區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行信貸管理中的應(yīng)用探析

王蕊 蔣靜玉 徐文博

摘 要：銀企信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信貸業(yè)務(wù)低效率和高風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行信貸管理面臨的主要問(wèn)題，區(qū)塊鏈技術(shù)能夠?yàn)橛行Ы鉀Q商業(yè)銀行信貸管理中的信息不對(duì)稱問(wèn)題提供思路。分析區(qū)塊鏈技術(shù)的內(nèi)涵和特點(diǎn)，在剖析當(dāng)前商業(yè)銀行信貸管理中存在問(wèn)題的基礎(chǔ)上分析基于區(qū)塊鏈的商業(yè)銀行征信體系運(yùn)作的可行性，提出基于區(qū)塊鏈的信貸管理流程優(yōu)化思路以及構(gòu)建運(yùn)用智能合約創(chuàng)新銀行信貸方面的應(yīng)用場(chǎng)景，基于應(yīng)用中可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈 商業(yè)銀行 信貸管理 智能合約

[HJ2mm]傳統(tǒng)信貸過(guò)程中由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，使得商業(yè)銀行在信貸管理中面臨諸多困難。區(qū)塊鏈技術(shù)具有去中心化、信息透明公開(kāi)、不可篡改和可追溯等特點(diǎn)，能夠?yàn)橛行Ы鉀Q商業(yè)銀行信貸管理中的信息不對(duì)稱問(wèn)題提供思路。本文基于商業(yè)銀行信貸管理中存在的問(wèn)題，結(jié)合區(qū)塊鏈技術(shù)特點(diǎn)，分析將區(qū)塊鏈技術(shù)嵌入到銀行征信系統(tǒng)的可行性，提出基于區(qū)塊鏈技術(shù)改善信貸管理流程的思路，創(chuàng)新基于區(qū)塊鏈智能合約的信貸模式，以此解決商業(yè)銀行信貸管理中的信息不對(duì)稱問(wèn)題。

一、區(qū)塊鏈內(nèi)涵、特點(diǎn)及發(fā)展現(xiàn)狀

（一）區(qū)塊鏈的內(nèi)涵

區(qū)塊鏈的概念最早由中本聰于2008年提出①

。區(qū)塊鏈?zhǔn)且粋€(gè)去中心化的分布式數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)由一串使用密碼學(xué)方法產(chǎn)生的數(shù)據(jù)區(qū)塊有序連接而成，區(qū)塊中包含一定時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生的無(wú)法被篡改的數(shù)據(jù)記錄信息，這種記錄一旦生成便不可篡改和刪減，并且不易受個(gè)體控制（長(zhǎng)鋏和韓鋒，2016）。

（二）區(qū)塊鏈的特點(diǎn)

1.去中心化。去中心化是區(qū)塊鏈最核心的特征。該特征下，全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)的權(quán)利與義務(wù)均等，所有節(jié)點(diǎn)共同維護(hù)系統(tǒng)數(shù)據(jù)，并且每一節(jié)點(diǎn)必須遵循同一密碼算法，每次數(shù)據(jù)更新需要網(wǎng)絡(luò)內(nèi)其他用戶批準(zhǔn)和審核，因此，區(qū)塊鏈模式下不需要第三方中介機(jī)構(gòu)或信任機(jī)構(gòu)背書(shū)。

2.信息不可篡改。數(shù)據(jù)加密簽名機(jī)制和共識(shí)算法兩大關(guān)鍵技術(shù)，使得區(qū)塊鏈上的數(shù)據(jù)具有極高的可靠性和安全性，數(shù)據(jù)一旦經(jīng)過(guò)驗(yàn)證并添加至區(qū)塊鏈系統(tǒng)后將無(wú)法被篡改。

密簽名機(jī)制通過(guò)私鑰或公鑰以及哈希算法，使得數(shù)據(jù)確認(rèn)輸入后具有不可逆性;共識(shí)算法是保持全網(wǎng)用戶數(shù)據(jù)一致、準(zhǔn)確的基礎(chǔ)，甚至可以抵御惡意攻擊（長(zhǎng)鋏和韓鋒，2016）。

3.開(kāi)放透明。區(qū)塊鏈對(duì)所有參與者平等開(kāi)放，并且數(shù)據(jù)記錄及其更新對(duì)全網(wǎng)節(jié)點(diǎn)是透明的，故任何人都可以查詢區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)記錄（具有特殊權(quán)限要求的區(qū)塊鏈系統(tǒng)除外）。因此，任一參與者都可以以監(jiān)督者的身份追溯每一項(xiàng)數(shù)據(jù)信息做到逐筆驗(yàn)證（龍璁，2017）。

4.智能合約。智能合約（Smart Contract）是一個(gè)能夠自動(dòng)執(zhí)行合約條款的計(jì)算機(jī)化的交易協(xié)議，由計(jì)算機(jī)科學(xué)家加密

大師尼克·薩博于1994年首次提出[ZW（]由尼克·薩博在其1994年發(fā)表的《智能合約》論文中提出。[ZW）]。概念提出后，因?yàn)槿狈?/p>

能夠支持可編程合約的數(shù)字系統(tǒng)和技術(shù)，該理論未能得到實(shí)踐。由于區(qū)塊鏈技術(shù)支持可編程合約，并且智能合約的應(yīng)用過(guò)程透明可追溯、不可篡改、自帶的共識(shí)算法、使得該問(wèn)題得到解決。

二、商業(yè)銀行信貸管理及其局限性

（一）商業(yè)銀行信貸管理

信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行最主要的風(fēng)險(xiǎn)來(lái)源。信用風(fēng)險(xiǎn)主要是指受信方（債務(wù)人）未能按照與商業(yè)銀行（債權(quán)人）所簽訂的合同償還所欠債務(wù)時(shí)，給信用提供方造成潛在損失的風(fēng)險(xiǎn)。由于提供貸款是商業(yè)銀行最主要的業(yè)務(wù)活動(dòng)，貸款質(zhì)量與銀行的損益情況和生存能力直接相關(guān)，因此，甄別和控制信用風(fēng)險(xiǎn)、提高貸款質(zhì)量是銀行信貸管理的核心環(huán)節(jié)。

商業(yè)銀行信貸管理分為貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理三部分（見(jiàn)圖1）。首先，客戶提出貸款申請(qǐng)，并提供個(gè)人有效信息;然后，銀行通過(guò)中央征信系統(tǒng)獲取客戶信用信息，對(duì)客戶進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià);之后，商業(yè)銀行在進(jìn)行實(shí)地調(diào)查、貸款審批、簽訂合同、發(fā)放貸款;最后，進(jìn)行貸款回收管理。在貸前管理階段，商業(yè)銀行根據(jù)搜集的有關(guān)信息資料對(duì)貸款者進(jìn)行信用評(píng)價(jià)，來(lái)做出貸不貸款的決定，事前控制不良貸款的源頭。在貸中管理階段，銀行采用溢價(jià)抵押物策略來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，即不動(dòng)產(chǎn)抵押或有價(jià)證券質(zhì)押（Rose and Hudgins，2012）。同時(shí)根據(jù)貸款成本、違約風(fēng)險(xiǎn)、預(yù)期利潤(rùn)等指標(biāo)進(jìn)行貸款定價(jià)，保證貸款的安全。在貸后管理階段，商業(yè)銀行也需要跟蹤客戶財(cái)務(wù)信息及非財(cái)務(wù)信息，以此判斷客戶貸款的安全性。由此可見(jiàn)，真實(shí)、可靠、及時(shí)、全面的客戶信息是貸款的三個(gè)環(huán)節(jié)管理的關(guān)鍵。

（二）商業(yè)銀行信貸管理存在的局限性

1.不良貸款問(wèn)題?？蛻粜畔?shù)據(jù)的獲取、甄別、分析和使用貫穿整個(gè)信貸管理流程，而信息不對(duì)稱使得商業(yè)銀行面臨不良貸款問(wèn)題。如何解決銀企間信息不對(duì)稱問(wèn)題，從而降低不良貸款率是學(xué)術(shù)界長(zhǎng)期關(guān)注的話題，構(gòu)建征信體系可以在一定程度上緩解上述問(wèn)題。傳統(tǒng)中心化征信系統(tǒng)下，若干權(quán)威征信機(jī)構(gòu)搜集、處理和發(fā)布個(gè)人和企業(yè)的信用信息，盡管在一定程度上降低了貸款風(fēng)險(xiǎn)，但該系統(tǒng)還是存在數(shù)據(jù)不安全、不全面、不準(zhǔn)確、有時(shí)滯性、可追溯性差等問(wèn)題（解黎和姚世坤，2018）。

2.信貸結(jié)構(gòu)問(wèn)題。合理的貸款結(jié)構(gòu)能夠滿足經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)資金的需求，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展（莊毓敏，2014）。然而，我國(guó)商業(yè)銀行信貸主要集中在信用等級(jí)高的大中型企業(yè)，而對(duì)中小企業(yè)信貸投入不足，貸款結(jié)構(gòu)嚴(yán)重失衡。相對(duì)于大企業(yè)，中小企業(yè)信息透明度較低、社會(huì)公信度不夠、缺乏足夠的抵押品，這使得許多高質(zhì)量、低風(fēng)險(xiǎn)的中小企業(yè)無(wú)法全面展示他們的信用質(zhì)量（Wang et al.， 2019）。

3.信貸規(guī)模問(wèn)題。伴隨金融科技的蓬勃發(fā)展，網(wǎng)絡(luò)融資平臺(tái)層出不窮，這加劇了金融市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)、縮小了商業(yè)銀行的信貸規(guī)模。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款相比，這些網(wǎng)貸融資平臺(tái)具有低門檻、低成本、快捷方便、個(gè)性化等優(yōu)點(diǎn)。此外，網(wǎng)貸融資平臺(tái)還擁有基于大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)的信用評(píng)估體系，從而有效地解決貸款中的信息不對(duì)稱，降低分析和交易成本。

4.信貸風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題。商業(yè)銀行通過(guò)貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理來(lái)甄別和控制信用風(fēng)險(xiǎn)、提高貸款質(zhì)量、保證貸款安全，然而當(dāng)前的信貸管理手段仍存在諸多不足。在貸前調(diào)查階段，客戶提供的相關(guān)數(shù)據(jù)信息的真實(shí)性得不到保障;在貸中審查階段，信息真實(shí)性和準(zhǔn)確性信息驗(yàn)證成本高，從中央征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)存在不準(zhǔn)確和可追溯性差等問(wèn)題;貸后管理中，風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制不夠及時(shí)，財(cái)務(wù)信號(hào)獲取存在時(shí)間滯后。由此可見(jiàn)，整個(gè)信貸風(fēng)險(xiǎn)管理流程存在諸多可優(yōu)化空間。

三、區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行信貸中的應(yīng)用

（一）利用區(qū)塊鏈技術(shù)形成新的信用機(jī)制

在信貸風(fēng)險(xiǎn)管理過(guò)程中，信用扮演著舉足輕重的角色。目前，商業(yè)銀行主要依托以中國(guó)人民銀行征信為中心的征信模式。該模型下，商業(yè)銀行將主體信用信息主動(dòng)報(bào)送數(shù)據(jù)中心，數(shù)據(jù)中心對(duì)數(shù)據(jù)合并整理后，對(duì)外統(tǒng)一提供數(shù)據(jù)服務(wù)（解黎和姚世坤，2018）。但是，中央征信系統(tǒng)上的數(shù)據(jù)大多是商業(yè)銀行提供的二手?jǐn)?shù)據(jù)，每個(gè)商業(yè)銀行提供數(shù)據(jù)的時(shí)間也不一致、數(shù)據(jù)的傳輸環(huán)節(jié)繁雜，且這些數(shù)據(jù)僅限于與銀行產(chǎn)生過(guò)業(yè)務(wù)的個(gè)人或機(jī)構(gòu)。這就導(dǎo)致征信系統(tǒng)數(shù)據(jù)存在不準(zhǔn)確、可追溯性差、具有時(shí)滯性、不安全、更新慢、覆蓋不廣等缺點(diǎn)。而基于區(qū)塊鏈的新信用機(jī)制為有效解決上述問(wèn)題提供了新思路。

第一，基于區(qū)塊鏈去中心化、信息不可篡改、可追溯性的特點(diǎn)構(gòu)建信息機(jī)制，能有效解決傳統(tǒng)征信系統(tǒng)存在的問(wèn)題，從而降低信息獲取成本、提高銀行信貸管理效率（Peters and Panayi， 2016）。具體來(lái)看，每個(gè)分布式節(jié)點(diǎn)可以將在一段時(shí)間內(nèi)接收的事務(wù)數(shù)據(jù)封裝到時(shí)間戳數(shù)據(jù)塊中，并通過(guò)特定散列算法和Merkle樹(shù)數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)鏈接到當(dāng)前主區(qū)塊鏈，每個(gè)塊連接形成從創(chuàng)建塊到當(dāng)前塊的最長(zhǎng)主鏈，從而記錄數(shù)據(jù)的完整歷史并提供數(shù)據(jù)可追溯性和定位功能。因此，通過(guò)使用區(qū)塊鏈的個(gè)人或企業(yè)的資產(chǎn)，資金等的交易可以準(zhǔn)確地記錄在塊上，既保證了數(shù)據(jù)的真實(shí)性和實(shí)時(shí)性，也防止了貸前調(diào)查階段客戶提供虛假資料問(wèn)題。此外，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)的上傳、處理到查詢這一過(guò)程，與傳統(tǒng)商業(yè)銀行征信系統(tǒng)相比，縮短了征信業(yè)務(wù)鏈條，減少信息生成的時(shí)滯，使得貸后管理中信息獲取不及時(shí)的問(wèn)題得到改善。

第二，基于區(qū)塊鏈的信息機(jī)制可以打破傳統(tǒng)征信模式的信息“孤島”現(xiàn)象。商業(yè)銀行可以加密形式存儲(chǔ)和共享該組織中客戶的信用信息。當(dāng)客戶申請(qǐng)貸款時(shí)，貸款機(jī)構(gòu)在獲得授權(quán)后可以通過(guò)直接檢索區(qū)塊鏈上的相應(yīng)信息數(shù)據(jù)來(lái)獲取信用信息，而不是向中央銀行查詢信用信息。因此，每一筆交易記錄都可由參與節(jié)點(diǎn)查詢到，打破了傳統(tǒng)征信模式的信息“孤島”現(xiàn)象。此外，區(qū)塊鏈還可以在人與人之間公開(kāi)透明地收集和共享數(shù)據(jù)，這樣就可以將散落在私有部門及公共部門的“全部”信用數(shù)據(jù)充分地聚合起來(lái)，取之于信息主體而用之于信息主體，促進(jìn)數(shù)據(jù)的開(kāi)放共享與社會(huì)的互聯(lián)互通（見(jiàn)圖2）。

第三，基于區(qū)塊鏈的信息機(jī)制可以實(shí)現(xiàn)即時(shí)、動(dòng)態(tài)的信息儲(chǔ)存和更新。商業(yè)銀行可以基于區(qū)塊鏈技術(shù)的特點(diǎn)建立動(dòng)態(tài)信用評(píng)級(jí)，隨時(shí)掌握借款人的動(dòng)態(tài)變化，同時(shí)還可以追蹤貸款去向，查看貸款資金是否用于申請(qǐng)時(shí)所訴用途，一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)或個(gè)人不遵守貸款合約，將資金用于高風(fēng)險(xiǎn)高收益投資，則及時(shí)控制，有效降低道德風(fēng)險(xiǎn)?；趨^(qū)塊鏈的信息共享基礎(chǔ)上，一旦企業(yè)或個(gè)人違反合約，該違約信息將傳送并發(fā)布給所有訪問(wèn)區(qū)塊鏈的銀行和企業(yè)，通過(guò)增加客戶違約成本，激勵(lì)客戶還款，以降低商業(yè)銀行不良貸款率。

第四，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用可以提高信息系統(tǒng)的安全性。傳統(tǒng)的銀行信息系統(tǒng)基本都是以央行為中心的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，只要一個(gè)節(jié)點(diǎn)被惡意攻擊即可破壞整個(gè)系統(tǒng)。而在一個(gè)去中心化的區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，需要掌握控制超過(guò)51%的節(jié)點(diǎn)才有權(quán)篡改和控制其他節(jié)點(diǎn)。因此，去中心化可防止黑客的侵入和惡意篡改，維護(hù)了系統(tǒng)安全又降低了維護(hù)系統(tǒng)中心服務(wù)器的成本。

（二）區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)化信貸管理流程

區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行信貸管理的三個(gè)階段中都能發(fā)揮作用以降低運(yùn)營(yíng)成本和信貸風(fēng)險(xiǎn)。貸前調(diào)查環(huán)節(jié)，商業(yè)銀行利用基于區(qū)塊鏈的征信系統(tǒng)，在客戶授權(quán)情況下，查詢客戶以往的記錄，對(duì)于企業(yè)可查詢其真實(shí)可信的交易記錄、資金來(lái)往記錄、財(cái)務(wù)信息數(shù)據(jù)以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等數(shù)據(jù);對(duì)于個(gè)人可查詢其水、電、稅繳納記錄、購(gòu)物瀏覽、網(wǎng)絡(luò)交易記錄，甚至是其社交軟件數(shù)據(jù)等，以此來(lái)分析客戶的信用狀況。貸中審查環(huán)節(jié)，利用區(qū)塊鏈技術(shù)共享透明特點(diǎn)全面了解客戶，可辨別查證客戶擔(dān)保物的真?zhèn)?，是否存在多頭貸款問(wèn)題，并且可以實(shí)時(shí)監(jiān)控抵押品的轉(zhuǎn)移。貸后管理環(huán)節(jié)，利用區(qū)塊鏈?zhǔn)綌?shù)據(jù)結(jié)構(gòu)來(lái)驗(yàn)證與存儲(chǔ)數(shù)據(jù)、利用分布式節(jié)點(diǎn)共識(shí)算法來(lái)生成和更新數(shù)據(jù)，因此能保證數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)性（周瑞欣，2018）。區(qū)塊鏈記錄、傳遞及核實(shí)在信貸業(yè)務(wù)貸前調(diào)查、貸中審查、貸后檢查全流程真實(shí)、透明、可溯源的信息，不僅可以避免受主觀因素影響造成的結(jié)果偏差，還減少了基于真實(shí)有效的信息流的重復(fù)驗(yàn)證工作，提高了業(yè)務(wù)處理的效率，有效地防止了過(guò)程中可能出現(xiàn)的各種操作風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)（楊力菲，2018）。

區(qū)塊鏈技術(shù)在商業(yè)銀行信貸管理流程上的改善還為優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)提供了可能。在傳統(tǒng)信貸體系中，商業(yè)銀行出于控制風(fēng)險(xiǎn)目的，不愿意貸款給信息不充分的中小企業(yè)，這就造成一些優(yōu)質(zhì)中小貸款企業(yè)面臨融資難困境。在區(qū)塊鏈征信系統(tǒng)下，中小企業(yè)的任何數(shù)據(jù)都被加密存儲(chǔ)，企業(yè)的資產(chǎn)、盈利狀況和投資狀況在不同時(shí)間以塊記錄。利用區(qū)塊技術(shù)的透明公開(kāi)化特點(diǎn)，商業(yè)銀行可以在授權(quán)情況下共享其數(shù)據(jù)，了解中小企業(yè)資產(chǎn)、規(guī)模狀況。因此，即使在中小企業(yè)在沒(méi)有抵押品的情況下，商業(yè)銀行也可以實(shí)時(shí)跟蹤企業(yè)所有情況，利用區(qū)塊鏈技術(shù)可以緩解傳統(tǒng)信貸市場(chǎng)的信息不對(duì)稱（Wang et al.， 2019）。

（三）基于區(qū)塊鏈智能合約在商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)中模式創(chuàng)新

基于區(qū)塊鏈的智能合約能夠?yàn)樯虡I(yè)銀行在信貸業(yè)務(wù)中模式創(chuàng)新提供可能。相較于新興網(wǎng)貸平臺(tái)，商業(yè)銀行具有長(zhǎng)期積累的信用優(yōu)勢(shì)，把智能合約嵌入貸款業(yè)務(wù)中，不僅可以解決新興網(wǎng)貸平臺(tái)信息不對(duì)稱和信用評(píng)級(jí)體系缺乏導(dǎo)致的信用風(fēng)險(xiǎn)、挪用中間賬戶導(dǎo)致的操作風(fēng)險(xiǎn)以及擔(dān)保缺失產(chǎn)生的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，還可以提高自動(dòng)化交易水平，降低商業(yè)銀行貸款人工成本，抵抗互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊。