?。?）固定資產(chǎn)投資(INV)，以2005年價格為基期，采用單豪杰②參見單豪杰《中國資本存量K的再估算:1952—2006年》，《數(shù)量經(jīng)濟技術(shù)經(jīng)濟研究》，2008年第10期，第17-31頁。的方法，得到全社會固定資產(chǎn)投資存量。（7）對外開放水平(OPEN)，用進出口總額/各地區(qū)GDP 表示。歷年進出口總額數(shù)據(jù)來自《中國統(tǒng)計年鑒》，并且按照當年人民幣匯率折算為人民幣進行計算。主要變量的統(tǒng)計特征如下表1。

表1 各主要變量的統(tǒng)計描述

（三）面板回歸結(jié)果

在不考慮經(jīng)濟增長的門限效應(yīng)下，以勞動供給（lnWORK）、固定資本投資（lnINV）、市場化程度（lnDM）、人力資本投資（lnEDUTY）、城市化（lnURBAN）、開放程度（lnOPEN）作為控制變量，以老齡化（lnOLD）和技術(shù)創(chuàng)新（lnCPAT）作為核心解釋變量，經(jīng)過單位根和協(xié)整檢驗，證明其具有平穩(wěn)性和協(xié)整性。然后通過實證檢驗，分析老齡化是否會通過技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟增長產(chǎn)生正向影響，面板回歸結(jié)果見表2。

表2 一般面板回歸結(jié)果

利用Hausman檢驗判定面板回歸模型為固定效應(yīng)模型，回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，老齡化（lnOLD）、技術(shù)創(chuàng)新（lnCPAT）、勞動供給（lnWORK）、固定資本投資（lnINV）、市場化程度（lnDM）、人力資本（ln-EDUTY）、城市化（lnURBAN）、開放程度（lnOPEN）各解釋變量均在1%顯著性水平下通過檢驗，并且對經(jīng)濟增長具有顯著促進作用。老齡化的產(chǎn)出彈性為0.148，技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出彈性為0.082，受教育程度的彈性系數(shù)為0.627，其對經(jīng)濟增長出現(xiàn)不同程度的促進作用。為了深入研究技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、人口老齡化程度如何影響技術(shù)創(chuàng)新，進而對經(jīng)濟增長產(chǎn)生怎樣的效應(yīng)。下面分別以老齡化程度、技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、勞動─資本要素結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)殚T限值，建立了門檻回歸模型。

（四）全國面板門限模型的估計

本文的模型是建立在Hansen①See Hansen Bruce.Threshold effects in non-dynamic panels: Estimation, testing, and inference.Journal of econometrics,1999,Vol.93,Iss.2,pp.345-368.面板數(shù)據(jù)模型的基礎(chǔ)之上，其基本方程為：

其中，i表示各地區(qū)，t表示各年份，qit為門檻變量，γ為門檻值，eit為隨機擾動項，I(·)為指標函數(shù)。β1，β2分別表示由于門檻值的不同導(dǎo)致對應(yīng)解釋變量對被解釋變量的影響不同。（3）式等價于：

該模型相當于一個分段函數(shù)，當qit≤γ 時，xit的系數(shù)為 β1，而當qit ＞γ 時，xit的系數(shù)為 β2。由于對本研究中的被解釋變量和解釋變量取了對數(shù)，所以最終本研究的門檻回歸模型設(shè)定為：

1.門限存在性檢驗

本文在實證分析中采用Bootstrap方法進行門檻的判定與估計，分別以技術(shù)創(chuàng)新、人力資本、老齡化程度、資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變?yōu)殚T限變量進行檢驗，在進行Bootstrap自舉抽樣過程中，根據(jù)Hansen 提出的F 統(tǒng)計量的F 值和對應(yīng)的P 值以及LR統(tǒng)計量來確定門檻模型以及門檻個數(shù)，結(jié)果見表3。檢驗結(jié)果表明：除技術(shù)創(chuàng)新（lnCPAT）、人力資本投資（lnEDUTY）的單一門檻值不顯著外，所有變量的雙重門檻值都在1%的水平下顯著通過檢驗，這表明技術(shù)創(chuàng)新、人力資本投資、資本─勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變對我國老齡化化條件下的經(jīng)濟增長確實存在非線性關(guān)系，即存在門檻效應(yīng)，相應(yīng)的門檻值及置信區(qū)間的估計結(jié)果見表4。

表3 門檻效應(yīng)檢驗

表4 門檻值估計結(jié)果及其置信區(qū)間

（1）資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變

由表5可知，人口老齡化通過資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變效應(yīng)進而影響經(jīng)濟增長存在2 個門檻值，分別為11.255，12.535。只要跨越了第一門檻值，GDP就呈現(xiàn)顯著的增長趨勢，并且資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)優(yōu)化程度越高，其對經(jīng)濟增長的促進作用就越顯著。

具體來說，當資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)沒有達到第一個門檻值，即RATION≤11.255 時，其對經(jīng)濟增長的影響較乏力，人口老齡化水平每增加1%，就會使經(jīng)濟增長0.183%。當跨越第一個門檻值但是小于第二個門檻值(11.255≤RATION≤12.535)，即資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)處于中等水平時，老齡化促進經(jīng)濟增長的彈性系數(shù)逐漸增大，老齡化水平每增加1%，經(jīng)濟增長就會增加0.22%。當RATION≥12.535 時，老齡化水平每增加1%，就會使經(jīng)濟增長0.278%，隨著資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)的逐步轉(zhuǎn)變，人口老齡化對經(jīng)濟增長的正向作用逐漸增強，技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟增長影響系數(shù)也顯著為正。

從宏觀方面來看，人口老齡化對經(jīng)濟增長最直觀的影響就是改變資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)，老年人口比重越大，勞動力要素的稀缺性就越明顯，勞動者工資水平上升，這增加了企業(yè)的生產(chǎn)成本，迫使企業(yè)進行技術(shù)創(chuàng)新改革，推動生產(chǎn)率提升、企業(yè)利潤增加以及社會經(jīng)濟增長。

另一方面，企業(yè)進行技術(shù)革新就會提高對勞動力資源的需求標準，更加注重勞動力的技能水平是否勝任目前的工作，從而使得各年齡階段的勞動者重視新技術(shù)、新能力，這會使社會整體的人力資本水平“抬升”，最終對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生正向的促進作用，最終形成了人口老齡化推動技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)創(chuàng)新推動經(jīng)濟增長的良性循環(huán)。該發(fā)現(xiàn)與王 茄旭等①參見王笳旭、馮波、王淑娟《人口老齡化、技術(shù)創(chuàng)新與經(jīng)濟增長——基于中國省際面板數(shù)據(jù)的實證分析》，《華中科技大學(xué)學(xué)報》（社會科學(xué)版），2017年第5期，第125頁。的觀點一致。

表5 門限模型回歸結(jié)果

（2）人力資本

由表5 可知，以人力資本作為門限變量時，得到的兩個門檻值分別為2.192和2.352。在這兩個門檻之值下，人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響效應(yīng)顯著為負。但是隨著人力資本水平的提高，老齡化對經(jīng)濟增長的弱化效應(yīng)逐漸減弱。當人力資本水平低于第一門檻時，即人均受教育年限對數(shù)不足2.19年時，人口老齡化的彈性系數(shù)為-0.289，人口老齡化程度每增加1%，導(dǎo)致經(jīng)濟水平下降0.289%；當人力資本水平即人均受教育年限對數(shù)超過2.19年但是未達到2.35年時，老齡化對經(jīng)濟增長的弱化作用逐漸減弱。當受教育年限對數(shù)跨越了第二道門檻值2.35年時，人口老齡化對經(jīng)濟增長的負向作用變得越小為-0.22，且在1%水平上顯著，此時受教育年限對數(shù)依然存在顯著的經(jīng)濟抑制效應(yīng)，不過此時的抑制作用降到最低?？赡艽嬖诘脑蛉缦拢河捎趧趧诱咚邆涞娜肆Y本和他從事的工作聯(lián)系越來越緊密，在工作之間的轉(zhuǎn)化比較困難。因此，在人口老齡化時期，高齡員工在適應(yīng)新工作時比較困難，創(chuàng)新能力趨于下降。對經(jīng)濟增長具有負向效應(yīng)。隨著人力資本的增大，人口老齡化對經(jīng)濟增長的負效應(yīng)也相應(yīng)減弱，這可能是因為受高等教育人口的比重越高，其進入老年階段時學(xué)習(xí)能力和意愿要比同齡人高，比較容易接受新的技術(shù)和新的想法，從而有利于創(chuàng)新。因此，隨著受教育程度的提高，老齡化對經(jīng)濟增長的負向作用逐漸減弱。這也提示我們可以通過“干中學(xué)”以及接受培訓(xùn)的方式提高人力資本水平，進而通過創(chuàng)新活動來促進經(jīng)濟增長。

（3）技術(shù)創(chuàng)新

由表5 可知，技術(shù)創(chuàng)新作為門檻變量時，門檻效應(yīng)顯著且存在2個門檻值8.851 和8.904，在此門檻下其對經(jīng)濟增長的影響效應(yīng)都顯著為正，但是卻出現(xiàn)兩個峰值，當技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)未跨越第一個門檻值時，即技術(shù)創(chuàng)新水平處于低水平時，老齡化對經(jīng)濟增長的影響系數(shù)較高，但是當技術(shù)創(chuàng)新水平跨越第一門檻尚未跨越第二門檻時，老齡化對經(jīng)濟增長的作用系數(shù)變小，老齡化程度每增加1%，會使經(jīng)濟增長0.22%，當其跨越第二道門檻值時，技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟增長的影響又會呈現(xiàn)上升的趨勢。人口老齡化每增加1%，就會對經(jīng)濟產(chǎn)生0.24%的促進作用。老齡化條件下，技術(shù)創(chuàng)新對經(jīng)濟增長呈現(xiàn)顯著的正向效應(yīng)，可能存在的原因有：新技術(shù)的運用除了受年齡結(jié)構(gòu)影響之外，還受到許多非年齡的因素，比如國際貿(mào)易的開放程度、資本的周轉(zhuǎn)速度、國內(nèi)市場化程度等。年齡結(jié)構(gòu)主要影響的是需求結(jié)構(gòu)的變化。老齡化會使社會增加對醫(yī)療、公共衛(wèi)生服務(wù)的需求①參見王德文、蔡昉、張學(xué)輝《人口轉(zhuǎn)變的儲蓄效應(yīng)和增長效應(yīng)》，《人口研究》，2004年第5期，第3頁。。而對于技術(shù)創(chuàng)新為何存在“駝峰值”，這個結(jié)果與姚東旻等的研究結(jié)果一致，可能是因為年齡結(jié)構(gòu)與技術(shù)創(chuàng)新之間存在顯著的“駝峰”關(guān)系。②參見姚東旻、寧靜、韋詩言《老齡化如何影響科技創(chuàng)新》，《世界經(jīng)濟》，2017年第4期，第105-128頁。當區(qū)域中中青年員工比例數(shù)量越大，該區(qū)域技術(shù)創(chuàng)新也就越可能發(fā)生。與此相對應(yīng)，年齡結(jié)構(gòu)對技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生的駝峰關(guān)系波及到對經(jīng)濟增長的影響，使得老齡化對經(jīng)濟增長的影響隨著創(chuàng)新門檻值的變化呈現(xiàn)“駝峰”狀變化。③See Lee Ronald,Mason Andrew.Fertility,Human Capital,and Economic Growth over the Demographic Transition,European Journal of Population,2010,Vol.26,Iss.2,pp.159-182.

（4）老齡化程度

表5顯示，老齡化程度對經(jīng)濟增長存在雙門檻效應(yīng)，回歸系數(shù)顯著為負并且隨著老齡化程度的提高經(jīng)濟增長系數(shù)逐漸降低，其對經(jīng)濟增長的弱化效果逐漸增強。當老齡化程度未跨越第一個門檻值2.128時，人口老齡化變量的系數(shù)變?yōu)樨撝挡⑶覟?0.186，對經(jīng)濟增長具有顯著負向效應(yīng)。當人口老齡化超過第一門檻但未達到第二個門檻時，人口老齡化系數(shù)的負向效應(yīng)逐漸變大。當人口老齡化系數(shù)跨越了第二門檻值后，其對經(jīng)濟增長的彈性系數(shù)變?yōu)?0.230，此時老齡化對經(jīng)濟增長的弱化作用最大，即老齡化程度越高，其對經(jīng)濟增長的弱化效果也越強。這主要是因為隨著人口老齡化程度的加深以及老年人口年齡的增長，個體的身體機能逐漸衰退，客觀的身體條件影響創(chuàng)新產(chǎn)出；此外，年齡增大也會使得個人工作的主觀動機明顯下降，影響技術(shù)創(chuàng)新。我們可以從表5技術(shù)創(chuàng)新的回歸系數(shù)顯著為負數(shù)看出，老齡化程度確實對技術(shù)創(chuàng)新具有負效應(yīng)，最終對經(jīng)濟增長也產(chǎn)生“階梯式”遞減效果。

接下來分析其他控制變量的估計結(jié)果。技術(shù)創(chuàng)新與我們預(yù)期相一致，變量系數(shù)顯著為正，說明技術(shù)創(chuàng)新在老齡化條件下確實能夠提升我國的經(jīng)濟增長。勞動供給、固定資本投資、城市化程度的估計系數(shù)顯著為正，表明隨著我國城市化水平的提升，固定資本投資的增加，以及勞動的有效供給增加，共同促進了經(jīng)濟增長；對外開放程度在1%的顯著水平下對經(jīng)濟增長產(chǎn)生減緩作用，可能是因為出現(xiàn)以下原因：在中國市場化程度的提高，貿(mào)易保護主義力度加大等復(fù)雜的國際環(huán)境下，中國出口量減少。另一個原因是中國為了保持貿(mào)易平衡的狀態(tài)，通過增加進口來平衡國際收支，縮小貿(mào)易逆差來改善貿(mào)易條件。市場化程度系數(shù)顯著為正，主要是因為隨著我國市場化改革進一步深入，資源配置效率提高，這為企業(yè)開展技術(shù)創(chuàng)新營造了良好的外部環(huán)境，進而推動了經(jīng)濟增長。

五、結(jié)論與啟示

本文借鑒知識生產(chǎn)函數(shù)，通過理論分析將人口老齡化、技術(shù)創(chuàng)新納入經(jīng)濟增長理論框架，構(gòu)建了一個包含技術(shù)創(chuàng)新、人口老齡化與經(jīng)濟增長的實證模型；并在此基礎(chǔ)之上，利用2005—2015年面板數(shù)據(jù)以資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變、人力資本、技術(shù)創(chuàng)新、老齡化程度為門檻變量，建立老齡化對經(jīng)濟增長的門檻回歸模型。通過實證檢驗，我們得出如下結(jié)論：一是資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變對經(jīng)濟增長存在顯著的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)，并且門檻值越高，老齡化對經(jīng)濟增長的技術(shù)創(chuàng)新效應(yīng)效果越強；二是以人力資本作為門檻變量時，也存在雙門檻效應(yīng)，只是對經(jīng)濟增長呈現(xiàn)顯著的負向效應(yīng)。當人力資本未跨越第一個門檻值，即人均受教育年限較低時其對經(jīng)濟增長的門檻效應(yīng)顯著為負，對經(jīng)濟增長的削弱效果最強。隨著受教育年限的提高，其對經(jīng)濟增長的負向削弱作用明顯減少；三是以技術(shù)創(chuàng)新作為門限變量，人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響存在明顯的“駝峰值”，可能的原因是技術(shù)創(chuàng)新與年齡結(jié)構(gòu)存在明顯的“駝峰效應(yīng)”，人口老齡化最終對經(jīng)濟增長產(chǎn)生“駝峰”效應(yīng)；四是以人口老齡化作為門檻變量，存在顯著的負向雙門檻效應(yīng)。隨著門檻值的逐步增加，即老齡化程度的不斷加深，人口老齡化對經(jīng)濟增長的負向作用越強。這表明在老齡化社會中隨著人口老齡化程度的逐步加深，老齡化對經(jīng)濟增長產(chǎn)生弱化作用。

綜合以上研究結(jié)論，我們得出以下啟示：在老齡化社會中可以充分利用老齡化所產(chǎn)生的資本—勞動要素稟賦結(jié)構(gòu)改變來促進經(jīng)濟增長，不斷優(yōu)化資本—勞動要素結(jié)構(gòu)，使其對經(jīng)濟增長的促進作用最大化；人口老齡化對經(jīng)濟增長的影響效應(yīng)還依賴于人力資本積累，當人均受教育年限越高時，其對經(jīng)濟增長的削弱作用越顯著，對于現(xiàn)處于老齡化以及即將進入老齡化階段的勞動者而言，初等教育的勞動者可以通過“干中學(xué)”、職業(yè)技能培訓(xùn)等方式積極提升自己的人力資本水平，以適應(yīng)新技術(shù)、新知識的發(fā)展和應(yīng)用；對于正接受教育的全日制學(xué)生而言，要重視高等教育的不斷深化，培養(yǎng)他們的創(chuàng)新精神，最終提升整個社會人力資本水平和改善人力資本結(jié)構(gòu)；技術(shù)創(chuàng)新是人口老齡化背景下推動經(jīng)濟增長的有效途徑，因此加快技術(shù)創(chuàng)新，能夠有效削弱老齡化對經(jīng)濟增長的不利影響。在這個過程中，企業(yè)可以利用年齡結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新的“駝峰”關(guān)系，完善獎勵機制，鼓勵20歲左右以及40—50歲左右人口不斷進行技術(shù)創(chuàng)新彌補老年組創(chuàng)新動機減弱的狀況，進而促進經(jīng)濟增長；人口老齡化條件下老齡化的程度不同，其對經(jīng)濟增長的負向效應(yīng)也不同，提示我們應(yīng)該從宏觀上把握老齡化的程度，有效識別對待不同老齡化程度對經(jīng)濟增長產(chǎn)生的影響。針對各地區(qū)老齡化程度參差不齊，可以采取不同的人口遷移政策，以及重視對老年人力資本的重新開發(fā)與利用，讓老年人也充分發(fā)揮自己的“余熱效應(yīng)”，降低當?shù)氐睦夏険狃B(yǎng)比①參見姚東旻、李三希、林思思《老齡化會影響科技創(chuàng)新嗎——基于年齡結(jié)構(gòu)與創(chuàng)新能力的文獻分析》，《管理評論》，2015年第8期，第56-67頁。。針對老年人口預(yù)期壽命的延長的狀況，政府實施有利于老年人繼續(xù)教育與培訓(xùn)的計劃，設(shè)立老年人工作經(jīng)驗交流活動，或者針對人力資本較高的老年人實施“工作再設(shè)計”、“特殊培訓(xùn)”等措施。