基于供應(yīng)鏈的S企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理研究

張思奇 甘露 云南民族大學(xué)管理學(xué)院

一、前言

營(yíng)運(yùn)資金的良好運(yùn)轉(zhuǎn)對(duì)企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，如果將一個(gè)運(yùn)營(yíng)良好的企業(yè)看作一個(gè)健康的人，那么營(yíng)運(yùn)資金就像人體中的血液，是維系企業(yè)正常運(yùn)作與發(fā)展的基本保障，是企業(yè)的生命線。當(dāng)前，“中國(guó)制造”已成為全球供應(yīng)鏈上的重要一環(huán)，企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈與渠道之間的競(jìng)爭(zhēng)，只有整合優(yōu)化供應(yīng)鏈資源、實(shí)現(xiàn)渠道共享，將業(yè)務(wù)與資金實(shí)施一體化管理，才能使企業(yè)從眾多競(jìng)爭(zhēng)者中脫穎而出，創(chuàng)造更大的價(jià)值。

二、S企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金績(jī)效分析

（一）S企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理發(fā)展現(xiàn)狀

S企業(yè)成立于 1996 年，其經(jīng)營(yíng)范圍包括銷售家用空調(diào)和家用熱水器等家用電器、電子設(shè)備、辦公產(chǎn)品；車輛銷售包括單車、電瓶車、摩托車和小型汽車 ；空調(diào)零件的配置服務(wù)，空調(diào)設(shè)備及家用電器的安裝與維修，軟件技術(shù)開(kāi)發(fā)、各個(gè)行業(yè)的投資以及電器廢舊物資的回收與加工 ；還包括電器、車輛類的運(yùn)輸代理，倉(cāng)儲(chǔ)，裝卸搬運(yùn)等。

據(jù)調(diào)查，S企業(yè)在 2005 年年底采用高科技的現(xiàn)代化庫(kù)存管理 WMS 系統(tǒng)，在 2006 年啟用的SAP/ERP系統(tǒng)，將公司內(nèi)部的所有數(shù)據(jù)信息通過(guò)財(cái)務(wù)部門進(jìn)行了統(tǒng)一，以及 2007 年后設(shè)立的第三代物流基地等，這一系列措施都使?fàn)I運(yùn)資金管理的效率極大地提升。然而，這其中也存在一些隱患，因?yàn)檫@些先進(jìn)的措施都是在S企業(yè)內(nèi)部所實(shí)施的，并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)與供應(yīng)商間的資源共享，而無(wú)法與供應(yīng)商進(jìn)行更靈活而密切的合作與管理。

針對(duì)以上問(wèn)題，S企業(yè)啟用了VMI庫(kù)存管理模式，對(duì)此問(wèn)題起到了一定程度的緩解作用。在VMI 庫(kù)存管理模式下，S企業(yè)云商將信息共享給了供應(yīng)商，供應(yīng)商在了解實(shí)時(shí)信息后，會(huì)根據(jù)S企業(yè)的實(shí)際情況定期為其下訂單和補(bǔ)貨。因此，從總體供應(yīng)鏈管理的角度看，營(yíng)銷渠道的營(yíng)運(yùn)資金管理在未來(lái)的發(fā)展十分可觀。

（二）S企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金分析

從S企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金周轉(zhuǎn)周期來(lái)看，根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，其中采購(gòu)渠道的營(yíng)運(yùn)資金主要是應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)占比較大，分別占比為 55.98%，53.64%，53.28% ；20.33%，20.33%，20%。而應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)也呈現(xiàn)出逐年上升的趨勢(shì)，縱觀整個(gè)負(fù)債情況可以看出，預(yù)收賬款和應(yīng)付賬款在S企業(yè)的整個(gè)流動(dòng)負(fù)債總體中占據(jù)較大份額的比例，是其流動(dòng)負(fù)債的主要部分。S企業(yè)2014-2018年，流動(dòng)負(fù)債總額呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，近年來(lái)我國(guó)企業(yè)海外并購(gòu)熱潮不斷，S企業(yè) 2015 年負(fù)債的大幅度上升或許也和幾起并購(gòu)有關(guān)。此外，三年來(lái)流動(dòng)負(fù)債中占比較多的分別為應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款和短期借款。目前流動(dòng)負(fù)債各要素占比比重表明 ,S企業(yè)充分地利用渠道優(yōu)勢(shì)，加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)商的議價(jià)能力,提高供應(yīng)商的信貸資金使用率,并且加速了周轉(zhuǎn)資金。

（三）S企業(yè)總體營(yíng)運(yùn)資金配置分析

S企業(yè)對(duì)中間商和線下企業(yè)的投資持續(xù)增加，投資活動(dòng)的營(yíng)運(yùn)資金仍然居高不下，這是S企業(yè)發(fā)展前期的必要投入，隨著S企業(yè)全渠道的業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)，這項(xiàng)投資的益處也將逐漸顯現(xiàn)。2016年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金的期末占用保持良好發(fā)展態(tài)勢(shì)，S企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理水平呈現(xiàn)顯著提升。公司經(jīng)營(yíng)活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金比例均處于-100%以下，而投資活動(dòng)營(yíng)運(yùn)資金占比保持在200%以上。

（四）S企業(yè)理財(cái)與經(jīng)營(yíng)營(yíng)運(yùn)資金管理分析

縱觀整個(gè)供應(yīng)鏈，可以看出S企業(yè)的資金大多得益于供應(yīng)商對(duì)其的信用政策，因此其應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)上的金額較大，形成其商業(yè)信用的融資。再有，銷售過(guò)程中消費(fèi)者大多用現(xiàn)金的方式支付，因此其賬面的貨幣資金數(shù)額龐大，為S企業(yè)擴(kuò)大自身規(guī)模奠定了扎實(shí)的基礎(chǔ)，用信用融資獲得的資金來(lái)投入到日常公司的運(yùn)營(yíng)和擴(kuò)張中，也相應(yīng)地提高了對(duì)供貨商的議價(jià)和延長(zhǎng)欠款歸還的期限的能力。

三、S企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)策建議

（一）減少在應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)上的資金比例

家電行業(yè)的中小企業(yè)因?yàn)閷?shí)力還不夠成熟，大部分企業(yè)還沒(méi)有穩(wěn)定的渠道資源和渠道優(yōu)勢(shì)，再加上其利潤(rùn)空間并不是很大，很容易受到供應(yīng)商聯(lián)合力量的威脅。一旦供應(yīng)商聯(lián)合，對(duì)于S企業(yè)來(lái)說(shuō)將是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)，其原有的優(yōu)勢(shì)將會(huì)受到嚴(yán)重的削弱，因此，在其公司的管理過(guò)程中，既要把握好盈利和風(fēng)險(xiǎn)之間的度，又要保持與供應(yīng)商間的互相信任關(guān)系。

（二）提高信用等級(jí)，使用商業(yè)融資財(cái)務(wù)杠桿

應(yīng)付賬款和應(yīng)付票據(jù)金額過(guò)大有風(fēng)險(xiǎn)，但也不代表要盡量回避和減少商業(yè)信用形式的負(fù)債，因?yàn)樨?fù)債還能夠適度地達(dá)到合理避稅的效果，S企業(yè)在進(jìn)行資本結(jié)構(gòu)的合理規(guī)劃和公司資本積累增多的同時(shí)，可合理、充分地利用財(cái)務(wù)杠桿的效應(yīng)，將公司中能運(yùn)用的資源都發(fā)揮到極致才是企業(yè)致勝的關(guān)鍵所在。同時(shí)，為了獲得合理的舉債機(jī)會(huì)，S企業(yè)應(yīng)不斷通過(guò)誠(chéng)信的經(jīng)營(yíng)，不管是與消費(fèi)者還是與供應(yīng)商都建立良好的信任關(guān)系，提高信用等級(jí)并創(chuàng)造良好的信譽(yù)口碑，為自身拓寬融資的渠道。

（三）建立完善的應(yīng)收賬款催收制度

在營(yíng)運(yùn)資金的管理中，如果應(yīng)收賬款金額過(guò)大，就會(huì)造成資金過(guò)度的占用，從而會(huì)導(dǎo)致壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。因此，企業(yè)應(yīng)該控制好應(yīng)收賬款的數(shù)量，不斷提高催收賬款的能力和商議的能力，但是應(yīng)收賬款又不能過(guò)少，一定量的應(yīng)收賬款可以拉動(dòng)銷售收入，對(duì)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)目標(biāo)有重大意義。因此S企業(yè)可以學(xué)習(xí)國(guó)外企業(yè)的管理方法，建立良性的責(zé)任銷售制度，將應(yīng)收賬款的收回成功率作為部門人員提拔的基準(zhǔn)和依據(jù)，實(shí)現(xiàn)加速資金周轉(zhuǎn)的目的。